Trang chủ Tạp chí Tin tức Altcoin Số phận của các token sàn giao dịch sau cuộc khủng hoảng...

Số phận của các token sàn giao dịch sau cuộc khủng hoảng FTX 2022

Một tiếng súng đã khuấy đảo toàn bộ thế giới tiền điện tử vào năm ngoái.

Vào ngày 6 tháng 11 năm 2022, Changpeng Zhao, CEO Binance, cho biết sàn giao dịch sẽ thanh lý cổ phần FTT, token gốc của sàn giao dịch đối thủ FTX.

Thông báo của ông đã gây ra một đợt bán tháo FTT trên diện rộng, khiến một sàn giao dịch tiền điện tử nằm trong top 5 phải tuyên bố phá sản. FTX đã trải qua thời kỳ bank-run (rút tiền hàng loạt) điên cuồng với 5 tỷ USD được rút trong một ngày và không bất ngờ khi sàn giao dịch không có đủ thanh khoản để trang trải.

Sau cuộc khủng hoảng của FTX, báo cáo đã tiết lộ số lượng FTT mà FTX và quỹ phòng hộ Alameda của CEO Sam Bankman-Fried sử dụng để làm tài sản thế chấp. Những tiết lộ đó đã khiến token của sàn này rơi vào tầm ngắm của cơ quan điều tra.

Bài viết này sẽ phân tích các token sàn giao dịch như FTT, chúng được dùng để làm gì và chúng mang lại những rủi ro như thế nào.

token trao doi

Token sàn giao dịch là gì?

Token sàn giao dịch là token gốc của một sàn giao dịch tiền điện tử và được tạo bởi công ty điều hành, thường được đặt là “token tiện ích” vì nó được sử dụng trên chính sàn giao dịch đó.

Những “gương mặt” tiêu biểu nhất có thể kể đến là BNB của Binance (token sàn giao dịch lớn nhất tính theo vốn hóa thị trường) và FTT của FTX. Các sàn giao dịch tập trung hàng đầu khác cũng có token riêng như KuCoin (KCS), Bitfinex (LEO), Crypto.com (CRO), OKX (OKB) và Huobi Global (HT).

Token sàn giao dịch được sử dụng như thế nào?

Các sàn giao dịch tiền điện tử ra mắt token gốc vì nhiều lý do, chẳng hạn như để khuyến khích khách hàng stake token, trang trải chi phí giao dịch, huy động vốn và thanh khoản, hay trong trường hợp các sàn giao dịch được quản lý bởi DAO thì để đóng vai trò là token quản trị.

Trong trường hợp của Binance, “cùng với việc ‘tiếp nhận liệu’ cho các giao dịch trên BNB Chain (tương tự như gas trên Ethereum), BNB còn hoạt động như một token quản trị”.

Binance cho biết việc nắm giữ BNB mang lại cho các nhà đầu tư quyền “lắng nghe tiếng nói của bạn” và là điều cần thiết để tham gia vào hoạt động quản trị phi tập trung on-chain của BNB Chain.

Đối với KuCoin, theo những gì được viết trong phần giải thích về lợi ích của token KCS thì “những người nắm giữ token KuCoin được giảm giá đặc biệt đối với phí giao dịch và các chi phí liên quan khác trong sàn giao dịch KuCoin”.

Như KuCoin giải thích, tỷ lệ chiết khấu mà nhà đầu tư có thể nhận được được tính dựa trên số lượng token KCS mà họ nắm giữ.

Ngoài ra, KuCoin cho biết chủ sở hữu KCS có thể sử dụng token của sàn giao dịch để thanh toán phí giao dịch.

CRO của Crypto.com “cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào các phần thưởng và chiết khấu đặc biệt được cung cấp thông qua sản phẩm thẻ tín dụng hàng đầu của mình”. Khi Crypto.com phát triển thành một hệ sinh thái gồm các giải pháp tiền điện tử, CRO cũng bổ sung thêm các lợi ích như phí giao dịch thấp hơn, phần thưởng cho vay cao hơn và còn nhiều thử khác.

Làm thế nào để người dùng mua được token sàn giao dịch?

Đúng như tên gọi của chúng, các nhà đầu tư có thể mua các token này thông qua sàn giao dịch “mẹ” của chúng. Trong một số trường hợp, như với token FTT của FTX, chúng cũng có thể được mua trên các sàn giao dịch đối thủ.

Trừ khi sàn giao dịch có hỗ trợ tiền fiat, các nhà đầu tư muốn nạp token vào sàn giao dịch sẽ cần phải đổi Bitcoin hoặc Ethereum của họ để lấy token. Quá trình này thường bao gồm việc thiết lập một tài khoản và thực hiện xác minh danh tính khách hàng (KYC).

Tùy thuộc vào sàn giao dịch, một số token chỉ có sẵn ở một số khu vực nhất định. Ví dụ: FTT không có sẵn ở Hoa Kỳ và một số vùng lãnh thổ bị cấm khác.

Trang web FTX.com cho biết:

“Nếu bạn định cư, hoặc là cư dân của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ, bạn không được phép giao dịch bằng FTT”.

Rủi ro với token sàn giao dịch là gì?

Ban đầu, rủi ro liên quan đến token sàn giao dịch tiền điện tử có thể chưa rõ ràng.

Trong những trường hợp như FTX, được coi là một công ty có tác động mạnh mẽ đến toàn ngành, đầu tư vào FTT có thể là một ý tưởng hay. Đó là cho đến khi chúng ta cùng xem xét có tất cả bao nhiêu token trong số đó mà một sàn giao dịch tiền điện tử đối thủ nắm giữ.

Như đã đề cập ở trên, Binance nắm giữ một số lượng lớn 23 triệu token FTT, trị giá khoảng 529 triệu USD. Điều này là vì Binance là nhà đầu tư ban đầu của FTX vào năm 2019 và khi FTX chuyển đổi vốn cổ phần của Binance thành tiền mặt vào tháng 7 năm 2021, họ đã trả cho Binance bằng FTT.

Khi Binance thông báo sẽ thanh lý toàn bộ vị thế của mình và trong bối cảnh khủng hoảng thanh khoản ngay sau đó, giá trị của FTT đã giảm 85,6%. Cụ thể, thông báo được đăng tải trên X của CZ như sau: 

“Là một phần trong quá trình Binance rút khỏi vốn chủ sở hữu FTX vào năm ngoái, Binance đã nhận được khoảng 2,1 tỷ đô la tiền mặt bằng BUSD và FTT). Do những tiết lộ gần đây được đưa ra ánh sáng, chúng tôi đã quyết định thanh lý mọi FTT còn lại trên sổ sách của mình.”

Một rủi ro khác khi đầu tư vào token sàn giao dịch là “rủi ro đối tác”. Trong không gian tiền điện tử, rủi ro đối tác chủ yếu liên quan đến stablecoin và tuyên bố của nhà phát hành rằng tài sản trong thế giới thực hỗ trợ coin này. Token sàn giao dịch cũng có rủi ro tương tự: Điều gì sẽ hỗ trợ chúng?

Rủi ro này liên quan đến lo ngại về việc liệu sàn giao dịch có đủ mức thanh khoản cần thiết để hỗ trợ token của mình hay không, được hỗ trợ bởi bất kỳ loại dự trữ nào mà nó có thể khai thác nếu – như trong trường hợp FTX – thanh khoản đột ngột cạn kiệt.

Bởi vì các nhà đầu tư có thể cần trao đổi BTC hoặc ETH để nhận các token sàn giao dịch này, nếu giá trị hoặc giá của token đó giảm xuống thì sẽ không có cách nào để lấy lại BTC hoặc ETH đã trao đổi. Rủi ro tương tự cũng xảy ra với việc staking token.

Staking token sẽ khóa chúng vào mạng hoặc sàn giao dịch và trong khi được stake, nhà đầu tư không thể di chuyển hoặc giao dịch các token đó. Nếu sàn giao dịch gặp sự cố hoặc bị tấn công mạng, các token có thể sẽ bị ảnh hưởng.

Một điệp khúc phổ biến trong không gian Bitcoin và tiền điện tử là “không phải chìa khóa của mình thì không phải tiền điện tử của mình”. Nhưng trong các trường hợp như FTX và LUNA của Terra, việc giữ tiền của chúng ta trong kho lạnh sẽ không giúp bảo vệ giá trị của chúng và cũng sẽ loại bỏ mọi tiện ích mà nó mang lại trên sàn giao dịch.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Itadori

Theo Decrypt

MỚI CẬP NHẬT

BTC.D đạt đỉnh 4 năm: Dấu hiệu khởi đầu mùa altcoin hay tín hiệu...

Sự gia tăng liên tục của chỉ số thống trị Bitcoin (BTC.D) đang làm dấy lên nhiều suy đoán về khả năng xuất hiện...

Tin vắn Crypto 22/04: Bitcoin sẵn sàng chuyển sang xu hướng tăng giá cùng...

Từ nhận định Bitcoin đã sẵn sàng chuyển sang xu hướng tăng giá đến Astra Fintech ra mắt quỹ 100 triệu USD để hỗ...
Đây là lý do tại sao giá SUI có thể tăng vọt lên 10 đô la

Đây là lý do tại sao giá SUI có thể tăng vọt lên 10...

SUI, dự án blockchain được nhiều người coi là đối thủ lớn nhất của Solana, đang bất ngờ trở lại mạnh mẽ. Trong tuần...

Elon Musk ‘cà khịa’ giới lừa đảo crypto bằng meme Poseidon siêu hot

Elon Musk vừa có màn “cà khịa” các scammer trong lĩnh vực crypto với một meme "nổi tiếng", thu hút sự chú ý mạnh...

Bitcoin ETF chứng kiến ​​dòng vốn vào ròng lớn nhất trong 3 tháng

Tuần này bắt đầu với tín hiệu tích cực cho Bitcoin ETF, khi các tổ chức đầu tư đang quay trở lại mạnh mẽ. Vào...
Mùa Altcoin sẽ diễn ra vào quý 3

Mùa Altcoin sẽ diễn ra vào quý 3? Khảo sát tiền điện tử Hàn...

Khi thị trường tiền điện tử dần hồi phục từ những biến động và bất ổn gần đây do các yếu tố vĩ mô,...

Giá Stacks (STX) tăng vọt 20% khi Bitcoin vượt mốc $88.000 – Liệu đà...

Stacks (STX) đã duy trì đà phục hồi ấn tượng, tăng thêm 9% trong ngày và hiện giao dịch quanh ngưỡng $0,76 vào thời...
tiền điện tử

Trump nhận $85 triệu từ ngành crypto – Các nhà tài trợ được gì?

Theo một báo cáo mới, 15 công ty và cá nhân trong ngành crypto đã đóng góp hơn 100.000 đô la cho Lễ nhậm...
ca-voi-xrp

Cá voi âm thầm gom XRP khi dòng tiền vào sàn giảm – Tín...

Trong phiên giao dịch hôm nay, giá Ripple (XRP) tiếp tục duy trì ổn định trên ngưỡng hỗ trợ quan trọng $2. Nỗ lực...

Founder MultiplierFun hối hận sau khi gọi vốn 150K USD, huỷ bán token và...

Vào ngày 21 tháng 4 năm 2025, Lauris, nhà sáng lập của MultiplierFun, một nền tảng trò chơi Web3 có thưởng, đã công khai...
bitcoin

Bitcoin hướng đến mức kháng cự 90.000 đô la, điều chỉnh hay bẫy bò?

Với mức giá hiện tại của Bitcoin là 88.282 đô la, kết hợp với sự bền bỉ trong lịch sử và các dự báo...

Cách các Sniper memecoin trên Solana tại Pump.fun thao túng thị trường

Theo nghiên cứu mới từ Pine Analytics, các nhà phát hành token trên Pump.fun đã có hành vi tài trợ cho các ví "sniper"...

Đô la Mỹ, chứng khoán lao dốc và crypto tăng giá khi Trump gia...

Thị trường crypto đã tránh được những tác động tiêu cực từ đợt công kích mới nhất của Tổng thống Mỹ Donald Trump nhằm...

Hoạt động mua Bitcoin của Strategy chỉ tác động tối thiểu đến giá BTC

Theo Matthew Sigel, Trưởng bộ phận nghiên cứu tài sản số tại VanEck, các đợt mua Bitcoin (BTC) theo chương trình "Strategy" hàng tuần...

Nhà phân tích của Bloomberg: Bitcoin, dầu mỏ và chứng khoán chuẩn bị sụp...

Chiến lược gia hàng hóa của Bloomberg, Mike McGlone, dự báo rằng thị trường Mỹ có thể đối mặt với một đợt điều chỉnh...
ada-tang-gia

ADA khởi sắc với tín hiệu tăng giá – Đâu là điểm đến tiếp...

Cardano (ADA) ghi nhận mức tăng 4% vào thứ Ba, tiến sát ngưỡng $0,65, cho thấy tín hiệu khởi sắc trong xu hướng phục...