Hai bản ghi nhớ năm 2012 có thể lật ngược tình thế cho Ripple trong vụ kiện với SEC

Vụ kiện giữa Ripple với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), gần đây đã chứng kiến ​​những bước phát triển mới. Ngày 17 tháng 2 đánh dấu thời hạn Ripple tháo niêm phong của một loạt tài liệu vào năm 2012, có nội dung gây ảnh hưởng đến ý kiến ​​của cả tòa án và công chúng.

Trong một tình tiết khác, việc tòa án quyết định mở và khám phá một số tài liệu của SEC có thể tạo tiền lệ cho các vụ việc tương tự, liên quan đến các cơ quan hành pháp của Hoa Kỳ. Đây là được xem là thời điểm quyết định cho cuộc chiến sắp tới giữa SEC và Ripple.

Nguy hiểm đang rình rập thị trường

Vụ kiện của SEC chống lại Ripple Labs Inc., được đệ trình vào ngày 23 tháng 12 năm 2020, cáo buộc rằng công ty đã huy động 1,3 tỷ USD bằng cách bán token XRP là chứng khoán chưa đăng ký. Theo lập luận của Ripple, XRP là một công cụ hỗ trợ thanh toán quốc tế chứ không phải là một sản phẩm đầu tư chưa đăng ký và quyền tài phán của cơ quan không bao gồm phạm vi token và doanh số bán hàng của nó.

Đây không phải là vụ kiện đầu tiên của SEC chống lại công ty phát hành tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, phần lớn các trường hợp đều kết thúc bằng một buổi dàn xếp thay vì đưa ra xét xử. Trong trường hợp này, các công ty tiền điện tử tuân theo yêu cầu của SEC và trả các khoản phạt để được bỏ qua.

Không giống như nhiều người khác, Ripple đã chọn cách chiến đấu tới cùng và tham gia vào một cuộc chiến pháp lý. Nếu SEC chiến thắng, án lệ sẽ củng cố tuyên bố của cơ quan về việc điều chỉnh phần lớn thị trường tiền điện tử, bằng cách sử dụng luật chứng khoán “đã được thử nghiệm và kiểm tra”. Nếu Ripple thắng thế, điều đó chứng tỏ thị trường cần có chế độ quản lý phù hợp hơn với các loại tài sản kỹ thuật số. Tham vọng áp dụng các quy định của SEC đối với thị trường sẽ bị dập tắt nếu Ripple giành thắng lợi.

Mặc dù cả công ty đứng sau Ripple và XRP Army, những người ủng hộ token, đã có nhiều ý kiến khác nhau về vụ kiện, nhưng kết quả của nó sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ ngành tài sản kỹ thuật số của Hoa Kỳ.

Bản ghi nhớ pháp lý năm 2012

Một trong những luận điểm chính bảo vệ Ripple là nó đơn giản không biết rằng token XRP của mình có thể được phân loại là chứng khoán. Theo lập luận, SEC nên thông báo cho công ty về ý định của mình trước khi đưa vấn đề ra tòa.

Tuy nhiên, lập luận này có thể bị “bác bỏ”, nếu Ripple biết rằng có thể SEC sẽ đưa ra quyết định về rạng thái của token vào thời điểm triển khai bán hàng. Peter Vogel, cố vấn và là thành viên thuộc Lực lượng đặc nhiệm Blockchain của công ty luật Foley & Lardner, giải thích:

“Thẩm phán quận Analisa Torres đã ra phán quyết rằng, trước ngày 17 tháng 2, Ripple sẽ phải công khai các bản ghi nhớ pháp lý được niêm phong từ năm 2012 từ các luật sư tư vấn cho Ripple, trước khi triển khai XRP. SEC tuyên bố rằng, Ripple đã được tư vấn vào năm 2012 rằng XRP sẽ được coi là chứng khoán theo luật liên bang, vì vậy Ripple nhận thức rõ về rủi ro mà SEC sẽ khởi kiện. Trong khi đó, Ripple tuyên bố rằng các bản ghi nhớ pháp lý năm 2012 chỉ liên quan đến các chiến lược nội bộ độc quyền”.

Nếu các bản ghi nhớ chỉ ra rằng Ripple không vi phạm luật liên bang, lập luận của Ripple sẽ là tín hiệu rất tốt cho vụ kiện. Tuy nhiên, bằng chứng cho thấy rằng, các giám đốc điều hành của công ty đã chọn bỏ qua những lo ngại có liên quan của luật sư trước khi triển khai XRP, điều này có thể làm giảm đi độ tin cậy trong thông báo công bằng của Ripple.

Thẩm phán quận Analisa Torres | Nguồn: Columbia Law School

Mặc dù vậy, công ty đang xem xét bài phát biểu từ William Hinman, giám đốc lúc bấy giờ của Bộ phận Tài chính của SEC. Tại Hội nghị thượng đỉnh của Yahoo Finance vào tháng 6 năm 2018, ông đã đưa thông báo cho những người tham gia thị trường về những gì ủy ban sẽ đánh giá một loại tài sản là chứng khoán. Cơ quan quản lý cho rằng, những nhận xét này phản ánh quan điểm cá nhân của Hinman hơn là của cơ quan.

Trong một tình tiết khác, thẩm phán Torres đã ra lệnh cho SEC hủy niêm phong các liên lạc qua email và các ghi chú của nhân viên liên quan đến bài phát biểu của Hinman, lệnh mà ủy ban đang tiến hành tranh chấp. Nếu lệnh này có hiệu lực, nó có thể thay đổi cách mà các cơ quan hành pháp triển khai nguyên tắc được gọi là đặc quyền có chủ đích.

Kiểm tra đặc quyền của SEC

Trong hệ thống thông luật, đặc quyền về quy trình có chủ đích là một nguyên tắc bảo vệ thông tin khỏi việc tiết lộ công khai, thể hiện quá trình mà cơ quan hành pháp thông qua quyết định hoặc chính sách nhất định. Trong trường hợp hiện tại, nguyên tắc này đang bảo vệ các tài liệu nội bộ mô tả cách phân loại tài sản kỹ thuật số của SEC, cho phép chúng không bị tiết lộ trong các vụ kiện dân sự và các yêu cầu của Đạo luật Tự do Thông tin.

Nhưng vì SEC cho rằng những nhận xét của Hinman phản ánh quan điểm cá nhân của ông ấy, do đó, đặc quyền này sẽ không bao gồm các tài liệu nội bộ của SEC liên quan đến bài phát biểu này, vì vậy những hồ sơ này sẽ khả năng bị tiết lộ.

Amina Hassan, đối tác tranh tụng với công ty luật Hughes Hubbard & Reed, cho rằng cuộc chiến về phạm vi đặc quyền của ủy ban thậm chí còn thú vị hơn đối với bản ghi nhớ năm 2012. Hassan nhận xét:

“Nếu quyết định của tòa án có hiệu lực, nó có thể có tác động sâu rộng, khiến các loại tài liệu tương tự của SEC và các cơ quan khác được công khai. Mặc dù mọi tranh chấp xung quanh việc công khai ghi chú của cơ quan dựa trên những trường hợp phán quyết cụ thể và được giải quyết theo từng vụ kiện, nhưng quyết định này thực sự cung cấp cho các đương sự cơ hội hữu ích để tìm kiếm các tài liệu tương tự từ chính phủ”.

Nói cách khác, án lệ này có thể mở ra cánh cửa cho các công ty tiền điện tử tiến hành đấu tranh với SEC và các cơ quan điều hành khác trước tòa trong tương lai, để yêu cầu loại thông tin mà trước đây nằm ngoài tầm với. Hassan nói thêm rằng, quyết định của Thẩm phán Torres cũng có khả năng khiến các cơ quan xem xét lại “các bài phát biểu trước công chúng của các quan chức, khi chúng thường chứa những tuyên bố từ chối trách nhiệm, rằng chúng chỉ thể hiện quan điểm của quan chức đó chứ không phải của cơ quan”.

Vụ kiện sẽ kết thúc như thế nào?

Việc Ripple chọn tham gia tranh tụng thay vì tiến hành dàn xếp ngay lập tức, tuy nhiên, không loại trừ khả năng công ty sẽ tiến hành dàn xếp trong thời gian tới. Các chuyên gia pháp lý tin rằng, một thỏa thuận vẫn có khả năng xảy ra. Vogel nhận xét:

“Vì khoảng 95% tất cả các vụ kiện được dàn xếp trước khi xét xử, nên có vẻ như sẽ không bao giờ có phiên tòa xét xử trước bồi thẩm đoàn, nhưng việc giải thích các bản ghi nhớ pháp lý năm 2012 có thể là yếu tố then chốt, giúp giải quyết vụ kiện hiện tại của SEC”.

Hassan nói rằng, rất khó để nói trước liệu vụ việc có gần được giải quyết hay không vì các tranh chấp và biện hộ vẫn đang tiếp tục. Nhưng rủi ro thua kiện cho cả hai bên đều rất cao, vì vậy không thể loại trừ việc dàn xếp có thể diễn ra.

Ngay cả khi phía Ripple chọn dàn xếp mọi chuyện mà không cần xét xử, thì vụ kiện đã chứng minh rằng, một công ty tiền điện tử với nguồn lực tốt có thể gây ra rắc rối lớn cho SEC trong một cuộc chiến pháp lý.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

• Chủ tịch SEC không có nhiều điều để nói về Ripple hoặc XRP… ngoại trừ điều này
• Linqto bán hết cổ phiếu Ripple trước ngày quan trọng trong vụ kiện với SEC
• SEC cảnh báo về rủi ro đối với các tài khoản tiền điện tử sinh lãi

Việt Cường

Theo Cointelegraph