Bitcoin 
Ethereum 
XRP 
Tether 
BNB 
Solana 
USDC 
Dogecoin 
TRON 
Lido Staked Ether 
Cardano 
Hyperliquid 
Wrapped Bitcoin 
Stellar 
Sui 
Wrapped stETH 
Chainlink 
Bitcoin Cash 
Hedera 
Tìm kiếm
Staking có thể tăng đáng kể dòng chảy đầu tư vào các quỹ ETF Ethereum được giao dịch tại Mỹ, theo Tom Wan, cựu nhà phân tích crypto tại 21.co.
Vào ngày 7 tháng 11, Wan cho biết staking có thể giúp các quỹ giảm phí quản lý, tăng lượng Ethereum được staking và cung cấp các ưu đãi hấp dẫn hơn cho nhà đầu tư.
Ethereum ETFs with Staking: What Could it Mean for Investors and the Network?
1. 0% Management Fee
The staking yield on Ethereum is around ~3.2%. Assuming a conservative scenario where issuers stake only 25% of total assets and incur a 20% operating cost (for the staking… pic.twitter.com/pGojnHdjjs— Tom Wan (@tomwanhh) November 7, 2024
Wan nhận định rằng sự thiếu vắng của staking trong các quỹ ETF Ethereum hiện đang là rào cản lớn đối với sự thành công của chúng. Staking có thể là một “yếu tố thay đổi cuộc chơi,” giúp các ETF này cạnh tranh hiệu quả hơn với các quỹ ETF Bitcoin.
Hiện tại, không có quỹ ETF Ethereum nào tại Mỹ bao gồm staking do lo ngại về quy định. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã đặt câu hỏi liệu các dịch vụ staking có thể được coi là các đợt chào bán chứng khoán chưa đăng ký hay không.
Tuy nhiên, nhiều nhà phân tích cho rằng các quỹ ETF sẽ được lợi rất nhiều từ staking – một quy trình cho phép nhà đầu tư khóa Ethereum để xác thực giao dịch và nhận phần thưởng.
Tính đến ngày 7 tháng 11, các quỹ ETF Ethereum đã ghi nhận dòng ra ròng tích lũy hơn 500 triệu USD, theo dữ liệu từ SoSoValue.
Tác động của staking đối với các quỹ ETF Ethereum
Wan giải thích rằng staking ETH trong các quỹ ETF có thể giảm phí quản lý từ mức cao như 2,5%, như trong quỹ Grayscale ETHE, xuống gần bằng không. Lợi suất từ staking trung bình khoảng 3,2%, có nghĩa là các nhà phát hành ETF có thể staking khoảng 25% tài sản của họ để trang trải chi phí hoạt động mà không cần áp đặt phí lên nhà đầu tư. Việc giảm phí này sẽ làm cho các quỹ ETF Ethereum trở nên hấp dẫn và phải chăng hơn.
Ở châu Âu, các công ty như CoinShares và Bitwise đã bắt đầu cung cấp phần thưởng staking cùng với việc giảm phí, chứng minh tính khả thi của phương pháp này. Wan chỉ ra rằng trong khi các nhà phát hành khác như VanEck và 21Shares vẫn thu phí quản lý, lợi suất staking của họ thường đủ để trang trải chi phí.
Wan ước tính rằng staking trong các quỹ ETF có thể thêm từ 550.000 đến 1,3 triệu ETH vào tổng số lượng staking, đẩy nó lên mức cao mới so với tỷ lệ hiện tại khoảng 28,9%. Sự gia tăng ETH được staking này có thể thu hút thêm nhà đầu tư và đóng góp vào sự ổn định của mạng Ethereum.
Các nhà phát hành ETF lớn như 21Shares, Bitwise và VanEck đều có kinh nghiệm về staking, điều này cho họ lợi thế so với các công ty có tài sản quản lý (AUM) thấp hơn. Wan nhận định rằng các công ty nhỏ hơn có thể cung cấp lợi suất staking cao hơn để thu hút nhà đầu tư.
Ông nói:
“Cách tiếp cận này có thể mang lại lợi ích cho các nhà phát hành có AUM thấp hơn, cho phép họ mạnh dạn hơn với các lợi suất staking cao hơn để thu hút nhà đầu tư.”
Staking thông qua các quỹ ETF cũng có thể tái định hình cảnh quan staking của Ethereum bằng cách chuyển nhiều quỹ vào các nhóm staking và sàn giao dịch tập trung, gián tiếp cải thiện tính thanh khoản. Wan đề xuất rằng các nhà phát hành ETF nên khám phá các giải pháp staking thanh khoản, chẳng hạn như token staking thanh khoản stETH của Lido, để cho phép nhà đầu tư rút tiền dễ dàng hơn.
Kết luận, Wan cho rằng staking có thể giúp các quỹ ETF Ethereum đạt được tiềm năng tối đa và cạnh tranh hiệu quả hơn với các quỹ ETF Bitcoin. Với mức phí quản lý gần bằng 0% và lợi suất khoảng 1%, các quỹ ETF Ethereum có thể trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư, mang lại một giải pháp thay thế vững chắc trong không gian đầu tư crypto.
Bạn có thể xem giá ETH tại đây.
Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn
Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Ethereum duy trì dưới $2.500, 3 tín hiệu cho thấy giá có thể giảm thêm
- Tỷ lệ vốn hóa thị trường ETH/BTC chạm đáy 3 năm – Josh Stark của Ethereum Foundation nêu bật “hardness” của Ethereum
- Mối tương quan của Ethereum với S&P 500 gợi ý giá ETH có thể đạt 10.000 đô la
Vương Tiễn
Theo Crypto Slate
