Phân tích của Kraken cho thấy thiếu niềm tin tăng giá đối với tiền điện tử

Updated: 04/03/2022 at 18:00

Theo phân tích on-chain do sàn giao dịch Kraken thực hiện, động lực tăng giá đối với các loại tiền điện tử hàng đầu “vẫn ở mức thấp”.

“Thật khó để tự tin xác định điều gì đang xảy ra đối với thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, dữ liệu on-chain vẽ ra một bức tranh hơi giảm giá”.

Điều này xảy ra bất chấp Bitcoin đã phá vỡ xu hướng giảm kéo dài 12 tuần vào đầu tháng 2 và tăng đột biến đến 43.300 đô la vào thứ 2 nhờ nhu cầu từ Nga-Ukraine.

Báo cáo tập trung vào Bitcoin và ETH, kiểm tra dòng chảy qua sàn giao dịch, sự không chắc chắn của thợ mỏ và tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu để đi đến kết luận.

Thay đổi vị trí ròng trên sàn giao dịch

Thay đổi vị trí ròng trên sàn giao dịch kiểm tra tổng dòng tiền vào/ra các sàn tập trung tại một thời điểm nhất định.

Số liệu này không chỉ ra dấu hiệu chính xác về tâm lý vì có nhiều lý do khiến người dùng gửi hoặc rút token đến/từ một sàn giao dịch.

Một số người cho rằng các đáy của chu kỳ thị trường thường đi kèm với dòng ra, khi holder rút token để lưu trữ trong kho lạnh. Ngược lại, dòng vào thường xảy ra trong các đợt tăng giá, khi holder gửi token đến sàn để chốt lời.

Biểu đồ dưới đây cho thấy dòng vào ròng của Bitcoin trong hầu hết tháng 1. Tuy nhiên, vị trí này đã lật trong tháng tiếp theo xuống mức thấp nhất -2 tỷ đô la. Đầu tháng 3 đã chứng kiến đảo ngược (nhỏ), với vị trí ròng đạt +13,5 triệu đô la.

Thay đổi vị trí ròng trên sàn giao dịch cho BTC | Nguồn: kraken.docsend.com

Dòng ETH ròng trên sàn chủ yếu dương vào năm 2022, với mức thay đổi vị trí ròng hiện tại là +847,5 triệu đô la. Do đó, Kraken kết luận tâm lý ETH lạc quan hơn Bitcoin.

tien dien tu

Thay đổi vị trí ròng trên sàn giao dịch cho ETH | Nguồn: kraken.docsend.com

Sự không chắc chắn của thợ mỏ

Puell Multiple là chỉ báo đo lường áp lực bán từ các thợ mỏ, được tính bằng cách chia giá trị doanh thu hàng ngày của thợ mỏ BTC cho mức trung bình động 365 của giá trị doanh thu hàng ngày (USD).

Điểm dưới 0,5 báo hiệu khả năng sinh lời giảm xuống thấp hơn mức bền vững, trong khi điểm cao hơn 3 báo hiệu cơ hội chốt lời chính.

Puell Multiple có xu hướng giảm kể từ tháng 2/2021. Trong khi chỉ báo tăng đến 0,95 vào giữa tháng 2 năm nay, số liệu liên tiếp thấp hơn trong những tuần gần đây.

Kraken cho biết, dựa trên điều này, thợ mỏ đang tiếp tục giữ doanh thu Bitcoin, thay vì bán ra thị trường.

tien dien tu

Puell Multiple của Bitcoin (MA 7 ngày) | Nguồn: kraken.docsend.com

Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu (SOPR)

SOPR kiểm tra tỷ lệ lợi nhuận của toàn thị trường bằng cách xem xét giá trị của đầu ra tại thời điểm chi tiêu so với thời điểm được tạo ra. Nói cách khác, SOPR có thể giúp ước tính việc phân phối giao dịch đầu ra đã chi tiêu có sinh lời hay không.

SOPR lớn hơn 1 có nghĩa là holder chủ yếu bán có lời, nhỏ hơn 1 là bán lỗ, trong khi ở mức 1 tương đương với bán hòa vốn.

SOPR Bitcoin hiện tại đang ở dưới mốc 1 cho thấy tâm lý giảm giá. Kraken kết luận rằng nếu số liệu này duy trì dưới 1 trong khi giá BTC giảm, có lẽ chúng ta đang tham gia thị trường gấu.

tien dien tu

Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu của Bitcoin | Nguồn: kraken.docsend.com

Cuộc biểu tình gần đây trở lại trên 40.000 đô la đã vô hiệu hóa điểm này ở một mức độ nào đó. Nhưng các chỉ báo on-chain khác được đề cập trong báo cáo vẫn chỉ ra sự do dự.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Minh Anh

Theo Cryptoslate

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Thị trường đang chờ đợi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới nhằm kích thích nền kinh tế đang chững lại. Động thái này khiến nhiều trader tiền điện tử phấn khởi vì kỳ vọng dòng thanh khoản mới sẽ chảy vào... ...

Cardano (ADA) đang thu hút sự quan tâm đáng kể từ các cá voi, khi các ví nắm giữ từ 1 triệu đến 10 triệu ADA đã tích lũy hơn 20 triệu token chỉ trong vòng 24 giờ qua. Nhu cầu đột ngột này không chỉ làm thanh khoản thắt... ...

Tin đồn về quỹ ETF Dogecoin cuối cùng đã trở thành hiện thực, khi Rex-Osprey chính thức giới thiệu ETF Dogecoin (DOGE) với mã giao dịch DOJE. Thay vì ra mắt vào ngày 12/9 như dự kiến ban đầu, quỹ sẽ chính thức đi vào hoạt động trong tuần tới.... ...

Sau khi dao động quanh mốc 300 USD vào đầu tuần, giá Aave dường như cuối cùng đã thoát khỏi mô hình hợp nhất kéo dài. Vào thứ Sáu, ngày 12 tháng 9, token DeFi này đã nhanh chóng quay trở lại mức 320 USD, nhờ đà tăng mạnh mẽ... ...

Nhận thức của các nhà đầu tư về Bitcoin (BTC) đang trong quá trình chuyển mình, biến nó thành một tài sản rủi ro điển hình. Điều này có nghĩa là hiệu suất tương đối của giá Bitcoin hiện nay tương đồng với hiệu suất của các cổ phiếu trên... ...

Dữ liệu từ Nansen cho thấy các nhà đầu tư cá voi đang tích cực mua Pepe (PEPE). Trong bài đăng trên X (trước đây là Twitter), Onchain Lens đã quan sát thấy hai nhà đầu tư cá voi đã chi hơn 3,5 triệu USD để mua 303,19 tỷ PEPE.... ...

Thị trường tiền số, dù đã bước vào giai đoạn cuối của chu kỳ tăng giá, vẫn còn tiềm năng bứt phá, theo nhận định của Arthur Hayes – Nhà sáng lập BitMEX. Trong hai chu kỳ trước (2017 và 2021), Bitcoin (BTC) thường lập đỉnh vào quý IV năm... ...

Pi Network (PI) đã có cú bứt phá trên khung ngày vào hôm thứ Sáu, vượt qua đường kháng cự từng kìm hãm đà tăng từ giữa tháng 8. Động thái này diễn ra trong bối cảnh thị trường chung đang lấy lại động lực, với các tín hiệu kỹ... ...

Kể từ giữa tháng 8, giá Ethereum (ETH) liên tục giữ vững trên mốc 4.000 USD, sau khi gặp áp lực từ chối quanh ngưỡng 5.000 USD. Bước sang tháng 9, trong bối cảnh thị trường phục hồi, altcoin này đã vượt qua một số rào cản quan trọng, mở... ...

Tuần này, thị trường crypto chứng kiến sự trở lại mạnh mẽ với nhu cầu mới, khi nhiều altcoin ghi nhận mức tăng đáng kể. Tổng vốn hóa toàn cầu của thị trường đã tăng 5%, phản ánh sự quan tâm ngày càng lớn đối với tài sản kỹ thuật... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode