Phân tích on-chain BTC và ETH – Giá trị NUPL gợi ý sự tăng trưởng hơn nữa

Updated: 15/04/2021 at 20:40

Trong bài viết này, Tạp chí Bitcoin sẽ phân tích các số liệu on-chain Bitcoin và Ethereum. Cụ thể hơn, các giá trị Lãi / lỗ ròng chưa thực hiện (NUPL), để thử và xác định xem thị trường có quá nóng hay không.

Mặc dù tăng đáng kể, giá trị NUPL hiện tại của Bitcoin vẫn thấp hơn bất kỳ giá trị nào mà nó đạt được trong bốn đỉnh thị trường trước đó.

Tương tự, giá trị NUPL của Ethereum thấp hơn đáng kể so với giá trị trong các đỉnh 2016, 2017 và 2018.

NUPL là gì?

NUPL được tạo ra để xác định tổng số tiền lãi hoặc lỗ từ chuyển động của một đồng coin.

Để xác định điều này, mỗi đồng coin đang lưu hành được cân bằng chênh lệch giữa giá hiện tại và giá khi nó di chuyển lần cuối.

Một cách tính đơn giảm khác là trừ các khoản lỗ đã thực hiện khỏi lợi nhuận thực hiện.

Lợi nhuận thực hiện đo lường tổng giá trị của tất cả các đồng tiền có giá hiện tại cao hơn giá chuyển động trước đó của chúng. Các khoản lỗ đã thực hiện cũng làm tương tự với các đồng tiền có giá hiện tại thấp hơn giá tại thời điểm chuyển động trước đó của chúng.

Chênh lệch giữa hai khoản này là NUPL.

Bitcoin NUPL

Nó có ý nghĩa như sau:

  • Giá trị trên 0 cho biết vị trí có lợi nhuận ròng.
  • Giá trị dưới 0 cho biết vị trí có lỗ ròng.

Về mặt lịch sử, các giá trị dưới -0,25 có nghĩa là “đầu hàng” trong khi các giá trị trên 0,75 biểu thị “sự hưng phấn”, cho thấy rằng đỉnh có thể đang ở gần.

Các ngưỡng trên mức 0,25, cho biết “sự lạc quan” và trên mức 0,5, cho thấy “sự tin tưởng”.

Giá trị cao nhất mà NUPL đã đạt được từ ​​trước đến nay là trong các năm 2011, 2013 và 2017.

Đỉnh năm 2011 có giá trị là 0,878 – cao nhất trong lịch sử được ghi nhận.

Đỉnh đầu tiên năm 2013 có giá trị là 0,824, trong khi đỉnh thứ hai có giá trị là 0,838. Cuối cùng, đỉnh năm 2017 có giá trị là 0,793.

btc-eth-nuls

Biểu đồ BTC NUPL | Nguồn: Glassnode

Ngoài các mức cao nhất mọi thời đại được trình bày ở trên, thật thú vị khi xem xét chuyển động kể từ ngày 21 tháng 10 năm 2020. Đây là lần đầu tiên trong chu kỳ tăng giá hiện tại mà giá trị NUPL vượt lên trên 0,5, cho thấy “sự tin tưởng”.

Điều thú vị là giá trị NUPL đã đạt mức cao nhất là 0,74 vào ngày 21 tháng 2 năm 2021. Điều này trùng hợp với việc BTC đạt mức cao nhất sau đó là $ 57.423.

Mặc dù giá BTC hiện đang ở mức cao nhất mọi thời đại, nhưng giá trị NUPL ở mức 0,71 cho thấy rằng nó vẫn còn khả năng tăng trưởng hơn nữa.

Do đó, nếu BTC đạt đỉnh ở mức giá hiện tại thì giá trị NUPL sẽ là mức thấp nhất từng được ghi nhận từ trước đến nay.

btc-eth-nuls

Biểu đồ BTC NUPL | Nguồn: Glassnode

Ethereum NUPL

Trong lịch sử, NUPL cũng đã chính xác trong việc xác định các đỉnh cho ETH.

Đỉnh năm 2016 có giá trị 0,872, đỉnh năm 2017 có giá trị 0,96 và năm 2018 là 0,912.

btc-eth-nuls

Biểu đồ ETH NUPL | Nguồn: Glassnode

Nhìn vào chuyển động kể từ tháng 11 năm 2020, giá trị cao nhất mà NUPL đạt được là 0,734, khi ETH được giao dịch ở mức $ 1.953. Mặc dù ETH đang ở mức cao nhất mọi thời đại mới, nhưng giá trị NUPL hiện tại của ETH là 0,718.

Do đó, khi xem xét với các đỉnh trước đó thì ETH vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng.

btc-eth-nuls

Biểu đồ ETH NUPL | Nguồn: Glassnode

Kết luận

Mặc dù thị trường đang quá nóng, nhưng NUPL vẫn chưa đạt được giá trị mà nó đã thấy ở các đỉnh trước đây. Do đó, có khả năng thị trường vẫn còn dư địa để tăng trưởng, đặc biệt là ETH.

Bạn có thể xem giá BTC, ETH ở đây.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

SN_Nour

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Năm 2025 đã đi được hơn nửa chặng đường, và thị trường crypto đang nóng lên với những dự đoán về một mùa altcoin tiềm năng. Để tìm hiểu đâu là những cái tên nổi bật nhất, chúng tôi đã tham khảo ý kiến của bốn chatbot AI phổ biến:... ...

Một chuyên gia phân tích tiền điện tử nổi tiếng vừa gây tranh cãi trong cộng đồng Bitcoin khi cho rằng những “OG” – nhà đầu tư kỳ cựu trên thị trường – đang dần mất niềm tin vào tài sản này khi Bitcoin ngày càng được các tổ chức... ...

Trong lúc Bitcoin chiếm sóng với ETF và memecoin khuấy đảo thị trường, Ethereum đã lặng lẽ tích lũy. Giờ đây, nó không chỉ trở lại – mà đang bùng nổ với sức mạnh có thể định hình cả chu kỳ. Chỉ trong thời gian ngắn, Ethereum đã bứt phá... ...

Shiba Inu (SHIB) vừa hứng chịu một cú sốc mạnh, khi giá giảm gần 12% chỉ trong vài phiên giao dịch gần đây. Diễn biến này nhanh chóng trở thành tâm điểm trên các trang tin tiền điện tử, phản ánh tâm lý bất an lan rộng trong cộng đồng... ...

Mặc dù việc tiếp cận tiền điện tử ngày càng trở nên dễ dàng hơn, phần lớn người dân Mỹ vẫn không mặn mà với loại tài sản này. Theo một khảo sát mới của Gallup được thực hiện vào giữa tháng 6, chỉ 14% người trưởng thành tại Mỹ... ...

Giá Bitcoin trong tuần qua đã có những biến động thiếu dứt khoát, dao động trong vùng hợp nhất từ 117.000 đến 120.000 đô la. Tuy nhiên, tiền điện tử hàng đầu này đã lao dốc về vùng 115.000 đô la sau khi ghi nhận lượng lớn Bitcoin được chuyển... ...

Giá BNB giao dịch ở mức 782,3 đô la vào thời điểm viết bài, sau khi điều chỉnh từ mức đỉnh kỷ lục mới là 809 đô la đạt được vào thứ 4. Token gốc của sàn Binance đã tăng hơn 20% trong tháng 7, giữa bối cảnh thị trường... ...

Ethena (ENA) tăng 27% trong phiên giao dịch ngày 25/7 khi các nhà phân tích chuyển sang xu hướng lạc quan nhờ các động lực tăng trưởng mới của dự án. Cụ thể, dự án có thể được hưởng lợi từ xu hướng stablecoin và sự quan tâm ngày càng... ...

Trong 24 giờ qua, giá SUI đã tăng mạnh, đưa altcoin này tiến gần đến một cú breakout tiềm năng. Đợt tăng trưởng gần đây, kết hợp với điều kiện thị trường thuận lợi, đã thắp lên kỳ vọng về việc SUI thiết lập các mức đỉnh mới sau giai... ...

Trong nhiều năm, việc nắm giữ Bitcoin (BTC) chỉ đơn giản là nắm giữ nó. Nhưng giờ đây, một cuộc cách mạng thầm lặng đang biến tài sản crypto ban đầu thành một cỗ máy sinh lời năng động. Con số đã chứng minh điều đó: từ quy mô chỉ... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode