Hôm nay, thị trường tiền điện tử đang chuẩn bị cho những biến động mạnh mẽ khi hơn 3 tỷ USD giá trị quyền chọn Bitcoin và Ethereum chính thức đáo hạn. Với những hợp đồng lớn cùng các mức “đau tối đa” (maximum pain) đã được xác định, câu hỏi đặt ra là: Liệu các quyền chọn này sẽ tác động ra sao đến sự biến động của thị trường?
Quyền chọn trị giá 3 tỷ USD sắp đáo hạn: Áp lực lớn cho Bitcoin và Ethereum
Theo dữ liệu từ Deribit, khoảng 2,65 tỷ USD quyền chọn Bitcoin sẽ đáo hạn trong ngày hôm nay. Điểm “đau tối đa” cho các quyền chọn này được xác định ở mức 94.000 USD, với tỷ lệ put-to-call (đặt bán/chọn mua) đạt 1,05.
Đợt đáo hạn này bao gồm 25.925 hợp đồng, thấp hơn một chút so với 26.949 hợp đồng của tuần trước.
Ethereum cũng ghi nhận 164.591 hợp đồng quyền chọn đáo hạn, giảm so với 184.296 hợp đồng tuần trước. Các hợp đồng này có giá trị danh nghĩa là 364,06 triệu USD, với điểm “đau tối đa” ở mức 1.850 USD và tỷ lệ put-to-call đạt 1,43.
Với số lượng quyền chọn bán (put) vượt trội so với quyền chọn mua (call), các nhà phân tích tại Greeks.live nhận định rằng tâm lý thị trường đang nghiêng về hướng tiêu cực.
“Nhóm trader dường như đang đặt cược vào xu hướng giảm giá, với kỳ vọng về các biến động giảm trong tương lai gần,” Greeks.live nhận xét.
Tâm lý giảm giá chi phối: Giá “đau tối đa” thấp hơn giá hiện tại
Tâm lý giảm giá trở nên rõ ràng hơn khi phân tích Bitcoin, với mức “đau tối đa” thấp hơn đáng kể so với giá hiện tại là 102.570 USD. Theo lý thuyết “đau tối đa”, giá tài sản thường có xu hướng dịch chuyển về mức giá thực hiện này khi ngày đáo hạn quyền chọn đến gần.
Các nhà phân tích tại Greeks.live cũng lưu ý rằng một số trader đang tập trung vào mức giá Bitcoin từ 93.000 USD đến 99.000 USD. Đồng thời, họ chỉ ra rằng thị trường không thể hiện sự hứng thú mạnh mẽ đối với việc Bitcoin vượt qua mốc 100.000 USD.
“Thị trường hiện tại được mô tả là dao động trong trạng thái nhàm chán, khi các trader cố gắng tận dụng sự suy giảm giá trị thời gian nhưng vẫn duy trì vị thế giảm giá,” các nhà phân tích cho biết thêm.
Tỷ lệ Put-to-Call cao: Thị trường nghiêng về xu hướng giảm
Cả Bitcoin và Ethereum đều ghi nhận tỷ lệ put-to-call trên 1, cho thấy số lượng quyền chọn bán (đặt cược giá giảm) vượt trội hơn quyền chọn mua (đặt cược giá tăng). Điều này phản ánh tâm lý bi quan của các trader , khi nhiều người dự đoán giá sẽ giảm.
Biểu đồ hợp đồng mở (open interest) của Bitcoin cũng xác nhận điều này, với sự tập trung lớn của các hợp đồng quyền chọn tại các mức giá thực hiện thấp hơn giá hiện tại (102.570 USD), đặc biệt là trong khoảng từ 93.000 USD đến 100.000 USD.
Sự tập trung này cho thấy các trader đang định vị cho một kịch bản giá giảm, làm nổi bật xu hướng giảm giá trên thị trường.
Cuối tuần đầy biến động: Lo ngại hội đàm thương mại Mỹ – Trung
Những biến động này xảy ra trong bối cảnh thị trường đang hướng đến một cuối tuần đầy rủi ro, khi các đặc phái viên từ Mỹ và Trung Quốc dự kiến gặp nhau tại Thụy Sĩ để đàm phán thương mại.
Tuy nhiên, lo ngại về nguy cơ đàm phán thất bại vẫn hiện hữu. Đây là cuộc đối thoại thương mại chính thức đầu tiên kể từ khi Tổng thống Trump tăng thuế nhập khẩu từ Trung Quốc lên 145%.
Bộ trưởng Tài chính Mỹ, ông Scott Bessent, đã khẳng định rằng Mỹ không có ý định tách rời khỏi Trung Quốc. Trong khi đó, phía Trung Quốc tuyên bố sẽ không nhượng bộ trước bất kỳ áp lực hay hành động cưỡng ép nào từ Mỹ.
“Trong bất kỳ cuộc đối thoại nào, nếu Mỹ không sửa chữa các biện pháp thuế quan đơn phương sai trái, điều đó sẽ chỉ làm suy giảm lòng tin lẫn nhau. Trung Quốc sẽ không chấp nhận các hành động mang tính ép buộc hoặc đe dọa,” Đại sứ quán Trung Quốc tại Mỹ tuyên bố.
Với việc cả hai bên không đưa ra nhượng bộ cụ thể trước cuộc họp, các trader tiền điện tử lo ngại rằng hội nghị thượng đỉnh có thể kết thúc trong bế tắc ngoại giao.
Nguy cơ biến động mạnh: Cơ hội hay thách thức cho Bitcoin?
Trong bối cảnh này, bất kỳ dấu hiệu leo thang nào từ cuộc đàm phán Mỹ – Trung đều có thể trở thành chất xúc tác gây biến động mạnh, làm suy yếu tiềm năng tăng giá của Bitcoin. Ngược lại, nếu đạt được tiến triển tích cực, thị trường tiền điện tử có thể nhận được sự hỗ trợ, tương tự như khi Tổng thống Trump công bố một thỏa thuận thương mại lớn với Anh.
“Donald Trump vừa công bố một thỏa thuận thương mại lịch sử với Anh, thỏa thuận đầu tiên kể từ khi áp dụng thuế quan toàn cầu. Thị trường đang bùng nổ. Bitcoin đã vượt qua mốc 100.000 USD lần đầu tiên kể từ tháng Hai,” một người dùng nhận xét trên mạng X (Twitter).
Trong thời điểm nhạy cảm này, mọi diễn biến đều có thể định hình tương lai ngắn hạn của thị trường tiền điện tử. Các nhà đầu tư cần thận trọng trước những biến động tiềm ẩn và cơ hội trong thời gian tới.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn
Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Scott Kenneth Homer Bessent (sinh ngày 21 tháng 8 năm 1962) là một nhà đầu tư, quản lý quỹ đầu cơ nổi tiếng người Mỹ, hiện đang đảm nhiệm vai trò Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ thứ 79 kể từ năm 2025 dưới chính quyền Tổng thống Donald Trump…. …
Deribit là một trong những nền tảng giao dịch phái sinh tiền điện tử lớn nhất thế giới, chuyên cung cấp các sản phẩm như quyền chọn (options), hợp đồng tương lai (futures) và hợp đồng vĩnh cửu (perpetuals) cho Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), cùng một số loại tiền điện… …
Ethereum Foundation (EF) là một tổ chức phi lợi nhuận có vai trò trung tâm trong việc thúc đẩy sự phát triển của Ethereum – một trong những blockchain hàng đầu thế giới, nổi tiếng với khả năng hỗ trợ hợp đồng thông minh và ứng dụng phi tập trung… …
