OI hợp đồng tương lai Bitcoin CME tăng vọt lên 841 triệu đô la, FOMO thể chế?

Updated: 12/08/2020 at 12:45

Hôm nay, OI hợp đồng tương lai Bitcoin của Chicago Mercantile Exchange (CME) đã đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 841 triệu đô la.

Mặc dù chỉ duy nhất điều này không thể được coi là tăng giá, nhưng báo hiệu sự quan tâm của các nhà đầu tư chuyên nghiệp đối với Bitcoin tiếp tục tăng với tốc độ đáng kể.

Thêm bằng chứng về điều này là công ty niêm yết trên Nasdaq trị giá hơn 1,2 tỷ đô la MicroStrategy đã thông báo mua lại 21.000 Bitcoin với giá 250 triệu đô la.

Như vậy, bất kể các nhà phê bình đã nói gì về tiền điện tử hàng đầu, giới đầu tư và doanh nhân hiểu biết gần đây vẫn xây dựng các vị trí khá lớn với Bitcoin và một số altcoin.

OI hợp đồng tương lai Bitcoin CME (USD) | Nguồn: Skew

Phí chênh lệch của hợp đồng tương lai cung cấp nhiều dữ liệu hữu ích hơn

Cách tốt nhất để đánh giá tâm lý của các nhà đầu tư đối với hợp đồng tương lai là đo lường phí chênh lệch so với giá thị trường của Bitcoin tại các sàn giao dịch giao ngay. Thông thường, chỉ báo sẽ hiển thị phí chênh lệch 0,5% đến 1% cho các hợp đồng 1 tháng trên CME.

Bằng cách trì hoãn ngày quyết toán tài chính, người bán buộc phải nạp thêm tiền là điều đương nhiên.

Mặt khác, phí chênh lệch quá cao sẽ tạo ra cơ hội kiếm lời chênh lệch giá, vì có thể bán hợp đồng tương lai và mua cùng một số lượng trên thị trường giao ngay. Đây là một chiến lược thị trường trung lập.

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin CME | Nguồn: TradingView

Biểu đồ trên cho thấy phí chênh lệch liên tục tăng kể từ giữa tháng 3, gần đây đã duy trì mức trên 1% trong 10 ngày liên tiếp.

Phí chênh lệch dương chỉ ra contango (bù hoãn mua), có nghĩa là người bán cần có nhiều tiền hơn để trì hoãn việc thanh toán.

Contango là chỉ báo chính của thị trường phái sinh tăng giá và lành mạnh. Điều này đặc biệt đúng khi OI tăng lên, vì nhiều vị thế mới đang được tạo ra trong những trường hợp lý tưởng này.

Thị trường quyền chọn Bitcoin CME tăng trưởng

Thị trường quyền chọn Bitcoin CME tương đối mới, vừa ra mắt vào tháng 1/2020 nên chắc chắn khiêm tốn so với sàn giao dịch hàng đầu Deribit, mặc dù CME đã đạt được OI ấn tượng 440 triệu đô la vào cuối tháng 6.

bitcoin

Tổng OI hợp đồng quyền chọn Bitcoin | Nguồn: Skew

OI hợp đồng quyền chọn CME trị giá 171 triệu đô la hiện tại có xu hướng nhất quán kể từ khi ra mắt, vì chúng tập trung nhiều vào quyền chọn mua. Tức là, các nhà đầu tư có thể tận dụng quyền mua hợp đồng tương lai Bitcoin CME với mức giá cố định, còn được gọi là giá thực hiện.

Các hợp đồng quyền chọn CME hết hạn vào thứ 6 cuối cùng hàng tháng, khiến OI giảm mạnh. Hiện tại, 66% OI CME sẽ hết hạn vào ngày 28/8, trong khi 14% khác vào cuối tháng 9.

Hợp đồng quyền chọn CME cũng báo hiệu xu hướng tăng giá

Quyền chọn mua thường liên quan đến chiến lược tăng giá. Tuy nhiên, chúng cũng được sử dụng cho ‘covered call’ (bán quyền chọn mua với giá trị tương đương tài sản cơ sở đang sở hữu), khá trung lập và nhằm mục đích tạo ra thu nhập cố định miễn là tài sản cơ bản vẫn ở trên một ngưỡng nhất định.

Cách tốt nhất để phát hiện quyền chọn mua đang được sử dụng cho các chiến lược trung lập với thị trường là theo dõi để xem liệu tỷ lệ OI có thấp hơn mức thị trường hiện tại hay không.

Nhìn nhận được sự khác biệt này là rất quan trọng để đánh giá chính xác nếu quyền chọn mua đang được sử dụng chủ yếu cho các vị trí tăng hoặc trung lập.

OI hợp đồng quyền chọn Bitcoin CME theo giá thực hiện | Nguồn: CME

Mỗi hợp đồng quyền chọn CME đại diện cho 5 BTC và những mức giá thực hiện có liên quan nhất đối với hợp đồng hết hạn tháng 8 và tháng 9 được thể hiện trong biểu đồ trên.

Trong số 171 triệu đô la OI quyền chọn hiện tại trên CME, 80% là quyền chọn mua, được xem là chỉ báo tăng giá.

Xem xét các mức giá thực hiện quan trọng nhất của hợp đồng tháng 8 và tháng 9, có thể suy ra quyền chọn đó chủ yếu được sử dụng cho chiến lược tăng giá.

Các thị trường quyền chọn rộng hơn đang tăng giá

Để chắc chắn liệu lập trường tích cực này có đúng với thị trường quyền chọn rộng lớn hơn hay không, nên xem xét tổng OI theo giá thực hiện bằng cách tổng hợp mọi sàn giao dịch phái sinh.

Bất kể tập trung nhiều hơn vào quyền chọn bán hay quyền chọn mua, OI đáng kể với giá thực hiện dưới mức thị trường là trung lập hoặc giảm giá.

bitcoin

Tổng OI hợp đồng quyền chọn Bitcoin | Nguồn: Skew

Hiện tại có 44.700 BTC OI dưới 10.000 đô la, tổng trị giá 514 triệu đô la. Con số này chỉ đại diện cho 28% của tổng số 1,84 tỷ USD OI hiện tại và báo hiệu khả năng tăng giá từ các thị trường quyền chọn cũng như chứng thực cho phân tích quyền chọn mua trên CME.

Nhìn vào hiện tại, không phải quá khứ

Bằng cách theo dõi các thị trường phái sinh, có thể đánh giá tâm lý của các trader chuyên nghiệp cũng như sự thất bại của ngày hôm nay trong việc phá vỡ ngưỡng kháng cự 12.000 đô la và kiểm tra mức 11.150 đô la tiếp theo.

Cả chỉ báo hợp đồng tương lai và quyền chọn đều đang báo hiệu xu hướng tăng nên sẽ có tầm quan trọng hơn các biểu đồ và dữ liệu giao dịch từ thị trường tháng 8/2019.

Hồi đó, Bitcoin đã kiểm tra 12.000 đô la trong 1 tuần trước khi giảm 20% vào 5 ngày tiếp theo.

bitcoin

Bitcoin vào tháng 8/2019 | Nguồn: TradingView

‘Liệu mô hình có lặp lại hay không?’ là một câu hỏi hay và cũng là nỗi sợ hãi đối với các nhà đầu tư Bitcoin kỳ cựu quen thuộc với mức độ biến động của tài sản kỹ thuật số.

May mắn thay, từ quan điểm của thị trường phái sinh BTC, không có tín hiệu thuyết phục nào về khả năng giảm giá cho đến nay.

Các bạn có thể xem giá BTC tại đây.

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Solana (SOL) đang tích lũy động lực tăng giá sau khi bật lên từ vùng hợp lưu quan trọng – nơi giao thoa giữa đường hỗ trợ xu hướng tăng và vùng Fibonacci thoái lui vàng (mức 0,618–0,7). Cấu trúc kỹ thuật hiện tại cho thấy SOL có thể đang... ...

Theo báo cáo từ DappRadar ngày 7/8, thị trường NFT đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ trong tháng 7, vượt qua cả DeFi về mức độ hoạt động của người dùng. Sự chuyển dịch này đánh dấu một cột mốc quan trọng, cho thấy NFT có thể đang... ...

Token HBAR của Hedera hôm nay bật tăng hơn 8%, nhưng xu hướng tổng thể vẫn chưa vững vàng. Trong tuần qua, HBAR đã giảm gần 10% và cấu trúc giá hiện tại tiếp tục đặt ra nhiều câu hỏi. Hedera, mạng lưới Layer-1 hướng tới các ứng dụng doanh... ...

Theo công ty phân tích on-chain CryptoQuant, Bitcoin đang cho thấy dấu hiệu tích lũy ngắn hạn hoặc đối mặt với rủi ro điều chỉnh nhẹ sau khi lập ATH trên $123.000 vào tháng trước. “Bitcoin đã bước vào giai đoạn hạ nhiệt trong xu hướng tăng, khi chỉ số... ...

Giá Litecoin đã trở thành tâm điểm chú ý trong tuần này, nhờ vào những phát biểu của người sáng lập, Charlie Lee. Trong năm nay, Lee đã tích cực tham gia vào các hoạt động liên quan đến Litecoin, và sự chú ý từ cộng đồng tài chính toàn... ...

Công ty gaming niêm yết SharpLink Gaming (SBET) – hiện được dẫn dắt bởi nhà sáng lập Consensys Joe Lubin – vừa công bố ký kết thỏa thuận với 4 tổ chức đầu tư để huy động 200 triệu USD thông qua hình thức phát hành cổ phiếu theo giá... ...

Thị trường tiền điện tử đã có cú bật mạnh mẽ vào ngày thứ Sáu, mang đến luồng sinh khí mới cho giới đầu tư sau chuỗi ngày ảm đạm và tâm lý bi quan kéo dài. Dẫn đầu làn sóng phục hồi là những cái tên quen thuộc: Bitcoin... ...

Chainlink vừa đưa ra một thông báo quan trọng, tác động trực tiếp đến biến động giá LINK chỉ trong vài giờ. Phản ứng của thị trường trước tin tức này phần nào cho thấy tầm ảnh hưởng của nó đối với giá. Theo thông báo chính thức, Chainlink có... ...

Altcoin nổi bật Solana (SOL) đang chứng kiến đà phục hồi nhẹ nhưng đầy kỳ vọng, bắt đầu từ ngày 2 tháng 8. Sau giai đoạn suy yếu trước đó, token này đã bật tăng gần 10%, vươn lên mức $171,91 tại thời điểm viết bài. Động lực tăng giá... ...

Tổng thống Mỹ Donald Trump dự kiến sẽ ký một sắc lệnh hành pháp vào thứ Năm, yêu cầu các cơ quan quản lý ngân hàng liên bang xác định và xử phạt các tổ chức tài chính đã thực hiện hành vi “debanking” – tức là cắt dịch vụ... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode