Phân tích on-chain Bitcoin: >95% UTXO đang có lợi nhuận

Updated: 14/10/2021 at 18:55

Trong bài viết này, Tạp chí Bitcoin sẽ xem xét chỉ số on-chain của Bitcoin, cụ thể là Đầu ra giao dịch chưa chi tiêu (UTXO). Số liệu hiện tại khác với số liệu của đỉnh chu kỳ thị trường năm 2017. Điều này cho thấy mức tăng hiện tại có khả năng không phải là một đợt phục hồi, mà là sự tiếp tục của xu hướng tăng.

Mô hình UTXO của tiền điện tử rất khác với các hệ thống tiền tệ khác. Mỗi đầu vào sử dụng các UTXO hiện có, sau đó được tạo thông qua một đầu ra.

Ví dụ: một địa chỉ có hai UTXO, với các giá trị là 0,8 và 0,5 BTC. Nếu nó thực hiện một giao dịch chuyển 1 BTC, nó sẽ tiêu hủy cả hai UTXO và tạo ra một cái khác với giá  trị là 0,3 BTC.

Do đó, các UTXO hiện tại được sử dụng trong một giao dịch trong khi các UTXO mới được tạo dựa trên phần còn lại. Giá tại thời điểm UTXO sẽ được ghi lại nên khi giá ở mức cao nhất mọi thời đại, thì rõ ràng 100% tất cả các UTXO đều có lãi. Hiện tại, tỷ lệ đó là 95,31%.

Có một cách thú vị khi xem xét chỉ báo là đo khoảng thời gian mà hơn 95% UTXO sinh lợi (đường màu đỏ).

Trong đợt tăng giá BTC năm 2016, chỉ báo đã duy trì trên mức này trong khoảng một năm, với ba lần giảm mạnh dưới mức đó. Trong đợt tăng giá hiện tại này, nó đã ở trên mốc 95% trong sáu tháng trước khi giảm mạnh vào tháng Tư.

Chỉ báo hiện đã trở lại trên 95% (vòng tròn màu xanh lam). Trong đợt tăng giá năm 2016, mức phục hồi là yếu và chỉ báo đã không thể tiếp cận đường 95%. Điều tương tự cũng xảy ra trong đợt bull run năm 2013 (vòng tròn đen).

Về mặt kỹ thuật, điều này cho thấy các đợt phục hồi sau sự cố BTC năm 2013 và 2016 yếu hơn nhiều so với đợt phục hồi hiện tại. Có nghĩa là Bitcoin đang tiếp tục xu hướng tăng chứ không phải là đang trải qua một đợt phục hồi.

utxo-co-loi-nhuan

Nguồn: Glassnode

Điểm khác biệt

Khi so sánh đợt giảm giá trong năm 2017 với mức thoái lui gần đây nhất, điều thu hút sự chú ý ngay lập tức là độ sắc nét của đợt trước so với đợt sau.

Phần trăm UTXO có lợi nhuận đã giảm xuống còn 80% chỉ trong hai tháng sau lần đầu tiên giảm xuống dưới 95% (vòng tròn màu đen).

Sau đó, nó giảm xuống 75% sau bốn tháng (vòng tròn màu xanh) và dưới 70% sau sáu tháng (vòng tròn màu đỏ).

Động thái đi xuống đạt đỉnh điểm với mức thấp 45,96% vào tháng 2 năm 2019.

utxo-co-loi-nhuan

Nguồn: Glassnode

Chuyển động này đã diễn ra từ từ vào năm 2021. Phần trăm UTXO có lợi nhuận đạt mức thấp cục bộ là 84,49% vào tháng 7 năm 2021, cao hơn nhiều so với năm 2017.

Chỉ báo này đã đảo ngược xu hướng của nó và hiện đã trở lại trên 95%. Động thái này không giống với đỉnh của chu kỳ trước.

Do đó, không giống như năm 2017, phần trăm UTXO có lợi nhuận chưa bao giờ giảm xuống dưới 80% và hiện đã quay trở lại trên 95%.

utxo-co-loi-nhuan

Nguồn: Glassnode

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

SN_Nour

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Tổng thống Donald Trump đã ký ban hành Đạo luật GENIUS vào ngày 18/7, cam kết rằng đạo luật này sẽ đảm bảo vị thế “thống trị toàn cầu” của Hoa Kỳ trong công nghệ tiền điện tử. Đây là khuôn khổ pháp lý liên bang đầu tiên của Hoa... ...

Theo báo cáo mới nhất từ Binance Research, tổng vốn hóa thị trường crypto đã ghi nhận một mức tăng nhẹ 1,99% kể từ đầu năm 2025. Mặc dù con số này có thể không gây ấn tượng mạnh như những đợt tăng giá trước đây, nhưng đây vẫn là... ...

Cuộc bầu cử Thượng viện Nhật Bản sắp tới đánh dấu một bước ngoặt quan trọng đối với chính sách thuế crypto, với những tác động tiềm tàng vượt xa thị trường trong nước. Những diễn biến chính trị xoay quanh cuộc bầu cử này có thể làm thay đổi... ...

Bitcoin sắp có cơ hội chinh phục mốc 155.000 USD trong vài tháng tới khi một tín hiệu tăng giá kinh điển tái xuất. Cụ thể, theo chia sẻ từ trader Merlijn, cặp giao dịch BTC/USD vừa ghi nhận một “Golden cross” mới trên biểu đồ ngày. Golden cross xuất... ...

Giá Pi đã tăng 4% trong 24 giờ qua. Đợt tăng này trùng với thời điểm Pi Core Team (PCT) công bố những cột mốc quan trọng từ sự kiện Thử thách hệ sinh thái Pi2Day 2025, cho thấy mức độ tham gia mạnh mẽ từ cộng đồng. Tuy nhiên,... ...

Vốn hóa thị trường crypto đã đạt mức cao kỷ lục lên đến 4 nghìn tỷ đô la vào tháng 7. Cùng thời điểm đó, tỷ lệ thống trị của Bitcoin giảm xuống chỉ còn 61,5%, mức thấp nhất kể từ tháng 4. Các nhà phân tích nhìn nhận đây... ...

Ethereum (ETH) đã có một đợt tăng trưởng mạnh mẽ, vượt qua mức 3.600 đô la và đạt mức cao nhất trong năm tháng qua, đồng thời đang tiếp tục xu hướng phục hồi với kỳ vọng giá sẽ còn tăng cao hơn nữa. Với việc ETH chính thức bước... ...

Trong một bài đăng gần đây trên nền tảng X, nhà phân tích nổi tiếng Ali Martinez đã chỉ ra một chỉ báo quan trọng đối với XRP: Tỷ lệ MVRV vừa tạo ra một điểm giao cắt đáng chú ý. Sự kiện này đã thu hút sự chú ý... ...

Trader nổi tiếng Peter Brandt gần đây đã chia sẻ một số phân tích và dự đoán đáng chú ý về Stellar (XLM), altcoin đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ cộng đồng tiền điện tử. XLM, đồng tiền điện tử đã có một trong những mức tăng... ...

Trong thế giới tiền điện tử, những biến động mạnh mẽ và cơ hội không ngừng xuất hiện là điều không thể tránh khỏi. Đặc biệt, vào cuối tuần này, chúng ta sẽ cùng khám phá sâu hơn về bốn “gã khổng lồ” Ethereum, XRP, Cardano, Solana và một tân... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode