Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Gấu hay bò sẽ dành chiến thắng khi 490 triệu đô la...

Gấu hay bò sẽ dành chiến thắng khi 490 triệu đô la quyền chọn ETH hết hạn sau Ethereum Merge?

Với tình trạng hiện tại của thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, một số trader có thể ngạc nhiên khi biết rằng Ethereum đã giao dịch theo xu hướng tăng dần trong 17 ngày qua. Trong khi toàn bộ thị trường tiền điện tử đã trải qua sự sụt giảm 10% vào ngày 13 tháng 9, giá ETH vẫn giữ vững gần mức hỗ trợ 1.570 đô la.

490 triệu đô la quyền chọn ETH sẽ hết hạn ngay sau khi Ethereum Merge

Biểu đồ giá Ether | Nguồn: TradingView

Trong vòng chưa đầy 4 giờ tới, mạng Ethereum dự kiến ​​sẽ trải qua đợt nâng cấp lớn nhất từ ​​trước đến nay và không thể bỏ qua khả năng biến động mạnh. Việc chuyển đổi sang mạng Proof-of-Stake (POS) sẽ là một yếu tố thay đổi cuộc chơi vì nhiều lý do, bao gồm cắt giảm 98,5% mức sử dụng năng lượng và giảm lạm phát ETH.

Trong quá trình nâng cấp, luôn có nguy cơ xảy ra nhiều sự cố, đặc biệt là trong các hệ thống phức tạp hơn như xử lý Ethereum Virtual Machine (EVM). Ngay cả khi quá trình nâng cấp diễn ra tương đối suôn sẻ trên các phiên bản testnet trước đó, không thể dự đoán kết quả của các ứng dụng phi tập trung (dApp) và giải pháp Layer-2 tham gia hệ sinh thái Ethereum.

Đó chính xác là lý do tại sao các quyền chọn ETH trị giá 490 triệu đô la hết hạn vào ngày mai (16/9) sẽ gây ra nhiều áp lực về giá cho cả hai bên, mặc dù phe bò có vẻ chiếm ưu thế hơn một chút khi giá gần 1.600 đô la.

Hầu hết những lệnh cược giảm giá được đặt dưới 1.600 đô la

Việc ETH không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 2.000 đô la vào ngày 14 tháng 8 và sự sụt giảm xuống còn 1.420 đô la vào ngày 29 tháng 8 sau đó đã tạo điều kiện cho phe gấu tiếp tục xu hướng giảm. Điều đó trở nên rõ ràng khi chỉ có 12% quyền chọn bán (put option) hết hạn vào ngày mai được đặt trên 1.600 đô la. Do đó, phe bò có vị trí tốt hơn khi hết hạn 490 triệu đô la quyền chọn hàng tuần.

490 triệu đô la quyền chọn ETH sẽ hết hạn ngay sau khi Ethereum Merge

Tổng hợp OI quyền chọn ETH cho ngày 16 tháng 9 | Nguồn: CoinGlass

Tỷ lệ Call-to-Put ở mức 1,06 cho thấy sự cân bằng, trong đó quyền chọn mua (call option) trị giá 252 triệu đô la so với quyền chọn bán (put option) trị giá 238 triệu đô la. Tuy nhiên, vì ETH hiện đang ở gần mức 1.600 đô la, nên cả hai bên đều có tỷ lệ di chuyển tương tự nhau.

Nếu giá ETH vẫn dưới 1.600 đô la vào lúc 3 giờ chiều ngày 16 tháng 9 (theo giờ Việt Nam), thì chỉ có 27 triệu đô la quyền chọn mua khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không có quyền mua ETH ở mức 1.600 đô la hoặc 1.700 đô la nếu nó giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.

Phe gấu có thể kiếm được 100 triệu đô la lợi nhuận

Dưới đây là bốn trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày mai cho put và call là khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

  • Từ 1.400 đô la đến 1.500 đô la: 33.000 lệnh mua vs 2.600 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 100 triệu đô la cho phe gấu.
  • Từ 1.500 đô la đến 1.700 đô la: 29.600 lệnh mua vs 29.000 lệnh bán. Kết quả ròng là cân bằng giữa phe bò và phe gấu.
  • Từ 1.700 đến 1.800 đô la: 49.200 lệnh mua vs 3.800 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại cho phe bò 80 triệu đô la lợi nhuận.
  • Từ 1.800 đến 1.900 đô la: 81.400 lệnh mua vs 700 lệnh bán. Phe bò tăng lợi nhuận lên 145 triệu đô la.

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong cược tăng giá và quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Bất ổn kinh tế vĩ mô có thể đã khiến ETH giảm giá

Phe bò ETH cần duy trì mức giá trên 1.500 đô la vào ngày mai để cân bằng quy mô và tránh khoản lỗ 100 triệu đô la tiềm năng. Tuy nhiên, phe bò đã không may mắn vào ngày 12 tháng 9 sau khi thị trường chứng khoán Hoa Kỳ giảm 1,6 nghìn tỷ đô la vào ngày 13 tháng 9 từ bản báo cáo lạm phát.

Hoàn toàn không có cách nào để dự đoán kết quả của Ethereum Merge, chưa nói đến tác động giá của nó. Tuy nhiên, phân tích cho thấy ba chỉ báo này nên được các trader theo dõi trong sự kiện The Merge.

Người ta không bao giờ có thể đoán được hậu quả của sự chậm trễ bất ngờ hoặc thậm chí tác động tích cực của một quá trình chuyển đổi suôn sẻ bởi vì các nhà đầu tư có thể đã định giá trước trong The Merge, gây ra sự kiện “sell the news – bán sự thật”. Do đó, cả phe bò và gấu vẫn bị ảnh hưởng khi hết hạn quyền chọn hàng tuần vào ngày mai.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Token Ethena (ENA) tăng mạnh sau khi Deribit tích hợp USDe

Deribit, một trong những sàn giao dịch phái sinh crypto lớn nhất thế giới, có kế hoạch tích hợp USDe của Ethena làm tài...
phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật tối ngày 22 tháng 11: XRP, ADA, OP, SOL và...

Tuần này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết về Ripple (XRP), Cardano (ADA), Optimism (OP), Solana (SOL) và Dogecoin (DOGE). Phân tích kỹ thuật...
tiền điện tử

Khối lượng giao dịch tiền điện tử liên tiếp thiết lập kỷ lục vào...

Khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày trên các sàn giao dịch đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 117...
eth

CryptoQuant: OI hợp đồng tương lai ETH đạt mức cao kỷ lục mới hơn...

Thị trường phái sinh Ethereum (ETH) có lẽ đang báo hiệu động lực tăng giá khi hợp đồng mở (OI)* hợp đồng tương lai...

Texas đang thảo luận về dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin

Theo thông tin từ nhóm vận động phi lợi nhuận Satoshi Action Fund (SAF), dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin đang được thảo...

Tin vắn Crypto 22/11: Bitcoin mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu...

Từ nhận định Bitcoin "mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu kỳ hiện tại" đến CFPB loại ví tiền điện tử ra...

Mùa Altcoin đầy sôi động: Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các...

Thị trường tiền điện tử vài tuần gần đây liên tục ghi nhận đà tăng trưởng bùng nổ mạnh mẽ. Đồng Bitcoin (BTC) gần...

Tập đoàn Charles Schwab cân nhắc giao dịch crypto, tân CEO ‘cảm thấy ngớ...

Charles Schwab, một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, có kế hoạch tham gia thị trường crypto giao ngay khi...

Giá Popcat giảm mạnh, CatSlap bùng nổ ngày ra mắt. Meme coin hệ mèo...

Hãy quên Popcat đi! Một meme coin mới có tên CatSlap ($SLAP) vừa chính thức ra mắt và nhanh chóng trở thành cái tên...
Sandeep Nailwal của Polygon cảnh báo Rug Pulls memecoin

Các vụ kéo thảm memecoin như QUANT có thể thu hút sự đàn áp...

Sandeep Nailwal, đồng sáng lập mạng Ethereum layer-2 Polygon, cảnh báo rằng sự gia tăng các vụ lừa đảo liên quan đến memecoin có...

Các vụ kiện của SEC sẽ “âm thầm khép lại” sau khi Gensler từ...

Nhiều vụ kiện liên quan đến chứng khoán nhằm vào các công ty crypto tại Hoa Kỳ có khả năng sẽ “âm thầm khép...

[QC] Dogizen, ICO Đầu Tiên Trên Telegram, Thu Hút Được 1,4 Triệu USD Khi...

Trong thời gian ngắn, Dogizen đã thu hút sự chú ý trên khắp thế giới tiền điện tử, huy động được hơn 1,4 triệu...

The Graph (GRT) giới thiệu tiêu chuẩn GRC-20 cho cấu trúc dữ liệu Web3

The Graph, một hệ thống lập chỉ mục phi tập trung tương tự Google dành cho blockchain, đã giới thiệu một tiêu chuẩn dữ...
xrp-chau-au

Giá XRP tăng hơn 30% sau khi nhà quản lý tài sản toàn cầu...

Công ty quản lý tài sản Wisdomtree đã thông báo vào thứ Năm về việc ra mắt sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP)...

Tòa án Hoa Kỳ ra phán quyết SEC vượt quá thẩm quyền, hủy bỏ...

Một tòa án liên bang đã hủy bỏ quy định gây tranh cãi liên quan đến 'dealer - đại lý' của Ủy ban Chứng...
TruthFi

Trump Media tiết lộ tham vọng về giao dịch và thanh toán tiền điện...

Công ty truyền thông xã hội Trump Media and Technology Group (TMTG) của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã tiết lộ tham vọng...