Funding rate âm của Bitcoin có phải là dấu hiệu của sự sụp đổ sắp xảy ra?

Updated: 19/04/2024 at 11:12

Vào ngày 18 tháng 4, hợp đồng tương lai của Bitcoin (BTC) cho thấy nhu cầu đáng kể đối với các vị thế bán khống, làm dấy lên suy đoán rằng đợt giảm giá sẽ tiếp tục. Xu hướng này bị ảnh hưởng bởi việc thiếu dòng vốn vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay và lạm phát tăng ở Mỹ, tất cả đều góp phần tạo ra tâm lý tiêu cực trên thị trường.

Funding rate của Bitcoin giảm sau 6 tháng

Các trader bán lẻ thường ưa chuộng hợp đồng tương lai vĩnh viễn, một loại chứng khoán phái sinh phản ánh chặt chẽ biến động giá của thị trường giao ngay thông thường. Để cân bằng mức độ rủi ro, các sàn giao dịch sẽ thực hiện một khoản phí sau mỗi 8 tiếng, được gọi là funding rate.

Tỷ lệ này chuyển sang dương khi người mua (Long) yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn và âm khi người bán (Short) tìm kiếm thêm đòn bẩy. Thông thường, mức trung lập là khoảng 0,025 mỗi khoảng thời gian 8 tiếng hoặc 0,5% hàng tuần. Trong khi đó, Funding rate âm, mặc dù không thường xuyên, được coi là tín hiệu giảm giá.

Funding rate 8 tiếng của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin | Nguồn: Laevitas.ch

Funding rate của BTC đã chuyển sang mức âm vào ngày 15 tháng 4 và một lần nữa vào ngày 18 tháng 4, đánh dấu mức thấp nhất trong hơn sáu tháng, điều này cho thấy nhu cầu mở vị thế mua đã giảm xuống. Sự thay đổi trong tâm lý thị trường này thường trở nên rõ ràng sau những biến động giá đáng kể, như đã thấy khi giá Bitcoin giảm 13,5% trong khoảng thời gian từ ngày 12 tháng 4 đến ngày 18 tháng 4.

Động lực thị trường cho thấy tác động mạnh nhất xảy ra khi niềm tin của phe gấu tăng lên. Ví dụ: một số nhà phân tích giải thích sự hình thành hai đỉnh ở $72.000 là dấu hiệu cho thấy xu hướng giảm có thể tồn tại cho đến tháng Sáu.

Nguồn: CyclesFan

Từ góc độ kinh tế rộng hơn, dữ liệu gần đây của Hoa Kỳ cho thấy lạm phát mạnh hơn dự kiến và doanh số bán lẻ tăng mạnh đã làm giảm sự thèm muốn tài sản rủi ro từ các nhà đầu tư. Chỉ số giá tiêu dùng tăng 3,8% hàng năm trong tháng 3, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed, với doanh số bán lẻ cũng tăng 0,7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Nền kinh tế thịnh vượng làm giảm khả năng Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất, vốn có xu hướng ủng hộ các khoản đầu tư có thu nhập cố định. Như Reuters chỉ ra, thị trường lao động mạnh mẽ đã hỗ trợ chi tiêu cho người tiêu dùng bất chấp lo ngại về căng thẳng tài chính ở các hộ gia đình có thu nhập thấp.

Dòng chảy Bitcoin ETF giao ngay quyết định tâm lý thị trường

Farside báo cáo rằng đã có dòng tiền âm trị giá 165 triệu USD từ các quỹ Bitcoin ETF giao ngay vào ngày 17 tháng 4, đánh dấu ngày rút tiền thứ tư liên tiếp. Điều này cho thấy sự tương phản hoàn toàn so với đầu tháng 4 khi các quỹ ETF này thu hút được 484 triệu USD bất chấp dòng tiền chảy ra liên tục từ quỹ Grayscale.

Dữ liệu cho thấy phe bò Bitcoin có thể đã rút lui khỏi việc tận dụng đòn bẩy sau một thời gian lạc quan cao độ. Vào tháng 3 năm 2024, có bảy trường hợp funding rate vượt quá 1,2% mỗi tuần. Điều này dẫn đến những ngày biến động cực độ, khiến một lượng lớn bị thanh lý trong 48 giờ: 300 triệu USD vào ngày 5 tháng 3, 261 triệu USD vào ngày 16 tháng 3 và 225 triệu USD vào ngày 19 tháng 3.

Sự biến động này rõ ràng đã ảnh hưởng đến tinh thần của phe bò, đặc biệt kể từ khi giá Bitcoin tăng 12,3% trong tháng 3. Mặc dù đã lường trước được việc này, nhưng biến động giá mạnh đã làm cạn kiệt tiền ký quỹ của họ và gây ra tình trạng buộc phải thanh lý.

Để hiểu sâu hơn về tâm lý thị trường, các trader cũng nên quan sát thị trường quyền chọn Bitcoin, nơi nhu cầu ngày càng tăng về quyền chọn bán (bán) sẽ báo hiệu sự tập trung vào chiến lược giá từ trung tính đến giảm giá.

Tỷ lệ khối lượng giao dịch quyền chọn bitcoin tại Deribit | Nguồn: Laevitas.ch

Dữ liệu gần đây chỉ ra rằng nhu cầu về quyền chọn mua (mua) đã vượt quá nhu cầu về quyền chọn bán (bán) tới 35% trong tuần qua. Về bản chất, hiện tại không có bằng chứng nào trên thị trường quyền chọn và hợp đồng tương lai Bitcoin cho thấy điều chỉnh giá sắp xảy ra hoặc tình trạng sẽ xấu đi. Nếu có thì dữ liệu xác nhận rằng mức giảm ngắn hạn dưới $60.000 vào ngày 17 tháng 4 là không đủ để thúc đẩy tâm lý giảm giá dài hạn.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

SN_Nour

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin đã hạ nhiệt đà tăng tại thời điểm Phố Wall mở phiên giao dịch ngày 25/6 khi 108.000 đô la trở thành mức cần thiết đột phá quan trọng đối với phe bò. Bitcoin tạm dừng khi cá voi tăng thêm mức độ tiếp xúc Dữ liệu từ TradingView... ...

Các nhà đầu tư Phố Wall đã rót hơn 1 tỷ đô la vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay trong tuần này, trùng thời điểm với đà suy yếu kéo dài của đồng đô la Mỹ. 1 tỷ đô la đổ vào Bitcoin ETF Tính đến thứ 4, các... ...

New York, NY, ngày 26 tháng 6 năm 2025, Chainwire Rose AI, một nền tảng dữ liệu đám mây hàng đầu tận dụng AI tạo ra để chuyển đổi cách các chuyên gia tài chính truy cập, hình dung và chia sẻ dữ liệu, hôm nay đã công bố quan... ...

Kể từ khi đạt đỉnh cục bộ ở mức 0,0000135 đô la cách đây hai tuần, Pepe (PEPE) đã đảo chiều mạnh, giảm gần 36% trong vòng một tháng. Memecoin này đã rơi vào mô hình kênh giảm giá, mà gần đây bật lại từ vùng đáy cục bộ quanh... ...

Mặc dù giá Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, thợ đào vẫn không ngừng tích lũy thêm 4.000 BTC kể từ tháng 4, theo nghiên cứu mới nhất từ nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant, công bố ngày 26 tháng 6. Báo cáo này cũng chỉ ra rằng doanh số... ...

Trong tuần qua, ADA, đồng tiền gốc của blockchain Cardano, đã ghi nhận hiệu suất kém nhất trong số 10 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường. Đồng tiền này đã giảm gần 6% giá trị trong vòng 7 ngày, và có dấu hiệu cho thấy... ...

Giá trị token của Pi Network đã chứng kiến một sự tăng trưởng ấn tượng trong tuần này, đạt mức tăng 38% trước những thông tin đồn đoán liên quan đến việc tích hợp trí tuệ nhân tạo (AI) vào hệ sinh thái của Pi. Mặc dù không có thông... ...

Nhà phân tích Kevin Svenson, nổi tiếng với những dự đoán chính xác về Bitcoin, gần đây đã đưa ra một nhận định gây chú ý: các altcoin đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá mạnh mẽ. Svenson đã chia sẻ trong phiên thảo luận chiến lược mới nhất... ...

Kể từ khi đạt mức đóng cửa cao vào thứ Hai, giá XRP dường như đã bước vào một giai đoạn dao động trong phạm vi hẹp, phản ánh sự thận trọng của thị trường. Biến động đi ngang này cho thấy các nhà đầu tư đang chờ đợi một... ...

Mới đây, Dogecoin (DOGE) đã retest vùng hỗ trợ $0,142 – mức đáy của vùng giao dịch từng được thiết lập từ tháng 4. Theo các nhà phân tích, dù DOGE đã có đợt tăng giá mạnh mẽ trong tháng 5, memecoin này vẫn đang giao dịch trong một biên... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode