Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Gấu Ether gặp khó khăn với $250M quyền chọn có thể vô...

Gấu Ether gặp khó khăn với $250M quyền chọn có thể vô giá trị khi hết hạn hôm nay

08/10/2021 08:26

Ether đã phải đối mặt với một kênh hồi quy giảm giá kể từ ngày 1 tháng 9, mặc dù nó hiện đang chiến đấu để phá vỡ ngưỡng kháng cự.

Nhưng bất chấp một số khó khăn, phe bò có thể sẽ hưởng lợi 115 triệu đô la khi hết hạn quyền chọn Ether hàng tuần vào hôm nay (8/10). Đợt pump 21% tuần qua vừa đủ để làm cho 250 triệu đô la của các quyền chọn bán (put option) từ trung lập đến giảm giá trở nên vô giá trị.

Biểu đồ giá Ether | Nguồn: TradingView

Nỗi sợ hãi về quy định hạn chế sự tăng trưởng về giá của Ether

Những thông tin tiêu cực về việc tăng cường giám sát quy định đối với tiền điện tử có thể đã ảnh hưởng đến thị trường vào tháng trước, đặc biệt là khi Trung Quốc cấm hoàn toàn tất cả các hoạt động liên quan đến tiền điện tử.

Các sàn giao dịch lớn như Binance và Huobi, đã tạm dừng hầu hết các dịch vụ của họ ở Trung Quốc đại lục và một số pool khai thác Ethereum lớn cũng đã buộc phải đóng cửa hoàn toàn.

Không những thế, Ken Griffin, nhà sáng lập của Citadel Securities, một trong những công ty tạo lập thị trường lớn nhất thế giới cho biết họ không giao dịch tiền điện tử do những bất ổn về quy định của ngành. Anatoly Aksakov, Chủ tịch Ủy ban Duma Quốc gia Nga về Thị trường Tài chính cũng nhấn mạnh việc tăng cường các quy định để bảo vệ các nhà đầu tư bán lẻ.

với hàng loạt thông tin tiêu cực, có thể hiểu tại sao phe gấu đặt 86% số tiền đặt cược của họ ở mức 3.200 đô la hoặc thấp hơn. Tuy nhiên, những tuần qua đã khiến các quyền chọn bán đó nhanh chóng mất giá trị.

Hôm nay sẽ là một bài test sức mạnh đối với phe gấu vì bất kỳ mức giá nào trên 3.500 đô la đều có nghĩa là một cuộc tắm máu với sự thống trị tuyệt đối của các quyền chọn mua (call option).

Phe gấu đang gặp khó khăn khi 250 triệu đô la quyền chọn giảm giá với Ether có thể vô giá trị vào hôm nay

Tổng hợp OI các quyền chọn Ether cho ngày 8 tháng 10 | Nguồn: Bybt

Ngay từ cái nhìn đầu tiên, các quyền chọn từ trung lập đến giảm giá trị giá 250 triệu đô la đã chiếm ưu thế trong thời gian hết hạn hàng tuần 16% so với quyền chọn mua trị giá 210 triệu đô la.

Tuy nhiên, tỷ lệ Call-to-Put đang đánh lừa vì cuộc biểu tình gần đây có thể sẽ xóa sổ hầu hết những đặt cược giảm giá của họ nếu giá của Ether vẫn trên 3.500 đô la vào lúc 3 giờ chiều hôm nay (theo giờ Việt Nam).

Phe gấu nên từ bỏ và chấp nhận khoản lỗ 115 triệu đô la

Đáng chú ý, 94% quyền chọn bán, trong đó người mua có quyền bán Ether với mức giá được thiết lập trước, được đặt ở mức 3.500 đô la hoặc thấp hơn. Các quyền chọn từ trung lập đến giảm giá này sẽ trở nên vô giá trị nếu Ether giao dịch trên mức giá đó vào thời điểm hết hạn quyền chọn hôm nay.

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra cao nhất khi xem xét các mức giá hiện tại, vì sự mất cân bằng có lợi cho một trong hai bên thể hiện lợi nhuận tiềm năng từ việc hết hạn.

Từ 3.100 đô la đến 3.300 đô la: 14.300 lệnh mua vs 9.800 lệnh bán. Kết quả ròng là cân bằng giữa phe bò và phe gấu.
Từ 3.300 đô la đến 3.500 đô la: 21,650 lệnh mua vs 1,900 lệnh bán. Kết quả ròng ủng hộ phe bò 66 triệu đô la.
Từ 3.500 đô la đến 3.700 đô la: 32.050 lệnh mua vs 0 lệnh bán. Kết quả ròng ủng hộ phe bò 115 triệu đô la.
Từ 3.700 đô la đến 3.900 đô la: 43.300 lệnh mua vs 0 lệnh bán. Phe bò áp đảo với 165 triệu đô la.

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong các chiến lược tăng giá và quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm. Thật không may, cuộc sống không đơn giản như vậy vì có thể những chiến lược đầu tư phức tạp hơn đang được triển khai.

Có lợi thế 47 triệu đô la cho gấu nếu có thể đẩy ETH xuống dưới 3.500 đô la, như ước tính ở trên cho thấy. Mặt khác, phe bò có thể tăng lợi thế thêm 49 triệu đô la bằng cách đưa giá Ether lên trên 3.800 đô la trước khi hết hạn.

Khi mọi thứ đang ổn định vào lúc này, phe bò có quyền kiểm soát tuyệt đối quyền chọn khi hết hạn và động lực cho cả hai bên có vẻ cân bằng. Vì vậy, phe gấu nên bỏ cuộc và chuẩn bị cho đợt hết hạn quyền chọn vào tuần sau.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Ông Giáo

Theo Cointelegraph