Trong phân tích on-chain hôm nay, bài viết sẽ xem xét một chỉ báo hiếm khi được sử dụng dường như vừa báo hiệu kết thúc thị trường gấu. Cụ thể, khối lượng chuyển có lời đã chấm dứt xu hướng giảm gần 2 năm trong những ngày gần đây. Đối với Bitcoin, đây có thể là một trong những tín hiệu ban đầu về thị trường tăng giá mới.
Khối lượng chuyển có lời được tính dựa trên số lượng coin được chuyển có mức giá tại thời điểm di chuyển trước đó thấp hơn giá trong lần chuyển hiện tại. Điều đáng nói là đầu ra đã chi tiêu có tuổi thọ dưới 1 giờ đều bị loại bỏ. Điều này được thực hiện để giảm tình hình lộn xộn từ hoạt động giao dịch hiện tại.
Trên biểu đồ dài hạn, khối lượng chuyển có lời biến động rất cao, ngay cả đối với các đường trung bình động (MA) 7 ngày (168h) và 10 ngày (240h). Độ biến động của chỉ báo này dao động trong khoảng 25-80%.
Đương nhiên, tỷ lệ phần trăm khối lượng chuyển có lời cao hơn xảy ra trong xu hướng tăng ngắn hạn của giá BTC. Phạm vi thấp hơn được nhìn thấy trong các xu hướng giảm ngắn hạn. Đồng thời, xu hướng tăng và giảm dài hạn của chỉ báo này tương ứng với thị trường bò và gấu Bitcoin. Mặc dù vậy, chúng vẫn chạy trong phạm vi rộng hàng chục phần trăm.
Khối lượng chuyển có lời bật lên từ đáy
Trong vài ngày qua, nhà phân tích on-chain nổi tiếng SwellCycle đã tweet một loạt biểu đồ về khối lượng chuyển có lời. Mục tiêu của anh là cố gắng nắm bắt thời điểm đảo ngược xu hướng giảm, điều mà cả Bitcoin và chỉ báo nói trên đã diễn ra trong một thời gian dài.
Tuy nhiên, điều đáng chú ý là khối lượng chuyển có lời giảm từ đầu năm 2021, tức gần 2 năm. Do đó, Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) 69.000 đô la vào tháng 11/2021 trong một xu hướng giảm rõ ràng của chỉ báo on-chain này. Tỷ lệ khối lượng chuyển có lời lớn nhất xảy ra vào đầu năm 2021 khi BTC đang hướng tới mức đỉnh đầu tiên ở mức 64.900 đô la vào tháng 4.
Nguồn: Twitter
Trong biểu đồ đầu tiên từ ngày 5/1, chúng ta có thể thấy tỷ lệ phần trăm khối lượng chuyển có lời đánh dấu các bước ngoặt của hai thị trường gấu trước đó (mũi tên và vòng tròn màu hồng). Lần đầu tiên xảy ra vào năm 2015. Vào đầu năm, chỉ báo này đã ghi nhận một đáy vĩ mô, sau đó là một đáy cao hơn trong nửa cuối năm. Đồng thời, biểu đồ tạo ra hai đỉnh cao hơn, xác nhận thay đổi xu hướng tăng.
Kịch bản tương tự diễn ra vào cuối năm 2018 và đầu năm 2019, với một đáy vĩ mô và một đáy cao hơn được xác nhận bởi hai đỉnh cao hơn.
Ngoài ra, trong thị trường gấu hiện tại, chúng ta có thể thấy đáy vĩ mô của chỉ báo gần 25% (tháng 5 đến tháng 6/2022 – Terra LUNA sụp đổ), tiếp theo là đáy cao hơn vào tháng 11 (FTX sụp đổ). Tín hiệu tiếp theo xác nhận kết thúc xu hướng giảm sẽ phải là chỉ báo breakout mạnh hướng tới đỉnh cao hơn đầu tiên.
Chỉ báo breakout xác nhận đảo chiều tăng giá
Thật vậy, breakout đã xảy ra. Trên phiên bản cập nhật của biểu đồ từ ngày 11/1, có thể thấy breakout rõ ràng vượt lên trên các đỉnh trước đó (mũi tên đen). Điều này có nghĩa là một yếu tố khác của mô hình lịch sử vừa được xác nhận.
Nguồn: Twitter
Việc tạo ra đỉnh cao hơn đầu tiên là tín hiệu gần cuối mang lại cho chúng ta tỷ lệ phần trăm khối lượng chuyển có lời. Nếu một đỉnh khác cao hơn xuất hiện trong những tuần hoặc tháng tiếp theo, đảo ngược xu hướng tăng của Bitcoin sẽ được xác nhận.
Trong loạt biểu đồ cuối cùng của mình, SwellCycle cũng đã thêm một biểu đồ giá BTC vào chỉ báo. Điều này giúp xác định rõ hơn bước ngoặt của xu hướng giảm giá Bitcoin, sau đó xu hướng tăng dài hạn bắt đầu (khu vực màu xanh và mũi tên).
Nguồn: Twitter
Tuy nhiên, có 2 điều cần được nhấn mạnh ở đây. Đầu tiên, các vùng màu xanh không báo hiệu bắt đầu các đợt tăng giá lớn. Thay vào đó, chúng có thể được coi là tín hiệu kết thúc diễn biến giảm và tích lũy đang diễn ra. Các đợt tăng giá BTC lớn nhất đã không xuất hiện cho đến khoảng 12-18 tháng sau.
Thứ hai, sụt giảm kết thúc không có nghĩa là không ghi nhận các mức thấp sau các vùng màu xanh. Ngược lại, trong cả hai chu kỳ lịch sử, Bitcoin vẫn đạt các mức rất thấp vào tháng 8/2015 và tháng 3/2020. Tuy nhiên, cả hai chu kỳ này đều không thấp hơn đáy vĩ mô đã đạt được trước đó.
Tóm lại, có khả năng tỷ lệ phần trăm khối lượng chuyển có lời sẽ ghi nhận mô hình tương tự như khi kết thúc hai thị trường gấu trước đó. Nếu vậy, Bitcoin đã chạm đáy vĩ mô của chu kỳ này ở mức 15.476 đô la vào tháng 11/2022. Điều này không có nghĩa là tăng giá ngay lập tức lên các đỉnh mới, nhưng mang lại hy vọng thị trường gấu đã kết thúc.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- GALA và Aptos (APT) dẫn đầu các altcoin tăng giá nhiều nhất trong tuần này
- Grayscale: Lập luận từ chối Bitcoin ETF của SEC Hoa Kỳ là vô lý và phi logic
- Thanh lý Short Bitcoin lập kỷ lục 18 tháng khi giá BTC vượt ngưỡng $21.000
Minh Anh
Theo Beincrypto
