Tại sao Merge có thể không cứu được giá ETH khỏi “Septembear”?

Updated: 04/09/2022 at 15:00

Token gốc ETH của Ethereum không tránh khỏi rủi ro giảm giá vào tháng 9 sau khi tăng khoảng 90% từ mức đáy gần 880 đô la vào tháng 6.

Phần lớn động thái tăng giá của token này được cho là do Merge, một bản nâng cấp kỹ thuật sẽ biến Ethereum trở thành giao thức PoS dự kiến triển khai vào ngày 15/9.

Nhưng mặc dù ghi nhận mức tăng ấn tượng từ tháng 6 đến tháng 9, ETH vẫn giao dịch thấp hơn gần 70% so với mức cao kỷ lục khoảng 4.950 đô la kể từ tháng 11/2021. Do đó, vẫn tiềm ẩn khả năng xuống thấp hơn.

ETH 1

Biểu đồ giá ETH hàng tuần | Nguồn: TradingView

Dưới đây là 3 chỉ báo thị trường bi quan cho thấy tại sao nhiều khả năng ETH giảm thêm nữa.

Bán sự thật Ethereum Merge

Các trader hợp đồng quyền chọn dự đoán giá ETH sẽ đạt 2.200 đô la từ mức 1.555 đô la hiện tại trước thời điểm Merge, theo dữ liệu từ Deribit do Glassnode tổng hợp. Một số thậm chí còn cho rằng giá chạm ngưỡng 5.000 đô la, nhưng có vẻ sự nhiệt tình sẽ nguội dần sau khi chuyển đổi sang PoS.

Ngược lại, số liệu “nụ cười biến động tiềm ẩn của hợp đồng quyền chọn” (OIVS) cho thấy dường như các trader có nhu cầu bảo vệ downside sau khi Merge.

OIVS minh họa biến động tiềm ẩn của hợp đồng quyền chọn với các mức giá thực hiện khác nhau cho ngày hết hạn cụ thể. Vì vậy, hợp đồng thua lỗ thường có biến động tiềm ẩn cao hơn và ngược lại.

Ví dụ, trong biểu đồ hết hạn hợp đồng quyền chọn ETH vào ngày 30/9 bên dưới, độ dốc và hình dạng của nụ cười giúp các trader đánh giá mức độ đắt đỏ tương đối của hợp đồng quyền chọn và loại rủi ro đuôi mà thị trường đang định giá.

ETH

OIVS Ethereum cho hợp đồng hết hạn vào ngày 30/9/2022 | Nguồn: Glassnode

Biểu đồ thể hiện nhu cầu lớn từ bên mua đối với các hợp đồng quyền chọn mua ETH (call) sẽ hết hạn vào tháng 9, được biểu thị bằng độ dốc hướng lên của nụ cười biến động, cho thấy các trader sẵn sàng trả phí chênh lệch cho Long.

“Sau Merge, phần đuôi bên trái đang định giá theo mức độ biến động tiềm ẩn cao hơn đáng kể, cho thấy trader trả phí chênh lệch bảo vệ hợp đồng quyền chọn bán (put) “bán sự thật”, các nhà phân tích của Glassnode đã viết, trích dẫn biểu đồ OIVS bên dưới, cũng có các hợp đồng mở call và put ở nhiều mức giá thực hiện khác nhau.

ETH

OIVS Ethereum cho hợp đồng sẽ hết hạn vào ngày 28/10/2022 | Nguồn: Glassnode

Nói cách khác, các trader ETH đang phòng ngừa cho vị trí đặt cược của họ nếu xảy ra sự kiện bán sự thật.

Cục Dự trữ liên bang Hoa Kỳ diều hâu

Về các yếu tố từ bên ngoài, sự kiện kinh tế vĩ mô, chủ yếu là Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) thắt chặt định lượng cũng gây ra không ít khó khăn cho ETH.

Tuần trước, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nhắc lại cam kết của ngân hàng trung ương trong việc kiềm chế lạm phát, đồng thời lưu ý “phải duy trì như vậy cho đến khi công việc được hoàn thành”. Nói cách khác, Powell và các cộng sự của ông có thể sẽ tăng lãi suất thêm 0,5%-0,75% trong cuộc họp chính sách tiếp theo vào tháng 9.

Các lần tăng lãi suất gần đây là tin xấu đối với ETH, do mối tương quan tích cực ngày càng gắn kết giữa lĩnh vực tiền điện tử nói chung và các chỉ số rủi ro truyền thống so với triển vọng giảm thanh khoản tiền mặt. Ví dụ, hệ số tương quan hàng ngày giữa ETH và Nasdaq tính đến ngày 3/9 là 0,85.

Hệ số tương quan hàng ngày của ETH và Nasdaq | Nguồn: TradingView

Do đó, khả năng ETH giảm cùng với các tài sản rủi ro là cao, đặc biệt nếu Fed tăng lãi suất 0,75%.

“Cờ gấu” ETH khổng lồ

Từ góc độ kỹ thuật, ETH dường như đang hình thành cờ gấu trên biểu đồ hàng tuần.

Cờ gấu xuất hiện khi giá hợp nhất cao hơn bên trong kênh song song tăng dần sau một đợt giảm mạnh. Chúng được giải quyết sau khi giá thoát khỏi kênh và hướng xuống. Theo quy luật phân tích kỹ thuật, mục tiêu giảm bằng độ dài của xu hướng giảm trước đó (cột cờ).

ETH đã test đường xu hướng thấp hơn của cờ gấu dưới dạng hỗ trợ trong tuần này. Từ đây, token có thể phục hồi để retest đường xu hướng trên của cờ (~2.500 đô la) như là mức kháng cự hoặc phá vỡ thấp hơn đường xu hướng dưới để tiếp tục xu hướng giảm chủ đạo.

Với các yếu tố được thảo luận ở trên, ETH có nguy cơ bước vào giai đoạn breakdown cờ gấu vào tháng 9, như được minh họa trong biểu đồ bên dưới.

Biểu đồ giá ETH hàng tuần và thiết lập “cờ gấu” | Nguồn: TradingView

Do đó, mục tiêu lợi nhuận cờ gấu của ETH là gần 540 đô la vào năm 2022, giảm khoảng 65% so với giá hôm nay.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Bitcoin (BTC) vừa trải qua một tuần đầy biến động khi lao dốc mạnh từ đỉnh cục bộ $110.000, rơi về mốc $103.000. Tính đến thời điểm viết bài, đồng tiền này đang giao dịch quanh ngưỡng $103.707, tương ứng mức giảm 3,88% trong bảy ngày qua. Diễn biến bất... ...

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phản hồi về việc sửa đổi đăng ký có hiệu lực đối với các quỹ ETF staking Solana (SOL) và Ether (ETH) từ nhà cung cấp ETF REX Financial và công ty quản lý tài sản Osprey Funds, bày... ...

Token PI, đồng coin chính thức của Pi Network, đã ghi nhận mức giảm sâu 22% trong tuần qua, tiếp tục kéo dài đà lao dốc và giao dịch ở mức thấp nhất trong 7 ngày là $0,61 tại thời điểm viết bài. Mức giảm mạnh này phản ánh tâm... ...

James Wynn, trader nổi tiếng trong cộng đồng crypto tháng này nhờ những cú đặt cược rủi ro trên nền tảng Hyperliquid, đã bị thanh lý hoàn toàn. Theo dữ liệu từ HyperDash, Wynn kết thúc tháng đầy biến động với chỉ còn 23 USD trong tài khoản. Wynn từng... ...

Mặc dù đã tăng hơn 44% trong tháng này, giá Ether vẫn gặp khó khăn trong việc vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng tại $2.750. Điều này phản ánh những thách thức lớn mà altcoin này phải đối mặt trong chu kỳ 2023-2025, với sự biến động và dòng... ...

Vào những ngày cuối cùng của tháng 5, thị trường tiền điện tử bắt đầu bước vào giai đoạn lặng sóng khi đà chốt lời lan rộng sau nhịp tăng trưởng mạnh mẽ trước đó. Tuy nhiên, trong khi nhiều nhà đầu tư cá nhân tạm ngừng giao dịch để... ...

Sau bốn ngày đi xuống liên tiếp, giá Chainlink (LINK) hiện đang dao động quanh mức quan trọng, có thể quyết định sự sống còn của đồng altcoin này. Giữa đà giảm đó, các nhà đầu tư và giới trader đang thể hiện sự quan tâm và niềm tin trở... ...

Thị trường memecoin đang bắt đầu hạ nhiệt sau khi tăng đột biến trong tháng 5. Sự suy thoái của không gian crypto trong tuần qua đã làm giảm đà tăng, ảnh hưởng đến các dự án memecoin hàng đầu. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch của memecoin vẫn tăng... ...

Thị trường crypto hiện đang có dấu hiệu chuyển hướng mạnh mẽ từ Bitcoin sang các altcoin, khi sự thống trị của Bitcoin dần suy yếu. Sự gia tăng của Chỉ số Altseason phản ánh sự vươn lên mạnh mẽ của các altcoin, điều này có thể kéo theo sự... ...

Bitcoin (BTC) đang đứng trước nguy cơ điều chỉnh sâu hơn khi nhiều chỉ báo liên tục phát đi tín hiệu cảnh báo về khả năng hình thành đỉnh cục bộ, khiến giới đầu tư không khỏi lo ngại về một giai đoạn biến động mạnh sắp tới. Việc chốt... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode