Tâm lý tăng giá bắt đầu mờ nhạt sau khi ETH đạt mức cao nhất mọi thời đại là $ 4.200

Updated: 12/05/2021 at 10:42

ETH đã thể hiện đáng kinh ngạc trong vài tuần qua, khi altcoin này tăng hơn 80% để đạt mức cao nhất mọi thời đại là $ 4.200. Ngay cả sau khi điều chỉnh 7%, lợi nhuận tích lũy được vào năm 2021 đã vượt qua 300% và Ether hiện đang nắm giữ vốn hóa thị trường vượt quá 450 tỷ đô la.

Đối mặt với một màn trình diễn ấn tượng như vậy, cả phí bảo hiểm hợp đồng tương lai và chỉ báo sợ hãi và tham lam (fear & greed) quyền chọn đều báo hiệu sự lạc quan cực độ trên thị trường. Dữ liệu này có thể sẽ khiến một số nhà phân tích đặt câu hỏi rằng liệu các trader có đang mất niềm tin vào triển vọng giá trong tương lai của Ether hay không.

ETH-giam-gia

Biểu đồ ETH/USD khung 6 giờ | Nguồn: TradngView

Trích dẫn cơ sở lý luận cho đợt tăng giá hiện tại sẽ dẫn đến một danh sách dài, bao gồm việc ra mắt hợp đồng tương lai CME, đợt bán “trái phiếu kỹ thuật số” của Ngân hàng Đầu tư Châu Âu, nâng cấp ở Berlin và block-elasticity (linh hoạt hoá kích thước chuỗi) EIP-1559, cộng với kỳ vọng tăng giá được dự báo qua kỳ vọng đốt phí sắp tới.

Thực tế là các ứng dụng phi tập trung đạt 90 tỷ đô la giá trị ròng bị khóa trong khi số dư Ether trên các sàn giao dịch giảm xuống mức thấp kỷ lục làm tăng thêm nhu cầu về Ether và hỗ trợ câu chuyện tăng giá hiện tại.

Các trader chuyên nghiệp cũng thể hiện sự quan tâm khi hợp đồng mở của hợp đồng tương lai Ether tăng trên 10 tỷ đô la. Đồng thời, việc VanEck đệ đơn thành lập quỹ ETH ETF lên SEC càng chứng minh rằng triển vọng tăng giá đối với Ether vẫn còn mạnh mẽ.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai của Ether thấp hơn mức trung bình gần đây

Để xác nhận liệu niềm tin của các nhà đầu tư có giảm xuống khi Ether đạt mức cao nhất mọi thời đại hay không, chúng ta nên theo dõi phí bảo hiểm hợp đồng hàng tháng, được gọi là cơ sở. Không giống như các hợp đồng vĩnh viễn, các hợp đồng tương lai theo lịch cố định này không có funding rate. Do đó, giá của chúng sẽ khác rất nhiều so với các sàn giao dịch giao ngay thông thường.

Bằng cách đo khoảng cách giá giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường, một trader có thể đánh giá mức độ tăng giá trên thị trường. Bất cứ khi nào có sự lạc quan quá mức từ người mua, hợp đồng tương lai ba tháng sẽ giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm 20% hoặc cao hơn (cơ sở).

ETH-giam-gia

Cơ sở hợp đồng tương lai Ether 3 tháng trên OKEx | Nguồn: Skew

Như đã mô tả ở trên, mức phí bảo hiểm hàng năm 23% hiện tại thấp hơn mức trung bình và khác xa so với mức cao nhất ngày 13 tháng 4 ở mức 47%. Vào khoảng thời gian đó, Ether đã tích lũy mức tăng 52% trong ba tuần khi đạt $ 2.400.

Mức cơ bản 23% thể hiện sự lạc quan tột độ, nhưng xem xét cuộc biểu tình gần đây, chúng ta có thể mong đợi một con số cao hơn nhiều. Do đó, chúng ta cũng nên đánh giá cách các trader quyền chọn đang định giá rủi ro giảm giá như thế nào.

Chỉ báo sợ hãi và tham lam (fear & greed) quyền chọn là trung lập

Để đánh giá mức độ lạc quan của các trader sau khi Ether chạm mức cao nhất mọi thời đại là $ 4.200, người ta nên nhìn vào 25% delta skew. Chỉ báo này cung cấp một phân tích đáng tin cậy về “nỗi sợ hãi và lòng tham” bằng cách so sánh các quyền chọn mua (call) và bán (put).

Chỉ số này sẽ chuyển sang tích cực khi phí bảo hiểm quyền chọn bán từ trung tính đến giảm cao hơn so với các quyền chọn mua có rủi ro tương tự. Tình huống này thường được coi là một kịch bản “sợ hãi”. Mặt khác, chỉ số chuyển sang tiêu cực sẽ dẫn đến chi phí bảo vệ tăng giá cao hơn và hướng đến xu hướng tăng giá.

ETH-giam-gia

25% delta skew quyền chọn của ETH 30 ngày | Nguồn: laevitas.ch

Biểu đồ trên cho thấy chỉ báo ở mức âm 10, được coi là vùng trung tính đến tăng. Khi nó di chuyển về phía âm 20, nó thường được coi là một động thái “tham lam”, diễn ra vào ngày 9 tháng 5 khi Ether đánh dấu mức cao nhất mọi thời đại của nó.

Cả hai chỉ báo phái sinh đều nằm trên rìa của vùng trung tính đến tăng giá, một điều bất thường sau một hoạt động ổn định và tích cực. Do đó, chúng ta có thể kết luận rằng không có ‘sự phấn khích quá mức’ từ các trader chuyên nghiệp.

Tuy nhiên, dữ liệu tương tự có thể được hiểu là sự thiếu tự tin từ các trader chuyên nghiệp, thúc đẩy hy vọng của phe gấu về một sự điều chỉnh cuối cùng trong Ether. Thật không may, không quan điểm nào được xác nhận ở thời điểm hiện tại vì vẫn chưa rõ vấn đề phí Ethereum có thể được giải quyết sớm hay không?

SN_Nour

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Một cá voi đã stake 61.838 SOL, thể hiện niềm tin vào xu hướng tăng dài hạn. Trong khi đó, một cá voi khác unstake và bán 44.539 SOL, thu về 649.000 đô la lợi nhuận thực. Sự trái ngược này cho thấy tâm lý của các nhà đầu tư... ...

Trong bối cảnh thị trường crypto suy giảm với giao dịch ảm đạm và tâm lý thận trọng từ các nhà đầu tư, tổng vốn hóa thị trường toàn cầu đã chứng kiến sự sụt giảm. Tại thời điểm bài viết, vốn hóa thị trường ghi nhận 3,3 nghìn tỷ... ...

Mười sáu năm sau khi ra mắt, Bitcoin đã vượt ra ngoài vai trò của một thí nghiệm mật mã hay một tài sản chống lại thiết lập. Vào năm 2025, Bitcoin ngày càng trở nên gần gũi với các chính trị gia, tổ chức và những ông trùm Phố... ...

Cộng đồng Bitcoin đang kêu gọi CEO Tesla, Elon Musk, tích trữ Bitcoin như một cách để giành thế thượng phong trong cuộc đấu khẩu công khai với Tổng thống Hoa Kỳ, Donald Trump. “Cách tốt nhất để Elon trả đũa Trump là chuyển hướng hoàn toàn sang Bitcoin”, trader... ...

Khoảng 3,8 tỷ đô la trong các quyền chọn Bitcoin và Ethereum (ETH) đã hết hạn vào ngày hôm qua, cho thấy khả năng biến động trên thị trường. Sự biến động như vậy mang lại tiềm năng tăng trưởng, đồng thời cũng khiến các trader phải chịu rủi ro... ...

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đang tăng tốc nỗ lực xóa bỏ các “vùng xám” pháp lý, cam kết sẽ ban hành hướng dẫn cụ thể về tài sản số nhằm mở khóa tiềm năng đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử và công nghệ tài chính... ...

Trong giao dịch crypto, lời hứa về lợi nhuận khổng lồ luôn đi kèm với rủi ro thua lỗ nặng nề. Trong nhiều năm qua, một số trader nổi tiếng đã từng gây chú ý với những khoản đặt cược táo bạo, nhưng cuối cùng lại chứng kiến tài sản... ...

Eric Trump tuyên bố rằng World Liberty Financial (WLFI), nền tảng DeFi có liên quan đến Tổng thống Donald Trump và gia đình ông, sẽ nắm giữ một lượng cổ phần lớn trong memecoin Official TRUMP. Ông cũng xác nhận rằng ví mang thương hiệu Trump, được nhóm phát triển... ...

Các nghị sĩ đảng Cộng hòa trong Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện (HFSC) phản đối các lo ngại rằng Tổng thống Mỹ Donald Trump có thể thu lợi cá nhân từ việc liên quan đến ngành công nghiệp crypto, bác bỏ những cáo buộc này là “đòn... ...

Theo ghi nhận của OnChain Lens, Abraxas Capital đã tận dụng cơ hội thị trường crypto suy giảm để thu lợi từ các lệnh Short Bitcoin, Ethereum (ETH), Solana (SOL), Hyperliquid (HYPE) và Sui Network (SUI) trên sàn HyperLiquid. Các giao dịch từ hai ví liên quan cho thấy rõ... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode