Thị trường phục hồi nhẹ sau cuộc họp FOMC, nhưng phe gấu Bitcoin vẫn có lợi thế trong ngắn hạn

Updated: 16/12/2021 at 9:06

Cả thị trường tiền điện tử và chứng khoán đã tăng giá ngay sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đưa ra lộ trình chính sách cho năm 2022, nhưng phe gấu vẫn có lợi thế hơn khi hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 755 triệu đô la vào ngày mai.

Giá Bitcoin đã có xu hướng giảm kể từ mức cao nhất mọi thời đại (ATH) 69.000 đô la được thiết lập vào ngày 10 tháng 11, khi lạm phát của Mỹ tăng trên 6,2%. Mặc dù tin tức này có thể có lợi cho các tài sản không lạm phát, nhưng sự từ chối của quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay của VanEck từ phía Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào ngày 12 tháng 11 đã khiến một số nhà đầu tư bất ngờ.

Thị trường phục hồi nhẹ sau cuộc họp FOMC, nhưng phe gấu Bitcoin vẫn có lợi thế trong ngắn hạn

Biểu đồ giá BTCUSD | Nguồn: TradingView

Mặc dù việc từ chối yêu cầu hay là kéo dài thời gian để đưa ra quyết định về một ETF không mấy làm lạ trong không gian, nhưng những lý do mà cơ quan quản lý đưa ra có thể khiến một số nhà đầu tư lo lắng. SEC nói rằng từ chối để tránh tình trạng thao túng trên thị trường Bitcoin rộng lớn hơn do các sàn giao dịch không được kiểm soát và khối lượng giao dịch lớn dựa trên stablecoin của Tether (USDT).

Phân tích cấu trúc thị trường rộng hơn là vô cùng phù hợp, đặc biệt là việc các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ các cuộc họp do Fed tổ chức. Bất kể tầm quan trọng của việc cắt giảm chương trình mua trái phiếu và tài sản sắp tới của Fed ra sao, chuyển động của Bitcoin đã chuyển động theo lợi tức kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ trong 12 tháng qua.

Thị trường phục hồi nhẹ sau cuộc họp FOMC, nhưng phe gấu Bitcoin vẫn có lợi thế trong ngắn hạn

Biểu đồ BTC/USD (màu cam, bên trái) vs lợi tức kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ (màu xanh lam, bên phải) | Nguồn: TradingView

Mối tương quan chặt chẽ này cho thấy chính sách tiền tệ của Fed đã mang tính quyết định đối với các tài sản rủi ro hơn, bao gồm cả Bitcoin. Hơn nữa, sự sụt giảm lợi tức trong ba tuần qua từ 1,64 xuống 1,43 giải thích một phần cho sự suy yếu được thấy trong thị trường tiền điện tử.

Rõ ràng, có những yếu tố quan trọng đang diễn ra, ví dụ, sự sụt giảm thị trường vào ngày 26 tháng 11 chủ yếu dựa trên những lo ngại về biến thể Covid-19 mới. Liên quan đến thị trường phái sinh, giá Bitcoin dưới 48.000 đô la cho phép phe gấu kiểm soát hoàn toàn đối với việc hết hạn các quyền chọn Bitcoin trị giá 755 triệu đô la vào ngày mai (17/12).

Thị trường phục hồi nhẹ sau cuộc họp FOMC, nhưng phe gấu Bitcoin vẫn có lợi thế trong ngắn hạn

Tổng hợp OI quyền chọn Bitcoin cho ngày 17 tháng 12 | Nguồn: Coinglass.com

Quyền chọn mua (call option) trị giá 470 triệu đô la làm lu mờ các quyền chọn bán (put option) trị giá 285 triệu đô la, nhưng tỷ lệ Call-to-Put ở mức 1.64 là chưa chính xác vì mức giảm giá 14% kể từ ngày 30 tháng 11 có thể sẽ xóa sổ hầu hết những đặt cược tăng giá.

Nếu giá Bitcoin vẫn dưới 49.000 đô la vào lúc 15 giờ chiều ngày 17 tháng 12 (theo giờ Việt Nam), thì chỉ có 28 triệu đô la cho các quyền chọn mua sẽ khả dụng khi hết hạn. Nói tóm lại, quyền mua Bitcoin ở mức 49.000 đô la sẽ không có giá trị nếu nó được giao dịch dưới mức giá đó.

Phe gấu có lợi thế áp đảo nếu Bitcoin dưới 47.000 đô la

Dưới đây là ba kịch bản có khả năng xảy ra nhất cho việc hết hạn quyền chọn trị giá 755 triệu đô la vào ngày mai. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên thể hiện lợi nhuận lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào mức giá khi hết hạn, số lượng hợp đồng quyền chọn mua và hợp đồng quyền chọn bán đang hoạt động sẽ khác nhau:

  • Từ 45.000 đô la đến 47.000 đô la: 110 lệnh mua vs 2.400 lệnh bán. Kết quả ròng là 105 triệu đô la ủng hộ quyền chọn bán (phe gấu).
  • Từ 47.000 đô la đến 48.000 đô la: 280 lệnh mua vs 1.900 lệnh bán. Kết quả ròng là 75 triệu đô la ủng hộ quyền chọn bán (phe gấu).
  • Từ 48.000 đô la đến 50.000 đô la: 1.190 lệnh mua vs 1.130 lệnh bán. Kết quả ròng là cân bằng giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán.

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua đang được sử dụng trong những đặt cược tăng giá và quyền chọn mua trong các giao dịch từ trung lập đến giảm. Tuy nhiên, sự đơn giản hóa quá mức này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Phe bò cần duy trì Bitcoin trên 48.000 đô la để cân bằng

Cách duy nhất để phe bò tránh bị thua lỗ đáng kể khi hết hạn vào ngày 17 tháng 12 là duy trì giá Bitcoin trên 48.000 đô la. Tuy nhiên, nếu tâm lý tiêu cực ngắn hạn hiện tại chiếm ưu thế, phe gấu có thể dễ dàng gây áp lực giảm giá 4% từ mức 48.500 đô la hiện tại và tạo ra lợi nhuận lên tới 105 triệu đô la nếu giá Bitcoin dưới 47.000 đô la.

Hiện tại, dữ liệu thị trường quyền chọn hơi nghiêng về quyền chọn bán, do đó tạo cơ hội cho áp lực giảm giá bổ sung.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Nền tảng phân tích tâm lý thị trường Santiment cho biết, làn sóng bàn luận trên mạng xã hội xoay quanh quyết định lãi suất tháng 9 sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể là dấu hiệu cảnh báo đối với thị trường crypto. Điều... ...

Theo phân tích gần đây, diễn biến giá của Ethena (ENA) trong 24 giờ qua cho thấy thanh khoản đã tăng vọt trên cả thị trường on-chain và off-chain. Đà tăng tiếp theo có thể phụ thuộc vào quyết định lãi suất sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang... ...

Tại thời điểm viết bài, Solana (SOL) đang giao dịch quanh mốc 200 USD, ghi nhận mức tăng 9% trong 24 giờ qua và khoảng 7% trong tuần gần nhất. Tính theo tháng, đà tăng đã đạt 8%. Đáng chú ý, trong bối cảnh thị trường khởi sắc, mạng Solana... ...

Đồng sáng lập Ethereum, Vitalik Buterin, kêu gọi cộng đồng tăng cường cơ chế bảo vệ tính trung lập của mạng lưới, cảnh báo việc phụ thuộc quá nhiều vào một số ít trình xây dựng khối (block builder) có thể khiến blockchain đối mặt nguy cơ kiểm duyệt. Trong... ...

Arbitrum (ARB) đã bứt phá mạnh mẽ với mức tăng 14,2% chỉ trong 24 giờ và 20,2% trong cả tuần qua, trái ngược hoàn toàn với Bitcoin (BTC), vốn mất 1,5% trong cùng giai đoạn. Đà tăng này cho thấy sức mạnh vượt trội của ARB, khi token liên tục... ...

Giá token Aave (AAVE) đã lao dốc hơn 8% trong ngày Chủ nhật, sau khi xuất hiện tin đồn rằng giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) này sẽ không được phân bổ 7% tổng nguồn cung từ World Liberty Financial (WLFI) – nền tảng DeFi có sự hậu... ...

Cơ quan Dịch vụ Tài chính Nhật Bản (FSA) dự kiến sẽ đề xuất xem xét lại quy định về thuế đối với tiền điện tử, nhằm đưa cách đánh thuế gần hơn với cổ phiếu niêm yết và mở đường cho việc triển khai quỹ ETF tiền điện tử... ...

Trong khi thị trường tiền điện tử đồng loạt hồi phục – Bitcoin tăng 2,2%, Ethereum bứt phá 10,1% và XRP cộng thêm 6,5% – thì giới cá voi lại tỏ ra thận trọng, không chạy theo mọi nhịp tăng. Thay vào đó, các nhà đầu tư lớn chọn lọc... ...

Giá Bitcoin đã tăng 2,4% trong 24 giờ qua, giao dịch quanh mức 114.573 đô la, nhưng vẫn chậm hơn so với Ethereum (ETH) và các coin khác đã đạt mức cao mới. Mặc dù vẫn thấp hơn gần 7% so với đỉnh trước đó, một số chỉ báo quan... ...

Thị trường crypto đã lấy lại đà tăng trong 24 giờ qua và vốn hóa của các coin Made in USA tăng 7%. Đợt phục hồi này đến sau bài phát biểu của Jerome Powell tại hội nghị Jackson Hole. Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) đã... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode