Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Hành động giá Bitcoin phân tách khỏi thị trường cổ phiếu, nhưng...

Hành động giá Bitcoin phân tách khỏi thị trường cổ phiếu, nhưng không theo chiều hướng tốt

Tuần này, cổ phiếu bắt đầu chuyển sang màu xanh và Bitcoin đang tách khỏi thị trường truyền thống nhưng không theo chiều hướng tốt. Tiền điện tử hàng đầu giảm 3% trong khi chỉ số thị trường cổ phiếu thiên về công nghệ Nasdaq Composite tăng 3,1%.

Dữ liệu ngày 27/5 từ Bộ Thương mại Hoa Kỳ cho thấy tỷ lệ tiết kiệm cá nhân giảm xuống 4,4% trong tháng 4, đạt mức thấp nhất kể từ năm 2008 và các trader lo lắng điều kiện kinh tế vĩ mô toàn cầu xấu đi có thể làm tăng thêm ác cảm của nhà đầu tư đối với tài sản rủi ro.

Ví dụ, Invesco QQQ Trust, một quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) tại Hoa Kỳ trị giá 160 tỷ đô la theo dõi công ty công nghệ, đã giảm 23% từ đầu năm đến nay. Trong khi đó, iShares MSCI China ETF, quỹ trị giá 6,1 tỷ đô la theo dõi cổ phiếu Trung Quốc, giảm 20% vào năm 2022.

Để hiểu rõ trader đang định vị như thế nào, các chỉ số trên thị trường phái sinh của Bitcoin là số liệu hữu ích cần xem xét.

Các trader margin đang trở nên lạc quan hơn

Giao dịch margin cho phép nhà đầu tư vay tiền điện tử và sử dụng đòn bẩy cho vị thế giao dịch của họ để tăng lợi nhuận tiềm năng. Ví dụ, một người có thể mua coin bằng cách vay USDT để mở rộng mức tiếp xúc.

Những người đi vay Bitcoin chỉ có thể Short nếu họ đặt cược giá giảm. Không giống như hợp đồng tương lai, sự cân bằng giữa margin Long và Short không phải lúc nào cũng khớp với nhau.

bitcoin

Tỷ lệ vay margin USDT/BTC tại sàn giao dịch OKX | Nguồn: OKX

Biểu đồ trên cho thấy các trader gần đây đã vay nhiều USDT hơn, vì tỷ lệ này tăng từ 13 vào ngày 25/5 lên mức 20 hiện tại. Chỉ báo càng cao, các trader chuyên nghiệp càng tin tưởng vào giá Bitcoin.

Đáng chú ý, tỷ lệ vay margin đạt 29 vào ngày 18/5 là mức cao nhất trong hơn 6 tháng và phản ánh tâm lý lạc quan. Mặt khác, tỷ lệ vay margin USDT/BTC dưới 5 thường là dấu hiệu giảm giá.

Thị trường hợp đồng quyền chọn “sợ hãi tột độ”

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài tác động đến thị trường margin, trader cũng nên phân tích giá hợp đồng quyền chọn Bitcoin. Độ lệch delta 25% so sánh quyền chọn mua (call) và quyền chọn bán (put). Chỉ số này sẽ chuyển sang dương khi nỗi sợ hãi tràn lan trên thị trường vì phí chênh lệch quyền chọn bán bảo vệ cao hơn quyền chọn mua rủi ro.

Điều ngược lại xảy ra khi lòng tham phổ biến, đẩy chỉ báo độ lệch vào vùng âm. Nói tóm lại, nếu các trader lo sợ giá Bitcoin lao dốc, chỉ báo sẽ di chuyển trên 8%. Mặt khác, tâm lý phấn khích tổng quát phản ánh độ lệch -8%.

bitcoin

Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn Bitcoin 30 ngày tại sàn giao dịch Deribit | Nguồn: Laevitas.ch

Chỉ báo độ lệch delta 25% di chuyển trên 16% kể từ ngày 11/5, cho thấy tình hình cực kỳ mất cân bằng vì thị trường và các trader chuyên nghiệp không muốn chấp nhận rủi ro giá giảm.

Quan trọng hơn, mức đỉnh 25,6% gần đây vào ngày 14/5 là độ lệch delta 25% cao nhất trong lịch sử của Bitcoin. Như vậy, có thể cảm nhận tâm lý rất bi quan trong thị trường quyền chọn BTC vào lúc này.

Sự đối lập giữa margin và hợp đồng quyền chọn

Một cách giải thích tiềm năng cho sự khác biệt giữa các trader margin BTC và định giá quyền chọn là sự sụp đổ của UST vào ngày 10/5. Các nhà tạo lập thị trường và bàn kinh doanh chênh lệch giá có lẽ đã thua lỗ nặng vì stablecoin mất chốt, do đó làm giảm nhu cầu rủi ro của họ đối với hợp đồng quyền chọn BTC.

Hơn nữa, theo Loanscan.io, chi phí vay USDT giảm xuống 3%/năm trên Aave và Compound. Điều này có nghĩa là các trader sẽ tận dụng lợi thế của chiến lược đòn bẩy chi phí thấp này, do đó tăng tỷ lệ cho vay margin USDT/BTC.

Không có cách nào để dự đoán điều gì sẽ giúp Bitcoin kết thúc xu hướng giảm giá hiện tại, do vậy, việc tiếp cận nguồn tài chính lãi suất thấp không đảm bảo hành động giá tích cực.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Minh Anh

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Tin vắn Crypto 05/04: Mốc $87.000 là chiến trường quan trọng cho phe bò...

Từ nhận định khu vực $87.000 là chiến trường quan trọng cho phe bò và gấu Bitcoin đến Meta Platforms Inc. có ý định...

Phố Wall bốc hơi hàng nghìn tỷ đô la trong một ngày, vượt cả...

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ bốc hơi hơn 3,25 nghìn tỷ đô la chỉ trong phiên giao dịch ngày 4/4, nhiều hơn khoảng...
Robert Kiyosaki nhận định về khủng hoảng thị trường

Robert Kiyosaki nhận định về khủng hoảng thị trường và vai trò của Bitcoin...

Robert Kiyosaki – chuyên gia đầu tư và giáo dục tài chính, đồng thời là tác giả của cuốn sách kinh điển “Rich Dad...
trx-vung-manh

Tron (TRX) vẫn vững mạnh khi giao dịch tăng vọt

Tháng 3 có thể được xem là khoảng thời gian ảm đạm đối với phần lớn tiền điện tử, nhưng Tron (TRX) và hệ...

Thị trường crypto có khả năng chạm đáy vào tháng 6 giữa lúc lo...

Theo các nhà phân tích của Nansen, bất chấp sự bất ổn liên quan đến thuế quan ngày càng gia tăng, khoảng 70% khả...
Solana đã chạm đáy chưa?

Solana đã chạm đáy chưa? Các chuyên gia trả lời

Trong một phân tích kỹ thuật mới được chia sẻ trên nền tảng X, nhà phân tích tiền điện tử Scott Melker — còn...
Pi Network

Giá PI bật tăng mặc dù Pi Network đối mặt với chỉ trích khi...

Pi Network đang đứng trước làn sóng chỉ trích gay gắt từ cả cộng đồng lẫn các nhà phát triển. Là một đồng coin...
XRP

Hàn Quốc đang hỗ trợ tăng giá XRP như thế nào?

Một nhà phân tích đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc về sức mạnh gần đây của Ripple (XRP), cho rằng Hàn Quốc...
Arthur Hayes dự báo Bitcoin sẽ điều chỉnh 20-30% vào đầu tháng 3

Arthur Hayes: Trái phiếu Mỹ sụp đổ, vàng và Bitcoin trỗi dậy trong trật...

Ngày 5/4/2025, Arthur Hayes, cựu CEO BitMEX, đã đăng tải một bài phân tích gây chú ý trên X, dự đoán sự kết thúc...

Tâm lý Bitcoin giảm xuống mức thấp nhất kể từ 2023, nhưng môi trường...

Bitcoin đang bước vào một trong những giai đoạn "ít tăng giá" nhất kể từ tháng 1/2023. Theo "chỉ số bull score index" của...

Doanh thu DeFi giảm mạnh trong tháng 3 khi hoạt động on-chain chậm lại

Doanh thu tổng cộng của hầu hết các giao thức DeFi lớn đã giảm mạnh trong tháng 3. Doanh thu được mô tả là các...

Cosmos (ATOM) bứt phá 14%: Đã đến lúc thị trường đảo chiều?

Cosmos (ATOM) đang chứng kiến một làn sóng tăng giá mạnh mẽ, bật tăng hơn 14% chỉ trong vòng 24 giờ qua, khi hàng...
altcoin

Quý 2 là cơ hội tuyệt vời để mua altcoin?

Khi Bitcoin tiếp tục thống trị với thị phần ngày càng tăng, nhiều nhà phân tích tin rằng quý 2/2025 sẽ là thời điểm...

Cổ phiếu tiền điện tử giảm, IPO bị hoãn giữa cơn biến động thuế...

Các công ty tiền điện tử đã cảm nhận được sức ép từ việc Tổng thống Mỹ Donald Trump triển khai thuế quan mạnh...
hype-giam

Hyperliquid (HYPE) giảm 16% trong một tuần khi phe gấu kiểm soát – Đà...

Hyperliquid (HYPE) đang đối mặt với áp lực bán mạnh, mất 16% giá trị trong bảy ngày qua khi các chỉ báo kỹ thuật...

3 Altcoin mà cá voi đang bán tháo sau khi Trump áp thuế quan...

Sau khi chính quyền Trump công bố các biện pháp thuế quan vào dịp được gọi là “Ngày Giải phóng”, các cá voi tiền...