0000Giao dịch token trước khi ra mắt (pre-launch) là xu hướng ngày càng hot trong giới đầu tư tiền điện tử, mặc dù gây ra mức biến động giá gấp 20 lần so với việc giao dịch token sau khi ra mắt.
Trước khi sự kiện TGE (Token Generation Event)* diễn ra, các loại tiền điện tử như token của Wormhole (W) đã chứng kiến sự biến động hơn 3.000% so với 100% một tuần sau khi ra mắt, được đo bằng bằng độ biến động lịch sử dựa trên độ lệch chuẩn của lợi nhuận bảy ngày, tính toán dựa trên giá trung bình có trọng số theo khối lượng (VWAP)*.
Độ biến động của token Jupiter (JUP) đã tăng lên khoảng 2.800% trước khi ra mắt, sau đó giảm xuống chỉ còn khoảng 150%.
Nguồn: Keyrock
Theo báo cáo của Keyrock, việc hiểu mức độ thanh khoản thị trường tác động đến sự biến động của token có thể giúp các trader đưa ra các quyết định rủi ro có cơ sở và tính toán hơn.
“Sự chênh lệch về mức độ biến động trước và sau TGE nhấn mạnh vai trò quan trọng của thanh khoản trong việc duy trì sự ổn định của thị trường. Hiện tượng này không chỉ nhấn mạnh tầm quan trọng của độ sâu thị trường đủ để khám phá giá hiệu quả mà còn đóng vai trò là một chỉ báo quan trọng cho cả người mua và người bán.”
Do thiếu thanh khoản trong các thị trường pre-launch, giai đoạn khám phá giá của token trước sự kiện TGE đã biến mất.
Giai đoạn khám phá giá đề cập đến thời kỳ khi giá của một tài sản đang được thiết lập thông qua tương tác giữa người mua và người bán. Trong giai đoạn này, có sự điều chỉnh liên tục của giá dựa trên thông tin mới, tâm lý thị trường, và các yếu tố cung cầu. Đây là một phần quan trọng của bất kỳ thị trường nào, giúp xác định giá trị hợp lý của tài sản dựa trên các giao dịch thực tế.
Theo Keyrock, “không có tính thanh khoản thì không có giai đoạn khám phá giá”.
Mặc dù thiếu thanh khoản và biến động, giao dịch pre-TGE vẫn là xu hướng ngày càng tăng trong bối cảnh ngày càng nhiều nhà đầu tư chấp nhận rủi ro muốn trở thành người đầu tiên tiếp xúc với các dự án tiền điện tử mới với hy vọng lợi nhuận cao hơn.
Một số lượng lớn các giao dịch mua pre-launch, đặc biệt là từ các nhà đầu tư lớn (hay được gọi là cá voi), dường như có liên quan đến tâm lý FOMO đối với một khoản đầu tư cụ thể. Điều này thường dẫn đến việc cá voi mua vào ở mức giá tương đối cao.
“Thị trường cá voi lại kể một câu chuyện khác, trải qua đợt tăng đột biến chỉ vài ngày trước TGE. Sự đột biến này có thể được thúc đẩy bởi một làn sóng FOMO mạnh mẽ, khi mà người mua chiếm tới 80% hoạt động của thị trường.”
Do sự biến động gia tăng, hầu hết các thị trường pre-TGE đều không mang lại lợi nhuận cho người mua.
Hơn 95% số nhà đầu tư ENA và PIXEL pre-token đang có lãi
Bất chấp sự biến động ban đầu tăng cao, hơn 95% nhà đầu tư pre-token mua token ENA của Ethena Labs (ENA) và PIXEL của Pixels hiện đang có lãi, cho thấy tiềm năng đầu tư pre-TGE.
Token ENA hiện tăng 14% kể từ khi ra mắt, trong khi PIXEL giảm hơn 31% kể từ khi ra mắt.
Nguồn: Keyrock
Tuy nhiên, các lần ra mắt token khác không nhận được nhiều lực kéo. Hơn 60% nhà đầu tư pre-token mua Portal (PORTAL) đã bị thua lỗ khi token giảm hơn 82% kể từ khi ra mắt vào cuối tháng 2.
*Token Generation Event (TGE), còn được gọi là sự kiện tạo token, là quá trình một công ty hoặc dự án phát hành và phân phối token kỹ thuật số cho người dùng hoặc nhà đầu tư. Đây là một phương thức huy động vốn tương tự như Initial Coin Offering (ICO) nhưng tập trung vào quá trình kỹ thuật của việc tạo và phát hành token.
*Độ biến động lịch sử (Historical Volatility) là một thước đo mức độ dao động của giá một tài sản trong quá khứ, thường được sử dụng để đánh giá mức độ rủi ro hoặc không chắc chắn liên quan đến giá của tài sản đó.
*Độ lệch chuẩn của lợi nhuận bảy ngày (Seven-Day Standard Deviation Returns) là một thống kê cho biết mức độ phân tán của các lợi nhuận hàng ngày trong một khoảng thời gian bảy ngày. Độ lệch chuẩn cao hơn cho thấy lợi nhuận hàng ngày biến động nhiều hơn, trong khi độ lệch chuẩn thấp hơn cho thấy lợi nhuận ổn định hơn.
*Giá trung bình có trọng số theo khối lượng (Volume-Weighted Average Price – VWAP): là một thước đo giá được tính bằng cách lấy tổng giá trị giao dịch (giá nhân với khối lượng) chia cho tổng khối lượng giao dịch trong một khoảng thời gian cụ thể. VWAP cung cấp cái nhìn chính xác hơn về giá trị thực sự của tài sản vì nó xem xét cả giá và khối lượng giao dịch.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Grayscale đầu hàng trước sắc lệnh tạo/ mua lại chỉ bằng tiền mặt của SEC để chuyển đổi GBTC thành ETF
- Nhìn lại năm 2023: Bitcoin phục hồi theo phong cách cổ điển – Thị trường vĩ mô khép lại một năm tăng lãi suất
Itadori
Theo Cointelegraph
