Sự điều chỉnh giá gần đây của Bitcoin xuống mức $74.000 đã báo hiệu sự thay đổi đáng kể trong cấu trúc thị trường.
Hiện tại, các nhà đầu tư ngắn hạn (STH) bắt đầu ghi nhận những khoản lỗ chưa thực hiện, trong khi các nhà đầu tư dài hạn (LTH) vẫn đang duy trì lợi nhuận bất chấp sự sụt giảm.
Lịch sử thị trường cho thấy, khi STH dần chuyển đổi thành LTH – tức họ nắm giữ tài sản lâu hơn do chưa muốn bán ở mức giá thấp – điều này thường là dấu hiệu ban đầu cho sự khởi phát của một chu kỳ thị trường gấu.
Theo Tạp chí Bitcoin, số lượng nhà đầu tư nắm giữ BTC trong tình trạng thua lỗ đang gia tăng, từ đó có thể làm bùng phát áp lực bán. Điều này không chỉ khiến những người đang chịu lỗ cắt lỗ, mà còn có thể kích hoạt làn sóng chốt lời từ các nhà đầu tư đã có lợi nhuận, làm trầm trọng thêm đà giảm giá.
Dù chưa thể khẳng định chắc chắn rằng thị trường gấu đã bắt đầu hình thành, nhưng những tín hiệu hiện tại xứng đáng được theo dõi chặt chẽ. Nếu xu hướng tiếp tục diễn biến theo chiều hướng tiêu cực, đây có thể là giai đoạn đầu của một chu kỳ điều chỉnh sâu và kéo dài.
Tâm lý thị trường bắt đầu lung lay
Đà tăng giá nhanh chóng của Bitcoin trong quý IV năm ngoái đã kéo theo sự gia tăng mạnh mẽ số lượng STH – những người thường tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn và có xu hướng rời thị trường khi giá có dấu hiệu đi lên.
Kể từ khi ngưỡng hỗ trợ $96.000 bị phá vỡ vào đầu tháng Hai, lượng cung BTC do các STH nắm giữ đã ghi nhận sự sụt giảm đáng kể – cho thấy áp lực phân phối trong bối cảnh căng thẳng tâm lý.
Như được minh hoạ trong biểu đồ bên dưới, chỉ số lãi/lỗ chưa thực hiện ròng (NUPL) của nhóm STH hiện đang chuyển sang vùng âm sâu (màu đỏ cực độ). Trong lịch sử, điều này thường trùng khớp với giai đoạn đầu của các chu kỳ thị trường gấu.
Với việc giá BTC vẫn duy trì dưới ngưỡng giá trung bình thực tế này, hiện có khoảng 3,6 triệu địa chỉ STH đang ở trong trạng thái lỗ chưa thực hiện.
Ban đầu, đây có thể là một tín hiệu tích cực tiềm ẩn, cho thấy khả năng phục hồi nếu lực mua quay trở lại.
Tuy nhiên, nếu hành vi nắm giữ này kéo dài, khả năng cao các STH sẽ dần chuyển thành LTH – một mô hình thường thấy ở giai đoạn cuối của các đợt điều chỉnh hoặc khi thị trường gấu bắt đầu hình thành.
Việc BTC xuyên thủng vùng cung có thể kích hoạt làn sóng chốt lời
Nhiều ví hiện đang trong trạng thái thua lỗ đang kỳ vọng vào một đợt phục hồi của BTC – tối thiểu là để hòa vốn, hoặc tận dụng lực tăng để chốt lời khi giá vượt lên.
Kể từ lần gần nhất BTC kiểm tra vùng kháng cự $96.000 cách đây hai tháng, dữ liệu cho thấy thời gian nắm giữ đang kéo dài – dấu hiệu cho thấy khả năng cao một quá trình chuyển đổi từ nhà đầu tư ngắn hạn (STH) sang dài hạn (LTH) sắp diễn ra.
Nếu BTC có thể vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng này, làn sóng chốt lời quy mô lớn rất có thể sẽ được kích hoạt, mở đầu cho một giai đoạn phân phối mạnh mẽ trên thị trường.
Trong kịch bản đó, áp lực bán sẽ tăng vọt, tạo tiền đề cho một xu hướng giảm sâu nếu hoạt động hiện thực hóa lợi nhuận lan rộng.
Do vậy, càng kéo dài giai đoạn tích lũy dưới vùng kháng cự, lượng thanh khoản bên bán càng bị nén lại – làm gia tăng đáng kể nguy cơ xuất hiện một đợt điều chỉnh mạnh trên toàn thị trường.
Các nhà đầu tư và phân tích thị trường nên duy trì mức độ cảnh giác cao, đặc biệt trong bối cảnh dòng tiền có thể đảo chiều bất ngờ.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn
Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
Youtube: https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn
- Bitcoin có thể đạt $138K trong 3 tháng tới khi cơ hội vĩ mô hỗ trợ giá tăng
- Bitcoin sẵn sàng lấy lại $90.000? Động thái lớn tiếp theo có thể xảy ra trong tuần tới
SN_Nour
