Tại sao Merge có thể không cứu được giá ETH khỏi “Septembear”?

Updated: 04/09/2022 at 15:00

Token gốc ETH của Ethereum không tránh khỏi rủi ro giảm giá vào tháng 9 sau khi tăng khoảng 90% từ mức đáy gần 880 đô la vào tháng 6.

Phần lớn động thái tăng giá của token này được cho là do Merge, một bản nâng cấp kỹ thuật sẽ biến Ethereum trở thành giao thức PoS dự kiến triển khai vào ngày 15/9.

Nhưng mặc dù ghi nhận mức tăng ấn tượng từ tháng 6 đến tháng 9, ETH vẫn giao dịch thấp hơn gần 70% so với mức cao kỷ lục khoảng 4.950 đô la kể từ tháng 11/2021. Do đó, vẫn tiềm ẩn khả năng xuống thấp hơn.

ETH 1

Biểu đồ giá ETH hàng tuần | Nguồn: TradingView

Dưới đây là 3 chỉ báo thị trường bi quan cho thấy tại sao nhiều khả năng ETH giảm thêm nữa.

Bán sự thật Ethereum Merge

Các trader hợp đồng quyền chọn dự đoán giá ETH sẽ đạt 2.200 đô la từ mức 1.555 đô la hiện tại trước thời điểm Merge, theo dữ liệu từ Deribit do Glassnode tổng hợp. Một số thậm chí còn cho rằng giá chạm ngưỡng 5.000 đô la, nhưng có vẻ sự nhiệt tình sẽ nguội dần sau khi chuyển đổi sang PoS.

Ngược lại, số liệu “nụ cười biến động tiềm ẩn của hợp đồng quyền chọn” (OIVS) cho thấy dường như các trader có nhu cầu bảo vệ downside sau khi Merge.

OIVS minh họa biến động tiềm ẩn của hợp đồng quyền chọn với các mức giá thực hiện khác nhau cho ngày hết hạn cụ thể. Vì vậy, hợp đồng thua lỗ thường có biến động tiềm ẩn cao hơn và ngược lại.

Ví dụ, trong biểu đồ hết hạn hợp đồng quyền chọn ETH vào ngày 30/9 bên dưới, độ dốc và hình dạng của nụ cười giúp các trader đánh giá mức độ đắt đỏ tương đối của hợp đồng quyền chọn và loại rủi ro đuôi mà thị trường đang định giá.

ETH

OIVS Ethereum cho hợp đồng hết hạn vào ngày 30/9/2022 | Nguồn: Glassnode

Biểu đồ thể hiện nhu cầu lớn từ bên mua đối với các hợp đồng quyền chọn mua ETH (call) sẽ hết hạn vào tháng 9, được biểu thị bằng độ dốc hướng lên của nụ cười biến động, cho thấy các trader sẵn sàng trả phí chênh lệch cho Long.

“Sau Merge, phần đuôi bên trái đang định giá theo mức độ biến động tiềm ẩn cao hơn đáng kể, cho thấy trader trả phí chênh lệch bảo vệ hợp đồng quyền chọn bán (put) “bán sự thật”, các nhà phân tích của Glassnode đã viết, trích dẫn biểu đồ OIVS bên dưới, cũng có các hợp đồng mở call và put ở nhiều mức giá thực hiện khác nhau.

ETH

OIVS Ethereum cho hợp đồng sẽ hết hạn vào ngày 28/10/2022 | Nguồn: Glassnode

Nói cách khác, các trader ETH đang phòng ngừa cho vị trí đặt cược của họ nếu xảy ra sự kiện bán sự thật.

Cục Dự trữ liên bang Hoa Kỳ diều hâu

Về các yếu tố từ bên ngoài, sự kiện kinh tế vĩ mô, chủ yếu là Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) thắt chặt định lượng cũng gây ra không ít khó khăn cho ETH.

Tuần trước, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã nhắc lại cam kết của ngân hàng trung ương trong việc kiềm chế lạm phát, đồng thời lưu ý “phải duy trì như vậy cho đến khi công việc được hoàn thành”. Nói cách khác, Powell và các cộng sự của ông có thể sẽ tăng lãi suất thêm 0,5%-0,75% trong cuộc họp chính sách tiếp theo vào tháng 9.

Các lần tăng lãi suất gần đây là tin xấu đối với ETH, do mối tương quan tích cực ngày càng gắn kết giữa lĩnh vực tiền điện tử nói chung và các chỉ số rủi ro truyền thống so với triển vọng giảm thanh khoản tiền mặt. Ví dụ, hệ số tương quan hàng ngày giữa ETH và Nasdaq tính đến ngày 3/9 là 0,85.

Hệ số tương quan hàng ngày của ETH và Nasdaq | Nguồn: TradingView

Do đó, khả năng ETH giảm cùng với các tài sản rủi ro là cao, đặc biệt nếu Fed tăng lãi suất 0,75%.

“Cờ gấu” ETH khổng lồ

Từ góc độ kỹ thuật, ETH dường như đang hình thành cờ gấu trên biểu đồ hàng tuần.

Cờ gấu xuất hiện khi giá hợp nhất cao hơn bên trong kênh song song tăng dần sau một đợt giảm mạnh. Chúng được giải quyết sau khi giá thoát khỏi kênh và hướng xuống. Theo quy luật phân tích kỹ thuật, mục tiêu giảm bằng độ dài của xu hướng giảm trước đó (cột cờ).

ETH đã test đường xu hướng thấp hơn của cờ gấu dưới dạng hỗ trợ trong tuần này. Từ đây, token có thể phục hồi để retest đường xu hướng trên của cờ (~2.500 đô la) như là mức kháng cự hoặc phá vỡ thấp hơn đường xu hướng dưới để tiếp tục xu hướng giảm chủ đạo.

Với các yếu tố được thảo luận ở trên, ETH có nguy cơ bước vào giai đoạn breakdown cờ gấu vào tháng 9, như được minh họa trong biểu đồ bên dưới.

Biểu đồ giá ETH hàng tuần và thiết lập “cờ gấu” | Nguồn: TradingView

Do đó, mục tiêu lợi nhuận cờ gấu của ETH là gần 540 đô la vào năm 2022, giảm khoảng 65% so với giá hôm nay.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Một dự luật quan trọng, những cuộc chiếm lĩnh thị trường đáng kể, và các sản phẩm ra mắt trong nước được gắn với các loại tiền tệ địa phương đã dẫn đến một thực tế không thể phủ nhận: Nguồn cung stablecoin đã tăng gấp đôi chỉ trong chưa... ...

Token gốc của sàn giao dịch phái sinh phi tập trung Hyperliquid đã trở thành một trong số ít đồng tiền điện tử ghi nhận mức tăng trong 24 giờ qua, sau khi doanh nhân tiền điện tử Arthur Hayes chia sẻ tại Tokyo rằng ông kỳ vọng đồng này... ...

Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và Ripple (XRP) mở màn tuần giao dịch mới trong trạng thái dè chừng, khi giới đầu tư dõi theo những mốc giá quan trọng. BTC và XRP vẫn trụ vững tại các vùng hỗ trợ chủ chốt, trong khi ETH lình xình ngay dưới đỉnh... ...

Thị trường tiền điện tử đã chứng kiến một đợt hoạt động sôi nổi trong suốt cuối tuần vừa qua, với sự tham gia của các cá voi (whales) đã làm gia tăng sự biến động trên nhiều tài sản, bao gồm Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Chainlink (LINK) và nhiều... ...

Bitcoin đang dần khẳng định vị thế của mình như một loại tài sản trưởng thành khi sự biến động tiếp tục giảm (đúng vậy, ngay cả khi nó vượt qua các mức cao kỷ lục và nhanh chóng điều chỉnh lại). Sự biến động của Bitcoin đạt mức thấp... ...

Trong khi thị trường crypto đang hồi phục mạnh mẽ, việc huy động vốn cho các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) trong lĩnh vực này lại trở nên khó khăn hơn bao giờ hết. Dữ liệu cho thấy xu hướng giảm rõ rệt và giới chuyên gia dự báo... ...

Chainlink (LINK) đã trải qua một tháng 8 đầy ấn tượng. Dù Bitcoin liên tục biến động, phe bò của LINK vẫn giữ vững phong độ, ghi nhận mức tăng 43,8% chỉ trong 30 ngày vừa qua. Áp lực on-chain đang gia tăng Tâm lý lạc quan chính là động lực... ...

Dòng vốn từ các tổ chức tài chính đang chảy vào thị trường crypto với tốc độ kỷ lục. Tuy nhiên, những vết nứt cũng bắt đầu xuất hiện. Các chuyên gia cảnh báo hệ thống tài chính truyền thống khó có thể theo kịp sự biến động liên tục... ...

Ethena (ENA), Lido (LDO) và Pump.fun (PUMP) mở màn tuần mới trong sắc đỏ, trở thành tâm điểm của làn sóng sụt giảm trên thị trường tiền điện tử trong 24 giờ qua. Đà bán tháo ngày càng mạnh khiến các altcoin này đứng trước nguy cơ tiếp tục điều... ...

[Bài Viết Quảng Cáo] Trong bối cảnh thị trường tài sản số toàn cầu đang bước vào giai đoạn thanh lọc mạnh mẽ, nhiều dự án thiếu nền tảng vững chắc dần biến mất. Ngược lại, các mô hình có cơ chế minh bạch, tính giải trí cao và khả... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode