Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Số liệu on-chain mới này nói gì về trạng thái của Bitcoin?

Số liệu on-chain mới này nói gì về trạng thái của Bitcoin?

Sau 18 tháng nghiên cứu kỹ lưỡng, một số liệu on-chain mới đã được thêm vào cho Bitcoin. Và những người khởi xướng không ai khác chính là nền tảng phân tích on-chain Glassnode và công ty quản lý tài sản toàn cầu ARK Invest.

Các số liệu on-chain đóng vai trò quan trọng trong việc hiểu được động lực của mạng Bitcoin và tâm lý thị trường. Đối với cộng tác viên nghiên cứu David Puell của ARK Invest và nhà phân tích trưởng James Check của Glassnode, “Cointime Economics” là từ khóa tốt nhất để gọi số liệu này.

Ngoài ra, nếu bạn quen thuộc với bối cảnh on-chain, bạn sẽ nhận ra rằng Puell, nhà sáng tạo nổi tiếng của Puell Multiple, không phải là “tay mơ” trong việc giới thiệu các số liệu. Mặt khác, Check cũng đã được công nhận vì đóng góp vào quá trình phát triển các số liệu trên nền tảng Glassnode. Vậy chính xác thì Cointime Economics là gì?

Coinblocks để giải cứu?

Theo tài liệu nghiên cứu hợp tác, Cointime Economics sẽ hoạt động như một thước đo có thể thay thế về cung và cầu của Bitcoin. Khi đánh giá số liệu, Check và Puell lưu ý cần xem xét một số số liệu hiện có.

Các số liệu này bao gồm tỷ lệ Giá trị thị trường trên Giá trị hợp lý (MVRV), tỷ lệ lạm phát Bitcoin và chi phí tính theo khối lượng.

Dựa trên thông tin từ báo cáo, kết hợp các số liệu trên sẽ giúp xác định mức định giá, hoạt động và trạng thái kinh tế của Bitcoin. Từ đó, dẫn đến sự ra đời của khái niệm “coinblock”. Bài báo giải thích thuật ngữ này như sau:

“Coinblock là sản phẩm của số lượng Bitcoin và số lượng block được tạo ra trong khoảng thời gian mà số Bitcoin đó không bị di chuyển”.

Nhưng để đánh giá nền kinh tế, giá trị hoặc hoạt động mạng của Bitcoin, Coinblocks Created (CBD), Coinblock Destroyed (CBD) và Coinblocks Stored (CBS) sẽ có các vai trò khác nhau.

CBD đo lường doanh thu theo thời gian của khối lượng Bitcoin hoặc số lượng Bitcoin được di chuyển trong một khoảng thời gian nhất định, thời gian nắm giữ hoặc thời gian được giữ trước khi di chuyển.

Sự hủy diệt đồng nghĩa với đầu hàng

Vì vậy, khi coinblock bị phá hủy nghiêm trọng, điều đó cho thấy holder dài hạn đang bán ra. Nó cũng ngụ ý rằng “tiền thông minh” của Bitcoin giao dịch từ cơ sở chi phí thấp hơn đồng thời tạo ra lợi nhuận cao hơn.

Do đó, số lượng coinblock bị phá hủy tăng đột biến có mối tương quan cao với mức giá đạt đỉnh.

Mặt khác, Coinblocks Stored (CBS) đại diện cho tổng số coinblock hoặc chênh lệch giữa tổng số coinblock được tạo và tổng số coinblock bị phá hủy.

Khi CBS âm trong khoảng thời gian 7 ngày, điều đó có nghĩa là số lượng coinblock bị phá hủy đã vượt quá số lượng được tạo ra. Điều này cho thấy số lượng đáng kể các coin cũ di chuyển trong khoảng thời gian ngắn.

Khi CBS dương, điều đó có nghĩa là số coinblock được tạo ra vượt qua số lượng coinblock bị phá hủy. Tức là, có ít coin cũ được di chuyển hơn trong thời gian ngắn.

Cuối cùng, Coinblocks Created (CBC) đại diện cho tổng cointime tạo ra trong mạng Bitcoin, bất kể chuyển động của coin. Bằng cách kết hợp tất cả các thông số, Glassnode và ARK Invest đã xem xét điều gì đã xảy ra vào năm 2017 khi CBD vượt qua CBS.

Bitcoin

Nguồn: Ark Invest và Glassnode

Từ biểu đồ trên, bài nghiên cứu kết luận rằng Cointime Economics đang xây dựng các block theo thời gian.

“Nhiều coin hơn hoạt động trên thị trường thay vì bị mất hoặc không hoạt động vào thời điểm này”.

Nền kinh tế sống động như thế nào?

Một mô hình khác từ báo cáo để hiểu trạng thái kinh tế của Bitcoin là sử dụng liveliness và vaultedness. Liveliness của Bitcoin có giá trị từ 0 đến 1, biểu thị tỷ lệ thanh lý từ những holder dài hạn.

Nếu chỉ báo tăng lên thì holder dài hạn đang thanh lý các vị thế. Tuy nhiên, số liệu giảm cho thấy holder quyết định tiếp tục HODL. Mặt khác, Vaultedness đo lường mức độ không hoạt động của mạng.

Trong trường hợp liveliness tăng lên 1 thì sẽ không có holder Bitcoin. Và khi vaultedness đạt đến 1, điều đó có nghĩa là thợ đào chưa bao giờ bán bất kỳ BTC nào của họ.

Bitcoin

Nguồn: Ark Invest và Glassnode

Để kiểm tra vị thế kinh tế của Bitcoin, Cointime Economics cũng xem xét tỷ lệ lạm phát danh nghĩa và điều chỉnh. Theo định nghĩa, tỷ lệ lạm phát là tỷ lệ phần trăm coin mới chia cho nguồn cung hiện tại.

Tỷ lệ lạm phát thấp hơn đối với BTC

Vì vậy, để giải thích điều này, Puell và Check đã xem xét các số liệu từ năm 2013 đến năm 2017 và tại thời điểm viết bài. Họ kết luận:

“Ngược lại, từ năm 2013 đến năm 2017, lạm phát cointime đạt mức ngang bằng với lạm phát danh nghĩa, sau đó đã vượt qua tính đến thời điểm đăng tải nghiên cứu này”.

Vào thời điểm viết bài, tỷ lệ lạm phát danh nghĩa và lạm phát điều chỉnh cointime cho thấy lạm phát đang bị đánh giá thấp. Điều này là do BTC tăng giá chậm hơn nhiều so với những năm trước.

Bitcoin

Nguồn: Ark Invest và Glassnode

Mặc dù Bitcoin Cointime Economic vẫn chỉ mới được xem xét gần đây nhưng không thể phủ nhận số liệu này có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về tâm lý thị trường. Các trader tiền thông minh cũng có thể cần đánh giá nhiều yếu tố khác cùng với số liệu nói trên để có được bức tranh đầy đủ về những gì nó cung cấp.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Đình Đình

Theo AMBCrypto

MỚI CẬP NHẬT

Token Ethena (ENA) tăng mạnh sau khi Deribit tích hợp USDe

Deribit, một trong những sàn giao dịch phái sinh crypto lớn nhất thế giới, có kế hoạch tích hợp USDe của Ethena làm tài...
phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật tối ngày 22 tháng 11: XRP, ADA, OP, SOL và...

Tuần này, chúng ta sẽ xem xét chi tiết về Ripple (XRP), Cardano (ADA), Optimism (OP), Solana (SOL) và Dogecoin (DOGE). Phân tích kỹ thuật...
tiền điện tử

Khối lượng giao dịch tiền điện tử liên tiếp thiết lập kỷ lục vào...

Khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày trên các sàn giao dịch đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 117...
eth

CryptoQuant: OI hợp đồng tương lai ETH đạt mức cao kỷ lục mới hơn...

Thị trường phái sinh Ethereum (ETH) có lẽ đang báo hiệu động lực tăng giá khi hợp đồng mở (OI)* hợp đồng tương lai...

Texas đang thảo luận về dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin

Theo thông tin từ nhóm vận động phi lợi nhuận Satoshi Action Fund (SAF), dự luật dự trữ chiến lược Bitcoin đang được thảo...

Tin vắn Crypto 22/11: Bitcoin mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu...

Từ nhận định Bitcoin "mới chỉ bắt đầu giai đoạn parabol trong chu kỳ hiện tại" đến CFPB loại ví tiền điện tử ra...

Mùa Altcoin đầy sôi động: Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các...

Thị trường tiền điện tử vài tuần gần đây liên tục ghi nhận đà tăng trưởng bùng nổ mạnh mẽ. Đồng Bitcoin (BTC) gần...

Tập đoàn Charles Schwab cân nhắc giao dịch crypto, tân CEO ‘cảm thấy ngớ...

Charles Schwab, một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, có kế hoạch tham gia thị trường crypto giao ngay khi...

Giá Popcat giảm mạnh, CatSlap bùng nổ ngày ra mắt. Meme coin hệ mèo...

Hãy quên Popcat đi! Một meme coin mới có tên CatSlap ($SLAP) vừa chính thức ra mắt và nhanh chóng trở thành cái tên...
Sandeep Nailwal của Polygon cảnh báo Rug Pulls memecoin

Các vụ kéo thảm memecoin như QUANT có thể thu hút sự đàn áp...

Sandeep Nailwal, đồng sáng lập mạng Ethereum layer-2 Polygon, cảnh báo rằng sự gia tăng các vụ lừa đảo liên quan đến memecoin có...

Các vụ kiện của SEC sẽ “âm thầm khép lại” sau khi Gensler từ...

Nhiều vụ kiện liên quan đến chứng khoán nhằm vào các công ty crypto tại Hoa Kỳ có khả năng sẽ “âm thầm khép...

[QC] Dogizen, ICO Đầu Tiên Trên Telegram, Thu Hút Được 1,4 Triệu USD Khi...

Trong thời gian ngắn, Dogizen đã thu hút sự chú ý trên khắp thế giới tiền điện tử, huy động được hơn 1,4 triệu...

The Graph (GRT) giới thiệu tiêu chuẩn GRC-20 cho cấu trúc dữ liệu Web3

The Graph, một hệ thống lập chỉ mục phi tập trung tương tự Google dành cho blockchain, đã giới thiệu một tiêu chuẩn dữ...
xrp-chau-au

Giá XRP tăng hơn 30% sau khi nhà quản lý tài sản toàn cầu...

Công ty quản lý tài sản Wisdomtree đã thông báo vào thứ Năm về việc ra mắt sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP)...

Tòa án Hoa Kỳ ra phán quyết SEC vượt quá thẩm quyền, hủy bỏ...

Một tòa án liên bang đã hủy bỏ quy định gây tranh cãi liên quan đến 'dealer - đại lý' của Ủy ban Chứng...
TruthFi

Trump Media tiết lộ tham vọng về giao dịch và thanh toán tiền điện...

Công ty truyền thông xã hội Trump Media and Technology Group (TMTG) của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã tiết lộ tham vọng...