Khai thác hay mua Bitcoin mang lại lợi nhuận tốt hơn?

Updated: 17/06/2023 at 6:00

Mặc dù, hoạt động khai thác Bitcoin có vẻ giống như một nỗ lực mang lại lợi nhuận cao, nhưng nghiên cứu lại cho thấy điều ngược lại.

Sau khi khám phá Bitcoin, hầu hết người dùng đều rơi vào tình cảnh tiến thoái lưỡng nan và cân nhắc nên khai thác hay mua Bitcoin trực tiếp thì tốt hơn. Họ thường từ bỏ khai thác do chi phí và những khó khăn phát sinh trong quá trình vận hành các máy đào ASIC, bất ổn về quy định và thiếu chuyên môn kỹ thuật.

Theo giả thuyết, nếu mọi người vượt qua những thách thức trên, họ có thể tận hưởng nhiều lợi thế như tự chủ hoàn toàn đối với hoạt động của mình và đa dạng hóa khoản đầu tư tiền điện tử thông qua phần cứng vật lý thay vì mua trực tiếp Bitcoin, nhưng toàn bộ quá trình có thể rủi ro và tốn nhiều công sức.

Khai thác hay mua Bitcoin?

Một phân tích của công ty dữ liệu khai thác Bitcoin Hashrate Index cho thấy “mua Bitcoin tốt hơn là khai thác trong hầu hết các trường hợp”.

Jaran Mellerud, một nhà phân tích khai thác Bitcoin tại Hashrate Index, đã tính toán thu nhập dự kiến ​​của thợ đào trong 5 năm tới theo các kịch bản tăng và giảm khác nhau. Mellerud nhận thấy các thợ đào có thể sẽ bị lỗ ngay cả khi dự đoán giá Bitcoin lạc quan.

Khai thác là một ngành kinh doanh năng động, trong đó phần cứng thường lỗi thời trong vòng 5 năm do sự ra đời của các máy móc hiệu quả hơn trên thị trường.

Chẳng hạn, trong thị trường bò năm 2016-2017, các mô hình Bitmain S9 là máy đào hiệu quả nhất. Tuy nhiên, khi có nhiều kiểu máy hơn được tung ra thị trường, S9 đã bị loại bỏ hoàn toàn vào cuối năm 2022, theo một phát hiện gần đây của nhà phân tích Karim Helmy thuộc Coin Metrics.

Hai mô hình Bitmain S19j Pro và S19 XP đã thống trị lĩnh vực khai thác vào năm 2023. Mellerud đã tính toán lợi nhuận với giả định rằng lô thiết bị hiện tại sẽ bị loại bỏ trong 5 năm kể từ bây giờ, vào khoảng thời gian halving của Bitcoin vào năm 2028.

Phân tích đã sử dụng chi phí điện không đổi là 0,07 đô la/kWh và giá Bitcoin, hashrate của mạng thay đổi để ước tính tỷ suất lợi nhuận của các máy.

Trong báo cáo của mình, Mellerud đã viết:

“Hashrate có xu hướng tuân theo hashprice, mặc dù có độ trễ trong quá trình giá Bitcoin tăng nhanh chóng”.

Đáng chú ý, chi phí điện khác nhau trên toàn thế giới và các thợ đào cũng có thể thiết lập thỏa thuận độc quyền với các công ty sản xuất năng lượng để cố định chi phí của họ trong nhiều tháng. Điều này cũng có thể giúp tiết kiệm chi phí. Theo số liệu từ một cuộc điều tra của New York Times, thợ đào Bitcoin công khai Riot Platforms đã trả khoảng 0,03 đô la/kWh ở Texas, trong khi các ngành khác trả khoảng 0,07 đô la.

Mellerud cho biết:

“Hoạt động khai thác sẽ không có gì phải bàn cãi nếu bạn có thể tiếp cận với giá điện dưới 0,04 đô la/kWh”.

Dự đoán lợi nhuận của thợ đào Bitcoin trong 5 năm tới

Thợ đào Bitcoin chỉ có lời nếu đã thu lại 100% vốn đã bỏ ra để mua máy, không bao gồm chi phí vận hành. Đào được thêm bất kỳ BTC nào từ phần cứng đều được xem là lợi nhuận.

Chẳng hạn, nếu đầu tư 1 BTC vào các giàn khai thác mang lại 0,9 BTC sau 5 năm, thì mua BTC sẽ tốt hơn khai thác.

Các nhà phân tích của Hashrate Index cho thấy thợ đào sẽ có lời 1 BTC chỉ trong các tình huống rất tăng giá, như 500.000 đô la/BTC vào năm 2028 trong khi hashrate của mạng tăng trưởng chậm hơn 10% so với giá.

Ngay cả trong những tình huống Bitcoin đạt 250.000 đô la vào năm 2028 với hashrate tăng khiêm tốn, các thợ đào sẽ chỉ thu lại tối đa 83% chi phí ban đầu.

Bitcoin

Lợi nhuận đầu tư (BTC) của thợ đào Bitcoin trong 5 năm tới | Nguồn: Hashrate Index

Trong khi phân tích của Hashrate Index dựa trên các dự đoán tương lai, River Financial – một công ty dịch vụ tài chính chuyên nghiên cứu về khai thác Bitcoin đã xem xét dữ liệu lịch sử để tìm hiểu liệu khai thác có phải là một lựa chọn tốt hơn so với việc mua trực tiếp BTC hay không. Các nhà phân tích của River Financial nhận thấy rằng việc sở hữu các máy đào được ưa thích hơn 53,6% trong 5 năm qua.

Cơ sở phân tích của River Financial tương tự như báo cáo của Hashrate Index — thợ đào kiếm được lợi nhuận nếu giá Bitcoin tăng nhanh hơn hashrate theo thời gian hoặc nếu giá giảm với tốc độ chậm hơn hashrate của mạng.

Bitcoin  

Các thời điểm khai thác Bitcoin được ưa chuộng hơn (xám) so với mua BTC trực tiếp (trắng) | Nguồn: River Financial

Tuy nhiên, một lưu ý của phân tích này là ngay cả trong thời điểm giá Bitcoin tăng nhanh hơn hashrate, các thợ đào vẫn có thể bị lỗ do giá thực tế thấp.

Thời kỳ giảm giá đặc biệt khó khăn đối với thợ đào. Chẳng hạn, khoảng thời gian cuối năm 2022 được đánh dấu là yêu thích khai thác hơn, nhưng các thợ đào Bitcoin ghi nhận mức doanh thu thấp nhất trong 2 năm với làn sóng đầu hàng đáng kể trong thời gian đó.

Cả hai báo cáo dường như đều đồng ý rằng khai thác Bitcoin chỉ có ý nghĩa nhất ngay trước thời kỳ tăng giá của parabol và mua Bitcoin trực tiếp sẽ sinh lời cao hơn vào mọi thời điểm khác.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Hiện tại, vốn hóa thị trường của Ethereum (ETH) chỉ bằng khoảng 1/4 so với Bitcoin (BTC). Tuy nhiên, một nghiên cứu mới từ các tổ chức tài chính cho thấy ETH có thể nhanh chóng vượt qua BTC về tổng vốn hóa. Nhiều chuyên gia phân tích nhận định... ...

Quỹ iShares Ethereum ETF của BlackRock đang tiến rất gần đến việc vượt qua Coinbase để trở thành đơn vị lưu ký Ether (ETH) lớn thứ hai thế giới, khi khoảng cách giờ chỉ còn 200.000 ETH. Với khối lượng nắm giữ đạt 3,6 triệu ETH, iShares đã gom thêm... ...

Trong quý II, các nhà đầu tư tổ chức đã tăng mức tiếp xúc với Ethereum (ETH) thông qua các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) thêm 388.301 ETH, trong đó các công ty tư vấn đầu tư chiếm tỷ trọng lớn nhất trong số các lĩnh vực tài chính... ...

Cronos (CRO), Kaia (KAIA) và Raydium (RAY) nổi bật trong nhóm những tiền điện tử tăng trưởng mạnh nhất trong 24 giờ qua. Đà bứt phá của Cronos được củng cố bởi thỏa thuận hợp tác chiến lược giữa Trump Media và Crypto.com, nhằm thành lập công ty quản lý... ...

Bitcoin và Ether đang trong quá trình phục hồi, nỗ lực khôi phục các mức giá mà chúng đã mất trong đợt bán tháo mạnh mẽ diễn ra vào cuối tuần qua. Giá Bitcoin chỉ tăng 2,4% từ mức thấp cục bộ là $108.665, trong khi giá Ether có sự... ...

Trong 24 giờ qua, Solana (SOL) đã tăng 7%, đưa giá vượt nhẹ trên mốc $200 và tiếp tục củng cố đà tăng tích lũy suốt vài tuần gần đây. Tuy nhiên, dù lực mua từ phe bò ngày càng mạnh, các nhà phân tích lưu ý rằng SOL vẫn... ...

Ethereum (ETH) đang duy trì giao dịch quanh ngưỡng 4.540 USD vào thứ Tư, trong bối cảnh dòng rút tiền khỏi các sàn tăng mạnh và báo cáo từ K33 chỉ ra rằng những đợt bứt phá lịch sử thường xuất hiện khi altcoin hàng đầu thiết lập mức đỉnh... ...

Sau đợt tăng trưởng trên toàn thị trường vào tháng 7, bước sang tháng 8 không gian crypto đã chứng kiến sự điều chỉnh mạnh. Nhiều tài sản kỹ thuật số rơi vào trạng thái đi ngang trong biên độ hẹp hoặc giảm giá khi hoạt động giao dịch kém... ...

Solana (SOL) bật tăng 5% trong phiên giao dịch thứ Năm, khi lượng nắm giữ từ các quỹ dự trữ doanh nghiệp vọt lên 8,27 triệu SOL, tương đương 1,72 tỷ USD. Solana tăng giá khi các quỹ doanh nghiệp tích lũy hơn 8 triệu SOL Nhu cầu từ các... ...

Hạn chót cho các quyền chọn Ether trị giá 5 tỷ USD vào thứ Sáu có thể đánh dấu một bước ngoặt quan trọng, khi các chiến lược tăng giá hiện đang được định vị thuận lợi hơn sau khi giá tăng 22% trong vòng 30 ngày qua. Sự kiện... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode