Funding rate âm của Bitcoin có phải là dấu hiệu của sự sụp đổ sắp xảy ra?

Updated: 19/04/2024 at 11:12

Vào ngày 18 tháng 4, hợp đồng tương lai của Bitcoin (BTC) cho thấy nhu cầu đáng kể đối với các vị thế bán khống, làm dấy lên suy đoán rằng đợt giảm giá sẽ tiếp tục. Xu hướng này bị ảnh hưởng bởi việc thiếu dòng vốn vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay và lạm phát tăng ở Mỹ, tất cả đều góp phần tạo ra tâm lý tiêu cực trên thị trường.

Funding rate của Bitcoin giảm sau 6 tháng

Các trader bán lẻ thường ưa chuộng hợp đồng tương lai vĩnh viễn, một loại chứng khoán phái sinh phản ánh chặt chẽ biến động giá của thị trường giao ngay thông thường. Để cân bằng mức độ rủi ro, các sàn giao dịch sẽ thực hiện một khoản phí sau mỗi 8 tiếng, được gọi là funding rate.

Tỷ lệ này chuyển sang dương khi người mua (Long) yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn và âm khi người bán (Short) tìm kiếm thêm đòn bẩy. Thông thường, mức trung lập là khoảng 0,025 mỗi khoảng thời gian 8 tiếng hoặc 0,5% hàng tuần. Trong khi đó, Funding rate âm, mặc dù không thường xuyên, được coi là tín hiệu giảm giá.

Funding rate 8 tiếng của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin | Nguồn: Laevitas.ch

Funding rate của BTC đã chuyển sang mức âm vào ngày 15 tháng 4 và một lần nữa vào ngày 18 tháng 4, đánh dấu mức thấp nhất trong hơn sáu tháng, điều này cho thấy nhu cầu mở vị thế mua đã giảm xuống. Sự thay đổi trong tâm lý thị trường này thường trở nên rõ ràng sau những biến động giá đáng kể, như đã thấy khi giá Bitcoin giảm 13,5% trong khoảng thời gian từ ngày 12 tháng 4 đến ngày 18 tháng 4.

Động lực thị trường cho thấy tác động mạnh nhất xảy ra khi niềm tin của phe gấu tăng lên. Ví dụ: một số nhà phân tích giải thích sự hình thành hai đỉnh ở $72.000 là dấu hiệu cho thấy xu hướng giảm có thể tồn tại cho đến tháng Sáu.

Nguồn: CyclesFan

Từ góc độ kinh tế rộng hơn, dữ liệu gần đây của Hoa Kỳ cho thấy lạm phát mạnh hơn dự kiến và doanh số bán lẻ tăng mạnh đã làm giảm sự thèm muốn tài sản rủi ro từ các nhà đầu tư. Chỉ số giá tiêu dùng tăng 3,8% hàng năm trong tháng 3, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed, với doanh số bán lẻ cũng tăng 0,7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nền kinh tế thịnh vượng làm giảm khả năng Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất, vốn có xu hướng ủng hộ các khoản đầu tư có thu nhập cố định. Như Reuters chỉ ra, thị trường lao động mạnh mẽ đã hỗ trợ chi tiêu cho người tiêu dùng bất chấp lo ngại về căng thẳng tài chính ở các hộ gia đình có thu nhập thấp.

Dòng chảy Bitcoin ETF giao ngay quyết định tâm lý thị trường

Farside báo cáo rằng đã có dòng tiền âm trị giá 165 triệu USD từ các quỹ Bitcoin ETF giao ngay vào ngày 17 tháng 4, đánh dấu ngày rút tiền thứ tư liên tiếp. Điều này cho thấy sự tương phản hoàn toàn so với đầu tháng 4 khi các quỹ ETF này thu hút được 484 triệu USD bất chấp dòng tiền chảy ra liên tục từ quỹ Grayscale.

Dữ liệu cho thấy phe bò Bitcoin có thể đã rút lui khỏi việc tận dụng đòn bẩy sau một thời gian lạc quan cao độ. Vào tháng 3 năm 2024, có bảy trường hợp funding rate vượt quá 1,2% mỗi tuần. Điều này dẫn đến những ngày biến động cực độ, khiến một lượng lớn bị thanh lý trong 48 giờ: 300 triệu USD vào ngày 5 tháng 3, 261 triệu USD vào ngày 16 tháng 3 và 225 triệu USD vào ngày 19 tháng 3.

Sự biến động này rõ ràng đã ảnh hưởng đến tinh thần của phe bò, đặc biệt kể từ khi giá Bitcoin tăng 12,3% trong tháng 3. Mặc dù đã lường trước được việc này, nhưng biến động giá mạnh đã làm cạn kiệt tiền ký quỹ của họ và gây ra tình trạng buộc phải thanh lý.

Để hiểu sâu hơn về tâm lý thị trường, các trader cũng nên quan sát thị trường quyền chọn Bitcoin, nơi nhu cầu ngày càng tăng về quyền chọn bán (bán) sẽ báo hiệu sự tập trung vào chiến lược giá từ trung tính đến giảm giá.

Tỷ lệ khối lượng giao dịch quyền chọn bitcoin tại Deribit | Nguồn: Laevitas.ch

Dữ liệu gần đây chỉ ra rằng nhu cầu về quyền chọn mua (mua) đã vượt quá nhu cầu về quyền chọn bán (bán) tới 35% trong tuần qua. Về bản chất, hiện tại không có bằng chứng nào trên thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy điều chỉnh giá sắp xảy ra hoặc tình trạng sẽ xấu đi. Nếu có thì dữ liệu xác nhận rằng mức giảm ngắn hạn dưới $60.000 vào ngày 17 tháng 4 là không đủ để thúc đẩy tâm lý giảm giá dài hạn.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

SN_Nour

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong 30 ngày qua, Ether (ETH) và XRP là hai tài sản crypto vốn hóa lớn có hiệu suất tốt nhất, với mức tăng lần lượt 52% và 45%. So với Ether, XRP thể hiện sức mạnh vượt trội trong 12 tháng qua. Từ tháng 7/2024 đến nay, giá XRP... ...

TON Foundation và công ty đầu tư Kingsway Capital Partners đang tìm cách huy động ít nhất 400 triệu USD để thành lập một công ty kho bạc tiền điện tử chuyên nắm giữ Toncoin, theo một báo cáo từ Bloomberg News dẫn nguồn tin thân cận. Theo kế hoạch,... ...

Bit Origin – công ty chế biến thịt lợn và khai thác Bitcoin có trụ sở tại Trung Quốc – vừa thông báo đã hoàn tất việc mua vào 40,5 triệu Dogecoin (DOGE), như một phần trong chiến lược tăng cường tài sản kỹ thuật số cho kho bạc doanh... ...

Bitcoin đang phát tín hiệu suy yếu tiềm ẩn khi ba biểu đồ kỹ thuật cho thấy khả năng hình thành đáy hàng tuần mới trong tháng 7. Mặc dù xu hướng dài hạn vẫn duy trì tích cực, các nhà đầu tư nên thận trọng với biến động ngắn... ...

BitMine Immersion Technologies (BMNR) vừa củng cố vị thế là tổ chức nắm giữ Ethereum lớn nhất trên thị trường chứng khoán, với tổng giá trị danh mục ETH hiện vượt mốc 2 tỷ USD. Theo công bố ngày 24/7, BitMine hiện đang nắm giữ 566.776 ETH, với mức giá... ...

Nhiều chính phủ trên thế giới đang xem xét lại các chương trình “thị thực vàng” (golden visa) – hình thức cho phép các nhà đầu tư giàu có, bao gồm cả lãnh đạo trong ngành tiền điện tử, được cấp quyền cư trú hoặc quốc tịch. Các chương trình... ...

Societe Generale – tập đoàn ngân hàng lớn thứ 19 thế giới tính theo tài sản – đang hợp tác với công ty quản lý tài sản tiền điện tử 21Shares để cung cấp thanh khoản cho nhà đầu tư tại thị trường châu Âu. Trong khuôn khổ quan hệ... ...

Dogecoin (DOGE) vừa ghi nhận mức giảm lên đến 14% sau khi có đợt tăng trưởng ấn tượng hồi đầu tháng. Nguyên nhân chính dẫn đến đà sụt giảm này là do hoạt động chốt lời ở mức đỉnh trong 6 tháng, khi nhiều nhà đầu tư tìm cách hiện... ...

Bitcoin (BTC) đã lấy lại đà tăng vào thứ Năm, giao dịch quanh mức 118.555 USD, sau khi chạm đáy cục bộ gần 117.000 USD, làm dấy lên kỳ vọng về một đợt Short squeeze lớn trên thị trường. Thanh khoản tăng mạnh – “nam châm” hút giá Cặp giao dịch BTC/USD... ...

Một ví tiền điện tử được cho là thuộc về Chris Larsen – đồng sáng lập Ripple – đã thực hiện các giao dịch trị giá khoảng 50 triệu XRP (tương đương 175 triệu USD) trong giai đoạn từ ngày 17 đến 23 tháng 7, làm dấy lên nhiều tranh... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode