Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Funding rate âm của Bitcoin có phải là dấu hiệu của sự...

Funding rate âm của Bitcoin có phải là dấu hiệu của sự sụp đổ sắp xảy ra?

Vào ngày 18 tháng 4, hợp đồng tương lai của Bitcoin (BTC) cho thấy nhu cầu đáng kể đối với các vị thế bán khống, làm dấy lên suy đoán rằng đợt giảm giá sẽ tiếp tục. Xu hướng này bị ảnh hưởng bởi việc thiếu dòng vốn vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay và lạm phát tăng ở Mỹ, tất cả đều góp phần tạo ra tâm lý tiêu cực trên thị trường.

Funding rate của Bitcoin giảm sau 6 tháng

Các trader bán lẻ thường ưa chuộng hợp đồng tương lai vĩnh viễn, một loại chứng khoán phái sinh phản ánh chặt chẽ biến động giá của thị trường giao ngay thông thường. Để cân bằng mức độ rủi ro, các sàn giao dịch sẽ thực hiện một khoản phí sau mỗi 8 tiếng, được gọi là funding rate.

Tỷ lệ này chuyển sang dương khi người mua (Long) yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn và âm khi người bán (Short) tìm kiếm thêm đòn bẩy. Thông thường, mức trung lập là khoảng 0,025 mỗi khoảng thời gian 8 tiếng hoặc 0,5% hàng tuần. Trong khi đó, Funding rate âm, mặc dù không thường xuyên, được coi là tín hiệu giảm giá.

Funding rate 8 tiếng của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin | Nguồn: Laevitas.ch

Funding rate của BTC đã chuyển sang mức âm vào ngày 15 tháng 4 và một lần nữa vào ngày 18 tháng 4, đánh dấu mức thấp nhất trong hơn sáu tháng, điều này cho thấy nhu cầu mở vị thế mua đã giảm xuống. Sự thay đổi trong tâm lý thị trường này thường trở nên rõ ràng sau những biến động giá đáng kể, như đã thấy khi giá Bitcoin giảm 13,5% trong khoảng thời gian từ ngày 12 tháng 4 đến ngày 18 tháng 4.

Động lực thị trường cho thấy tác động mạnh nhất xảy ra khi niềm tin của phe gấu tăng lên. Ví dụ: một số nhà phân tích giải thích sự hình thành hai đỉnh ở $72.000 là dấu hiệu cho thấy xu hướng giảm có thể tồn tại cho đến tháng Sáu.

Nguồn: CyclesFan

Từ góc độ kinh tế rộng hơn, dữ liệu gần đây của Hoa Kỳ cho thấy lạm phát mạnh hơn dự kiến và doanh số bán lẻ tăng mạnh đã làm giảm sự thèm muốn tài sản rủi ro từ các nhà đầu tư. Chỉ số giá tiêu dùng tăng 3,8% hàng năm trong tháng 3, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed, với doanh số bán lẻ cũng tăng 0,7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nền kinh tế thịnh vượng làm giảm khả năng Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất, vốn có xu hướng ủng hộ các khoản đầu tư có thu nhập cố định. Như Reuters chỉ ra, thị trường lao động mạnh mẽ đã hỗ trợ chi tiêu cho người tiêu dùng bất chấp lo ngại về căng thẳng tài chính ở các hộ gia đình có thu nhập thấp.

Dòng chảy Bitcoin ETF giao ngay quyết định tâm lý thị trường

Farside báo cáo rằng đã có dòng tiền âm trị giá 165 triệu USD từ các quỹ Bitcoin ETF giao ngay vào ngày 17 tháng 4, đánh dấu ngày rút tiền thứ tư liên tiếp. Điều này cho thấy sự tương phản hoàn toàn so với đầu tháng 4 khi các quỹ ETF này thu hút được 484 triệu USD bất chấp dòng tiền chảy ra liên tục từ quỹ Grayscale.

Dữ liệu cho thấy phe bò Bitcoin có thể đã rút lui khỏi việc tận dụng đòn bẩy sau một thời gian lạc quan cao độ. Vào tháng 3 năm 2024, có bảy trường hợp funding rate vượt quá 1,2% mỗi tuần. Điều này dẫn đến những ngày biến động cực độ, khiến một lượng lớn bị thanh lý trong 48 giờ: 300 triệu USD vào ngày 5 tháng 3, 261 triệu USD vào ngày 16 tháng 3 và 225 triệu USD vào ngày 19 tháng 3.

Sự biến động này rõ ràng đã ảnh hưởng đến tinh thần của phe bò, đặc biệt kể từ khi giá Bitcoin tăng 12,3% trong tháng 3. Mặc dù đã lường trước được việc này, nhưng biến động giá mạnh đã làm cạn kiệt tiền ký quỹ của họ và gây ra tình trạng buộc phải thanh lý.

Để hiểu sâu hơn về tâm lý thị trường, các trader cũng nên quan sát thị trường quyền chọn Bitcoin, nơi nhu cầu ngày càng tăng về quyền chọn bán (bán) sẽ báo hiệu sự tập trung vào chiến lược giá từ trung tính đến giảm giá.

Tỷ lệ khối lượng giao dịch quyền chọn bitcoin tại Deribit | Nguồn: Laevitas.ch

Dữ liệu gần đây chỉ ra rằng nhu cầu về quyền chọn mua (mua) đã vượt quá nhu cầu về quyền chọn bán (bán) tới 35% trong tuần qua. Về bản chất, hiện tại không có bằng chứng nào trên thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy điều chỉnh giá sắp xảy ra hoặc tình trạng sẽ xấu đi. Nếu có thì dữ liệu xác nhận rằng mức giảm ngắn hạn dưới $60.000 vào ngày 17 tháng 4 là không đủ để thúc đẩy tâm lý giảm giá dài hạn.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

SN_Nour

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Ethereum giữ mức $1.600 – Trader cần chú ý đến các tín hiệu quan...

Ethereum (ETH) vẫn chưa thể vượt qua bức tường cung quan trọng gần mốc $2.330, mức có thể giúp xác định quỹ đạo ngắn...
altcoin

Top 3 altcoin đáng chú ý trong tuần cuối của tháng 4

Thị trường crypto phục hồi ổn định trong vài ngày qua, giúp các altcoin và Bitcoin lấy lại phong độ. Tuy nhiên, đà tăng...

Cổ phiếu công ty Upexi của Mỹ tăng 630% sau khi gọi vốn 100...

Upexi, một công ty sở hữu thương hiệu chuyên về quản lý chuỗi cung ứng, vừa chính thức mở rộng sang lĩnh vực tiền...
Trang mới cho thị trường tiền điện tử

Paul Atkins nhậm chức chủ tịch SEC: Trang mới cho thị trường tiền điện...

Paul Atkins đã chính thức tuyên thệ nhậm chức Chủ tịch thứ 34 của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC),...
ngay-22-4-phan-tich

Phân tích kỹ thuật ngày 22 tháng 4: SPX, DXY, BTC, ETH, XRP, BNB,...

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) bất ngờ trượt dốc dưới ngưỡng 98 vào ngày 21/4, đánh dấu mức thấp nhất trong ba năm...

PI Network (PI) hướng đến việc xem xét lại mức $0,40 khi áp lực...

Pi Network (PI) đã có xu hướng giảm đều đặn kể từ ngày 26 tháng 2, mất 72% giá trị khi tâm lý bi...

5 điều cần biết về Bitcoin trong tuần này

Bitcoin (BTC) đang hướng đến đỉnh mới trong tháng 4 khi bất ổn vĩ mô bất ngờ trở thành “cơn gió thuận” thúc đẩy...

Giá Bitcoin vượt 88.000 USD khi BTC tăng tốc tách rời khỏi thị trường...

Bitcoin (BTC) đã củng cố đà tách biệt khỏi thị trường chứng khoán khi bước vào phiên giao dịch Phố Wall ngày 21/4, trong...

Coinbase niêm yết hợp đồng tương lai XRP tại Mỹ

Ngày 21/4, Coinbase thông báo đã niêm yết hợp đồng tương lai cho XRP trên nền tảng giao dịch phái sinh tại Mỹ. Đây...

Hơn 70 ETF tiền điện tử của Hoa Kỳ đang chờ quyết định của...

Dự kiến trong năm nay, hơn 70 quỹ ETF tiền điện tử sẽ được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)...
Mối quan hệ giữa Bitcoin và Vàng

Mối quan hệ giữa Bitcoin và Vàng

Mối quan hệ giữa Bitcoin và vàng đã trở thành tâm điểm nghiên cứu của các nhà phân tích và nhà đầu tư khi...

Zora công bố ngày ra mắt token, airdrop 10% tổng nguồn cung

Zora Network — một giải pháp layer-2 chuyên dành cho NFT — đã chính thức thông báo airdrop token ZORA, dự kiến diễn ra...
xrp-tang

XRP nhắm mục tiêu tăng 70% trước thềm ra mắt hợp đồng tương lai...

XRP đã lao dốc gần 40% so với đỉnh nhiều năm ở $3,40 được thiết lập cách đây ba tháng, hiện đang dao động...
Pi

5,6 triệu token Pi mở khóa hôm nay – Cơ hội hay rủi ro?

Với 5,6 triệu token Pi Network dự kiến sẽ được mở khóa hôm nay, các nhà quan sát thị trường đang đặt ra nhiều...

Top 3 airdrop trong tuần cuối tháng 4

Thị trường crypto đang cố gắng phục hồi, khi Bitcoin tiến đến mốc 90.000 đô la. Trong bối cảnh tâm lý nhà đầu tư...

Arthur Hayes: Bitcoin có thể tăng giá trên 100.000 đô la sau đợt mua...

Các nhà đầu tư đang tìm cách tiếp cận Bitcoin có thể sẽ để vụt mất cơ hội mua dưới mức giá sáu con...