Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Gấu hay bò sẽ dành chiến thắng khi 490 triệu đô la...

Gấu hay bò sẽ dành chiến thắng khi 490 triệu đô la quyền chọn ETH hết hạn sau Ethereum Merge?

Với tình trạng hiện tại của thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, một số trader có thể ngạc nhiên khi biết rằng Ethereum đã giao dịch theo xu hướng tăng dần trong 17 ngày qua. Trong khi toàn bộ thị trường tiền điện tử đã trải qua sự sụt giảm 10% vào ngày 13 tháng 9, giá ETH vẫn giữ vững gần mức hỗ trợ 1.570 đô la.

490 triệu đô la quyền chọn ETH sẽ hết hạn ngay sau khi Ethereum Merge

Biểu đồ giá Ether | Nguồn: TradingView

Trong vòng chưa đầy 4 giờ tới, mạng Ethereum dự kiến ​​sẽ trải qua đợt nâng cấp lớn nhất từ ​​trước đến nay và không thể bỏ qua khả năng biến động mạnh. Việc chuyển đổi sang mạng Proof-of-Stake (POS) sẽ là một yếu tố thay đổi cuộc chơi vì nhiều lý do, bao gồm cắt giảm 98,5% mức sử dụng năng lượng và giảm lạm phát ETH.

Trong quá trình nâng cấp, luôn có nguy cơ xảy ra nhiều sự cố, đặc biệt là trong các hệ thống phức tạp hơn như xử lý Ethereum Virtual Machine (EVM). Ngay cả khi quá trình nâng cấp diễn ra tương đối suôn sẻ trên các phiên bản testnet trước đó, không thể dự đoán kết quả của các ứng dụng phi tập trung (dApp) và giải pháp Layer-2 tham gia hệ sinh thái Ethereum.

Đó chính xác là lý do tại sao các quyền chọn ETH trị giá 490 triệu đô la hết hạn vào ngày mai (16/9) sẽ gây ra nhiều áp lực về giá cho cả hai bên, mặc dù phe bò có vẻ chiếm ưu thế hơn một chút khi giá gần 1.600 đô la.

Hầu hết những lệnh cược giảm giá được đặt dưới 1.600 đô la

Việc ETH không thể phá vỡ ngưỡng kháng cự 2.000 đô la vào ngày 14 tháng 8 và sự sụt giảm xuống còn 1.420 đô la vào ngày 29 tháng 8 sau đó đã tạo điều kiện cho phe gấu tiếp tục xu hướng giảm. Điều đó trở nên rõ ràng khi chỉ có 12% quyền chọn bán (put option) hết hạn vào ngày mai được đặt trên 1.600 đô la. Do đó, phe bò có vị trí tốt hơn khi hết hạn 490 triệu đô la quyền chọn hàng tuần.

490 triệu đô la quyền chọn ETH sẽ hết hạn ngay sau khi Ethereum Merge

Tổng hợp OI quyền chọn ETH cho ngày 16 tháng 9 | Nguồn: CoinGlass

Tỷ lệ Call-to-Put ở mức 1,06 cho thấy sự cân bằng, trong đó quyền chọn mua (call option) trị giá 252 triệu đô la so với quyền chọn bán (put option) trị giá 238 triệu đô la. Tuy nhiên, vì ETH hiện đang ở gần mức 1.600 đô la, nên cả hai bên đều có tỷ lệ di chuyển tương tự nhau.

Nếu giá ETH vẫn dưới 1.600 đô la vào lúc 3 giờ chiều ngày 16 tháng 9 (theo giờ Việt Nam), thì chỉ có 27 triệu đô la quyền chọn mua khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì không có quyền mua ETH ở mức 1.600 đô la hoặc 1.700 đô la nếu nó giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.

Phe gấu có thể kiếm được 100 triệu đô la lợi nhuận

Dưới đây là bốn trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày mai cho put và call là khác nhau, tùy thuộc vào giá hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

  • Từ 1.400 đô la đến 1.500 đô la: 33.000 lệnh mua vs 2.600 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 100 triệu đô la cho phe gấu.
  • Từ 1.500 đô la đến 1.700 đô la: 29.600 lệnh mua vs 29.000 lệnh bán. Kết quả ròng là cân bằng giữa phe bò và phe gấu.
  • Từ 1.700 đến 1.800 đô la: 49.200 lệnh mua vs 3.800 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại cho phe bò 80 triệu đô la lợi nhuận.
  • Từ 1.800 đến 1.900 đô la: 81.400 lệnh mua vs 700 lệnh bán. Phe bò tăng lợi nhuận lên 145 triệu đô la.

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong cược tăng giá và quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Bất ổn kinh tế vĩ mô có thể đã khiến ETH giảm giá

Phe bò ETH cần duy trì mức giá trên 1.500 đô la vào ngày mai để cân bằng quy mô và tránh khoản lỗ 100 triệu đô la tiềm năng. Tuy nhiên, phe bò đã không may mắn vào ngày 12 tháng 9 sau khi thị trường chứng khoán Hoa Kỳ giảm 1,6 nghìn tỷ đô la vào ngày 13 tháng 9 từ bản báo cáo lạm phát.

Hoàn toàn không có cách nào để dự đoán kết quả của Ethereum Merge, chưa nói đến tác động giá của nó. Tuy nhiên, phân tích cho thấy ba chỉ báo này nên được các trader theo dõi trong sự kiện The Merge.

Người ta không bao giờ có thể đoán được hậu quả của sự chậm trễ bất ngờ hoặc thậm chí tác động tích cực của một quá trình chuyển đổi suôn sẻ bởi vì các nhà đầu tư có thể đã định giá trước trong The Merge, gây ra sự kiện “sell the news – bán sự thật”. Do đó, cả phe bò và gấu vẫn bị ảnh hưởng khi hết hạn quyền chọn hàng tuần vào ngày mai.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Tin vắn Crypto 04/04: Bitcoin vẫn đang trong vùng nguy hiểm cùng tin tức...

Từ nhận định Bitcoin vẫn đang trong vùng nguy hiểm đến Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Mỹ bỏ phiếu thông qua đề cử...

Dữ liệu on-chain cho thấy các nhà phát hành ETF lớn đang mua Bitcoin

Theo dữ liệu mới từ Arkham Intelligence, ba nhà phát hành Bitcoin ETF lớn đang mua lượng BTC khổng lồ trong hôm nay. Các...
Bitcoin

Công ty game Nhật Bản Enish đầu tư 100 triệu yên vào Bitcoin

Enish, công ty game được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán Tokyo, mới đây đã công bố khoản đầu tư 100 triệu...
altcoin

Altcoin sắp có đợt tăng giá lớn cuối cùng, nhưng chỉ một số ít...

Theo một nhà phân tích, các altcoin có thể chỉ còn một đợt tăng giá cuối cùng trong chu kỳ này, nhưng chỉ những...

Dự đoán giá SUI: Bứt phá trên $2,52 có kích hoạt đảo chiều xu...

SUI đang hình thành mô hình vai đầu vai ngược - một tín hiệu đảo chiều tăng điển hình thường xuất hiện sau các...

Saylor cho biết tính thanh khoản cao của Bitcoin biến nó thành tài sản...

Michael Saylor, đồng sáng lập Strategy, cho biết trong một tuyên bố gần đây trên X rằng biến động giá gần đây của Bitcoin...

Hồ sơ kỳ lạ vừa được đưa vào hồ sơ vụ kiện giữa SEC...

Một bên không phải là bên liên quan đã nộp một lá thư khẩn cấp vào ngày 2 tháng 4 cho Thẩm phán liên...

XRP giữ mức hỗ trợ $2 khi biểu đồ cho thấy mức tăng 73%

XRP ổn định gần mức hỗ trợ $2 sau đợt bán tháo trên toàn thị trường khiến altcoin này và một số loại tiền...

DappRadar: TVL DeFi giảm 27% trong khi AI, ứng dụng xã hội tăng đột...

Nền kinh tế bất ổn và một vụ hack sàn giao dịch nghiêm trọng đã làm giảm tổng giá trị bị khóa trong các...

SEC họp với BlackRock và Crypto Council để thảo luận quy định về ETF...

Lực lượng đặc nhiệm về tiền điện tử của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã tổ chức các cuộc...

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4% khi...

Vào ngày 3 tháng 4, lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của Hoa Kỳ đã giảm xuống mức thấp nhất trong sáu...
XRP

Ripple mở khóa 1 tỷ đô la XRP khi đà giảm giá đang hình...

XRP đang chịu áp lực, giảm gần 0,32% trong 24 giờ qua và dao động ngay trên mốc 2 đô la khi đà giảm...
eth-giam-gia

Ethereum (ETH) có bị bán tháo khi Shorter tăng cược lên 330 triệu đô...

Ethereum (ETH) và các loại tiền điện tử khác đã giảm mạnh sau khi Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump công bố chính sách...

Babylon Foundation công bố airdrop và phát hành token BABY

Babylon Foundation, tổ chức hỗ trợ giao thức staking Bitcoin của Babylon, vừa công bố chi tiết về sự kiện phát hành token BABY,...
sol-giam

Solana (SOL) mất 10% khi phe gấu siết chặt kiểm soát – Điều gì...

Solana (SOL) đang chịu áp lực bán mạnh khi giá lao dốc hơn 10% trong 24 giờ qua, phản ánh đà giảm ngày càng...
Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu gọi tẩy chay

Binance đối mặt với làn sóng chỉ trích lớn khi nhiều người dùng kêu...

Những tranh cãi xoay quanh việc niêm yết token, mất peg của stablecoin FDUSD cùng các cáo buộc về hành vi thiếu đạo đức...