Giá Bitcoin bắt đầu một tuần mới với mức tăng đột biến trên 22.000 USD khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) bơm thanh khoản vào nền kinh tế Hoa Kỳ. Theo đó, cặp giao dịch BTC/USD đã tăng 15% so với mức thấp nhất trong hai tháng qua.
Sự biến động đến từ các sự kiện ở Hoa Kỳ sau sự sụp đổ của một ngân hàng và buộc phải đóng cửa một ngân hàng khác. Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB) và Signature Bank là nạn nhân mới nhất trong một năm tàn khốc đối với các tổ chức tài chính dưới sự gia tăng lãi suất của Fed. Liệu xu hướng này có tiếp tục không?
Mặc dù Signature Bank tập trung vào tiền điện tử và là một bước tiến lớn từ tiền pháp định, nhưng thị trường crypto cho đến nay không có lý do gì để từ bỏ sự lạc quan trước triển vọng Fed cung cấp tiền mới. Không phải ai cũng tin điều này sẽ tạo thành một “điểm xoay trục” đối với việc tăng lãi suất hoặc chính sách tổng thể.
Khi mọi thứ tiếp tục lắng xuống và tin tức tràn về từ các sự kiện đang diễn ra, chúng tôi đã phân tích các yếu tố chính khiến giá Bitcoin di chuyển trong thời gian ngắn.
Fed bảo lãnh cho những người gửi tiền tại Ngân hàng Thung lũng Silicon
Tất nhiên, câu chuyện của thời điểm này là sự thất bại của Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB) vào ngày 10 tháng 3. Nuốt chửng hàng trăm tỷ đô la tiền gửi, SVB buộc phải chịu khoản lỗ khổng lồ 1,8 tỷ USD do gửi tiền tiêu dùng vào các chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp, giá của chứng khoán này cũng phải chịu đựng trong thời gian Fed tăng lãi suất.
Hiện tại, nhiều người đã cố gắng rút tiền khỏi SVB và buộc phải bán tài sản thua lỗ. Kết quả đến từ việc Fed can thiệp để hỗ trợ tiền của người gửi tiền. Vào ngày 12 tháng 3, họ đã công bố “Chương trình tài trợ có kỳ hạn của ngân hàng” (BTFP).
“Người gửi tiền sẽ có quyền truy cập vào tất cả số tiền của họ bắt đầu từ thứ Hai, ngày 13 tháng 3,” một tuyên bố chung kèm theo từ Bộ Tài chính, Hội đồng Fed và Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) đã xác nhận. “Người nộp thuế sẽ không phải chịu bất kỳ tổn thất nào liên quan đến việc giải quyết của Ngân hàng Thung lũng Silicon”.
Như các nhà bình luận thị trường đã nhanh chóng chỉ ra, quyết định này đánh dấu một cách hiệu quả việc Fed bơm thanh khoản trở lại – nới lỏng định lượng (QE) – trong khi trước đó, thanh khoản đã bị rút khỏi nền kinh tế Hoa Kỳ. Các tài sản rủi ro tăng ngay lập tức khi có tin tức, vì tính thanh khoản ngày càng tăng cuối cùng làm tăng sự thèm muốn rủi ro của nhà đầu tư.
Tiền điện tử cũng không ngoại lệ, mặc dù chính quyền Hoa Kỳ đột ngột thông báo đóng cửa Signature Bank – một động thái mà một số người cho rằng đó là nỗ lực trực tiếp nhằm ngăn chặn thị trường tiền điện tử tận dụng hậu quả của SVB.
“Chúng tôi cũng đang công bố một ngoại lệ rủi ro mang tính hệ thống tương tự đối với Signature Bank, New York vốn đã bị đóng cửa hôm nay bởi cơ quan điều lệ nhà nước. Tất cả người gửi tiền của tổ chức này sẽ được thực hiện toàn bộ. Cũng giống như cách giải quyết của Ngân hàng Thung lũng Silicon, người nộp thuế sẽ không phải chịu bất kỳ tổn thất nào,” tuyên bố chung viết.
Phản ứng với việc tạo ra BTFP, nhà bình luận nổi tiếng Tedtalksmacro đã mô tả nó như một dạng “QE tàng hình”. “Nới lỏng định lượng không chính thức bắt đầu vào thứ Hai. Điều này thật lạc quan”, một phần của các bài đăng Twitter tiếp theo được thêm vào. “Tóm tắt: Bảng cân đối kế toán của Fed sẽ mở rộng và điều đó sẽ làm tăng tính thanh khoản của USD”.
Nói chung, tiền điện tử nói chung rất nhạy cảm với xu hướng thanh khoản của ngân hàng trung ương – không chỉ ở Hoa Kỳ. Một trong số những người thường xuyên nhắc đến điều này là Arthur Hayes, cựu Giám đốc điều hành của sàn giao dịch phái sinh BitMEX. Ông đã mô tả việc thay đổi điều kiện thanh khoản có thể sẽ ảnh hưởng đến hiệu suất của Bitcoin và altcoin như thế nào. Bây giờ, ông ấy rõ ràng là đang lạc quan.
Đầu cơ tập trung vào việc tăng lãi suất của Fed
Với việc thanh khoản quay trở lại thị trường, không chỉ riêng tiền điện tử băn khoăn về số phận của chính sách thắt chặt định lượng (QT) vốn được Fed áp dụng trong 18 tháng qua. Động thái đầu cơ đã lan tràn đúng vào ngày mà quyết định về việc điều chỉnh lãi suất diễn ra, điều này có thể dẫn đến việc giảm hoặc Fed sẽ giữ nguyên lãi suất hiện tại.
Trước đó, các thị trường dao động trong khoảng từ 0,25% đến 0,5% so với lãi suất chuẩn tại cuộc họp ngày 22 tháng 3 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). “Do căng thẳng trong hệ thống ngân hàng, chúng tôi không còn kỳ vọng FOMC sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tiếp theo vào ngày 22 tháng 3,” nhà kinh tế Jan Hatzius của Goldman Sachs đã viết trong một ghi chú vào ngày 12 tháng 3.
David Ingles, trưởng biên tập thị trường của Bloomberg TV, giải thích các nhận xét này khi Goldman coi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) là một “sự kiện không bình thường”.
Michaël van de Poppe, nhà phân tích tại Cointelegraph, nhà sáng lập kiêm Giám đốc điều hành của công ty thương mại Eight, nhấn mạnh rằng tuần tới sẽ tạo ra một chất xúc tác giá khác dưới dạng dữ liệu lạm phát CPI của tháng Hai.
Theo nhà phân tích crypto Daan Crypto, thị trường hiện đang chờ CPI bật đèn xanh. Nếu CPI tăng cao, chúng ta sẽ thấy một số hỗn loạn vì về cơ bản chúng ta sẽ có CPI tăng + Fed nới lỏng. Nếu CPI thấp hơn ước tính, chúng ta gần như không thấy có lý do gì để chứng kiến thị trường kìm hãm. Phản ứng ban đầu của thị trường đối với cuộc khủng hoảng ngân hàng dựa trên sự xoay trục của Fed. Nhưng đây có thể là một sai lầm…
Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các kỳ vọng chung vẫn ủng hộ việc tăng thêm hơn là tỷ lệ chuẩn trì trệ vào ngày 22 tháng 3. Tuy nhiên, 0,5% là điều không thể bàn cãi.
Biểu đồ xác suất lãi suất mục tiêu của Fed | Nguồn: Tập đoàn CME
Giá BTC nhảy vọt lên 22.700 USD trong sự trở lại rực rỡ
Cùng với đó, giá Bitcoin rõ ràng đã tăng giá trong phiên giao dịch châu Á vào ngày 13 tháng 3. Trước khi Phố Wall mở cửa, cặp giao dịch BTC/USD được giao dịch ở mức khoảng 22.100 USD tại thời điểm viết bài, sau khi đạt mức cao cục bộ là 22.775 USD trên Bitstamp. Phần lớn sự phục hồi từ mức thấp dưới 20.000 USD vào ngày 10 tháng 3 diễn ra sau thông báo thanh khoản của Fed, nhưng điều này đã xóa hoàn toàn mọi dấu vết của vụ nổ SVB.
Biểu đồ nến 1 giờ BTC/USD (Bitstamp) | Nguồn: TradingView
“Giá Bitcoin đã phục hồi sau vụ sụp đổ ngân hàng lớn nhất của Hoa Kỳ kể từ năm 2008… chỉ trong 3 ngày,” nhà bình luận nổi tiếng Bitcoin Archive tóm tắt.
Đối với các trader, các mục tiêu vẫn thay đổi khi sự biến động khiến cặp giao dịch BTC/USD tăng giảm trước khi mở cửa.
Van de Poppe lập luận rằng phải giữ mức 21.300 USD để tạo điều kiện giao dịch lâu dài, có khả năng đạt 23.700 USd. “Thanh khoản 22.700 USD có vẻ đã chín muồi để thực hiện”, trader Crypto Chase chia sẻ.
“Đối với bất kỳ lệnh mua cục bộ nào, các điểm dừng dưới 21.000 USD sẽ an toàn theo IMO. Quay trở lại bên dưới sẽ không có ý nghĩa gì với tôi nếu điều này sẽ tiếp tục bị xé toạc”, trader toàn thời gian Jackis lưu ý rằng mức thấp nhất của tuần trước đã khớp chính xác với mức thoái lui Fibonacci 0,618 từ mức cao nhất năm 2023 trên 25.000 USD.
Credible Crypto nói thêm về hành vi giá hiện tại trên khung thời gian 4 giờ: “Không có gì ngạc nhiên khi chúng tôi đang rút tiền hỗ trợ lớn hàng tháng”. Do đó, giá đóng cửa hàng tuần của Bitcoin cao hơn nhiều so với dự kiến ở mức hơn 22.000 USD. Đối với trader kiêm nhà phân tích Rekt Capital, điều này “có khả năng” sẽ ảnh hưởng đến mô hình hai đỉnh giảm giá trước đây diễn ra trên các khung thời gian hàng tuần.
“Mức đóng hàng tuần trên 21.770 USD có khả năng làm mất hiệu lực của Double Top”, ông chia sẻ. Tuy nhiên, phân tích sâu hơn cho thấy tháng 4 là điểm gần nhất mà Bitcoin có thể bắt đầu thực hiện thay đổi xu hướng dài hạn.
Rekt Capital đã chia sẻ: “Miễn là mức 20.000 USD được giữ, BTC có cơ hội một lần nữa thách thức Xu hướng giảm vĩ mô trong những tuần tới Sớm nhất là vào tháng Tư này”.
Biểu đồ có chú thích BTC/USD | Nguồn: Rekt Capital/ Twitter
USDC có vẻ sẽ lấy lại mức 1 USD
Một trong những điều khiến các nhà đầu tư thở phào nhẹ nhõm trong tuần này là về vụ nổ SVB đã xảy ra trở lại vào ngày 13 tháng 3. USDC, stablecoin lớn thứ hai tính theo vốn hóa thị trường, thực tế đã lấy lại được tỷ giá cố định bằng đô la Mỹ tại thời điểm viết bài.
Sau khi giảm 20%, USDC được giao dịch ở mức 0,99 USD trên Bitstamp, vì sự đảm bảo từ tổ chức phát hành Circle đã giúp làm dịu cơn hoảng loạn hiện có.
Biểu đồ nến 1 giờ USDC/USD (Bitstamp) | Nguồn: TradingView
Trong một chủ đề trên Twitter vào ngày 12 tháng 3, Giám đốc điều hành Jeremy Allaire đã xác nhận rằng BNY Mellon và một đối tác ngân hàng mới giấu tên sẽ tiếp quản vị trí mà Signature và SVB đột ngột bỏ dở. “Sự tin cậy, an toàn và khả năng quy đổi 1:1 của tất cả USDC đang lưu hành là điều tối quan trọng đối với Circle, ngay cả khi đối mặt với sự ảnh hưởng của ngân hàng ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử”, ông nói thêm trong một thông cáo báo chí, ca ngợi hành động của Fed và các nhà lập pháp Hoa Kỳ .
Sàn giao dịch lớn nhất của Hoa Kỳ, Coinbase, đã xác nhận rằng việc chuyển đổi USDC sẽ bắt đầu vào ngày 13 tháng 3. “Bất chấp sự hỗn loạn mà chúng ta đã thấy trong lĩnh vực ngân hàng truyền thống gần đây, Coinbase vẫn tiếp tục hoạt động như bình thường. Tại Coinbase, tất cả các khoản tiền của khách hàng tiếp tục được an toàn và có thể truy cập được, bao gồm cả các chuyển đổi USDC sẽ tiếp tục vào thứ Hai”, Coinbase chia sẻ.
Các loại stablecoin lớn khác đã không còn mắc kẹt với USDC, chúng cũng đã cố gắng lấy lại tỷ giá cố định của đồng đô la, với Dai ở mức 0,989 USD và USDD ở mức 0,986 USD.
Given the changes in stable coins and banks, #Binance will convert the remaining of the $1 billion Industry Recovery Initiative funds from BUSD to native crypto, including #BTC, #BNB and ETH. Some fund movements will occur on-chain. Transparency.
— CZ 🔶 Binance (@cz_binance) March 13, 2023
Changpeng Zhao, Giám đốc điều hành của sàn giao dịch lớn nhất toàn cầu, Binance, cũng đã thông báo về việc chuyển đổi một số stablecoin mang thương hiệu của mình, Binance USD đến Bitcoin, Ether và BNB, như một phần của “Quỹ phục hồi ngành” hiện có. “Với gần 1 tỷ USD chưa được khai thác, điều này có nghĩa là thị trường sẽ sớm có áp lực mua cực lớn”, nhà nghiên cứu dữ liệu trực tuyến, The Data Nerd cho biết.
Tâm lý phục hồi khi rủi ro “short squeeze” tăng lên
Để phản ánh mức độ mà tâm lý thị trường tiền điện tử vẫn cực kỳ nhạy cảm với các sự kiện vĩ mô, Chỉ số tham lam và sợ hãi tiền điện tử đã trở lại mức “sợ hãi” lần đầu tiên sau hai tháng vào ngày 10 tháng 3.
Các sự kiện mới nhất đã chứng kiến một sự thay đổi đáng kể, với điểm số của Chỉ số tăng từ 33/100 lên 49/100 — được phân loại là “trung lập” — chỉ trong một ngày.
Chỉ số tham lam và sợ hãi tiền điện tử (ảnh chụp màn hình) | Nguồn: Alternative.me
Tuy nhiên, trên các sàn giao dịch phái sinh, xu hướng giảm vẫn còn. Vào cuối tuần qua, funding rate đã chạm mức thấp nhất kể từ hậu quả của vụ nổ FTX vào tháng 11 năm 2022, dữ liệu từ công ty phân tích Glassnode cho thấy.
Tedtalksmacro đã tóm tắt: “Các lệnh Long đang được trả tiền để mua”.
Biểu đồ tỷ lệ tài trợ tương lai Bitcoin | Nguồn: Glassnode
Funding rate quá âm có khả năng châm ngòi cho một đợt short squeeze — một sự kiện trong đó các lệnh bán khống được thanh lý hàng loạt theo hiệu ứng domino giống như thác khi phần lớn thị trường kỳ vọng giá sẽ tiếp tục giảm.
Biểu đồ thanh lý tiền điện tử | Nguồn: Coinglass
Theo dữ liệu từ Coinglass, các khoản thanh lý Short tiền điện tử đã đạt tổng cộng hơn 150 triệu USD chỉ riêng vào ngày 12 tháng 3, với tổng số tiền vào ngày 13 tháng 3 là 39 triệu USD.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Bitcoin vượt 24.000 đô la, altcoin tăng hai chữ số giữa lúc Joe Biden đảm bảo tiền gửi tại SVB và Signature Bank đều an toàn
- Arthur Hayes dự báo về thị trường bò cho crypto giữa lúc cá voi Bitcoin tăng áp lực mua trên Coinbase
Xoài
Theo Cointelegraph
