Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Tâm lý lạc quan trên thị trường phái sinh ETH nói lên...

Tâm lý lạc quan trên thị trường phái sinh ETH nói lên điều gì?

Giá ETH đã giảm 14,7% kể từ mức đỉnh 2.120 đô la vào ngày 16/4/2023. Tuy nhiên, hai số liệu phái sinh chỉ ra rằng các nhà đầu tư chưa cảm nhận được xu hướng tăng giá trong hơn một năm. Sự khác biệt này đặt ra câu hỏi liệu tâm lý lạc quan gần đây có phải là phản ứng rộng hơn đối với việc Bitcoin vượt qua mức 34.000 đô la vào ngày 24/10 hay không?

Một lý do có thể khiến các nhà đầu tư sử dụng công cụ phái sinh ETH nhiệt tình hơn là tâm lý phấn khích của thị trường nói chung về khả năng phê duyệt quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay tại Hoa Kỳ. Theo các nhà phân tích từ Bloomberg, những sửa đổi liên tục đối với các đề xuất Bitcoin ETF giao ngay có thể được coi là “dấu hiệu tốt” về tiến độ và nhiều khả năng sắp được phê duyệt. Cột mốc này dự kiến sẽ thúc đẩy toàn bộ thị trường tiền điện tử lên mức giá cao hơn.

Điều thú vị là các bình luận do Chủ tịch Ủy ban Giao dịch và Chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) Hoa Kỳ Gery Gensler đưa ra vào năm 2019 đã tiết lộ quan điểm của ông. Tại 2019 MIT Bitcoin Expo, Gensler gọi quan điểm của SEC vào thời điểm đó là “không nhất quán” vì họ đã từ chối nhiều đơn đăng ký Bitcoin ETF giao ngay, trong khi các sản phẩm ETF dựa trên hợp đồng tương lai không liên quan đến Bitcoin vật lý đã tồn tại từ tháng 12/2017.

Một yếu tố tiềm năng khác tạo nên sự lạc quan của các nhà đầu tư Ethereum sử dụng công cụ phái sinh có thể là bản nâng cấp Dencun được lên kế hoạch vào nửa đầu năm 2024. Bản nâng cấp này được thiết lập để nâng cao tính khả dụng của dữ liệu cho các rollup layer 2, cuối cùng dẫn đến giảm chi phí giao dịch. Hơn nữa, nâng cấp sẽ chuẩn bị cho mạng triển khai sharding (xử lý song song) trong tương lai thuộc roadmap “Surge” của blockchain này.

Đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin đã nhấn mạnh trong tuyên bố ngày 31/10 của mình rằng các dự án layer 1 độc lập đang dần di cư và có khả năng tích hợp như các giải pháp layer 2 của hệ sinh thái Ethereum. Buterin cũng lưu ý chi phí hiện tại liên quan đến phí rollup không được hầu hết người dùng chấp nhận, đặc biệt đối với các ứng dụng phi tài chính.

Những thách thức đối với các đối thủ cạnh tranh của Ethereum

Các đối thủ cạnh tranh của Ethereum đang phải đối mặt với nhiều thách thức khi nhà phát triển phần mềm nhận ra chi phí liên quan đến việc duy trì hồ sơ đầy đủ về các giao dịch của mạng. Ví dụ, công cụ khám phá blockchain phổ biến SnowTrace cho Avalanche đã tuyên bố ngừng hoạt động, được cho là do chi phí cao.

Phillip Liu Jr., trưởng bộ phận chiến lược và hoạt động tại Ava Labs, đã chỉ ra những khó khăn mà người dùng gặp phải khi tự xác thực và lưu trữ dữ liệu trên chain layer 1. Do đó, yêu cầu về năng lực xử lý đáng kể thường dẫn đến những vấn đề không mong muốn.

Ví dụ, vào ngày 18/10, team Theta Network đã gặp phải “lỗi edge case” sau khi nâng cấp node, khiến các block trên chain chính phải ngừng sản xuất trong vài giờ. Tương tự, blockchain layer 1 Aptos Network (APT) đã gặp sự cố ngừng hoạt động kéo dài 5 giờ vào ngày 19/10, làm tạm dừng gửi và rút tiền của các sàn giao dịch.

Về bản chất, mạng Ethereum hiện có thể không đưa ra giải pháp cho mức phí cao và tắc nghẽn khả năng xử lý. Tuy nhiên, họ vẫn có thành tích 8 năm liên tục nâng cấp và cải tiến hướng tới mục tiêu đó với ít lần gián đoạn lớn.

Đánh giá tâm lý lạc quan trên thị trường phái sinh ETH

Sau khi đánh giá các yếu tố cơ bản xoay quanh mạng Ethereum, điều cần thiết là phải xem xét tâm lý tăng giá của các trader ETH trên thị trường phái sinh, bất chấp hiệu suất tiêu cực của altcoin này khi giảm 14,7% kể từ mức đỉnh 2.120 đô la vào tháng 4.

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH đo lường chênh lệch giữa hợp đồng hai tháng và giá giao ngay đã đạt mức cao nhất trong hơn một năm. Trong thị trường lành mạnh, phí chênh lệch hàng năm thường nằm trong khoảng từ 5% đến 10%.

eth

Phí chênh lệch hợp đồng tương lai ETH 1 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Dữ liệu như vậy cho thấy nhu cầu ngày càng tăng đối với các vị thế Long ETH có đòn bẩy, vì phí chênh lệch hợp đồng tương lai đã tăng từ 1% vào ngày 23/10 lên 7,4% vào ngày 30/10, vượt qua ngưỡng trung lập đến tăng giá là 5%. Gia tăng số liệu này diễn ra sau đợt tăng giá 15,7% của ETH trong 2 tuần.

Phân tích các thị trường quyền chọn cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn nữa. Độ lệch delta 25% trong các quyền chọn ETH là một chỉ báo hữu ích khi các bàn giao dịch chênh lệch giá và nhà tạo lập thị trường tính phí quá cao để bảo vệ giá tăng hoặc giảm. Khi các trader dự đoán giá ETH sẽ giảm, số liệu độ lệch sẽ tăng trên 7%. Ngược lại, các giai đoạn hưng phấn có xu hướng thể hiện độ lệch âm 7%.

eth

Độ lệch delta 25% của hợp đồng quyền chọn ETH 30 ngày | Nguồn: Laevitas.ch

Lưu ý rằng độ lệch delta 25% của quyền chọn ETH đã đạt mức âm 16% vào ngày 27/10, mức thấp nhất trong hơn 12 tháng. Trong giai đoạn này, các quyền chọn bán (put) bảo vệ được giao dịch ở mức chiết khấu, một đặc điểm của sự lạc quan quá mức. Hơn nữa, mức chiết khấu 8% hiện tại cho các quyền chọn bán hoàn toán khác so với mức chênh lệch dương 7% hoặc cao hơn kéo dài cho đến ngày 18/10.

Tóm lại, động lực đằng sau tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư ETH trên thị trường phái sinh vẫn còn hơi khó nắm bắt. Các trader có thể mong đợi công cụ ETH ETF giao ngay được chấp thuận sau khi Bitcoin được thông qua hoặc các nâng cấp theo kế hoạch được thực hiện nhằm giảm chi phí giao dịch và loại bỏ lợi thế cạnh tranh của các mạng blockchain khác như Solana và Tron.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Minh Anh

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

ada-tang-gia

Cardano (ADA) đột phá mô hình tích lũy dài hạn – Giá sẽ đi...

Cardano (ADA) đã chính thức bứt phá lên trên mô hình tam giác đối xứng sau nhiều tuần tích lũy, vượt qua vùng kháng...
altcoin-noi-bat

TOP 3 altcoin có xu hướng nổi bật hôm nay – Ngày 23 tháng...

Thị trường tiền điện tử đang chứng kiến làn sóng phục hồi mạnh mẽ trong 24 giờ qua, khi tổng vốn hóa toàn thị...
Floki

FLOKI tăng vọt 19% sau breakout tăng giá, sắp tăng thêm 45%?

Trong 24 giờ qua, Floki đã ghi nhận một trong những đợt tăng mạnh nhất trên thị trường, tăng 19% và đưa mức tăng...
pi

Dự đoán giá Pi Network 2025, 2026 – 2030

Pi Network hiện đang là tâm điểm của thị trường crypto, khi mọi nhà đầu tư và trader đều muốn sở hữu một phần....

Bitcoin vượt mặt Google, trở thành tài sản lớn thứ 5 thế giới

Bitcoin (BTC) đã chính thức soán ngôi Google để trở thành tài sản có giá trị lớn thứ 5 trên thế giới. Khi vượt...
Giá Bitcoin (BTC) dưới 100.000 đô la là rẻ

Adam Back: Giá Bitcoin (BTC) dưới 100.000 đô la là rẻ

Adam Back, CEO và nhà sáng lập Blockstream, một cypherpunk nổi tiếng và là nhân vật được nhắc đến trong white paper Bitcoin của...

Peter Brandt cho rằng SOL có thể vượt trội hơn ETH 140%

Solana (SOL) đã chính thức lấy lại mốc 150 USD, đánh dấu mức phục hồi ấn tượng 58% kể từ đáy 95 USD được...
Bitcoin

Bitcoin có thể đạt $100K lần nữa, nhưng cần cẩn trọng những yếu tố...

Trong suốt 24 giờ qua, giá Bitcoin tăng 5,6% và đạt mức cao nhất trong một tháng là 94.459 đô la. Trong cùng thời...
BC.GAME sẽ tổ chức ‘Untamed Arena’ tại TOKEN2049 Dubai

[QC] BC.GAME sẽ tổ chức ‘Untamed Arena’ tại TOKEN2049 Dubai, giới thiệu văn hóa...

Belize, Belize, ngày 23 tháng 4 năm 2025, Chainwire Khi TOKEN2049 Dubai đang đến gần, BC.GAME đang chuẩn bị trình bày "Untamed Arena", một sự...

Giá IMX tăng hơn 32%, nhắm mục tiêu 0,79–0,87 USD

Robbie Ferguson – đồng sáng lập Immutable – vừa hé lộ về một thông báo quan trọng liên quan đến mối quan hệ đối...

Tin vắn Crypto 23/04: Cá voi thúc đẩy thị trường khi tăng cường tích...

Từ nhận định cá voi trên các sàn giao dịch lớn tăng cường tích luỹ Bitcoin đến Tether tạo ra 1 tỷ USD token...
crypto

Hơn 50% người Hàn Quốc có kinh nghiệm giao dịch crypto

Một cuộc khảo sát mới đã phát hiện hơn 50% người trưởng thành ở Hàn Quốc  từng giao dịch hoặc hiện đang giao dịch...

XRP tăng gần 9% khi tâm lý ưa rủi ro quay trở lại, nhắm...

Giá XRP đã ghi nhận sự phục hồi ấn tượng vào thời điểm viết bài với mức tăng gần 9% trong ngày và hiện...
fartcoin

FARTCOIN tăng tốc nhờ lực mua lớn – Cá voi đang khởi động một...

FARTCOIN đang thu hút sự chú ý mạnh mẽ trên thị trường khi tiếp tục bứt phá ngoạn mục trong 24 giờ qua. Đà...

Bitcoin chuẩn bị tăng 70-80% khi số liệu on-chain và dòng vào ETF tăng...

Giá Bitcoin liên tục theo xu hướng giảm kể từ tháng 1, nhưng cú bứt phá vượt mốc 93.500 đô la vào ngày 22/4...

3 ngôi sao sáng nhất hệ SUI trong tuần thứ tư của tháng 4/2025

Câu nói "Thủy triều dâng sẽ nâng tất cả con thuyền" đang phản ánh chính xác bức tranh hiện tại của thị trường crypto....