Khi giá Bitcoin tiếp cận mức cao nhất từ trước đến nay, các chỉ số phái sinh bắt đầu cho thấy những dấu hiệu đáng ngại có thể dẫn đến điều chỉnh lớn. Theo nhà cung cấp phân tích on-chain Glassnode, hợp đồng mở (OI) hợp đồng quyền chọn bùng nổ vào tháng 10. Hợp đồng quyền chọn cho phép các trader mua hợp đồng Bitcoin với quyền bán trước giá hoặc ngày được quy định, không giống như các hợp đồng tương lai cố định.
OI là tổng số hợp đồng phái sinh chưa thanh toán. Chỉ số này càng cao, càng có nhiều người tham gia thị trường theo dõi sát sao mọi thứ và chờ đợi xu hướng thay đổi.
OI Bitcoin tăng gấp đôi trong một tháng
OI hiện đang tăng 107% (tương đương 6,3 tỷ đô la) kể từ mức thấp nhất của tháng 9 khi nhiều tiền hơn chảy vào các sản phẩm phái sinh của Bitcoin.
OI quyền chọn BTC | Nguồn: Glassnode
Theo Glassnode, khối lượng quyền chọn Bitcoin cũng tăng lên, đạt đỉnh 1,5 tỷ đô la mỗi ngày vào tuần trước. Trước đó, khối lượng giao dịch quyền chọn đạt mức cao này vào 3 lần giữa tháng 3 và tháng 5 năm nay.
Ngoài ra, bò BTC ủng hộ mức giá thực hiện trên 100.000 đô la, “mang lại cái nhìn sâu sắc về tâm lý thị trường tích cực tổng thể”.
Dấu hiệu cảnh báo: Đòn bẩy quá cao
Các sàn giao dịch phái sinh cũng cung cấp vị thế đòn bẩy cao cho trader. Đây có thể là một dấu hiệu cảnh báo thị trường. Khi các hợp đồng bị thanh lý, chúng có thể gây ra hiệu ứng domino, làm tăng áp lực bán và dẫn đến sụp đổ thị trường.
Điều này đã được chứng kiến vài lần trước đây trong chu kỳ thị trường hiện tại với các vị thế sử dụng đòn bẩy quá mức bị loại bỏ ngay lập tức. Nhà khoa học máy tính và đối tác tại Cinneamhain Ventures, Adam Cochran, đã nhận xét về lượng đòn bẩy trên các thị trường hiện tại:
“Không thích cách đòn bẩy trông ngu ngốc trong các hợp đồng mở. OI Bitcoin tăng xung quanh mức khi gặp sự cố lớn. Rất nhiều đòn bẩy trong hệ thống ngay bây giờ”.
Nguồn: Adam Cochran
Vào cuối tháng 2, Bitcoin đã giảm 22% chỉ trong vài ngày do các vị thế đòn bẩy quá mức bị loại bỏ. Một sự cố tương tự đã xảy ra vào giữa tháng 4 khi BTC giảm 24% trong vài ngày và nó lặp lại vào đầu tháng 9 với mức giảm 15%. Các tín hiệu cho thấy điều tương tự có thể sẽ xuất hiện một lần nữa.
Giá sụp đổ do đòn bẩy gây ra từ mức hiện tại có thể đẩy BTC xuống dưới 50.000 đô la trong vài ngày tới. Các nhà phân tích khuyên bạn nên thận trọng vì thanh lý đòn bẩy là một phần tự nhiên của hành động thị trường. Trong trường hợp này, giá hiếm khi tăng theo đường parabol và duy trì ở đó trong thời gian dài.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn
- Bitcoin và ETH: Cuộc chiến quý 4?
- Bitcoin đóng tuần kỷ lục đến ra mắt BTC ETF – 5 điều cần theo dõi trong tuần này
- Bitcoin sẽ không đạt $ 100.000 vào tháng 12 năm 2021 nếu mô hình này vẫn tồn tại, theo Top nhà phân tích
Minh Anh
Theo Beincrypto
