Merge Ethereum có thể là sự kiện “mua tin đồn, bán sự thật”

Updated: 18/08/2022 at 11:00

Merge được chờ đợi từ lâu sẽ kết nối layer thực thi hiện tại của Ethereum với layer đồng thuận Proof-of-Stake. Tâm lý chung trên thị trường là các nhà đầu tư mua để chuẩn bị cho pump liên tiếp vì đây là một sự kiện quan trọng trong quá trình phát triển của dự án.

Tuy nhiên, phân tích thị trường hợp đồng quyền chọn cho thấy Merge có thể là sự kiện “mua tin đồn, bán sự thật”.

Nụ cười biến động

Biểu đồ nụ cười biến động được vẽ từ giá thực hiện và biến động tiềm ẩn của hợp đồng quyền chọn có cùng tài sản cơ bản và ngày hết hạn.

Biến động tiềm ẩn tăng lên khi tài sản cơ bản của hợp đồng quyền chọn thua lỗ (OTM) hoặc có lời (ITM) nhiều hơn so với hòa vốn (ATM).

Các hợp đồng quyền chọn OTM nhiều hơn thường có biến động tiềm ẩn cao hơn. Do đó, biểu đồ nụ cười biến động thường hiển thị hình dạng “nụ cười”. Độ dốc và hình dạng của nụ cười này có thể được sử dụng để đánh giá mức độ đắt đỏ tương đối của các hợp đồng quyền chọn và loại rủi ro đuôi mà thị trường đang định giá.

Chú giải đi kèm đề cập đến các dữ liệu lịch sử và hiển thị hình dạng của nụ cười tương ứng 1 ngày, 2 ngày, 1 tuần và 2 tuần trước. Ví dụ, khi biến động tiềm ẩn ATM cho giá thực hiện cuối cùng hiện nay thấp hơn so với trước đây, điều đó báo hiệu rủi ro đuôi giảm. Trong những trường hợp như vậy, xác suất xảy ra các động thái cực đoan so với động thái trung bình giảm theo quan điểm của thị trường.

Merge được lên kế hoạch vào ngày 15/9 và nhu cầu lớn đối với hợp đồng quyền chọn mua (call) khổng lồ hết hạn vào cuối tháng 9 đang đóng vai trò là động lực thúc đẩy tăng giá. Biến động tiềm ẩn tăng hơn 200% đối với giá 10.000-50.000 đô la, có nghĩa là các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí chênh lệch.

Ethereum 1

Nguồn: Glassnode

Nhu cầu hợp đồng quyền chọn ETH giảm dần sau Merge

Biến động của các hợp đồng quyền chọn hết hạn vào tháng 10 cho thấy thay đổi đáng kể trong biểu đồ nụ cười biến động.

Biểu đồ dưới đây cho thấy cấu trúc phẳng hơn sau khi giảm mạnh. Thay đổi này thể hiện nhu cầu thấp hơn đối với các hợp đồng quyền chọn ETH sau khi Merge đi vào hoạt động.

Tuy nhiên, biến động tiềm ẩn ở phần đuôi bên trái vẫn cao, ngụ ý các trader sẵn sàng trả phí chênh lệch cho hợp đồng quyền chọn bán (put) sau Merge.

Ethereum 1

Nguồn: Glassnode

Tóm lại, hai biểu đồ cho thấy các trader hợp đồng quyền chọn đang mua tin đồn và bán sự thật.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Đình Đình

Theo Cryptoslate

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, một lần nữa khiến thế giới crypto chao đảo – lần này là do anh đã bán 2 nghìn tỷ token meme DOG trên Uniswap V4. Những token này nhiều khả năng đã được gửi vào ví của Buterin mà không có sự đồng... ...

Giá Zilliqa (ZIL) tiếp tục biến động mạnh, chủ yếu do sự bất ổn của thị trường chung. Altcoin này đã gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng ổn định, thường xuyên dao động bởi các yếu tố bên ngoài. Tuy nhiên, sự xuất hiện của Zilliqa 2.0... ...

Gần đây, giá Bitcoin đã có dấu hiệu phục hồi, đưa đồng tiền này tiến gần đến ngưỡng quan trọng 108.000 đô la. Mặc dù sự phục hồi này mang lại niềm hy vọng cho nhà đầu tư, nhưng mức kháng cự chính vẫn chưa được xác nhận là hỗ... ...

Thị trường token Layer-2 (L2) đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ cộng đồng và các nhà đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh Ethereum tiếp tục phải đối mặt với các vấn đề về khả năng mở rộng. Tuy nhiên, mức định giá cao ngất ngưởng của... ...

Giá XRP đã duy trì sự ổn định trong phạm vi từ $2 đến $2,6 kể từ đầu tháng 3 mà không có xu hướng rõ ràng. Tuy nhiên, một số yếu tố đang dần chỉ ra rằng sự “trì trệ” này có thể sẽ sớm nhường chỗ cho một... ...

Pi Core Team, nhóm phát triển Pi Network, đã chính thức công bố ra mắt hàng loạt cải tiến quan trọng trong những ngày gần đây, đánh dấu cột mốc quan trọng khi kỷ niệm sự kiện Pi2Day. Mới đây, Pi Core Team đã công bố một loạt bản cập... ...

Token gốc của Hedera, HBAR, đang phải đối mặt với áp lực bán mạnh mẽ, giảm gần 5% trong ngày, dẫn đến mức lỗ 22% trong suốt 30 ngày qua. Sự giảm giá này phản ánh tình trạng chung của thị trường, khi sức ép bán tháo đã kéo giá... ...

CEO của Coinbase, Brian Armstrong, mới đây đã tiết lộ rằng sàn giao dịch này đang đều đặn mua vào Bitcoin mỗi tuần — một động thái được nhiều người xem là bước đầu trong chiến lược xây dựng kho dự trữ. Trong chia sẻ ngày 27/6, Armstrong cho biết... ...

Token Layer-1 Aptos (APT) hiện đang dẫn đầu về hiệu suất hoạt động trong thị trường crypto, ghi nhận mức tăng gần 10% chỉ trong một ngày. Sự bứt phá này diễn ra ngay sau khi Bitwise nộp biểu mẫu S-1 cập nhật lên Ủy ban Chứng khoán và Giao... ...

Những bước tiến thần tốc trong lĩnh vực điện toán lượng tử đang làm dấy lên lo ngại ngày càng lớn về tính bảo mật của Bitcoin. Một số chuyên gia giờ đây tin rằng Q-Day – thời điểm máy tính lượng tử đủ mạnh để phá vỡ các thuật toán... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode