Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Hành động giá Bitcoin phân tách khỏi thị trường cổ phiếu, nhưng...

Hành động giá Bitcoin phân tách khỏi thị trường cổ phiếu, nhưng không theo chiều hướng tốt

Tuần này, cổ phiếu bắt đầu chuyển sang màu xanh và Bitcoin đang tách khỏi thị trường truyền thống nhưng không theo chiều hướng tốt. Tiền điện tử hàng đầu giảm 3% trong khi chỉ số thị trường cổ phiếu thiên về công nghệ Nasdaq Composite tăng 3,1%.

Dữ liệu ngày 27/5 từ Bộ Thương mại Hoa Kỳ cho thấy tỷ lệ tiết kiệm cá nhân giảm xuống 4,4% trong tháng 4, đạt mức thấp nhất kể từ năm 2008 và các trader lo lắng điều kiện kinh tế vĩ mô toàn cầu xấu đi có thể làm tăng thêm ác cảm của nhà đầu tư đối với tài sản rủi ro.

Ví dụ, Invesco QQQ Trust, một quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) tại Hoa Kỳ trị giá 160 tỷ đô la theo dõi công ty công nghệ, đã giảm 23% từ đầu năm đến nay. Trong khi đó, iShares MSCI China ETF, quỹ trị giá 6,1 tỷ đô la theo dõi cổ phiếu Trung Quốc, giảm 20% vào năm 2022.

Để hiểu rõ trader đang định vị như thế nào, các chỉ số trên thị trường phái sinh của Bitcoin là số liệu hữu ích cần xem xét.

Các trader margin đang trở nên lạc quan hơn

Giao dịch margin cho phép nhà đầu tư vay tiền điện tử và sử dụng đòn bẩy cho vị thế giao dịch của họ để tăng lợi nhuận tiềm năng. Ví dụ, một người có thể mua coin bằng cách vay USDT để mở rộng mức tiếp xúc.

Những người đi vay Bitcoin chỉ có thể Short nếu họ đặt cược giá giảm. Không giống như hợp đồng tương lai, sự cân bằng giữa margin Long và Short không phải lúc nào cũng khớp với nhau.

bitcoin

Tỷ lệ vay margin USDT/BTC tại sàn giao dịch OKX | Nguồn: OKX

Biểu đồ trên cho thấy các trader gần đây đã vay nhiều USDT hơn, vì tỷ lệ này tăng từ 13 vào ngày 25/5 lên mức 20 hiện tại. Chỉ báo càng cao, các trader chuyên nghiệp càng tin tưởng vào giá Bitcoin.

Đáng chú ý, tỷ lệ vay margin đạt 29 vào ngày 18/5 là mức cao nhất trong hơn 6 tháng và phản ánh tâm lý lạc quan. Mặt khác, tỷ lệ vay margin USDT/BTC dưới 5 thường là dấu hiệu giảm giá.

Thị trường hợp đồng quyền chọn “sợ hãi tột độ”

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài tác động đến thị trường margin, trader cũng nên phân tích giá hợp đồng quyền chọn Bitcoin. Độ lệch delta 25% so sánh quyền chọn mua (call) và quyền chọn bán (put). Chỉ số này sẽ chuyển sang dương khi nỗi sợ hãi tràn lan trên thị trường vì phí chênh lệch quyền chọn bán bảo vệ cao hơn quyền chọn mua rủi ro.

Điều ngược lại xảy ra khi lòng tham phổ biến, đẩy chỉ báo độ lệch vào vùng âm. Nói tóm lại, nếu các trader lo sợ giá Bitcoin lao dốc, chỉ báo sẽ di chuyển trên 8%. Mặt khác, tâm lý phấn khích tổng quát phản ánh độ lệch -8%.

bitcoin

Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn Bitcoin 30 ngày tại sàn giao dịch Deribit | Nguồn: Laevitas.ch

Chỉ báo độ lệch delta 25% di chuyển trên 16% kể từ ngày 11/5, cho thấy tình hình cực kỳ mất cân bằng vì thị trường và các trader chuyên nghiệp không muốn chấp nhận rủi ro giá giảm.

Quan trọng hơn, mức đỉnh 25,6% gần đây vào ngày 14/5 là độ lệch delta 25% cao nhất trong lịch sử của Bitcoin. Như vậy, có thể cảm nhận tâm lý rất bi quan trong thị trường quyền chọn BTC vào lúc này.

Sự đối lập giữa margin và hợp đồng quyền chọn

Một cách giải thích tiềm năng cho sự khác biệt giữa các trader margin BTC và định giá quyền chọn là sự sụp đổ của UST vào ngày 10/5. Các nhà tạo lập thị trường và bàn kinh doanh chênh lệch giá có lẽ đã thua lỗ nặng vì stablecoin mất chốt, do đó làm giảm nhu cầu rủi ro của họ đối với hợp đồng quyền chọn BTC.

Hơn nữa, theo Loanscan.io, chi phí vay USDT giảm xuống 3%/năm trên Aave và Compound. Điều này có nghĩa là các trader sẽ tận dụng lợi thế của chiến lược đòn bẩy chi phí thấp này, do đó tăng tỷ lệ cho vay margin USDT/BTC.

Không có cách nào để dự đoán điều gì sẽ giúp Bitcoin kết thúc xu hướng giảm giá hiện tại, do vậy, việc tiếp cận nguồn tài chính lãi suất thấp không đảm bảo hành động giá tích cực.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Minh Anh

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Quốc gia này đang đề xuất tiền điện tử làm tiền tệ hợp pháp

Ngân hàng Nhà nước Pakistan (SBP) vừa công bố một gói đề xuất chính sách vào ngày 4 tháng 11, với mục tiêu nếu...

Một nhóm ông lớn gồm Galaxy Digital, Kraken, Robinhood, Paxos ra mắt mạng lưới...

Một nhóm các tên tuổi lớn trong lĩnh vực tiền điện tử đang ủng hộ một loại stablecoin mới mang tên Global Dollar (USDG),...

3 dự đoán táo bạo về giá Bitcoin khi cuộc bầu cử Mỹ đến...

Bitcoin (BTC) đang gặp khó khăn trong việc xác định hướng đi khi chỉ còn một ngày nữa là đến cuộc bầu cử tổng...

Semler Scientific mua thêm 47 Bitcoin, nâng tổng nắm giữ lên 1.058 BTC

Công ty thiết bị y tế Semler Scientific đã công bố tiếp tục gia tăng lượng nắm giữ Bitcoin (BTC) trong báo cáo thu...

Giá Coin hôm nay 05/11: Bitcoin trượt về dưới $68.000 trước thềm cuộc bầu...

Bitcoin giảm điểm trong ngày thứ 6 liên tiếp khi thị trường chờ đợi kết quả từ cuộc bầu cử thống Mỹ. Chứng khoán Mỹ Hợp...

OpenSea tái cấu trúc, hé lộ nền tảng mới được xây dựng ‘từ đầu’...

Thị trường NFT hàng đầu OpenSea hiện đang nỗ lực tái định hình để đối phó với sự suy giảm mạnh mẽ trong khối...

Mt. Gox chuyển 2,19 tỷ đô la Bitcoin đến các ví không được đánh...

Sàn giao dịch tiền điện tử đã không còn tồn tại Mt. Gox vừa thực hiện một giao dịch lớn vào thứ Hai, chuyển...

VanEck phản bác hoài nghi, nhấn mạnh sức hấp dẫn của giao dịch cao...

VanEck nhận định rằng mạng lưới Solana (SOL) đạt được mức độ tương tác người dùng và khối lượng giao dịch cao phần lớn...
ngay-5-11-phan-tich

Phân tích kỹ thuật ngày 5 tháng 11: SPX, DXY, BTC, ETH, BNB, SOL,...

Cuộc bầu cử Tổng thống Hoa Kỳ và quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang là hai sự kiện được kỳ...
Dự Đoán Giá Dogizen 2025

[QC] Dự Đoán Giá Dogizen 2025: Liệu 100x Có Phải Là Thực Sự Cho...

Khi đợt tăng giá tiếp theo của tiền điện tử đang nóng lên, mọi ánh mắt đều đổ dồn vào việc tìm kiếm đồng...
bitcoin

Cảnh báo lừa đảo tinh vi: Giả danh nhân viên thực thi pháp luật...

Theo thông tin từ Văn phòng Cảnh sát trưởng Quận Summit, Colorado, Hoa Kỳ, một cư dân sống tại Keystone đã trở thành nạn...

Singapore công bố kế hoạch mới để thúc đẩy quá trình token hóa

Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) đã công bố hai khuôn khổ ngành mới nhằm thúc đẩy các nhóm và quỹ liên quan đến...

World Liberty Financial là gì? Dự án DeFi được Donald Trump hậu thuẫn

World Liberty Financial là một dự án DeFi nhận được sự ủng hộ từ ứng cử viên tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump cùng...

Nhà đồng sáng lập Sky đề xuất cơ chế giảm phát cho token cốt...

Rune Christensen, đồng sáng lập của Sky (trước đây là MakerDAO), cho biết ông đang chuẩn bị đề xuất về "tokennomics giảm phát nghiêm...

Các sản phẩm đầu tư crypto ghi nhận dòng tiền chảy vào hàng năm...

Theo CoinShares, các quỹ crypto toàn cầu do các công ty quản lý tài sản như BlackRock, Bitwise, Fidelity, Grayscale, ProShares và 21Shares điều...

Gã khổng lồ viễn thông lớn nhất châu Âu sẽ thử nghiệm khai thác...

MMS, công ty con của Deutsche Telekom, nhà cung cấp viễn thông lớn nhất châu Âu, đang hợp tác với Bankhaus Metzler để thử nghiệm...