Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong DeFi trên Solana và BNB Chain đã giảm mạnh trong năm ngoái. DeFi trên các chuỗi Layer-1 khác như Terra và Fantom đã hoạt động tốt hơn nhiều.
DeFi trên mạng Layer-1 thay thế
TVL trong DeFi đã giảm trong vài tháng qua. Theo dữ liệu từ Defi Llama, hiện có 209,5 tỷ đô la TVL trong các DeFi, giảm so với mức cao nhất là 255 tỷ đô la vào tháng 12 năm 2021, khi thị trường tiền điện tử trải qua sự sụt giảm trên diện rộng.
TVL trong DeFi | Nguồn: Defi Llama
Ethereum, blockchain hợp đồng thông minh lớn nhất thế giới, nắm giữ khoảng 115 tỷ đô la tài sản kỹ thuật số trên hàng trăm ứng dụng DeFi, đánh dấu sự sụt giảm 30% so với mức 163 đô la mà nó đạt được hồi tháng 11 năm 2021, khi ETH được giao dịch ở mức cao nhất mọi thời đại (ATH). Sự thay đổi về TVL trên cái gọi là blockchain “Layer-1 thay thế” cạnh tranh cho thị phần của Ethereum đã chứng kiến sự khác biệt rất lớn.
Trong khi một số mạng đã chứng kiến TVL trong hệ sinh thái DeFi của họ giảm trong vài tháng qua, những mạng khác đã phát triển mạnh. Trong điều kiện thị trường khó khăn, Ethereum vẫn là trung tâm của DeFi.
BNB Chain và Solana DeFi đã đạt được thành công
BNB Chain, trước đây được gọi là Binance Smart Chain, được cho là mạng Layer-1 thay thế đầu tiên cạnh tranh gay gắt với Ethereum khi bắt đầu đạt được sức hút vào cuối năm 2020. Trong suốt đầu năm 2021, chuỗi do Binance điều hành đã trở nên phổ biến khi phí gas trên Ethereum tăng vọt, khiến nhiều người đam mê DeFi tháo chạy. Từ tháng 1 đến tháng 5 năm 2021, TVL trong BNB Chain tăng vọt từ 124 triệu đô la lên 31 tỷ đô la.
Tuy nhiên, tháng 5 năm 2021 chứng kiến sự sụt giảm mạnh của thị trường tiền điện tử. DeFi trên BNB Chain cũng giảm gần 60%, TVL hiện ở mức 12,39 tỷ đô la vào thời điểm hiện tại.
Có một số yếu tố có thể giải thích cho sự sụt giảm, bao gồm sự tập trung của BNB Chain, thiếu sự đổi mới và số lượng lớn các vụ tấn công trên mạng. BNB Chain là một bản sao của Ethereum, nhưng nó tập trung hơn nhiều với chỉ 21 trình xác thực. Đó có thể là điều đã ngăn cản Ethereum DeFi chủ lực như Aave và Curve triển khai trên mạng mặc dù đã có những động thái rõ ràng để nắm lấy tương lai đa chuỗi. BNB Chain cũng đã bị cản trở bởi vô số vụ hack và kéo thảm (rug pull), đã làm ảnh hưởng đến danh tiếng của nó như một hệ sinh thái DeFi đáng tin cậy. Tuy nhiên, BNB Chain vẫn nằm trong số ba blockchain Layer-1 hàng đầu về TVL, chủ yếu nhờ vào lượng lớn thanh khoản bị khóa trong các ứng dụng như PancakeSwap, Venus, Alpaca và Ellipsis Finance.
Solana cũng đã bị ảnh hưởng nặng nề trong những tháng gần đây. Không giống như nhiều đối thủ khác của Ethereum, Solana không tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM), điều đã góp phần vào đợt breakout trong năm 2021. Tuy nhiên, SOL hiện đã giảm 60% so với ATH và lượng thanh khoản bị khóa trong Solana DeFi cũng đã giảm trong vài tháng. TVL trên Solana đã giảm từ mức cao nhất là 14,9 tỷ đô la vào tháng 12 năm 2021 xuống còn 7,31 tỷ đô la hiện nay, giảm hơn 50%. Các giao thức DeFi hàng đầu của Solana như Sabre, Raydium và Serum đều gặp phải tình trạng sụt giảm nghiêm trọng trong những tháng gần đây.
Hệ sinh thái Solana cũng đã trải qua một thất bại lớn vào tháng 2 khi Wormhole, một cầu nối Solana DeFi với Ethereum và các mạng Layer-1 khác, bị hack mất 322 triệu đô la. Mạng Solana cũng đã phải đối mặt với các vấn đề do chính nó gây ra bởi các vấn đề gửi thư rác lặp đi lặp lại, đã gây ra tắc nghẽn trên mạng nhiều lần. Solana cho biết họ đang làm việc để khắc phục sự cố.
Mặc dù Solana vượt trội hơn hầu hết các tài sản tiền điện tử khác vào năm 2021, nhưng những phát triển gần đây cho thấy hệ sinh thái DeFi của nó đang bị tụt hậu.
Terra và Fantom bùng nổ
Trong khi một số mạng Layer-1 đã phải vật lộn để duy trì TVL trong hệ sinh thái DeFi của họ, thì những mạng khác lại tỏ ra vững vàng. TVL trên Terra hiện đang đạt ATH 23,51 tỷ đô la vào thời điểm hiện tại, chiếm khoảng 11% không gian DeFi. Hệ sinh thái DeFi của Terra có một loạt các sản phẩm khác với những sản phẩm được tìm thấy trên Ethereum. Giao thức hàng đầu của nó, Anchor, giữ giá trị cao nhất với hơn 11,5 tỷ đô la bị khóa trong các pool cho vay và đi vay. Các ứng dụng lớn khác như Astroport và Mirror Protocol cũng đã thu hút người dùng ngay cả khi thị trường giảm sút.
Trong khi toàn bộ thị trường tiền điện tử gặp khó khăn vào đầu năm, tháng Một là một tháng tốt đối với DeFi trên Fantom. Ngay cả khi FTM tăng giá trị, TVL trên mạng Fantom đã tăng từ 4,9 tỷ đô la lên 12,8 tỷ đô la. Vào thời điểm đó, một phần lớn giá trị mạng của Fantom đã bị khóa trong Abracadabra Finance của Daniele Sestagalli, một stablecoin và giao thức cho vay theo thuật toán được quảng cáo là một dự án “DeFi 2.0” sáng tạo. Abracadabra đã phải chịu đựng khi Wonderland, một dự án khác do Sestagalli xây dựng, vấp phải một cuộc tranh cãi lớn sau khi người quản lý ngân quỹ của nó bị loại ra như một người từng bị kết án. Khi tính thanh khoản tăng từ các pool của Abracadbra, Fantom đã trải qua sự sụt giảm trong TVL, giảm từ 12,8 tỷ đô la xuống còn 7 tỷ đô la vào tháng 2 năm 2022.
Tuy nhiên, tháng Hai cũng chứng kiến sự ra mắt của Solidly, một dự án rất được mong đợi từ nhà xây dựng DeFi rất được kính trọng, Andre Cronje. Việc ra mắt đã giúp khôi phục TVL của Fantom đã bị khóa một phần nhờ tokenomic sáng tạo của nó. Solidly là một giao thức DeFi đang phục hồi sử dụng một hệ thống ký quỹ bằng phiếu bầu, tương tự như một hệ thống do Curve tiên phong. Khi Cronje thông báo rằng chỉ các giao thức Fantom mới đủ điều kiện cho đợt airdrop token của Solidly, việc sử dụng mạng đã tăng vọt. Solidly đã thu hút được số tiền trị giá 2,3 tỷ đô la trên mạng, với các ứng dụng gốc Fantom lớn như SpookySwap và Geist được hưởng lợi từ việc ra mắt. TVL trên Fantom hiện là 11,65 tỷ đô la, thấp hơn khoảng 7% so với ATH trước đó.
Tương lai cho DeFi
Giữa sự sụt giảm trên toàn thị trường và sự quan tâm ngày càng tăng đến các lĩnh vực khác như NFT, người dùng tiền điện tử tích cực từ lâu đã tự hỏi điều gì sẽ xảy ra tiếp theo cho DeFi. Những token quản trị cho các dự án DeFi ban đầu như Synthetix và Uniswap đã đạt mức thấp hàng năm trong những tuần gần đây và có xu hướng giảm so với Ethereum trong suốt năm 2021. Lợi nhuận cũng giảm đối với nhiều giao thức DeFi khi thị trường giảm. Tuy nhiên, với không gian DeFi vẫn nắm giữ hàng trăm tỷ đô la thanh khoản và hứa hẹn to lớn của công nghệ, có lý do chính đáng để tin rằng nó sẽ phát triển mạnh một lần nữa cho dù sẽ phát triển mạnh mẽ trên mọi mạng Layer1 chính hay chỉ tập trung vào 1-2 hệ sinh thái.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn
- Andre Cronje phủ nhận vấn đề bảo mật của Solidly, TVL của giao thức DeFi đạt 2,24 tỷ đô la
- TVL trong DeFi đã quay trở lại mốc 200 tỷ đô la, CPH, XCP và LUNA tăng nhiều nhất
Ông Giáo
Theo CryptoBriefing
