Trang chủ Tạp chí Tin tức Altcoin Giới bản lẻ chưa bao giờ Long BTC, ETH, SOL, XRP mạnh...

Giới bản lẻ chưa bao giờ Long BTC, ETH, SOL, XRP mạnh như vậy trong hơn một năm

Chỉ số vốn hóa của thị trường tiền điện tử giao dịch trong kênh tăng tương đối hẹp suốt 10 tuần qua. Điều này cho thấy đà tăng vẫn còn nguyên mặc dù gần đây không thể vượt qua ngưỡng kháng cự vốn hóa thị trường 1,7 nghìn tỷ đô la.

Vào tháng 12, giá Bitcoin đã đạt các mức cao trong 20 tháng trên 44.000 đô la và đà tăng của ETH bị chặn lại ở mức 2.400 đô la. Một số nhà phân tích cho rằng nhu cầu Long có đòn bẩy (mua) quá mức sẽ gây ra điều chỉnh, nhưng thực tế có phải như vậy không?

tien-dien-tu

Tổng vốn hóa tiền điện tử 1 ngày (tỷ USD) | Nguồn: TradingView

Bất kể xu hướng tăng giá đang diễn ra có được thúc đẩy bởi kỳ vọng chấp thuận quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay vào tháng 3 hay không, nguy cơ thanh lý hàng loạt vẫn tồn tại khi các trader phụ thuộc nhiều vào thị trường hợp đồng tương lai.

Đây là lý do tại sao các nhà phân tích theo dõi nhu cầu đòn bẩy để đánh giá rủi ro bán tháo do thị trường phái sinh gây ra. Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn cách thực hiện điều này.

Các trader chuyên nghiệp đang tăng giá vừa phải đối với Bitcoin

Để xác định vị trí của cá voi và các nhà tạo lập thị trường, nên phân tích phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin.

Các trader chuyên nghiệp thích hợp đồng hàng tháng do không có funding rate, khiến các công cụ này giao dịch cao hơn 5%–10% so với thị trường giao ngay thông thường, lý giải cho thời gian thanh toán dài hơn.

tien-dien-tu

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai hàng năm của Bitcoin trong 3 tháng so với giá giao ngay | Nguồn: Laevitas

Dữ liệu tiết lộ phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin trong 3 tháng vẫn ở trên ngưỡng trung lập 10% kể từ ngày 1/12, cho thấy nhu cầu quá cao đối với các vị thế Long.

Tuy nhiên, mức phí chênh lệch 15% hiện tại phần nào được dự đoán, vì giá BTC đã tăng 11,5% chỉ trong tháng 12. Mặt khác, những người sẵn sàng đặt cược vào giá giảm hiện đang được hưởng lợi trong một tình huống tưởng chừng xấu nhưng không quá khốc liệt vì hợp đồng tương lai đang giao dịch cao hơn giá giao ngay 1.800 đô la.

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai nhất thiết phải biến mất vào ngày hết hạn (30/3) đối với hợp đồng 3 tháng được mô tả. Do đó, các bàn giao dịch chênh lệch giá và nhà tạo lập thị trường được khuyến khích Short (bán) hợp đồng tương lai và phòng ngừa vị thế bằng cách mua Bitcoin giao ngay. Giao dịch này, được gọi là “cash and carry”, giống như cấu trúc thị trường có thu nhập cố định.

Funding rate BTC, ETH, SOL, XRP ở mức cao hàng năm

Mặt khác, công cụ đòn bẩy ưa thích của trader bán lẻ là hợp đồng vĩnh viễn, còn được gọi là swap nghịch đảo. Các hợp đồng này có tỷ giá dao động cố định, thường được tính phí 8 giờ một lần. Vì vậy, giá của chúng có xu hướng phù hợp với thị trường giao ngay thay vì mức phí chênh lệch thông thường được tìm thấy trong các hợp đồng hàng tháng.

Theo một nghĩa nào đó, nó đơn giản hơn đối với các trader, nhưng đồng thời gây ra sự không chắc chắn về funding rate thay đổi.

Funding rate dương cho thấy các vị thế Long (người mua) yêu cầu nhiều đòn bẩy hơn và ngược lại.

tien-dien-tu

Funding rate hàng tuần của tiền điện tử | Nguồn: CoinGlass

Lưu ý funding rate hàng tuần đạt mức cao nhất trong một năm, dao động từ 1% đến 1,2% đối với 5 coin hàng đầu xét về hợp đồng mở (OI) của hợp đồng tương lai (bao gồm XRP và SOL).

Thị trường tiền điện tử có quá nóng không?

Thông thường, sự lạc quan quá mức có thể khiến các chỉ báo đó duy trì ở mức trên 2% trong vài tuần hoặc thậm chí lâu hơn, trừ khi giá tài sản phải đối mặt với điều chỉnh bất ngờ hoặc thời kỳ ổn định giá.

Mặt khác, trong thị trường gấu, funding rate có thể vẫn âm miễn là nhu cầu về các vị thế Short vượt mức sử dụng đòn bẩy cho các vị thế Long.

Mặc dù funding rate trung bình hàng tuần 1,2% hiện tại nghe có vẻ quá cao, nhưng hầu hết các trader bán lẻ đang tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn, có thể là vài tuần nữa cho đến khi có quyết định về Bitcoin ETF giao ngay. Do đó, hầu hết họ đều có khả năng chịu được mức chi phí.

Lòng tham của các nhà đầu tư và sự thiếu kinh nghiệm của họ trong việc tính toán chi phí funding rate đã tạo ra một môi trường hoàn hảo cho các khoản phí cắt cổ trong các đợt tăng giá. Điều này giải thích tại sao không có giới hạn thực sự đối với những gì có thể được coi là quá mức về funding rate, ít nhất là từ góc độ ngắn hạn.

Đánh giá dựa trên phí chênh lệch hợp đồng tương lai ba tháng, không có gì bất thường xảy ra với hợp đồng tương lai tiền điện tử. Nói cách khác, không có rủi ro thanh lý hàng loạt do các trader bán lẻ sử dụng hợp đồng vĩnh viễn có đòn bẩy quá mức.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Minh Anh

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật tối ngày 22 tháng 11: XRP, ADA, OP, SOL và...

Tuần này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết về Ripple (XRP), Cardano (ADA), Optimism (OP), Solana (SOL) và Dogecoin (DOGE). Phân tích kỹ thuật...
tiền điện tử

Khối lượng giao dịch tiền điện tử liên tiếp thiết lập kỷ lục vào...

Khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày trên các sàn giao dịch đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 117...
eth

CryptoQuant: OI hợp đồng tương lai ETH đạt mức cao kỷ lục mới hơn...

Thị trường phái sinh Ethereum (ETH) có lẽ đang báo hiệu động lực tăng giá khi hợp đồng mở (OI)* hợp đồng tương lai...

Texas đang thảo luận về dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin

Theo thông tin từ nhóm vận động phi lợi nhuận Satoshi Action Fund (SAF), dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin đang được thảo...

Tin vắn Crypto 22/11: Bitcoin mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu...

Từ nhận định Bitcoin "mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu kỳ hiện tại" đến CFPB loại ví tiền điện tử ra...

Mùa Altcoin đầy sôi động: Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các...

Thị trường tiền điện tử vài tuần gần đây liên tục ghi nhận đà tăng trưởng bùng nổ mạnh mẽ. Đồng Bitcoin (BTC) gần...

Tập đoàn Charles Schwab cân nhắc giao dịch crypto, tân CEO ‘cảm thấy ngớ...

Charles Schwab, một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, có kế hoạch tham gia thị trường crypto giao ngay khi...

Giá Popcat giảm mạnh, CatSlap bùng nổ ngày ra mắt. Meme coin hệ mèo...

Hãy quên Popcat đi! Một meme coin mới có tên CatSlap ($SLAP) vừa chính thức ra mắt và nhanh chóng trở thành cái tên...
Sandeep Nailwal của Polygon cảnh báo Rug Pulls memecoin

Các vụ kéo thảm memecoin như QUANT có thể thu hút sự đàn áp...

Sandeep Nailwal, đồng sáng lập mạng Ethereum layer-2 Polygon, cảnh báo rằng sự gia tăng các vụ lừa đảo liên quan đến memecoin có...

Các vụ kiện của SEC sẽ “âm thầm khép lại” sau khi Gensler từ...

Nhiều vụ kiện liên quan đến chứng khoán nhằm vào các công ty crypto tại Hoa Kỳ có khả năng sẽ “âm thầm khép...

[QC] Dogizen, ICO Đầu Tiên Trên Telegram, Thu Hút Được 1,4 Triệu USD Khi...

Trong thời gian ngắn, Dogizen đã thu hút sự chú ý trên khắp thế giới tiền điện tử, huy động được hơn 1,4 triệu...

The Graph (GRT) giới thiệu tiêu chuẩn GRC-20 cho cấu trúc dữ liệu Web3

The Graph, một hệ thống lập chỉ mục phi tập trung tương tự Google dành cho blockchain, đã giới thiệu một tiêu chuẩn dữ...
xrp-chau-au

Giá XRP tăng hơn 30% sau khi nhà quản lý tài sản toàn cầu...

Công ty quản lý tài sản Wisdomtree đã thông báo vào thứ Năm về việc ra mắt sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP)...

Tòa án Hoa Kỳ ra phán quyết SEC vượt quá thẩm quyền, hủy bỏ...

Một tòa án liên bang đã hủy bỏ quy định gây tranh cãi liên quan đến 'dealer - đại lý' của Ủy ban Chứng...
TruthFi

Trump Media tiết lộ tham vọng về giao dịch và thanh toán tiền điện...

Công ty truyền thông xã hội Trump Media and Technology Group (TMTG) của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã tiết lộ tham vọng...

Ngành công nghiệp crypto tranh giành vị trí trong hội đồng cố vấn của...

Nhiều công ty crypto hàng đầu, bao gồm Ripple, Kraken và Circle, đang tích cực tìm kiếm vị trí trong hội đồng cố vấn...