Phân tích on-chain: Chỉ báo dài hạn cho thấy Bitcoin vẫn chưa đạt đỉnh trong chu kỳ này

Updated: 08/09/2021 at 11:19

Xem xét các chỉ số on-chain của Bitcoin (BTC), cụ thể hơn là MVRV Z-Score, Tỷ lệ RHODL và Puell Multiple.

Khi so sánh với các chu kỳ thị trường trước đó, tất cả các chỉ số đều cho thấy Bitcoin vẫn chưa đạt đỉnh trong chu kỳ tăng giá này.

MVRV Z-Score

MVRV là tỷ lệ giữa vốn hóa thị trường và vốn hóa thực tế của một đồng coin. Vì vậy, giá trị MVRV bằng 3 có nghĩa là vốn hóa thị trường lớn gấp ba vốn hóa thực tế.

MVRV Z-Score sử dụng độ lệch chuẩn để chia tỷ lệ đã cho. Điều này được thực hiện để xác định sự khác biệt giữa vốn hóa thị trường và thực tế dưới dạng độ lệch chuẩn.

Vùng 7-9 (được tô màu đỏ) được coi là vùng quá mua. Trong đó, giá trị vốn hóa thị trường lớn hơn từ 7 đến 9 lần vốn hóa thực tế.

Đỉnh BTC năm 2021 có giá trị là 7,63 (mũi tên màu đen). Tuy nhiên, hai chu kỳ trước đó đều đạt đỉnh khi chỉ số này nằm trên 9. Do đó đỉnh năm 2021 không giống với 2013 và 2017.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Tỷ lệ RHODL

Tỷ lệ RHODL là tỷ lệ giữa dải sóng HODL 1 tuần và 1-2 năm. Một tỷ lệ cao cho thấy rằng những holder ngắn hạn đang nắm giữ một tỷ lệ lớn trong nguồn cung hiện tại. Nó đã từng là dấu hiệu khi thị trường đạt đỉnh trong lịch sử.

Tỷ lệ cao được xác định trong khoảng 50.000 – 200.000 (được tô màu đỏ). Tỷ lệ thấp được xác định từ 80 đến 300 (được đánh dấu bằng màu xanh lá cây).

Cả hai đỉnh BTC năm 2013 và 2017 đều đạt tỷ lệ cao (mũi tên màu đỏ), có nghĩa là chúng đã di chuyển bên trong vùng màu đỏ. Ngược lại, các đáy năm 2015 và 2019 đạt tỷ lệ thấp (mũi tên màu xanh lá cây), có nghĩa là chúng nằm trong vùng màu xanh lá cây.

Thật thú vị, đỉnh năm 2021 có giá trị là 17.700, thấp hơn đáng kể so với giới hạn dưới của vùng giá trị cao là 50.000.

Vì vậy, chỉ số này cũng cho thấy rằng đỉnh năm 2021 không giống với năm 2013 và 2017.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Puell Multiple

Puell Multiple được tính bằng cách chia giá trị phát hành Bitcoin hàng ngày theo đồng đô la Mỹ cho MA 365 ngày của giá trị phát hành hàng ngày. Nó được coi là một chỉ báo thợ đào Bitcoin, vì nó hiển thị các vùng có lợi nhuận thấp (xanh) và cao (đỏ) cho các thợ đào.

Giá trị từ 4 đến 10 (màu đỏ) trong lịch sử đã báo hiệu thị trường đạt đỉnh.

Các mức cao nhất trong tháng 4 và tháng 12 năm 2013 có giá trị lần lượt là 10,1 và 9,41. Mức cao nhất vào tháng 12 năm 2017 có giá trị là 6,72. Mức cao nhất năm 2021 có giá trị là 3,43.

Do đó, mức cao nhất năm 2021 khác với mức cao nhất trong năm 2017 và 2013.

Vào ngày 27 tháng 6, chỉ báo này đạt mức thấp 0,455 và bật lên ngay sau đó (mũi tên màu xanh lá cây). Mức thấp được tạo bên trong vùng sinh lời thấp 0,3-0,5 (được tô màu xanh lá cây). Trước đó, chỉ số đã đạt đến vùng này vào tháng 1 năm 2019 và tháng 7 năm 2020, cả hai lần đều đánh dấu đáy cục bộ cho Bitcoin.

Mức tăng trùng khớp với mức thấp là $ 29.296. Do đó, việc bật lên của chỉ báo đã được kết hợp với một đợt bật lên của giá.

on-chain-bitcoin

Nguồn: Glassnode

Kết luận

Chỉ báo on-chain Bitcoin hôm nay cho thấy rằng đỉnh được tạo vào tháng 4 năm 2021 rất khác với đỉnh được tạo trong hai chu kỳ tăng trước đó vào năm 2013 và 2017. Điều này có nghĩa là Bitcoin vẫn chưa đạt đỉnh trong chu kỳ này và giá dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong thời gian tới.

Mời các bạn tham gia Telegram của chúng tôi để cập nhật tin tức nhanh hơn: https://t.me/tapchibitcoinvn

SN_Nour

Theo Beincrypto

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin đã có thời điểm giảm xuống dưới mốc 100.000 USD sau khi Iran phát động các cuộc tấn công nhằm vào căn cứ quân sự Mỹ tại Qatar. Dù giá nhanh chóng phục hồi lên 108.000 USD vào thứ Tư, tâm lý trên thị trường phái sinh trở nên... ...

Một tòa án liên bang Mỹ đã bác bỏ đề nghị chung từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) và Ripple nhằm xin một “phán quyết gợi ý” (indicative ruling) để giảm mức phạt dân sự từ 125 triệu USD xuống còn 50 triệu USD, đồng thời... ...

Qwatio, một trader sử dụng đòn bẩy trên Hyperliquid, đã nhanh chóng tích lũy được hàng triệu USD với những lần đặt cược thành công. Thế nhưng 3 tháng sau, anh ta đã mất 10 triệu USD chỉ trong 3 ngày. Sự cố này có quy mô nhỏ hơn nhiều... ...

Một báo cáo gần đây của CoinGecko cho thấy tính thanh khoản của XRP tập trung phần lớn trên 3 sàn giao dịch, Bitget, Binance và Coinbase. Cùng nhau, các nền tảng này kiểm soát khoảng 67% mọi hoạt động giao dịch gần với giá thị trường của XRP. Điều... ...

Bitcoin (BTC) đóng cửa phiên giao dịch thứ Hai với mức tăng mạnh 4,34% trong ngày, hình thành nến engulfing tăng giá, đảo ngược hoàn toàn hành động giảm điểm của 2 ngày trước đó. Mô hình này, cùng với việc BTC duy trì hỗ trợ trên mức $105.000 trong... ...

Bakkt – công ty niêm yết chuyên về lưu ký tiền điện tử và chương trình thưởng khách hàng – đang tìm cách huy động tới 1 tỷ USD thông qua phát hành cổ phiếu và trái phiếu nhằm triển khai chiến lược mua lại Bitcoin, theo bản cáo bạch... ...

Jay Clayton, cựu Chủ tịch SEC Hoa Kỳ, hiện là Công tố viên tạm quyền tại Quận phía Nam New York (SDNY), vừa cho biết các bên liên quan có thể đang tiến hành thảo luận về một “giải pháp tiềm năng” trong vụ án hình sự đối với Michelle... ...

Công ty quản lý tài sản Bitwise vừa điều chỉnh đề xuất quỹ ETF Dogecoin và Aptos để bổ sung cơ chế đổi ngang (in-kind redemption), theo hồ sơ nộp lên SEC hôm thứ Năm. Động thái này diễn ra trong bối cảnh các cuộc thảo luận về ETF altcoin... ...

Bitcoin đã tăng 3% trong 24 giờ qua, giao dịch ở mức 107.494 đô la vào ngày 26/6, rũ bỏ tâm lý hoảng loạn ngắn hạn. Tuy nhiên, các chỉ số chuyên sâu hơn lại cho thấy một bức tranh thận trọng. Nỗi sợ hãi Bitcoin tan biến, nhưng chưa... ...

Các tổ chức truyền thông hàng đầu đang ngày càng ký kết các thỏa thuận cấp phép với các gã khổng lồ trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo (AI). Đối với những tờ báo như The New York Times, các thỏa thuận này không chỉ bảo vệ tài sản... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode