Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Hợp đồng tương lai Bitcoin CME giữ mức phí chênh lệch 1.600...

Hợp đồng tương lai Bitcoin CME giữ mức phí chênh lệch 1.600 đô la khi giá BTC giao ngay trên 45.000 đô la – Tại sao?

Hợp đồng tương lai Bitcoin của Chicago Mercantile Exchange (CME) được giao dịch ở mức 47.040 đô la vào đầu giờ ngày 2/1, cao hơn 1.600 đô la so với thị trường giao ngay. Các trader hiện đang đặt câu hỏi liệu đà tăng có bị giới hạn ở hợp đồng tương lai CME hay không và liệu nó có báo hiệu một đợt tăng giá sắp xảy ra cho Bitcoin không?

Theo một số nhà phân tích, sở dĩ có phí chênh lệch là do các nhà đầu tư tổ chức dự đoán Bitcoin ETF giao ngay sẽ được chấp nhận, mặc dù quyết định này vẫn đang trong thời gian xem xét. Các nhà phân tích cấp cao của Bloomberg ước tính tỷ lệ được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt là 90%, giải thích một phần cho tâm lý lạc quan gần đây của giới nhà đầu tư.

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin CME cao nhất trong ngày so với thị trường giao ngay BTC (USD) | Nguồn: TradingView

Ở những thị trường lành mạnh, hợp đồng tương lai hàng tháng thường giao dịch với phí chênh lệch từ 5% đến 10% để có thời gian thanh toán lâu hơn. Tình huống này được gọi là bù hoãn mua và không chỉ xảy ra ở các công cụ phái sinh tiền điện tử. Điều đáng chú ý là từ tháng 1/2023 đến tháng 11/2023, hợp đồng tương lai Bitcoin CME chênh lệch rất ít so với thị trường giao ngay BTC, với mức cao nhất trong ngày hiếm khi vượt 350 đô la, tương đương 14% tính theo năm.

Xu hướng này đã thay đổi vào ngày 24/11/2023 khi phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin CME tăng lên 900 đô la, mức cao nhất trong hơn hai năm. Điều thú vị là giá Bitcoin tăng 41% lên 37.750 đô la trong 40 ngày trước đó. Quan trọng hơn, đến ngày 6/12/2023, phí chênh lệch hợp đồng tương lai giảm còn 530 đô la, mặc dù giá Bitcoin chạm mốc 43.800 đô la. Về bản chất, sự lạc quan của các nhà đầu tư được đền đáp trong trường hợp này, ít nhất là đối với những người giữ vững vị thế của mình trong hai tuần đó.

Tiếp tục với sự kiện gần đây hơn vào ngày 2/1, CME gia tăng bất ngờ dẫn đến mức cao nhất trong ngày là 47.095 đô la cho hợp đồng tương lai Bitcoin.

Một bài đăng của người dùng Dump Watcher trên mạng xã hội X (Twitter) lưu ý rằng chuyển động này xảy ra trước khi thị trường chứng khoán truyền thống của Hoa Kỳ mở cửa, cho thấy có thể có một khoảng thời gian hoạt động thấp hơn. Tuy nhiên, điều này đã không xảy ra vì 4.180 hợp đồng tương lai BTC được giao dịch trong những giờ giao dịch đầu tiên của năm 2024, tương đương với 945 triệu đô la. Xu hướng tăng này không kéo dài lâu vì phí chênh lệch 1.600 đô la – tương đương với tỷ lệ hàng năm là 53% đã giảm còn 500 đô la trong suốt cả ngày.

“Hợp đồng tương lai Bitcoin trong thị trường bù hoãn mua sắc nét, với hợp đồng tương lai trên CME cao hơn nhiều so với các sàn giao dịch khác. CME giao dịch cao hơn vào thời điểm ngoài giờ với khối lượng thấp như thể ai đó biết điều gì”.

bitcoin

Nguồn: Dump Watcher

Không thể xác định liệu phí chênh lệch có được kích hoạt bởi lệnh stop-loss từ Short đòn bẩy (đặt cược giảm giá) hay không, nhưng điều đó khó xảy ra vì giá Bitcoin tăng 4,6% trong khi thị trường hợp đồng tương lai CME đóng cửa kể từ ngày 29/12/2023. Câu hỏi chính nên đặt ra là liệu chuyển động này có xảy ra chỉ trên CME hay không?

bitcoin

Phí chênh lệch trung bình hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin 1 tháng tại các sàn giao dịch | Nguồn: Laevitas

Dữ liệu từ Binance, Bybit, OKX, Deribit và các sàn khác cho thấy mức phí chênh lệch hợp đồng tương lai BTC hàng năm là 32% vào ngày 2/12/2023, mức cao nhất trong hơn hai năm nay. Tuy nhiên, nó không phù hợp với diễn biến của CME, cho thấy làn sóng mua vào không mở rộng ra thị trường rộng lớn hơn. Những khác biệt như vậy không phải là hiếm và có thể là do các biến thể trong hồ sơ khách hàng, mức margin (ký quỹ) 40% đến 50% mà CME yêu cầu, trong khi các sàn giao dịch cung cấp đòn bẩy lên tới 100 lần.

Ngoài ra, chúng ta nên xem xét thêm các thị trường quyền chọn Bitcoin để đánh giá tâm lý thị trường tốt hơn, vì độ lệch delta 25% có thể xác nhận liệu các trader chuyên nghiệp có đang nghiêng về xu hướng giảm giá hay không. Nói tóm lại, các giai đoạn hưng phấn thường có độ lệch -7% vì quyền chọn bán (put) giao dịch ở mức chiết khấu so với quyền chọn mua (call) tương tự.

bitcoin

Độ lệch delta 25% trong hợp đồng quyền chọn Bitcoin 1 tháng tại Deribit | Nguồn: Laevitas

Kể từ ngày 6/12/2023, thị trường quyền chọn BTC duy trì lập trường tương đối trung lập về mặt định giá quyền chọn bán và mua. Đợt tăng giá lên mức 45.910 đô la vào ngày 2/1/2024 cũng không phải là ngoại lệ. Dữ liệu này khác với các thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin và gây nghi ngờ về luận điểm trader tổ chức có thông tin nội bộ liên quan đến kết quả phê duyệt quỹ ETF giao ngay.

Tóm lại, mức phí chênh lệch hợp đồng tương lai CME tăng đột biến không phản ánh tâm lý thị trường rộng lớn hơn, vốn dĩ vẫn lạc quan nhưng không phải theo cách bất thường vì giá Bitcoin đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 4/2022.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Đình Đình

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Token Ethena (ENA) tăng mạnh sau khi Deribit tích hợp USDe

Deribit, một trong những sàn giao dịch phái sinh crypto lớn nhất thế giới, có kế hoạch tích hợp USDe của Ethena làm tài...
phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật tối ngày 22 tháng 11: XRP, ADA, OP, SOL và...

Tuần này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết về Ripple (XRP), Cardano (ADA), Optimism (OP), Solana (SOL) và Dogecoin (DOGE). Phân tích kỹ thuật...
tiền điện tử

Khối lượng giao dịch tiền điện tử liên tiếp thiết lập kỷ lục vào...

Khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày trên các sàn giao dịch đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 117...
eth

CryptoQuant: OI hợp đồng tương lai ETH đạt mức cao kỷ lục mới hơn...

Thị trường phái sinh Ethereum (ETH) có lẽ đang báo hiệu động lực tăng giá khi hợp đồng mở (OI)* hợp đồng tương lai...

Texas đang thảo luận về dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin

Theo thông tin từ nhóm vận động phi lợi nhuận Satoshi Action Fund (SAF), dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin đang được thảo...

Tin vắn Crypto 22/11: Bitcoin mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu...

Từ nhận định Bitcoin "mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu kỳ hiện tại" đến CFPB loại ví tiền điện tử ra...

Mùa Altcoin đầy sôi động: Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các...

Thị trường tiền điện tử vài tuần gần đây liên tục ghi nhận đà tăng trưởng bùng nổ mạnh mẽ. Đồng Bitcoin (BTC) gần...

Tập đoàn Charles Schwab cân nhắc giao dịch crypto, tân CEO ‘cảm thấy ngớ...

Charles Schwab, một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, có kế hoạch tham gia thị trường crypto giao ngay khi...

Giá Popcat giảm mạnh, CatSlap bùng nổ ngày ra mắt. Meme coin hệ mèo...

Hãy quên Popcat đi! Một meme coin mới có tên CatSlap ($SLAP) vừa chính thức ra mắt và nhanh chóng trở thành cái tên...
Sandeep Nailwal của Polygon cảnh báo Rug Pulls memecoin

Các vụ kéo thảm memecoin như QUANT có thể thu hút sự đàn áp...

Sandeep Nailwal, đồng sáng lập mạng Ethereum layer-2 Polygon, cảnh báo rằng sự gia tăng các vụ lừa đảo liên quan đến memecoin có...

Các vụ kiện của SEC sẽ “âm thầm khép lại” sau khi Gensler từ...

Nhiều vụ kiện liên quan đến chứng khoán nhằm vào các công ty crypto tại Hoa Kỳ có khả năng sẽ “âm thầm khép...

[QC] Dogizen, ICO Đầu Tiên Trên Telegram, Thu Hút Được 1,4 Triệu USD Khi...

Trong thời gian ngắn, Dogizen đã thu hút sự chú ý trên khắp thế giới tiền điện tử, huy động được hơn 1,4 triệu...

The Graph (GRT) giới thiệu tiêu chuẩn GRC-20 cho cấu trúc dữ liệu Web3

The Graph, một hệ thống lập chỉ mục phi tập trung tương tự Google dành cho blockchain, đã giới thiệu một tiêu chuẩn dữ...
xrp-chau-au

Giá XRP tăng hơn 30% sau khi nhà quản lý tài sản toàn cầu...

Công ty quản lý tài sản Wisdomtree đã thông báo vào thứ Năm về việc ra mắt sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP)...

Tòa án Hoa Kỳ ra phán quyết SEC vượt quá thẩm quyền, hủy bỏ...

Một tòa án liên bang đã hủy bỏ quy định gây tranh cãi liên quan đến 'dealer - đại lý' của Ủy ban Chứng...
TruthFi

Trump Media tiết lộ tham vọng về giao dịch và thanh toán tiền điện...

Công ty truyền thông xã hội Trump Media and Technology Group (TMTG) của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã tiết lộ tham vọng...