Giá Bitcoin đã mất đà sau khi thất bại trong việc phá vỡ ngưỡng kháng cự $27.500 vào ngày 15 tháng 5, khiến phe gấu có vị thế tốt hơn khi các quyền chọn hết hạn vào ngày 19 tháng 5. Các tin tức pháp lý có thể đóng vai trò quan trọng trong việc giảm bớt xu hướng đầu tư rủi ro của nhiều người, đặc biệt là khi các chính phủ tìm cách kiểm soát nhiều hơn đối với lĩnh vực tiền điện tử.
Trong một bản ghi nhớ được lưu hành giữa các thành viên ủy ban, Đảng Dân chủ trong cơ quan lập pháp Hoa Kỳ đã tìm cách củng cố thẩm quyền của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đối với tiền điện tử. Tài liệu được công bố vào ngày 10 tháng 5 với lập luận rằng gần như tất cả các tài sản tiền điện tử đều cấu thành chứng khoán. Hơn nữa, theo quan điểm của Chủ tịch SEC, Gary Gensler, ngay cả các node mạng lưới cũng vi phạm luật chứng khoán.
Ủy ban Tài chính của Vương quốc Anh đã đưa ra khuyến nghị mạnh mẽ vào ngày 17 tháng 5 rằng việc thiết lập quy định cho hoạt động đầu tư và giao dịch tiền điện tử giống như cờ bạc vẫn phù hợp với nguyên tắc “cùng rủi ro, cùng kết quả điều tiết”.
Các quyền chọn Bitcoin hàng tuần trị giá $735 triệu hết hạn vào ngày 19 tháng 5 có thể đóng vai trò quyết định trong việc xác định liệu giá BTC có giảm xuống dưới $26.000 hay không.
Bitcoin có thể đang tạo đáy ngắn hạn
Phe gấu Bitcoin có thể sẽ cố gắng tận dụng lợi thế của môi trường pháp lý tiêu cực và rủi ro Kho bạc Hoa Kỳ “hết tiền” khi chạm trần nợ. Kịch bản bi quan như vậy cũng giải thích một phần lý do tại sao nhiều trader Bitcoin quyết định ngừng đầu tư vào BTC trong vài tuần qua.
Biến động giá Bitcoin trong 4 giờ trong thời gian đáo hạn quyền chọn | Nguồn: TradingView
Giá Bitcoin đã giao dịch giảm 6,6% trong 36 giờ trước khi quyền chọn BTC mới nhất hết hạn vào ngày 12 tháng 5, đánh dấu mức đáy ngắn hạn trên biểu đồ 4 giờ. Quan trọng hơn, đợt tăng giá kéo dài ba ngày sau đó lên tới $27.500 chỉ tồn tại trong thời gian ngắn, ủng hộ luận điểm về đà giảm giá.
Dữ liệu quyền chọn Bitcoin cho thấy phe bò đang lạc quan
Hợp đồng mở (OI) của hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn vào ngày 19 tháng 5 với tổng giá trị $735 triệu, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn do phe bò đang tập trung vào mốc trên $28.000. Những trader này dường như quá lạc quan sau khi giá Bitcoin tăng 7% trong khoảng thời gian từ ngày 12 tháng 5 đến ngày 15 tháng 5, kiểm tra mức kháng cự $27.500.
Hợp đồng mở (OI) của hợp đồng quyền chọn Bitcoin cho ngày 19 tháng 5 | Nguồn: CoinGlass
Tỷ lệ call-to-put 0,42 phản ánh sự mất cân bằng giữa $424 triệu trong hợp đồng mở mua (call) và $312 triệu trong các quyền chọn bán (put). Tuy nhiên, nếu giá Bitcoin duy trì ở mức gần $26.500 vào lúc 15:00 ngày 19 tháng 5 giờ Việt Nam, thì chỉ có $30 triệu quyền chọn mua khả dụng. Sự khác biệt này xảy ra vì quyền chọn mua Bitcoin ở mức $27.000 hoặc $28.000 là vô giá trị nếu BTC giao dịch dưới mức đó khi đáo hạn.
Bò Bitcoin nhắm đến $27.000 để cân bằng quy mô
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên động thái giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 19 tháng 5 đối với các lệnh call và put khác nhau tùy thuộc vào giá hết hạn.
Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận trên lý thuyết như sau:
- Từ $25.000 đến $26.000: 100 call so với 7.800 put. Phe gấu áp đảo hoàn toàn, thu được $190 triệu.
- Từ $26.000 đến $27.000: 1.100 call so với 4.300 put. Kết quả ròng nghiêng về quyền chọn put $80 triệu.
- Từ $27.000 đến $28.000: 2.300 call so với 2.000 put. Kết quả là cân bằng giữa call và put.
- Từ $28.000 đến $29.000: 5.700 call so với 700 put. Kết quả ròng nghiêng về lệnh call với $140 triệu.
Ước tính sơ bộ này xem xét các quyền chọn put được sử dụng trong các đợt cược giá giảm và các lệnh call dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến tăng giá. Sự đơn giản hóa quá mức này bỏ qua các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Tuy nhiên, các trader nên thận trọng vì phe gấu hiện đang ở vị thế tốt hơn khi hết hạn quyền chọn hàng tuần vào thứ Sáu, ủng hộ các động thái giá tiêu cực. Do đó, không nên bỏ qua kịch bản đầu hàng dưới $26.000.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Nhà phân tích chia sẻ dự đoán về ngày tận thế của Bitcoin
- Tác động của token BRC-20 đối với hệ sinh thái Bitcoin
Xoài
Theo Cointelegraph
