Lệnh Long BTC trên Bitfinex đạt mức cao nhất trong 6 tháng – Liệu giá BTC sẽ bật tăng?

Updated: 21/03/2025 at 10:30

Các vị thế Bitcoin tăng giá sử dụng đòn bẩy trên sàn giao dịch Bitfinex đã tăng vọt lên mức cao nhất trong gần sáu tháng, đạt 80.333 BTC vào ngày 20 tháng 3, tương đương 6,92 tỷ USD.

Mức tăng 27,5% trong các vị thế Bitcoin margin Long kể từ ngày 20 tháng 2 đã thúc đẩy suy đoán rằng đà tăng trưởng 12,5% của BTC từ mức thấp $76.700 vào ngày 11 tháng 3 là do đòn bẩy và có thể không bền vững.

Các vị thế BTC margin Long trên Bitfinex, BTC | Nguồn: TradingView

Tuy nhiên, giá Bitcoin không phải lúc nào cũng di chuyển cùng với các vị thế đòn bẩy tăng giá trên Bitfinex. Chẳng hạn, trong ba tuần kết thúc vào ngày 12/07/2024, các nhà đầu tư lớn đã thêm 13.620 BTC vào các vị thế margin Long, nhưng giá Bitcoin đã giảm từ $65.500 xuống còn $58.000.

Tương tự như vậy, một đợt tăng 8.990 BTC trong các lệnh margin Long kéo dài hai tuần đã diễn ra cho đến ngày 11/09/2024 và điều này trùng với đợt giảm giá của BTC từ ngưỡng $60.000.

Bitcoin margin trader có lợi nhuận cao nhưng cũng có khả năng chịu rủi ro

Trong dài hạn, những nhà đầu tư thông minh này đã tính toán thời điểm thị trường rất tốt, vì giá Bitcoin cuối cùng đã vượt qua mức $88.000 vào tháng 11/2024, trong khi các vị thế margin Long đã giảm 30% vào cuối năm.

Về cơ bản, những trader này có lợi nhuận cao nhưng thể hiện khả năng chịu rủi ro và sự kiên nhẫn cao hơn nhiều so với mức trung bình. Do đó, nhu cầu đòn bẩy tăng không nhất thiết chuyển thành áp lực tăng giá Bitcoin.

Ngoài ra, chi phí vay Bitcoin vẫn tương đối thấp, tạo ra cơ hội cho hoạt động chênh lệch giá trên thị trường, khi các trader tận dụng lãi suất rẻ. Hiện tại, việc vay BTC trong 60 ngày trên Bitfinex có chi phí hàng năm là 3,14%, trong khi funding rate cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin là 4,5%. Về mặt lý thuyết, trader có thể khai thác mức chênh lệch này để kiếm lời mà không phải chịu tác động trực tiếp của biến động giá.

Ngay cả khi hầu hết 1,48 tỷ USD trong các lệnh margin Long trên Bifinex không phải là giao dịch chênh lệch giá, nghĩa là những nhà đầu tư lớn thực sự đang đặt cược vào sự tăng giá của Bitcoin, thì thị trường vẫn đang tính đến nhu cầu trên các sàn giao dịch khác.

Chẳng hạn, nhu cầu Bitcoin margin Long đã giảm đáng kể trên OKX trong cùng khoảng thời gian 30 ngày.

Tỷ lệ Bitcoin margin Long-Short trên OKX | Nguồn: OKX

Tỷ lệ Bitcoin margin Long-Short trên OKX hiện cho thấy lệnh Long vượt lệnh Short gấp 15 lần, mức thấp nhất trong hơn ba tháng. Trong quá khứ, sự tự tin quá mức từng đẩy tỷ lệ này lên trên 40, gần đây nhất là vào cuối tháng 2 khi giá Bitcoin tăng vọt lên trên $105.000. Ngược lại, tỷ lệ dưới 5 thường báo hiệu tâm lý bi quan.

Quyền chọn Bitcoin cân bằng rủi ro biến động giá

Để loại trừ các yếu tố bên ngoài giới hạn ở thị trường margin, thị trường quyền chọn Bitcoin cũng được phân tích.

Nếu trader dự đoán về một đợt điều chỉnh, nhu cầu về quyền chọn put (bán) sẽ tăng, đẩy độ lệch delta 25% lên trên 6%. Ngược lại, trong giai đoạn tăng giá, số liệu này thường giảm xuống dưới -6%.

Độ lệch delta trên thị trường quyền chọn Bitcoin – 30 ngày (quyền chọn bán-mua) | Nguồn: Laevitas.ch

Từ ngày 10/03 đến ngày 18/03, thị trường quyền chọn Bitcoin cho thấy dấu hiệu bi quan nhưng kể từ đó đã chuyển sang lập trường trung lập. Điều này cho thấy rằng cá voi và nhà tạo lập thị trường đang định giá những rủi ro cho cả biến động tăng và giảm giá.

Với xu hướng margin trên OKX và giá hiện tại của các quyền chọn BTC, thị trường vẫn chưa tìm được sự đồng thuận tăng giá.

Việc Bitcoin thiếu động lực tăng giá một phần có thể là do Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đưa ra triển vọng lạm phát cao hơn và dự báo tăng trưởng kinh tế yếu hơn vào ngày 19 tháng 3.

Những lo ngại về khả năng suy thoái, trầm trọng hơn do cuộc chiến thuế quan toàn cầu, đã khiến các nhà đầu tư trở nên sợ rủi ro hơn. Do đó, mặc dù cá voi đang tăng mức độ tiếp xúc của họ thông qua các lệnh Bitcoin margin Long, nhưng tâm lý chung của thị trường vẫn ở mức thấp.

Bạn có thể xem giá BTC ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

Việt Cường

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Pi Network (PI) đang giao dịch với mức tăng 0,6% trong khung thời gian 24 giờ, nhưng giảm gần 5% trong tuần qua. Theo đó, Pi vẫn chưa thể loại bỏ hoàn toàn nguy cơ giảm xuống dưới mức tâm lý 0,5 đô la. Khi xu hướng giảm giá đang... ...

Hoạt động giao dịch trên mạng lưới Bitcoin đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối năm 2023, với mức trung bình 7 ngày chỉ đạt 316.000 giao dịch vào tuần trước, trước khi phục hồi nhẹ lên khoảng 350.000 giao dịch hiện tại. Đây là mức sụt giảm... ...

DeFi đang bùng nổ trong bối cảnh làn sóng nới lỏng quy định tại Hoa Kỳ. Một báo cáo mới từ công ty phân tích Artemis (hợp tác với nền tảng lợi suất DeFi Vaults.fyi) cho thấy các nhà quản lý tài sản kỹ thuật số đã tăng gấp bốn... ...

Ethereum (ETH) tiếp tục giao dịch trong vùng giá hẹp suốt tuần qua, với các đáy thấp dần cho thấy áp lực bán vẫn hiện hữu. Trong bối cảnh thị trường thiếu động lực, các cá voi lại đang âm thầm gia tăng vị thế — một động thái cho... ...

Tổng giá trị bị khóa (TVL) trong các giao thức cho vay đã lập kỷ lục mới, vượt mức 55,69 tỷ USD — cao hơn mọi đỉnh lịch sử từng ghi nhận trong các năm 2021, 2022 và cuối năm 2024. Góp công lớn trong đà tăng này là Aave... ...

Semler Scientific vừa công bố chiến lược đầu tư táo bạo: tích lũy 105.000 Bitcoin vào cuối năm 2027. Đồng thời, công ty đã bổ nhiệm Joe Burnett – một chuyên gia phân tích hàng đầu trong lĩnh vực Bitcoin – làm Giám đốc Chiến lược Bitcoin để hiện thực... ...

Ripple (XRP) tiếp tục duy trì bức tranh kỹ thuật ảm đạm khi giao dịch quanh mức $2,15 vào thứ Sáu. Sự yếu ớt này phản ánh rõ nét tâm lý thận trọng đang bao trùm thị trường tiền điện tử, trong bối cảnh thiếu vắng động lực đủ mạnh... ...

Polkadot (DOT) đang ở ngưỡng quyết định sau khi giảm 32% trong tháng này và hình thành ba nến đỏ liên tiếp. Hiện tại, giá DOT đã chạm mốc khoảng 3,5 đô la – một vùng hỗ trợ có tính phản ứng cao trong quá khứ, từng nhiều lần kích... ...

Bất chấp thông tin tích cực về khoản đầu tư khủng, Hyperliquid (HYPE) vẫn chịu áp lực bán mạnh trong phiên giao dịch thứ Năm, ghi nhận mức giảm 7%. Trước đó, Lion Group Holding – công ty giao dịch niêm yết trên sàn Nasdaq – đã công bố huy... ...

Jupiter, nền tảng tổng hợp sàn giao dịch phi tập trung (DEX) lớn nhất hệ Solana, vừa thông báo tạm ngừng toàn bộ hoạt động bỏ phiếu cộng đồng đến hết năm 2025 và niêm phong ngân quỹ quản trị DAO cho đến năm 2027. Quyết định này được đưa... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode