Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Phân tích on-chain: HODL Wave cho thấy BTC vẫn chưa đạt đỉnh...

Phân tích on-chain: HODL Wave cho thấy BTC vẫn chưa đạt đỉnh chu kỳ

Tạp chí Bitcoin sẽ xem xét các chỉ số on-chain Bitcoin (BTC), cụ thể hơn là HODL Wave, để xác định tỷ lệ coin được nắm giữ bởi những holder ngắn hạn.

HODL Wave là gì?

HODL Wave hiển thị tỷ lệ BTC đã di chuyển trong một khoảng thời gian cụ thể. Điều này được thực hiện dựa trên tổng cung BTC. Do đó, nếu dải HODL Wave trong 1-2 năm có biên độ là 15%, có nghĩa là 15% tổng nguồn cung BTC đã di chuyển lần cuối cách đây 1-2 năm.

Nhà phân tích @BTCfuel đã tweet một biểu đồ về HODL Wave. Nó cho thấy một mô hình đã diễn ra từ năm 2011. Trong đó, chu kỳ BTC bao gồm bốn giai đoạn, mỗi giai đoạn có những đặc điểm riêng biệt.

HODL-Wave-btc

Nguồn: Twitter

Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết chỉ báo HODL Wave và phân tích các giá trị của nó.

Dải ngắn hạn trong thời gian thị trường đạt đỉnh

Điều đáng chú ý nhất khi nhìn vào chỉ báo kể từ năm 2011, là các dải từ 1 ngày đến 3 tháng tăng lên đáng kể khi thị trường đạt đỉnh.

Năm 2011, các dải này đạt mức cao là 97%. Trong năm 2013-2014, chúng đã tăng trên 90% hai lần. Tuy nhiên, trong năm 2017, chúng chỉ tăng trên 80%, trong khi chúng hầu như không tăng trên 70% vào năm 2021.

Điều này có nghĩa là phần lớn nguồn cung BTC đã di chuyển trong vòng ba tháng trước khi thị trường đạt đỉnh chu kỳ. Nhiều khả năng điều này xảy ra do những tay cũ bán cho nhưng tay mới trong giai đoạn tăng giá của thị trường.

Một quan sát thú vị khác là phần trăm tổng cung di chuyển khi giá BTC tiến gần đến đỉnh đã giảm đều đặn theo từng chu kỳ thị trường, từ 97% vào năm 2011 xuống còn 72% vào năm 2021.

Do đó, ngày càng có nhiều holder dài hạn (hoặc những đồng coin bị mất) không chốt lời trong thời gian thị trường đạt đỉnh mà tiếp tục nắm giữ.

Cuối cùng, tỷ lệ coin đã di chuyển trong ba tháng qua chỉ là 40% trong thời kỳ BTC đạt ATH vào tháng 11 (vòng tròn màu đen). Điều này không giống với các đỉnh chu kỳ thị trường trước đó.

HODL-Wave-btc

Nguồn: Glassnode

Ai đang giữ và ai đang bán?

Hai dải tăng mạnh nhất là dải 6-12 tháng (màu vàng) và dải 1-2 năm (màu vàng nhạt). Cả hai đều đã mở rộng kể từ tháng 7 năm 2021, khi tăng lần lượt 5,11% và 4,23%.

Hiện tại, những đồng coin di chuyển lần cuối trong khoảng từ 6 đến 12 tháng đại diện cho 32% tổng nguồn cung, trong khi những đồng coin di chuyển từ 1 đến 2 năm trước đại diện cho 10% tổng nguồn cung.

Do đó, 32% tổng nguồn cung BTC di chuyển lần cuối từ tháng 1 – tháng 8 năm 2021, khi giá dao động trong khoảng $ 35.000 – $ 50.000 (vòng tròn màu đen). Vì vậy, những đồng coin được mua trong giai đoạn này vẫn chưa bán khi lỗ. Điều này được thể hiện rõ ràng bởi thực tế là các dải ngắn hạn không bị phồng lên.

Ngoài ra, những đồng coin di chuyển lần cuối trong vòng 1-2 năm chiếm 10% tổng nguồn cung. Trong khoảng thời gian này, giá BTC là từ $ 8.000 – $ 30.000. Do đó, những holder này vẫn đang có lợi nhuận, nhưng đã không chốt lời trong thời gian BTC tiến tới mức cao nhất mọi thời đại.

Đây là dấu hiệu cho thấy những holder này vẫn tin tưởng rằng BTC sẽ tiến tới mức cao hơn.

Cuối cùng, tương tự như cách các dải ngắn hạn phình ra gần với đỉnh chu kỳ thị trường, sự phình ra của các dải 6-24 tháng trong lịch sử có liên quan đến các giai đoạn tích lũy.

Sau khi chu kỳ thị trường trước đó đạt đỉnh, dải 6-24 tháng đã nắm giữ hơn 60% tổng nguồn cung BTC. Những gì diễn ra sau đó là một đợt tăng giá rất lớn, trong đó những holder này bán kiếm lời. Đổi lại, điều này gây ra sự sụt giảm trong các dải.

HODL-Wave-btc

Nguồn: Glassnode

Kết luận

Khi kết hợp các dải ngắn hạn và dài hạn này, chúng tôi có thể đi đến kết luận rằng động thái hiện tại của những holder ngắn hạn và dài hạn giống với giai đoạn tích lũy hơn là đỉnh chu kỳ thị trường.

Bạn có thể xem giá Bitcoin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

SN_Nour

Theo Beincrypto

MỚI CẬP NHẬT

altcoin-noi-bat

TOP 3 altcoin có xu hướng nổi bật hôm nay – Ngày 24 tháng...

Sau giai đoạn tăng trưởng sôi động, thị trường tiền điện tử đang bắt đầu có dấu hiệu hạ nhiệt. Chỉ trong 24 giờ...

Mức kháng cự lớn tiếp theo của Bitcoin là 95.000 đô la — Điều...

Giá Bitcoin đã tăng lên mức cao mới trong phạm vi 94.700 đô la vào ngày 23/4, mức cao nhất kể từ ngày 2/3.  Một...
Bitcoin

Sự cấp thiết của tiêu chuẩn Bitcoin giữa bối cảnh thương chiến Mỹ-Trung

Các nhà phân tích đang chỉ trích những tác động tài chính từ chính sách thuế nhập khẩu của Tổng thống Mỹ Donald Trump...

Trader nổi tiếng này tin rằng mùa altcoin chỉ còn một tuần nữa

Sau một thời gian dài chờ đợi và tích lũy, dấu hiệu về sự khởi đầu của mùa altcoin đang ngày càng trở nên...

5 tín hiệu phân kỳ trong tháng 4 chỉ ra sự phục hồi của...

Trong nửa cuối tháng 4 năm 2025, thị trường crypto đã phát đi những tín hiệu tích cực, nổi bật là các mô hình...

Solana đang dần trở thành phố Wall của Web3?

Trong khi phần còn lại của thế giới crypto vẫn đang nín thở theo dõi những biến động thị trường, Solana đang âm thầm...

Binance đóng vai trò gì trong đợt phục hồi mới nhất của Bitcoin?

Đợt phục hồi mạnh mẽ gần đây của Bitcoin lên trên ngưỡng 94.000 USD đã làm nổi bật vai trò trung tâm của sàn...
binance

Binance thông báo hủy niêm yết 4 coin này

Sàn giao dịch Binance vừa thông báo họ đã quyết định hủy niêm yết và tạm ngừng giao dịch tất cả các cặp giao...
Cá voi Bitcoin tăng cường tích lũy

Tin vắn Crypto 24/04: Cá voi Bitcoin tăng cường tích lũy trong khi nhà...

Từ dòng tiền Bitcoin ra khỏi sàn giao dịch tương đồng với năm 2023 đến việc hoạt động mạng XRP tăng 67,5% đến, sau...
pi

BitMart đình chỉ giao dịch, Banxa hủy niêm yết PI: Giá sẽ ra sao...

Pi Coin hiện đang đối mặt với tâm lý giảm giá ngày càng gia tăng, khi chật vật lấy lại đà sau giai đoạn...
bitcoin

Ngôi sao đang lên Twenty One Capital với mục tiêu vượt mặt Strategy về...

Twenty One Capital, một công ty kho bạc Bitcoin mới do Jack Mallers - nhà sáng lập Strike lãnh đạo và được Tether, SoftBank...
bnb-chain-tang

BNB Chain chuẩn bị cho Hard Fork Lorentz – Giá BNB sẽ phản ứng...

Một bản nâng cấp quan trọng mang tên Lorentz hardfork sẽ được triển khai trên mạng BNB Chain vào lúc 12:05 (giờ VN) ngày...

Nguồn cung USDT trên Tron vượt 70 tỷ USD – Thời điểm vàng cho...

Nguồn cung USDT trên mạng TRON vừa vượt ngưỡng 70 tỷ USD, đánh dấu mức độ sử dụng mạng lưới ngày càng tăng khi...

Bitcoin sắp tạo cú nổ lớn cuối năm, hướng tới mốc 200.000 USD?

Một chiến lược gia tiền điện tử nổi tiếng với dự đoán chính xác về cú sập thị trường của Bitcoin (BTC) vào năm...

SEC sẽ tổ chức phiên họp thứ hai về tiền điện tử vào ngày...

Sau thành công của phiên họp đầu tiên vào ngày 11/4, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) sẽ tiếp tục...

Các quỹ đầu tư quốc gia ồ ạt mua Bitcoin khi nhà đầu tư...

Trong tháng 4/2025, các quỹ đầu tư quốc gia (sovereign wealth funds) và nhiều tổ chức tài chính lớn đã tích cực tích lũy...