Trang chủ Tạp chí Tin tức Altcoin Giới bản lẻ chưa bao giờ Long BTC, ETH, SOL, XRP mạnh...

Giới bản lẻ chưa bao giờ Long BTC, ETH, SOL, XRP mạnh như vậy trong hơn một năm

Chỉ số vốn hóa của thị trường tiền điện tử giao dịch trong kênh tăng tương đối hẹp suốt 10 tuần qua. Điều này cho thấy đà tăng vẫn còn nguyên mặc dù gần đây không thể vượt qua ngưỡng kháng cự vốn hóa thị trường 1,7 nghìn tỷ đô la.

Vào tháng 12, giá Bitcoin đã đạt các mức cao trong 20 tháng trên 44.000 đô la và đà tăng của ETH bị chặn lại ở mức 2.400 đô la. Một số nhà phân tích cho rằng nhu cầu Long có đòn bẩy (mua) quá mức sẽ gây ra điều chỉnh, nhưng thực tế có phải như vậy không?

tien-dien-tu

Tổng vốn hóa tiền điện tử 1 ngày (tỷ USD) | Nguồn: TradingView

Bất kể xu hướng tăng giá đang diễn ra có được thúc đẩy bởi kỳ vọng chấp thuận quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay vào tháng 3 hay không, nguy cơ thanh lý hàng loạt vẫn tồn tại khi các trader phụ thuộc nhiều vào thị trường hợp đồng tương lai.

Đây là lý do tại sao các nhà phân tích theo dõi nhu cầu đòn bẩy để đánh giá rủi ro bán tháo do thị trường phái sinh gây ra. Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn cách thực hiện điều này.

Các trader chuyên nghiệp đang tăng giá vừa phải đối với Bitcoin

Để xác định vị trí của cá voi và các nhà tạo lập thị trường, nên phân tích phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin.

Các trader chuyên nghiệp thích hợp đồng hàng tháng do không có funding rate, khiến các công cụ này giao dịch cao hơn 5%–10% so với thị trường giao ngay thông thường, lý giải cho thời gian thanh toán dài hơn.

tien-dien-tu

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai hàng năm của Bitcoin trong 3 tháng so với giá giao ngay | Nguồn: Laevitas

Dữ liệu tiết lộ phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin trong 3 tháng vẫn ở trên ngưỡng trung lập 10% kể từ ngày 1/12, cho thấy nhu cầu quá cao đối với các vị thế Long.

Tuy nhiên, mức phí chênh lệch 15% hiện tại phần nào được dự đoán, vì giá BTC đã tăng 11,5% chỉ trong tháng 12. Mặt khác, những người sẵn sàng đặt cược vào giá giảm hiện đang được hưởng lợi trong một tình huống tưởng chừng xấu nhưng không quá khốc liệt vì hợp đồng tương lai đang giao dịch cao hơn giá giao ngay 1.800 đô la.

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai nhất thiết phải biến mất vào ngày hết hạn (30/3) đối với hợp đồng 3 tháng được mô tả. Do đó, các bàn giao dịch chênh lệch giá và nhà tạo lập thị trường được khuyến khích Short (bán) hợp đồng tương lai và phòng ngừa vị thế bằng cách mua Bitcoin giao ngay. Giao dịch này, được gọi là “cash and carry”, giống như cấu trúc thị trường có thu nhập cố định.

Funding rate BTC, ETH, SOL, XRP ở mức cao hàng năm

Mặt khác, công cụ đòn bẩy ưa thích của trader bán lẻ là hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là swap nghịch đảo. Các hợp đồng này có tỷ giá dao động cố định, thường được tính phí 8 giờ một lần. Vì vậy, giá của chúng có xu hướng phù hợp với thị trường giao ngay thay vì mức phí chênh lệch thông thường được tìm thấy trong các hợp đồng hàng tháng.

Theo một nghĩa nào đó, nó đơn giản hơn đối với các trader, nhưng đồng thời gây ra sự không chắc chắn về funding rate thay đổi.

Funding rate dương cho thấy các vị thế Long (người mua) yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn và ngược lại.

tien-dien-tu

Funding rate hàng tuần của tiền điện tử | Nguồn: CoinGlass

Lưu ý funding rate hàng tuần đạt mức cao nhất trong một năm, dao động từ 1% đến 1,2% đối với 5 coin hàng đầu xét về hợp đồng mở (OI) của hợp đồng tương lai (bao gồm XRP và SOL).

Thị trường tiền điện tử có quá nóng không?

Thông thường, sự lạc quan quá mức có thể khiến các chỉ báo đó duy trì ở mức trên 2% trong vài tuần hoặc thậm chí lâu hơn, trừ khi giá tài sản phải đối mặt với điều chỉnh bất ngờ hoặc thời kỳ ổn định giá.

Mặt khác, trong thị trường gấu, funding rate có thể vẫn âm miễn là nhu cầu về các vị thế Short vượt mức sử dụng đòn bẩy cho các vị thế Long.

Mặc dù funding rate trung bình hàng tuần 1,2% hiện tại nghe có vẻ quá cao, nhưng hầu hết các trader bán lẻ đang tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn, có thể là vài tuần nữa cho đến khi có quyết định về Bitcoin ETF giao ngay. Do đó, hầu hết họ đều có khả năng chịu được mức chi phí.

Lòng tham của các nhà đầu tư và sự thiếu kinh nghiệm của họ trong việc tính toán chi phí funding rate đã tạo ra một môi trường hoàn hảo cho các khoản phí cắt cổ trong các đợt tăng giá. Điều này giải thích tại sao không có giới hạn thực sự đối với những gì có thể được coi là quá mức về funding rate, ít nhất là từ góc độ ngắn hạn.

Đánh giá dựa trên phí chênh lệch hợp đồng tương lai ba tháng, không có gì bất thường xảy ra với hợp đồng tương lai tiền điện tử. Nói cách khác, không có rủi ro thanh lý hàng loạt do các trader bán lẻ sử dụng hợp đồng vĩnh viễn có đòn bẩy quá mức.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Minh Anh

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Nhà đồng sáng lập Sky đề xuất cơ chế giảm phát cho token cốt...

Rune Christensen, đồng sáng lập của Sky (trước đây là MakerDAO), cho biết ông đang chuẩn bị đề xuất về "tokennomics giảm phát nghiêm...

Các sản phẩm đầu tư crypto ghi nhận dòng tiền chảy vào hàng năm...

Theo CoinShares, các quỹ crypto toàn cầu do các công ty quản lý tài sản như BlackRock, Bitwise, Fidelity, Grayscale, ProShares và 21Shares điều...

Gã khổng lồ viễn thông lớn nhất châu Âu sẽ thử nghiệm khai thác...

MMS, công ty con của Deutsche Telekom, nhà cung cấp viễn thông lớn nhất châu Âu, đang hợp tác với Bankhaus Metzler để thử nghiệm...

3 sự kiện quan trọng sẽ tác động đến thị trường tiền điện tử...

Thị trường tiền điện tử dự kiến ​​sẽ có biến động mạnh trong tuần này khi mọi sự chú ý đổ dồn vào cuộc...
altcoin

Đại kết cục của Altcoin sắp diễn ra: Nhà đầu tư cần chuẩn bị...

Theo một trader, altcoin có thể sẽ phải chịu nhiều đau đớn hơn trước khi có bất kỳ khoản lợi nhuận nào và dự...
Harris đánh bại Biden, tụt hậu so với Trump về chính sách tiền điện tử

Bitcoin có thể giảm xuống còn 50.000 USD nếu Kamala Harris thắng cử: Bernstein

Các nhà phân tích tại công ty nghiên cứu và môi giới Bernstein đã đưa ra dự đoán rằng giá Bitcoin có thể đạt...

Solana ghi nhận hơn 123 triệu địa chỉ hoạt động trên mạng vào tháng...

Solana đã ghi nhận số lượng địa chỉ hoạt động hàng tháng cao nhất từ trước đến nay, với hơn 123 triệu địa chỉ...
coinbase

Drama niêm yết token: Sun và Cronje khẳng định Binance miễn phí, cáo buộc...

Một số sàn giao dịch lớn nhất được cho là yêu cầu đến hàng trăm triệu đô la để niêm yết token mới. Theo nhà...

Dogecoin hướng tới mức vốn hóa thị trường 25 tỷ đô la – Thị...

 Mấy ngày qua, Dogecoin lại đang trở thành tâm điểm của cộng đồng đầu tư tiền điện tử toàn thế giới, khi vị tỷ...

Tin vắn Crypto 04/11: Bitcoin đang chuẩn bị cho đợt tăng mới hướng tới...

Từ nhận định Bitcoin đang chuẩn bị cho đợt tăng mới hướng tới ATH đến Kraken ra mắt bộ sản phẩm phái sinh mới...

Đài Loan chuẩn bị tăng cường giám sát việc niêm yết tiền điện tử

Cơ quan Giám sát Tài chính Đài Loan (FSC) đang chuẩn bị công bố một loạt tiêu chí mới liên quan đến việc niêm...
Ethereum giống như ‘Amazon trong những năm 1990’

21Shares: Ethereum giống như ‘Amazon những năm 1990’

Các nhà đầu tư trên Phố Wall vẫn chưa thực sự nhận thấy tiềm năng của Ethereum, giống như Amazon vào đầu những năm...

Tether không có kế hoạch xây dựng blockchain vào thời điểm này: CEO Paolo...

Paolo Ardoino, CEO Tether, đã bác bỏ những đồn đoán về việc phát triển blockchain chính thức, nhấn mạnh rằng “Tether không có kế hoạch...

Tài khoản X của rapper Wiz Khalifa bị hack để quảng bá memecoin giả...

Tài khoản X của rapper Wiz Khalifa được cho là đã bị hack vào ngày 3 tháng 11 và đăng một thông điệp quảng...

Hồng Kông chuẩn bị cho quy định mới về stablecoin – Circle dự kiến...

Chính quyền Hồng Kông đang chuẩn bị trình dự thảo khuôn khổ quản lý cho các đơn vị phát hành stablecoin lên Hội đồng...

Top 10 đồng tiền điện tử tăng giá mạnh nhất trong quý 3 năm...

Quý 3 là quý đầy biến động đối với tiền điện tử, khi Bitcoin tăng từ 57.000 đô la lên gần 70.000 đô la trước khi...