Phân tích on-chain Bitcoin: >95% UTXO đang có lợi nhuận

Updated: 14/10/2021 at 18:55

Trong bài viết này, Tạp chí Bitcoin sẽ xem xét chỉ số on-chain của Bitcoin, cụ thể là Đầu ra giao dịch chưa chi tiêu (UTXO). Số liệu hiện tại khác với số liệu của đỉnh chu kỳ thị trường năm 2017. Điều này cho thấy mức tăng hiện tại có khả năng không phải là một đợt phục hồi, mà là sự tiếp tục của xu hướng tăng.

Mô hình UTXO của tiền điện tử rất khác với các hệ thống tiền tệ khác. Mỗi đầu vào sử dụng các UTXO hiện có, sau đó được tạo thông qua một đầu ra.

Ví dụ: một địa chỉ có hai UTXO, với các giá trị là 0,8 và 0,5 BTC. Nếu nó thực hiện một giao dịch chuyển 1 BTC, nó sẽ tiêu hủy cả hai UTXO và tạo ra một cái khác với giá  trị là 0,3 BTC.

Do đó, các UTXO hiện tại được sử dụng trong một giao dịch trong khi các UTXO mới được tạo dựa trên phần còn lại. Giá tại thời điểm UTXO sẽ được ghi lại nên khi giá ở mức cao nhất mọi thời đại, thì rõ ràng 100% tất cả các UTXO đều có lãi. Hiện tại, tỷ lệ đó là 95,31%.

Có một cách thú vị khi xem xét chỉ báo là đo khoảng thời gian mà hơn 95% UTXO sinh lợi (đường màu đỏ).

Trong đợt tăng giá BTC năm 2016, chỉ báo đã duy trì trên mức này trong khoảng một năm, với ba lần giảm mạnh dưới mức đó. Trong đợt tăng giá hiện tại này, nó đã ở trên mốc 95% trong sáu tháng trước khi giảm mạnh vào tháng Tư.

Chỉ báo hiện đã trở lại trên 95% (vòng tròn màu xanh lam). Trong đợt tăng giá năm 2016, mức phục hồi là yếu và chỉ báo đã không thể tiếp cận đường 95%. Điều tương tự cũng xảy ra trong đợt bull run năm 2013 (vòng tròn đen).

Về mặt kỹ thuật, điều này cho thấy các đợt phục hồi sau sự cố BTC năm 2013 và 2016 yếu hơn nhiều so với đợt phục hồi hiện tại. Có nghĩa là Bitcoin đang tiếp tục xu hướng tăng chứ không phải là đang trải qua một đợt phục hồi.

utxo-co-loi-nhuan

Nguồn: Glassnode

Điểm khác biệt

Khi so sánh đợt giảm giá trong năm 2017 với mức thoái lui gần đây nhất, điều thu hút sự chú ý ngay lập tức là độ sắc nét của đợt trước so với đợt sau.

Phần trăm UTXO có lợi nhuận đã giảm xuống còn 80% chỉ trong hai tháng sau lần đầu tiên giảm xuống dưới 95% (vòng tròn màu đen).

Sau đó, nó giảm xuống 75% sau bốn tháng (vòng tròn màu xanh) và dưới 70% sau sáu tháng (vòng tròn màu đỏ).

Động thái đi xuống đạt đỉnh điểm với mức thấp 45,96% vào tháng 2 năm 2019.

utxo-co-loi-nhuan

Nguồn: Glassnode

Chuyển động này đã diễn ra từ từ vào năm 2021. Phần trăm UTXO có lợi nhuận đạt mức thấp cục bộ là 84,49% vào tháng 7 năm 2021, cao hơn nhiều so với năm 2017.

Chỉ báo này đã đảo ngược xu hướng của nó và hiện đã trở lại trên 95%. Động thái này không giống với đỉnh của chu kỳ trước.

Do đó, không giống như năm 2017, phần trăm UTXO có lợi nhuận chưa bao giờ giảm xuống dưới 80% và hiện đã quay trở lại trên 95%.

utxo-co-loi-nhuan

Nguồn: Glassnode

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

SN_Nour

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Sau khi giảm xuống dưới $99.000 trong thời gian ngắn, Bitcoin (BTC) đã lấy lại mức $107.000, thúc đẩy hy vọng về breakout sắp xảy ra. Tuy nhiên, có điều gì đó không ổn. Không có FOMO và không có sự đổ xô mua vào từ các nhà đầu tư... ...

Giữa “mùa đông altcoin”, các công ty tiền điện tử như Coinbase, Circle và Robinhood lại đang nổi bật hơn cả những token hàng đầu. Thậm chí, hiệu suất của Bitcoin cũng kém hơn so với chính các công ty thường xuyên tích lũy nó. Xu hướng này được thúc... ...

Một trader trên nền tảng Hyperliquid đã âm thầm biến tài khoản 6.800 USD thành hơn 1,5 triệu USD lợi nhuận — tất cả mà không cần đặt cược theo hướng thị trường hay đuổi theo các biến động giá mạnh. Theo dữ liệu ví từ địa chỉ 0x6f90…336a, trader... ...

Robinhood vừa mở rộng danh mục giao dịch hợp đồng tương lai với việc ra mắt các sản phẩm hợp đồng tương lai vi mô dành cho XRP, Solana (SOL) và Bitcoin (BTC), theo thông báo ngày 27/6. Nền tảng giao dịch không tính hoa hồng này cho biết các... ...

Ripple đã chính thức rút đơn kháng cáo chéo đối với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) trong vụ kiện liên quan đến XRP, khép lại một trong những tranh chấp pháp lý kéo dài và gây chú ý nhất trong lĩnh vực tiền điện tử.... ...

Nhà phân tích CryptoQuant Axel Adler Jr. vừa phát hiện một tín hiệu có thể báo hiệu sự khởi đầu của làn sóng altcoin mới. Trong một bài đăng gần đây trên nền tảng X, ông chỉ ra rằng dòng tiền chảy vào các sàn giao dịch altcoin đã sụt... ...

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã từ chối trả lời trực tiếp khi được hỏi liệu ông có sẵn sàng rút khỏi các khoản đầu tư tiền điện tử của gia đình nhằm tạo thuận lợi cho việc thông qua các dự luật quan trọng liên quan đến tiền điện... ...

Quốc hội Hoa Kỳ vừa có một bước đi quyết đoán nhằm thúc đẩy các đổi mới blockchain khi Hạ viện chính thức thông qua Dự luật Deploying American Blockchains Act of 2025 (H.R. 1664). Nếu tiếp tục được Thượng viện phê chuẩn, dự luật này có thể trở thành... ...

Trong khi Bitcoin có tiềm năng đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới, quỹ đạo lãi suất của Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) và lời lẽ về thuế quan của Trump vẫn là các biến số vĩ mô quan trọng, thì có một điều ngày càng... ...

Đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, một lần nữa khiến thế giới crypto chao đảo – lần này là do anh đã bán 2 nghìn tỷ token meme DOG trên Uniswap V4. Những token này nhiều khả năng đã được gửi vào ví của Buterin mà không có sự đồng... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode