Phe bò Bitcoin có đủ mạnh để giành được 735 triệu đô la quyền chọn khi hết hạn vào ngày mai không?

Updated: 05/05/2022 at 12:00

Bitcoin (BTC) đã bị mắc kẹt trong mô hình nêm giảm kéo dài hai tháng qua và trong thời gian này, nó đã nhiều lần test mức hỗ trợ 37.600 đô la.

Bao gồm cả hành động “giảm giá” này, BTC đã giảm 16% từ đầu năm đến nay (YTD), tương tự hiệu suất của Russell 2000 (chỉ số thị trường chứng khoán vốn hóa nhỏ tạo nên 2.000 cổ phiếu nhỏ nhất trong Chỉ số Russell 3000).

Bitcoin đẩy lên gần $40K

Biểu đồ giá Bitcoin khung hàng ngày | Nguồn: TradingView

Động lực thực sự cho hành động giá hiện tại của Bitcoin là mối lo ngại của các nhà đầu tư về điều kiện kinh tế vĩ mô ngày càng xấu đi. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp đang lo lắng về tác động của các chính sách thắt chặt kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) và vào ngày 3 tháng 5, tỷ phú quản lý quỹ phòng hộ Paul Tudor Jones nói rằng môi trường cho các nhà đầu tư đang trở nên tồi tệ hơn bao giờ hết vì cơ quan quản lý tiền tệ đang tăng lãi suất khi các điều kiện tài chính đã ngày càng xấu đi.

Vào ngày 4/5, CNBC đưa tin rằng Liên minh châu Âu (EU) đã thực hiện các biện pháp trừng phạt mới nhằm loại bỏ dần việc nhập khẩu dầu thô của Nga trong vòng sáu tháng và Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen cho biết “đây sẽ là lệnh cấm nhập khẩu hoàn toàn đối với tất cả các loại dầu của Nga, bằng đường biển và đường ống, bao gồm cả dầu thô và dầu tinh chế”.

Vì những lý do này, các trader ngày càng lo ngại về tác động tiềm tàng của một cuộc khủng hoảng kinh tế vĩ mô toàn cầu đối với thị trường tiền điện tử. Nếu các nền kinh tế toàn cầu bước vào thời kỳ suy thoái, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm sự bảo vệ bằng cách tránh xa các loại tài sản có rủi ro như Bitcoin.

Phe bò muốn giá Bitcoin trên 40.000 đô la

Hợp đồng mở (OI) cho các quyền chọn Bitcoin hết hạn vào ngày mai (6/5) là 735 triệu đô la, nhưng con số thực tế sẽ thấp hơn vì phe bò đã bị bất ngờ khi giá di chuyển xuống dưới 40.000 đô la.

Bitcoin đẩy lên gần $40K

Tổng hợp OI quyền chọn Bitcoin cho ngày 6 tháng 5 | Nguồn: CoinGlass

Tỷ lệ Call-to-Put ở mức 1,22 phản ánh số tiền quyền chọn mua (call option) ở mức 405 triệu đô la lớn hơn so với các quyền chọn bán (put option) ở mức 330 triệu đô la. Tuy nhiên, khi Bitcoin gần 39.000 đô la, 89% những lệnh cược tăng giá có thể trở nên vô giá trị.

Trong khi đó, nếu giá Bitcoin vẫn dưới 39.000 đô la vào ngày 6 tháng 5, phe gấu sẽ có lợi thế 100 triệu đô la quyền chọn bán. Sự khác biệt này xảy ra bởi vì quyền bán Bitcoin ở mức 36.000 đô la sẽ không được sử dụng nếu nó giao dịch trên mức đó khi hết hạn.

Phe gấu có thể đảm bảo lợi nhuận 145 triệu đô la vào thứ Sáu

Dưới đây là bốn trường hợp có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng có sẵn vào ngày 6 tháng 5 cho các quyền chọn mua và bán là khác nhau, tùy thuộc vào giá khi hết hạn. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên tạo thành lợi nhuận lý thuyết:

  • Từ 37.000 đô la đến 39.000 đô la: 500 lệnh mua vs 4.300 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 145 triệu đô la cho phe gấu.
  • Từ 39.000 đô la đến 40.000 đô la: 1.200 lệnh mua vs 2.500 lệnh bán. Phe gấu có lợi thế 50 triệu đô la.
  • Từ 40.000 đô la đến 41.000 đô la: 3.800 gọi lệnh mua vs 1.100 lệnh bán. Kết quả ròng mang lại lợi nhuận 105 triệu đô la cho phe bò.
  • Từ 41.000 đô la đến 42.000 đô la: 5.300 lệnh mua vs 700 lệnh bán. Phe bò tăng lợi nhuận lên 190 triệu đô la.

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong cược tăng giá và quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Mặc dù vậy, sự đơn giản hóa này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Phe gấu cần duy trì giá Bitcoin dưới mức 39.000 đô la vào ngày 6 tháng 5 để đảm bảo lợi nhuận 145 triệu đô la. Mặt khác, phe bò có thể tránh thua lỗ bằng cách đẩy giá lên trên 40.000 đô la, đủ để họ kiếm được 100 triệu đô la. Xem xét các điều kiện kinh tế vĩ mô giảm, phe gấu có vẻ có lợi thế hơn khi hết hạn vào ngày mai.

Đăng ký tài khoản Binance tại đây (giảm 10% phí giao dịch Spot, Margin và Futures): https://accounts.binance.com/en/register?ref=29171587

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Pump.fun (PUMP) đã tăng vọt 31%, đạt mức đỉnh mới tại 0,008456 đô la trước khi điều chỉnh nhẹ xuống 0,0079 đô la vào thời điểm công bố. Trong giai đoạn này, vốn hóa thị trường của memecoin đã tăng 23%, đạt mức ATH mới là 2,8 tỷ đô la,... ...

Tiền điện tử hàng đầu Bitcoin hiện đang dao động dưới ngưỡng kháng cự quan trọng tại 115.892 đô la, sau hai lần thất bại trong việc bứt phá trong những phiên gần đây. Động thái giá chững lại cho thấy có thể đang hình thành một giai đoạn hợp... ...

Giá TRX đã khép lại tuần qua với cú breakout ấn tượng sau khi trải qua hai tuần giảm liên tiếp kể từ tuần thứ ba của tháng 8. Xu hướng giảm này kéo dài sang tuần đầu tiên của tháng 9, đánh dấu đợt điều chỉnh mạnh nhất của... ...

Thị trường crypto đang bước vào một giai đoạn bùng nổ mới, với nhiều altcoin lớn ghi nhận đà phục hồi mạnh mẽ. Trong bối cảnh này, nhà phân tích Borovik đã công bố một loạt dự đoán táo bạo cho năm 2026, trong đó nổi bật là XRP, Dogecoin... ...

Theo CEO David Bailey của công ty kho bạc Bitcoin Nakamoto, các công ty bổ sung những altcoin hoạt động kém hiệu quả vào bảng cân đối kế toán đang làm nhiễu loạn câu chuyện rộng hơn về kho bạc. “Ngay cả khái niệm công ty kho bạc cũng gây... ...

Hedera (HBAR) đã bật tăng gần 15% trong tuần qua, ghi dấu một trong những màn trình diễn mạnh mẽ nhất kể từ tháng 7. Tuy vậy, các tín hiệu on-chain lại hé lộ rằng đà hưng phấn này khó duy trì lâu. Tâm lý thị trường đang dần nghiêng... ...

Những diễn biến gần đây trên thị trường phái sinh đang đặt ra thách thức tiềm năng đối với xu hướng tăng giá dài hạn của thị trường altcoin, dựa trên dữ liệu lịch sử. Dù những mức tăng gần đây và các chỉ báo thị trường gợi ý rằng... ...

Giám đốc đầu tư (CIO) của Fundstrat và chiến lược gia Phố Wall, Tom Lee, đã lên tiếng ủng hộ Worldcoin (WLD), nhấn mạnh vai trò then chốt của dự án trong thời đại trí tuệ nhân tạo (AI). Ông bổ sung rằng nỗ lực của công ty trong việc... ...

Tính đến tháng 9/2025, tổng nợ công của Mỹ đã vượt 37,43 nghìn tỷ USD – một con số lịch sử. Đáng chú ý, gần 1/4 mỗi đồng thuế mà chính phủ thu về hiện đang được dùng chỉ để trả lãi nợ. Theo số liệu từ Bộ Tài chính... ...

Immutable (IMX), blockchain layer 2 dành cho NFT, dẫn đầu thị trường với mức tăng 13%. Số lượng holder IMX ngày càng tăng đóng vai trò quan trọng, sau khi đạt mốc kỷ lục mới 97.100 holder, trong khi dòng vốn phái sinh cũng tạo ra tác động tương tự.... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode