Hành vi cá voi Bitcoin trong thị trường bò 2017 khác biệt như thế nào so với 2021?

Updated: 12/07/2021 at 21:15

Theo các dữ liệu, lượng BTC mà cá voi sử dụng để tác động và di chuyển thị trường vào năm 2021 giảm rất nhiều so với năm 2017.

Phân tích on-chain sau đây sẽ xem xét những thay đổi hành vi đáng kể giữa giá Bitcoin trong chu kỳ năm 2021 so với chu kỳ năm 2017.

Tích lũy và phân phối

Nhìn chung, có một thế hệ cá voi/người chơi lớn khác trong chu kỳ hiện tại, thường gọi là “tiền thông minh”, tuân theo các mô hình tích lũy và phân phối khác nhau.

Quá trình này có 2 giai đoạn:

  • Tích lũy: khi các bên liên quan có kinh nghiệm mua với giá thấp hơn (thường là do sự sợ hãi, không chắc chắn và nghi ngờ (FUD) của những người mới tham gia).
  • Phân phối: khi các nhà tạo lập thị trường sành sỏi đang bán cho nhà đầu tư mới với giá cao hơn.

Quan sát hành vi của những người chơi này vào năm 2017, chúng ta có thể thấy họ lặp lại mô hình tích lũy và phân phối sử dụng 15 – 35% nguồn cung (tổng số Bitcoin lưu hành trên thị trường vào thời điểm đó) trong 3 sóng như được minh họa trong biểu đồ sau.

bitcoin

Sóng HODL vốn hoá thực cho Bitcoin (đường trung bình động 7 ngày) | Nguồn: Glassnode

2017 và 2021: Khác biệt như thế nào và tại sao?

Điều thú vị và khác biệt giữa chu kỳ năm 2017 so với chu kỳ tăng giá năm 2021 là những người chơi tương tự (rất có thể là các nhà đầu tư cấp tổ chức) hiện không phân phối nhiều hơn 5% những gì họ tích lũy được ở mức giá chiết khấu, như có thể thấy trong biểu đồ trên.

Trên thực tế, họ đang sở hữu khoảng 30% tổng nguồn cung bất chấp thị trường lao dốc gần đây, bắt đầu sau khi giá Bitcoin ghi nhận ATH vào giữa tháng 4/2021, ở mức gần 65.000 đô la. Vào thời điểm viết bài, BTC đã mất khoảng 50% so với giá trị cao nhất mọi thời đại đó.

Động thái chi tiêu thận trọng (phân phối) cũng thể hiện rõ ràng qua biểu đồ Dải độ tuổi đầu ra chi tiêu (Spent Output Age Band), như có thể thấy trong biểu đồ sau. Chỉ số cho biết tỷ lệ phần trăm của tổng số coin được giữ trong một phạm vi thời gian cụ thể (ở đây là từ 1-3 tháng).

bitcoin

Dải độ tuổi đầu ra chi tiêu (đường trung bình động 7 ngày) | Nguồn: Glassnode

Khi các chỉ số đạt đỉnh, điều đó có nghĩa là những coin này được chuyển (hoặc chi tiêu) nhiều hơn bình thường. Như có thể thấy trong biểu đồ trên, mức độ hoạt động được quy cho cá voi Bitcoin trong thời gian đạt đỉnh cục bộ giảm đáng kể ở chu kỳ hiện tại, so với năm 2017.

Một cách giải thích cho sự thay đổi này là tính khả dụng của thị trường hợp đồng tương lai và stablecoin cao hơn, cho phép tiền thông minh tận dụng một lượng tiền lớn, sử dụng một phần nhỏ BTC của họ làm tài sản thế chấp để di chuyển thị trường.

Minh Anh

Theo Cryptopotato

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Mặc dù giá Bitcoin đạt mức cao kỷ lục, thợ đào vẫn không ngừng tích lũy thêm 4.000 BTC kể từ tháng 4, theo nghiên cứu mới nhất từ nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant, công bố ngày 26 tháng 6. Báo cáo này cũng chỉ ra rằng doanh số... ...

Fartcoin (FARTCOIN) đang dần hụt hơi, khi ghi nhận mức giảm 1% vào thời điểm bài viết được thực hiện trong ngày thứ Năm, mở ra nguy cơ hình thành cây nến đỏ thứ ba liên tiếp trên biểu đồ hàng ngày. Trong khi làn sóng thảo luận về token... ...

Trong tuần qua, ADA, đồng tiền gốc của blockchain Cardano, đã ghi nhận hiệu suất kém nhất trong số 10 loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường. Đồng tiền này đã giảm gần 6% giá trị trong vòng 7 ngày, và có dấu hiệu cho thấy... ...

Giá trị token của Pi Network đã chứng kiến một sự tăng trưởng ấn tượng trong tuần này, đạt mức tăng 38% trước những thông tin đồn đoán liên quan đến việc tích hợp trí tuệ nhân tạo (AI) vào hệ sinh thái của Pi. Mặc dù không có thông... ...

Nhà phân tích Kevin Svenson, nổi tiếng với những dự đoán chính xác về Bitcoin, gần đây đã đưa ra một nhận định gây chú ý: các altcoin đang chuẩn bị cho một đợt tăng giá mạnh mẽ. Svenson đã chia sẻ trong phiên thảo luận chiến lược mới nhất... ...

Kể từ khi đạt mức đóng cửa cao vào thứ Hai, giá XRP dường như đã bước vào một giai đoạn dao động trong phạm vi hẹp, phản ánh sự thận trọng của thị trường. Biến động đi ngang này cho thấy các nhà đầu tư đang chờ đợi một... ...

Mới đây, Dogecoin (DOGE) đã retest vùng hỗ trợ $0,142 – mức đáy của vùng giao dịch từng được thiết lập từ tháng 4. Theo các nhà phân tích, dù DOGE đã có đợt tăng giá mạnh mẽ trong tháng 5, memecoin này vẫn đang giao dịch trong một biên... ...

Stellar (XLM) hiện đang dao động quanh ngưỡng $0,242 vào thời điểm viết bài thứ Năm, sau khi ghi nhận mức phục hồi gần 6% trong tuần này. Các tín hiệu từ thị trường phái sinh cho thấy tâm lý lạc quan đang quay trở lại, với funding rate của... ...

Tính đến thời điểm viết bài vào thứ Năm, Litecoin (LTC) đang duy trì trạng thái ổn định quanh mốc $85, sau khi ghi nhận mức phục hồi ấn tượng 6% trong tuần qua. Tuy vậy, các tín hiệu on-chain đang gióng lên hồi chuông cảnh báo sớm về xu... ...

Pi Coin đang cho thấy dấu hiệu phục hồi mạnh mẽ trước thềm sự kiện Pi2Day. Vào ngày 25/6, giá đã tăng hơn 19%, đạt mức 0,63 đô la, trong khi khối lượng giao dịch tăng vọt 153%, lên 285,65 triệu đô la. Đồng thời, Pi Coin cũng vươn lên... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode