Một số công ty lớn nhất trên thế giới dự kiến sẽ báo cáo thu nhập quý 2 vào tháng 10, bao gồm nhà sản xuất ô tô điện Tesla vào ngày 18/10, các gã khổng lồ công nghệ Meta và Microsoft vào ngày 24/10, Apple và Amazon vào ngày 26/10, Google vào ngày 30/10. Hiện tại, nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu nghiêm trọng hơn là rất cao và lợi nhuận mờ nhạt có thể gây thêm bất ổn.
Với bản chất chưa từng có của việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) thắt chặt và gia tăng những bất ổn kinh tế vĩ mô, các nhà đầu tư lo ngại lợi nhuận của doanh nghiệp sẽ bắt đầu thu hẹp. Ngoài ra, lạm phát dai dẳng tiếp tục buộc các doanh nghiệp phải tinh giảm nhân sự và áp dụng các biện pháp cắt giảm chi phí.
Việc đô la tăng cường sức mạnh là đặc biệt khắc nghiệt đối với các công ty niêm yết tại quốc gia này vì sản phẩm của họ trở nên đắt hơn ở các quốc gia khác và doanh thu từ nước ngoài giảm sẽ tác động tiêu cực đến lợi nhuận. Ví dụ, Google dự kiến sẽ tăng doanh thu chưa đến 10%, giảm so với mức tăng trưởng 40% vào năm 2021.
Các công ty bao gồm S&P 500 chiếm tổng giá trị 32,9 nghìn tỷ đô la và giới nhà đầu tư tiền điện tử hy vọng một số trong đó sẽ tham gia vào Bitcoin nếu mùa thu nhập không duy trì được mức tăng trưởng vừa phải – báo hiệu thị trường cổ phiếu sẽ tiếp tục hoạt động kém hiệu quả.
Một mặt, các trader phải đối mặt với áp lực do tương quan của Bitcoin với cổ phiếu. Nhưng mặt khác, sự khan hiếm của BTC có thể phát huy tác dụng khi các mối lo ngại về lạm phát xuất hiện. Điều này sẽ tạo ra cơ hội lớn cho những người đặt cược vào khả năng tăng giá của BTC, nhưng cũng cần hết sức thận trọng đối với những vị trí mở đó.
Các trader không thích rủi ro có thể sử dụng hợp đồng tương lai để đòn bẩy vị thế Long nhưng họ cũng có nguy cơ bị thanh lý nếu động thái giá tiêu cực đột ngột xảy ra trước thời gian công bố thu nhập của công ty. Do đó, các trader chuyên nghiệp nhiều khả năng sẽ chọn các chiến lược giao dịch quyền chọn như “long butterfly” (Đầu cơ hình cánh bướm bằng cách mua quyền chọn mua).
Bằng cách giao dịch nhiều quyền chọn mua (call) cho cùng một ngày hết hạn, trader có thể đạt được mức lợi nhuận cao hơn gấp 3 lần so với khoản lỗ tiềm năng. Chiến lược quyền chọn này cho phép họ kiếm lợi nhuận từ động thái tăng đồng thời hạn chế thua lỗ.
Điều quan trọng cần nhớ là tất cả các quyền chọn đều có ngày hết hạn, vì vậy diễn biến tăng giá của tài sản phải xảy ra trong khoảng thời gian xác định.
Tiếp cận thận trọng khi sử dụng quyền chọn mua
Dưới đây là lợi nhuận dự kiến bằng cách sử dụng các quyền chọn Bitcoin cho ngày hết hạn 28/10, nhưng phương pháp này cũng có thể được áp dụng bằng cách sử dụng các khung thời gian khác nhau. Mặc dù chi phí sẽ khác nhau, nhưng hiệu quả chung hầu như không bị ảnh hưởng.
Ước tính lời/lỗ | Nguồn: Deribit Position Builder
Quyền chọn mua cung cấp cho người mua quyền có được một tài sản, nhưng người bán hợp đồng nhận được rủi ro tiếp xúc tiêu cực. Chiến lược “long butterfly” yêu cầu một vị thế Short bằng cách sử dụng quyền chọn mua, nhưng giao dịch bảo vệ cả hai bên – hạn chế mức độ tiếp xúc.
Để bắt đầu, nhà đầu tư mua 13 call Bitcoin với giá thực hiện là 20.000 đô la và bán 24 hợp đồng call trị giá 23.000 đô la. Để hoàn tất giao dịch, trader sẽ mua 10,5 hợp đồng BTC trong số các quyền chọn call 26.000 đô la để tránh thua lỗ trên mức này.
Các sàn giao dịch phái sinh định giá hợp đồng theo BTC và 19.222 đô la là mức chiến lược này được báo giá.
Sử dụng chiến lược này, bất kỳ kết quả nào từ 20.690 đô la (tăng 7,6%) đến 26.000 đô la (tăng 35,3%) đều mang lại lợi nhuận ròng – ví dụ: mức tăng giá tối ưu 20% lên 23.000 đô la dẫn đến mức lãi ròng 1,36 BTC hoặc 24.782 đô la ở mức hiện tại. Trong khi đó, mức lỗ tối đa là 0,46 BTC hoặc 8.382 đô la nếu giá hết hạn vào ngày 28/10 xảy ra dưới 20.000 đô la.
Chiến lược “long butterfly” cung cấp khoản lợi nhuận tiềm năng lớn hơn 3 lần so với khoản lỗ tối đa.
Nhìn chung, giao dịch này mang lại kết quả rủi ro trên phần thưởng tốt hơn so với giao dịch hợp đồng tương lai có đòn bẩy, đặc biệt là khi xét đến đà giảm hạn chế. Nó chắc chắn có vẻ hấp dẫn đối với những người mong đợi điều kiện kinh doanh xấu đi đối với các công ty niêm yết.
Điều đáng chú ý là khoản phí trả trước duy nhất được yêu cầu là 0,46 BTC, đủ để bù đắp khoản lỗ tối đa.
Theo dõi kênh Tiktok của Tạp Chí Bitcoin tại đây để cập nhật tin tức nhanh hơn: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- LUNC giảm 7% dù Binance vừa đốt 5,5 tỷ token
- Lạm phát và tiền fiat mất giá đang thúc đẩy các nhà đầu tư đến với Bitcoin?
- Trader Peter Brandt vẫn tin rằng Bitcoin có thể về 0
Minh Anh
Theo Cointelegraph
