Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Funding rate của Bitcoin (BTC) đi ngang, nhưng phe bò có nên...

Funding rate của Bitcoin (BTC) đi ngang, nhưng phe bò có nên vui mừng và mua ở mức giá thấp không?

Việc sử dụng đòn bẩy để mua hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin (BTC) đã giảm xuống mức thấp nhất trong hơn sáu tháng, một xu hướng mà một số nhà phân tích cho là cực kỳ lạc quan. Tuy nhiên, funding rate của hợp đồng tương lai BTC, đo lường nhu cầu giữa vị thế mua (người mua) và vị thế bán (người bán), đang bị ảnh hưởng rất nhiều bởi hiệu suất trong quá khứ.

Hãy cùng tìm hiểu xem liệu funding rate của Bitcoin có phải là tín hiệu cung cấp một cơ hội mua hay không.

Funding rate Bitcoin thường là một thước đo lạc hậu

Funding rate của Bitcoin được các sàn giao dịch thực hiện để quản lý việc sử dụng đòn bẩy vì mọi giao dịch liên quan đến hợp đồng tương lai vĩnh viễn đều yêu cầu người mua và người bán có quy mô bằng nhau. Khi người mua tích cực hơn, funding rate sẽ tiến vào vùng dương, cho thấy rằng họ đang trả tiền cho việc sử dụng đòn bẩy. Về cơ bản, bên này sẽ bồi thường cho bên kia để đảm bảo an toàn cho sàn giao dịch.

btc-funding-rate

Nguồn: Inmortal

Trong một bài đăng trên X gần đây, nhà phân tích Inmortal cố gắng liên kết các giai đoạn có funding rate âm với các thị trường tăng trưởng trước đó. Mặc dù không có vấn đề gì khi tiến hành kiểm tra và sử dụng dữ liệu lịch sử, nhưng khoảng thời gian này dao động từ vài ngày đến hơn hai tháng. Hơn nữa, các yếu tố bên ngoài có thể đã ảnh hưởng đến việc tăng giá và sự đảo ngược funding rate sau đó.

Chẳng hạn, sự sụp đổ của Ngân hàng Silicon Valley vào ngày 23 tháng 3, nơi đang nắm giữ 3,3 tỷ USD dự trữ của USDC, đã ảnh hưởng xấu đến funding rate của Bitcoin. Tuy nhiên, sau khi chính quyền Hoa Kỳ công bố các biện pháp bảo vệ tiền gửi của khách hàng, giá Bitcoin đã lấy lại mức hỗ trợ $24.000 và funding rate chuyển sang vùng dương. Vì vậy, chỉ dựa vào một thước đo duy nhất để thiết lập nguyên nhân và kết quả là không hiệu quả lắm.

Tương tự, việc funding rate tăng lên vào tháng 10 năm 2023 xảy ra cùng lúc với một sự kiện quan trọng đối với Grayscale Investments, công ty đã giành được sự chấp thuận để ra mắt quỹ Bitcoin ETF giao ngay bất chấp sự phản đối của Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ. Vào ngày 23 tháng 10, Thẩm phán liên bang Neomi Rao đã chỉ trích quyết định của SEC là “tùy tiện và thất thường”, lưu ý rằng cơ quan quản lý đã không thể chứng minh sự khác biệt của Bitcoin so với các sản phẩm tài chính tương tự.

Hiệu suất của Bitcoin so với vàng đã làm khơi dậy tâm lý giảm giá

Bất kể triển vọng giá của Bitcoin vào năm 2024 như thế nào, rõ ràng BTC đã phải vật lộn để duy trì đà tăng kể từ ngày 12 tháng 4. Một số nhà phân tích cho rằng đợt tăng vọt ngắn hạn trên $72.000 vào ngày 8 tháng 4 đã hình thành nên mô hình hai đỉnh, gợi ý sự đảo chiều sang giảm. Lần giảm tiếp theo xuống dưới $60.000 vào ngày 17 tháng 4, trùng hợp với xung đột leo thang ở Trung Đông và giá vàng tăng vọt lên mức cao kỷ lục, đã củng cố niềm tin cho phe gấu.

Dòng vốn vào các quỹ Bitcoin ETF giao ngay giảm dần cũng làm giảm sự nhiệt tình đối với các vị thế mua BTC có đòn bẩy. Cho rằng các nhà đầu tư tổ chức là động lực chính thúc đẩy sự phục hồi của Bitcoin vào tháng 3, thật hợp lý khi dự đoán nhu cầu đối với lệnh Long có đòn bẩy sẽ giảm xuống trong điều kiện này. Do đó, funding rate của BTC nên được sử dụng để phản ánh các biến động giá gần nhất hơn là một yếu tố dự đoán.

Để xác định xem liệu sự sụt giảm trong các vị thế mua có đòn bẩy có phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn hay không, việc phân tích nhu cầu về stablecoin ở Trung Quốc là rất hữu ích. Thông thường, nhu cầu bán lẻ quá mức đối với tiền điện tử khiến stablecoin giao dịch ở mức cao hơn 1,5% hoặc cao hơn so với tỷ giá chính thức của đô la Mỹ, trong khi thị trường giá xuống sẽ dẫn đến việc hạ giá (discount).

Giao dịch peer-to-peer USC Coin (USDC) so với USD/CNY | Nguồn: OKX

Phí bảo hiểm USDC ở Trung Quốc đã duy trì ngay trên ngưỡng trung lập 1,5%, thách thức dữ liệu từ funding rate hợp đồng tương lai BTC. Từ một góc độ, phe bò có thể yên tâm khi biết rằng việc giảm xuống mức thấp $59.700 vào ngày 17 tháng 4 đã không đẩy các nhà đầu tư châu Á vào trạng thái hoảng loạn. Quan sát này ủng hộ ý tưởng rằng funding rate của Bitcoin sẽ tăng lên khi niềm tin của trader quay trở lại, chứ không phải ngược lại.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin 

SN_Nour

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

XRP dao động trên mức $0.52 khi Ripple chuẩn bị cho kịch bản tồi...

Các holder Ripple (XRP) đang thảo luận về tác động của Đạo luật Đổi mới và Công nghệ Tài chính cho Thế kỷ 21...

Sam Bankman-Fried chuyển đến nhà tù mới: WSJ

Sam Bankman-Fried đang chuyển đến cơ sở nhà tù mới, tờ The Wall Street Journal (WSJ) báo cáo vào thứ Tư. Các quan chức liên bang...

[QC] Tiền Thông Minh Trong Lĩnh Vực Tiền Điện Tử Chọn Bitbot: Đợt Bán...

Bước vào nửa đầu năm 2024, một đợt ICO đã nhanh chóng khẳng định mình là đợt bán trước dẫn đầu cho đến thời...

Cách các ETF Bitcoin đang thay đổi tỷ lệ rủi ro-phần thưởng cho các...

Bằng việc phê duyệt bitcoin như một sản phẩm cơ bản trong không gian ETF, SEC đã giảm rủi ro ở mức cơ bản...

Cổ phiếu Metaplanet đã tăng 7 lần khi áp dụng chiến lược tích lũy...

Metaplanet Inc. — Được biết đến như “MicroStrategy của Nhật Bản” đã vượt trội hơn mọi công ty khác trên thị trường chứng khoán...

Pixelmon công bố chi tiết airdrop và tokenomics MON

Game NFT và tiền điện tử mang phong cách Pokémon Pixelmon đã công bố thông tin chi tiết về airdrop cho token MON sắp ra...

Các quỹ Ethereum ETF của Hồng Kông phá vỡ kỷ lục giao dịch nhờ...

Trong một bước phát triển đáng kể đối với các quỹ Ethereum ETF được phê duyệt gần đây ở Hồng Kông, sản phẩm ETF...

3 lý do khiến giá Ethereum có thể sẵn sàng tăng cao hơn

Kỳ vọng tăng cao về việc phê duyệt ETF Ethereum giao ngay tại Hoa Kỳ khiến giá Ether (ETH) tăng hơn 26% trong hai...
btc-di-ngang

Bitcoin (BTC) vẫn chưa đạt đỉnh chu kỳ nhưng dự kiến ​​sẽ có nhiều...

Theo các nhà phân tích, Bitcoin vẫn chưa đạt 'đỉnh' mặc dù đã đóng cửa ở mức cao nhất mọi thời đại, nhưng dự...

EOS công bố bản nâng cấp lớn vừa được tung ra trên testnet Jungle:...

EOS Network Foundation, tổ chức phi lợi nhuận đằng sau mạng EOS, đã công bố một bản nâng cấp lớn vừa được tung ra...

Layer 2 Taiko chính thức phát hành airdrop cho người dùng

Taiko, giải pháp mở rộng layer-2 trên Ethereum đã được rót thêm vốn 15 triệu USD vào tháng 3, vừa chính thức phát hành...

Giá Coin hôm nay 23/05: Bitcoin lùi về dưới $ 70.000, altcoin đỏ lửa...

Bitcoin quay đầu giảm điểm trong ngày thứ 2 liên tiếp, quay về dưới $ 70.000 sau đợt phục hồi mạnh mẽ trước đó. Chứng...

Bộ trưởng Tư pháp Montenegro thảo luận về Do Kwon với SEC Hoa Kỳ...

Chính quyền Montenegro gần đây đã gặp gỡ đại diện của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) và thảo luận...

Độ khó Bitcoin dự kiến ​​​​sẽ tăng nhẹ, nhưng sức nóng của Texas có...

Độ khó của Bitcoin được thiết lập để điều chỉnh vào khoảng 16:00 ngày 23 tháng 5 (giờ Việt Nam), với mức tăng nhẹ...
ada-giam

Những lo ngại về ‘sự tập trung’ của Cardano có thể khiến giá ADA...

Cardano (ADA) đã giảm 7% xuống còn $0,482 vào ngày 23 tháng 5, hai ngày sau khi nhà phân tích tiền điện tử Justin...

Đợt tăng giá của Ethereum dừng lại ở mức $3,8K – Tin tức về...

Giá Ether (ETH) tăng 25% từ ngày 21 đến ngày 22 tháng 5, đạt mức cao nhất trong chín tuần là $3,840. Tuy nhiên,...