Tại sao trader phái sinh trên HyperLiquid rút lui?

Updated: 02/08/2025 at 18:30

Hyperliquid đã ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trong vài tháng qua khi thị trường phái sinh bùng nổ cùng với làn sóng hứng khởi gần đây trên thị trường crypto.

Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) này đã trở thành một trong những cái tên chủ chốt trong phân khúc phái sinh, nên cũng được xem như một thước đo đáng tin cậy để đánh giá tình hình chung của thị trường.

Nói đến tình hình thị trường, dữ liệu từ Lookonchain mới đây tiết lộ một cá voi trên Hyperliquid đã chốt lời với mức lợi nhuận lên đến 13,6 triệu đô la.

Cũng theo dữ liệu này, cá voi đã đóng các vị thế hợp đồng vĩnh viễn, sau đó mua hơn 12,8 triệu đô la ETH trên thị trường giao ngay.

Dù đây chỉ là một trường hợp đơn lẻ, nhưng nó có ý nghĩa vì cho thấy sự chuyển dịch theo hướng thận trọng hơn. Điều đó cũng được phản ánh rõ trong hành vi giao dịch của phần lớn các coin hàng đầu hiện nay.

Phần lớn các coin hàng đầu gần đây đều ghi nhận mức hợp đồng mở (OI) tăng nóng. Điều này cũng cho thấy rủi ro xuất hiện các biến động mạnh, thường đi kèm với các đợt thanh lý quy mô lớn. Vì vậy, nhu cầu rủi ro trong phân khúc phái sinh đã bắt đầu giảm nhiệt.

Giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên Hyperliquid hạ nhiệt sau đà tăng mạnh trong tháng 7

Khối lượng giao dịch trong mảng hợp đồng vĩnh viễn đã phản ánh rõ mức độ tham gia của thị trường vào nền tảng Hyperliquid.

Ví dụ, khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn tăng mạnh từ mức thấp khoảng 2 tỷ đô la vào ngày 28/6 lên tới 18,14 tỷ đô la vào ngày 22/7.

Hyperliquid
Khối lượng hợp đồng vĩnh viễn trên Hyperliquid | Nguồn: DeFiLlama

Sau đó, khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên Hyperliquid đã giảm trở lại vùng 10 tỷ đô la nhưng vẫn là mức tương đối cao. Tuy nhiên, điều này cho thấy các nhà đầu tư đang bắt đầu giảm nhu cầu đòn bẩy.

Khối lượng giao dịch trên sàn DEX này cũng phản ánh xu hướng tương tự, khi tăng mạnh từ mức đáy khoảng 180 triệu đô la trong tháng 6 lên đỉnh 829 triệu đô la vào tháng 7. Tuy nhiên, đến cuối tháng 7, con số này đã lùi về vùng 600 triệu đô la.

Dù các dữ liệu trên phản ánh một góc nhìn thận trọng, nhưng chúng cũng cho thấy thị trường đang chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn về xu hướng sắp tới.

Dù xu hướng đi lên hay đi xuống trong tháng 8, Hyperliquid vẫn có thể hưởng lợi nhờ tính chất hai chiều (Long/Short) của phân khúc phái sinh.

Trong khi đó, dữ liệu từ công cụ theo dõi cá voi Hyperliquid trên Coinglass tiết lộ giá trị lệnh Short trong 24 giờ qua cao hơn với 5,35 tỷ đô la, so với 4,88 tỷ đô la ở lệnh Long.

Dữ liệu cũng thể hiện tỷ lệ Long/Short giảm đáng kể trong tuần cuối cùng của tháng 7, cùng với số lượng trader hoạt động.

hype
Tỷ lệ Long/Short của Hyperliquid | Nguồn: CoinGlass

Giá HYPE tiếp tục giảm

Coin gốc của Hyperliquid là HYPE có xu hướng biến động tương đồng với thị trường chung. Đà tăng mạnh mẽ trước đó của phe bò đã chững lại, tạo cơ hội cho phe gấu giành quyền kiểm soát.

Giá HYPE đạt đỉnh ở mức 49,8 đô la vào giữa tháng 7, sau khi tăng 431% từ mức đáy trong năm 2025. Đỉnh giá gần đây cũng đồng thời thiết lập mức cao nhất mọi thời đại mới.

Tuy nhiên, kể từ đó, HYPE đã chuyển sang xu hướng giảm. Tại thời điểm viết bài, giá đã giảm 19% xuống còn 37,5 đô la.

HYPE Hyperliquid
Biểu đồ giá HYPE | Nguồn: TradingView

Một trong những nguyên nhân chính tạo áp lực bán là nỗi lo về sự an toàn khi Mỹ tái khởi động cuộc chiến thuế quan, đúng như lời hứa của Tổng thống Donald Trump vào tháng 8.

Kết quả này báo hiệu khả năng các tài sản rủi ro có thể tiếp tục giảm giá khi nhà đầu tư tìm cách bảo toàn lợi nhuận gần đây.

Phân tích Fibonacci của HYPE cho thấy một đợt điều chỉnh mạnh có thể kéo giá về vùng 24 đến 29 đô la. Dữ liệu dòng tiền giao ngay cũng tiết lộ áp lực bán đang tăng nhanh.

Dù triển vọng ngắn hạn khá tiêu cực với khả năng giảm sâu hơn, bức tranh dài hạn lại phụ thuộc nhiều vào sự thống trị ngày càng tăng của Hyperliquid.

Nhìn chung, sàn DEX này tăng nhanh về mức độ phổ biến trong 12 tháng qua. Do đó, triển vọng dài hạn của HYPE có thể dựa nhiều vào khả năng Hyperliquid duy trì đà tăng trưởng này.

Minh Anh

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Tuần đầu tiên của tháng 8 đã khởi động với hoạt động thị trường crypto toàn cầu chững lại. Trong 7 ngày qua, tổng vốn hóa thị trường đã giảm hơn 5%, phản ánh động lực giao dịch yếu đi và tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trên... ...

Giá Ethereum (ETH) đã tăng khoảng 150% so với mức đáy hồi tháng 4 và có thể tiếp tục tăng mạnh vào những tháng cuối năm 2025. Đây là nhận định từ Mike Novogratz, CEO của Galaxy Digital, và Tom Lee, chiến lược gia Phố Wall nổi tiếng – cả... ...

Thị trường crypto bước sang tháng 8 với những diễn biến đầy mâu thuẫn. Sau giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ, Bitcoin đã quay trở lại vùng giá 113.000 USD, trong khi Ethereum tiếp tục vật lộn để giữ vững các ngưỡng kháng cự quan trọng. Tổng vốn hóa thị trường hiện... ...

Arthur Hayes – đồng sáng lập sàn giao dịch phái sinh BitMEX – đã gây chú ý lớn khi bán hơn 13 triệu USD tài sản tiền điện tử trong bối cảnh thị trường đang chịu áp lực mạnh. Động thái này được nhiều chuyên gia đánh giá là bước... ...

Shiba Inu chính thức bước sang tuổi thứ 5 vào ngày 1/8/2025, đánh dấu chặng đường nửa thập kỷ kể từ khi xuất hiện như một đồng meme coin. Nhân dịp này, nhà điều hành dự án Lucie đã chia sẻ loạt thành tựu nổi bật mà dự án đạt... ...

Diễn biến giá gần đây của Solana (SOL) cho thấy một sự thay đổi đáng chú ý. Chỉ một tuần trước, đồng tiền này đã bứt phá lên trên 205 USD, nhưng hiện tại đang giao dịch quanh mức 164 USD – giảm hơn 20%. Đợt thoái lui này dường... ...

Thị trường tiền điện tử đang đối mặt với làn sóng bán tháo dữ dội trong phiên giao dịch ngày thứ Bảy, sau một tháng 7 bùng nổ với đà tăng ấn tượng của Bitcoin (BTC) và một số altcoin nổi bật, đưa nhiều đồng coin lên các đỉnh giá... ...

Dữ liệu mới nhất cho thấy thị trường phái sinh tiền điện tử vừa trải qua một cú sốc lớn với hơn 610 triệu USD bị thanh lý trong 24 giờ, trong đó 529 triệu USD là các vị thế Long. Bitcoin trượt dưới vùng hỗ trợ quan trọng Đợt bán... ...

Đợt lao dốc chạm đáy lịch sử gần đây của Pi Coin đã khiến nhiều nhà đầu tư đặt câu hỏi: Liệu đây có phải là cơ hội “mua dip” cho đồng tiền điện tử mới nổi này? Chia sẻ góc nhìn về vấn đề này, Dr Altcoin – một nhà... ...

Số lượng token có thể giao dịch đã tăng phi mã kể từ năm 2022. Theo dữ liệu từ CoinMarketCap, hiện có khoảng 18,9 triệu tài sản kỹ thuật số được theo dõi — so với chỉ hơn 20.000 token vào năm 2022. Vào tháng 1/2022, các nền tảng dữ... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode