Phân tích on-chain BTC và ETH – Giá trị NUPL gợi ý sự tăng trưởng hơn nữa

Updated: 15/04/2021 at 20:40

Trong bài viết này, Tạp chí Bitcoin sẽ phân tích các số liệu on-chain Bitcoin và Ethereum. Cụ thể hơn, các giá trị Lãi / lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL), để thử và xác định xem thị trường có quá nóng hay không.

Mặc dù tăng đáng kể, giá trị NUPL hiện tại của Bitcoin vẫn thấp hơn bất kỳ giá trị nào mà nó đạt được trong bốn đỉnh thị trường trước đó.

Tương tự, giá trị NUPL của Ethereum thấp hơn đáng kể so với giá trị trong các đỉnh 2016, 2017 và 2018.

NUPL là gì?

NUPL được tạo ra để xác định tổng số tiền lãi hoặc lỗ từ chuyển động của một đồng coin.

Để xác định điều này, mỗi đồng coin đang lưu hành được cân bằng chênh lệch giữa giá hiện tại và giá khi nó di chuyển lần cuối.

Một cách tính đơn giảm khác là trừ các khoản lỗ đã thực hiện khỏi lợi nhuận thực hiện.

Lợi nhuận thực hiện đo lường tổng giá trị của tất cả các đồng tiền có giá hiện tại cao hơn giá chuyển động trước đó của chúng. Các khoản lỗ đã thực hiện cũng làm tương tự với các đồng tiền có giá hiện tại thấp hơn giá tại thời điểm chuyển động trước đó của chúng.

Chênh lệch giữa hai khoản này là NUPL.

Bitcoin NUPL

Nó có ý nghĩa như sau:

  • Giá trị trên 0 cho biết vị trí có lợi nhuận ròng.
  • Giá trị dưới 0 cho biết vị trí có lỗ ròng.

Về mặt lịch sử, các giá trị dưới -0,25 có nghĩa là “đầu hàng” trong khi các giá trị trên 0,75 biểu thị “sự hưng phấn”, cho thấy rằng đỉnh có thể đang ở gần.

Các ngưỡng trên mức 0,25, cho biết “sự lạc quan” và trên mức 0,5, cho thấy “sự tin tưởng”.

Giá trị cao nhất mà NUPL đã đạt được từ ​​trước đến nay là trong các năm 2011, 2013 và 2017.

Đỉnh năm 2011 có giá trị là 0,878 – cao nhất trong lịch sử được ghi nhận.

Đỉnh đầu tiên năm 2013 có giá trị là 0,824, trong khi đỉnh thứ hai có giá trị là 0,838. Cuối cùng, đỉnh năm 2017 có giá trị là 0,793.

btc-eth-nuls

Biểu đồ BTC NUPL | Nguồn: Glassnode

Ngoài các mức cao nhất mọi thời đại được trình bày ở trên, thật thú vị khi xem xét chuyển động kể từ ngày 21 tháng 10 năm 2020. Đây là lần đầu tiên trong chu kỳ tăng giá hiện tại mà giá trị NUPL vượt lên trên 0,5, cho thấy “sự tin tưởng”.

Điều thú vị là giá trị NUPL đã đạt mức cao nhất là 0,74 vào ngày 21 tháng 2 năm 2021. Điều này trùng hợp với việc BTC đạt mức cao nhất sau đó là $ 57.423.

Mặc dù giá BTC hiện đang ở mức cao nhất mọi thời đại, nhưng giá trị NUPL ở mức 0,71 cho thấy rằng nó vẫn còn khả năng tăng trưởng hơn nữa.

Do đó, nếu BTC đạt đỉnh ở mức giá hiện tại thì giá trị NUPL sẽ là mức thấp nhất từng được ghi nhận từ trước đến nay.

btc-eth-nuls

Biểu đồ BTC NUPL | Nguồn: Glassnode

Ethereum NUPL

Trong lịch sử, NUPL cũng đã chính xác trong việc xác định các đỉnh cho ETH.

Đỉnh năm 2016 có giá trị 0,872, đỉnh năm 2017 có giá trị 0,96 và năm 2018 là 0,912.

btc-eth-nuls

Biểu đồ ETH NUPL | Nguồn: Glassnode

Nhìn vào chuyển động kể từ tháng 11 năm 2020, giá trị cao nhất mà NUPL đạt được là 0,734, khi ETH được giao dịch ở mức $ 1.953. Mặc dù ETH đang ở mức cao nhất mọi thời đại mới, nhưng giá trị NUPL hiện tại của ETH là 0,718.

Do đó, khi xem xét với các đỉnh trước đó thì ETH vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng.

btc-eth-nuls

Biểu đồ ETH NUPL | Nguồn: Glassnode

Kết luận

Mặc dù thị trường đang quá nóng, nhưng NUPL vẫn chưa đạt được giá trị mà nó đã thấy ở các đỉnh trước đây. Do đó, có khả năng thị trường vẫn còn dư địa để tăng trưởng, đặc biệt là ETH.

Bạn có thể xem giá BTC, ETH ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

SN_Nour

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Theo ghi chú nghiên cứu của Matt Mena, chiến lược gia nghiên cứu crypto tại 21Shares, dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ vào tháng 6 đã vượt quá dự báo, tạo ra bối cảnh vĩ mô có thể đưa Bitcoin (BTC) vượt mốc $200.000. Bộ Lao động báo cáo... ...

Thị trường crypto đã chứng kiến ​​sự phục hồi trong tuần qua, với một số altcoin đảo chiều từ mức thấp gần đây. Khi giá Bitcoin ổn định và khối lượng giao dịch phục hồi, các lĩnh vực ngách như Tài sản trong thế giới thực (RWA) đang bắt đầu... ...

Ethereum (ETH) tăng 9% từ thứ Ba đến thứ Năm nhưng không vượt qua được mốc $2.600. Khi giá tăng, các nhà phân tích chỉ ra mô hình kỹ thuật tăng giá được gọi là “golden cross” có thể đẩy ETH lên $3.200, mức gần nhất từng đạt được vào... ...

Cổ phiếu các công ty khai thác bitcoin đã ghi nhận mức tăng đáng kể trong tuần qua, bất chấp đợt điều chỉnh vào thứ Năm, nhờ các tín hiệu tích cực từ môi trường kinh tế vĩ mô, củng cố câu chuyện “hạ cánh mềm” của Cục Dự trữ... ...

Bo Hines, Giám đốc Điều hành của Ủy ban Tư vấn Tài sản Kỹ thuật số Hoa Kỳ, đã công bố rằng việc ban hành luật về stablecoin có khả năng thúc đẩy ngành công nghiệp tiền điện tử đạt quy mô thị trường từ 15 đến 20 nghìn tỷ... ...

Giá Bitcoin đã tăng lên 110.500 USD vào thứ Năm, nhưng đang gặp phải một ngưỡng kháng cự khi nhiều tín hiệu phân kỳ giảm giá xuất hiện trên các khung thời gian khác nhau. Trên các biểu đồ 15 phút, 1 giờ và 4 giờ, các nhà phân tích... ...

Vào lúc 09 giờ ngày 9/7 (theo giờ Việt Nam), thị trường crypto của Mỹ sẽ là trọng tâm duy nhất trong phiên điều trần đầu tiên của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện. Các nhà lập pháp và lãnh đạo doanh nghiệp sẽ cùng xem xét cách thức vận... ...

XRP vừa xác nhận mô hình “cờ đuôi nheo” (pennant) trên biểu đồ tuần – một mô hình thường đi kèm với đà tăng mạnh. Những diễn biến tích cực xoay quanh Ripple, cùng với nhu cầu gia tăng trong thị trường hợp đồng tương lai XRP, có thể là... ...

Kể từ khi đạt mức cao nhất trong ba tuần tại 110.300 USD vào thứ Tư, giá Bitcoin đã liên tục hình thành các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn trên khung thời gian 1 giờ. Khi tuần giao dịch dần khép lại, Bitcoin vẫn chưa thể vượt qua... ...

Chênh lệch giá Bitcoin trên Coinbase (Coinbase Premium) – một chỉ báo quan trọng về nhu cầu từ các tổ chức Mỹ – đã tăng lên mức cao nhất trong một tuần. Diễn biến này làm dấy lên suy đoán các “tay chơi lớn” đang tiếp tục tích lũy. Coinbase... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode