Thị trường phục hồi nhẹ sau cuộc họp FOMC, nhưng phe gấu Bitcoin vẫn có lợi thế trong ngắn hạn

Updated: 16/12/2021 at 9:06

Cả thị trường tiền điện tử và chứng khoán đã tăng giá ngay sau khi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đưa ra lộ trình chính sách cho năm 2022, nhưng phe gấu vẫn có lợi thế hơn khi hết hạn quyền chọn Bitcoin trị giá 755 triệu đô la vào ngày mai.

Giá Bitcoin đã có xu hướng giảm kể từ mức cao nhất mọi thời đại (ATH) 69.000 đô la được thiết lập vào ngày 10 tháng 11, khi lạm phát của Mỹ tăng trên 6,2%. Mặc dù tin tức này có thể có lợi cho các tài sản không lạm phát, nhưng sự từ chối của quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay của VanEck từ phía Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) vào ngày 12 tháng 11 đã khiến một số nhà đầu tư bất ngờ.

Thị trường phục hồi nhẹ sau cuộc họp FOMC, nhưng phe gấu Bitcoin vẫn có lợi thế trong ngắn hạn

Biểu đồ giá BTCUSD | Nguồn: TradingView

Mặc dù việc từ chối yêu cầu hay là kéo dài thời gian để đưa ra quyết định về một ETF không mấy làm lạ trong không gian, nhưng những lý do mà cơ quan quản lý đưa ra có thể khiến một số nhà đầu tư lo lắng. SEC nói rằng từ chối để tránh tình trạng thao túng trên thị trường Bitcoin rộng lớn hơn do các sàn giao dịch không được kiểm soát và khối lượng giao dịch lớn dựa trên stablecoin của Tether (USDT).

Phân tích cấu trúc thị trường rộng hơn là vô cùng phù hợp, đặc biệt là việc các nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ các cuộc họp do Fed tổ chức. Bất kể tầm quan trọng của việc cắt giảm chương trình mua trái phiếu và tài sản sắp tới của Fed ra sao, chuyển động của Bitcoin đã chuyển động theo lợi tức kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ trong 12 tháng qua.

Thị trường phục hồi nhẹ sau cuộc họp FOMC, nhưng phe gấu Bitcoin vẫn có lợi thế trong ngắn hạn

Biểu đồ BTC/USD (màu cam, bên trái) vs lợi tức kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ (màu xanh lam, bên phải) | Nguồn: TradingView

Mối tương quan chặt chẽ này cho thấy chính sách tiền tệ của Fed đã mang tính quyết định đối với các tài sản rủi ro hơn, bao gồm cả Bitcoin. Hơn nữa, sự sụt giảm lợi tức trong ba tuần qua từ 1,64 xuống 1,43 giải thích một phần cho sự suy yếu được thấy trong thị trường tiền điện tử.

Rõ ràng, có những yếu tố quan trọng đang diễn ra, ví dụ, sự sụt giảm thị trường vào ngày 26 tháng 11 chủ yếu dựa trên những lo ngại về biến thể Covid-19 mới. Liên quan đến thị trường phái sinh, giá Bitcoin dưới 48.000 đô la cho phép phe gấu kiểm soát hoàn toàn đối với việc hết hạn các quyền chọn Bitcoin trị giá 755 triệu đô la vào ngày mai (17/12).

Thị trường phục hồi nhẹ sau cuộc họp FOMC, nhưng phe gấu Bitcoin vẫn có lợi thế trong ngắn hạn

Tổng hợp OI quyền chọn Bitcoin cho ngày 17 tháng 12 | Nguồn: Coinglass.com

Quyền chọn mua (call option) trị giá 470 triệu đô la làm lu mờ các quyền chọn bán (put option) trị giá 285 triệu đô la, nhưng tỷ lệ Call-to-Put ở mức 1.64 là chưa chính xác vì mức giảm giá 14% kể từ ngày 30 tháng 11 có thể sẽ xóa sổ hầu hết những đặt cược tăng giá.

Nếu giá Bitcoin vẫn dưới 49.000 đô la vào lúc 15 giờ chiều ngày 17 tháng 12 (theo giờ Việt Nam), thì chỉ có 28 triệu đô la cho các quyền chọn mua sẽ khả dụng khi hết hạn. Nói tóm lại, quyền mua Bitcoin ở mức 49.000 đô la sẽ không có giá trị nếu nó được giao dịch dưới mức giá đó.

Phe gấu có lợi thế áp đảo nếu Bitcoin dưới 47.000 đô la

Dưới đây là ba kịch bản có khả năng xảy ra nhất cho việc hết hạn quyền chọn trị giá 755 triệu đô la vào ngày mai. Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên thể hiện lợi nhuận lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào mức giá khi hết hạn, số lượng hợp đồng quyền chọn mua và hợp đồng quyền chọn bán đang hoạt động sẽ khác nhau:

  • Từ 45.000 đô la đến 47.000 đô la: 110 lệnh mua vs 2.400 lệnh bán. Kết quả ròng là 105 triệu đô la ủng hộ quyền chọn bán (phe gấu).
  • Từ 47.000 đô la đến 48.000 đô la: 280 lệnh mua vs 1.900 lệnh bán. Kết quả ròng là 75 triệu đô la ủng hộ quyền chọn bán (phe gấu).
  • Từ 48.000 đô la đến 50.000 đô la: 1.190 lệnh mua vs 1.130 lệnh bán. Kết quả ròng là cân bằng giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán.

Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua đang được sử dụng trong những đặt cược tăng giá và quyền chọn mua trong các giao dịch từ trung lập đến giảm. Tuy nhiên, sự đơn giản hóa quá mức này không bao hàm các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Phe bò cần duy trì Bitcoin trên 48.000 đô la để cân bằng

Cách duy nhất để phe bò tránh bị thua lỗ đáng kể khi hết hạn vào ngày 17 tháng 12 là duy trì giá Bitcoin trên 48.000 đô la. Tuy nhiên, nếu tâm lý tiêu cực ngắn hạn hiện tại chiếm ưu thế, phe gấu có thể dễ dàng gây áp lực giảm giá 4% từ mức 48.500 đô la hiện tại và tạo ra lợi nhuận lên tới 105 triệu đô la nếu giá Bitcoin dưới 47.000 đô la.

Hiện tại, dữ liệu thị trường quyền chọn hơi nghiêng về quyền chọn bán, do đó tạo cơ hội cho áp lực giảm giá bổ sung.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Vốn hóa thị trường altcoin, không bao gồm Ether, đã tăng thêm 126 tỷ USD trong quý 2, khơi dậy sự nhiệt tình từ các nhà phân tích đang chờ đợi một mùa altcoin. Nhà phân tích Javon Marks đã lưu ý về một đợt breakout có thể sánh ngang... ...

XRP đang chịu áp lực bán mạnh trong thời gian gần đây, đe dọa kéo dài xu hướng giảm đã kéo dài suốt nhiều tháng. Dù đã có giai đoạn tăng giá trước đó, tâm lý chốt lời của nhà đầu tư đang chiếm ưu thế, khiến khả năng điều... ...

Bitcoin đã tạo nên một cú hích ngoạn mục khi vượt ngưỡng 105.000 USD vào đầu tuần này, khơi dậy làn sóng tích lũy mới từ các nhà đầu tư tổ chức và cá voi trên thị trường crypto. Dữ liệu on-chain cho thấy nhiều altcoin đang trở thành điểm... ...

Tin tức nổ ra vào ngày 15 tháng 5 rằng Coinbase là mục tiêu của nỗ lực tống tiền trị giá 20 triệu USD sau khi một nhóm nhân viên chăm sóc khách hàng bị kẻ xấu mua chuộc lấy cắp dữ liệu người dùng. Mặc dù báo cáo cho... ...

Tại sự kiện công nghệ hàng đầu thế giới Consensus 2025, Nicolas Kokkalis, đồng sáng lập và lãnh đạo công nghệ của Pi Network, đã có một bài phát biểu đầy cảm hứng, vẽ nên một viễn cảnh lạc quan về thời đại trí tuệ nhân tạo (AI) kết hợp... ...

Một thẩm phán liên bang tại Argentina vừa ra lệnh phong tỏa tài sản của các cá nhân chủ chốt đứng sau dự án memecoin LIBRA, trong bối cảnh nhà chức trách mở rộng điều tra cáo buộc lừa đảo liên quan đến việc quảng bá đồng tiền số này.... ...

Bản nâng cấp Pectra mới đây của Ethereum đang làm bùng nổ nhu cầu sử dụng ví thông minh, mở ra cách thức tương tác hoàn toàn mới giữa người dùng và mạng lưới. Theo dữ liệu từ nhà phân tích 0xKofi tại Base, trích từ nền tảng Bundle Bear,... ...

Trong vòng một năm trở lại đây, Notcoin (NOT) đã vươn mình trở thành một trong những memecoin nổi bật nhất trong hệ sinh thái Toncoin (TON), ghi dấu ấn bằng tốc độ phát triển đáng kinh ngạc và sự lan tỏa mạnh mẽ trong cộng đồng. Vào ngày thứ... ...

Avalanche (AVAX) vừa ghi nhận mức giảm 5,8% trong 24 giờ qua, đưa giá xuống còn 22,43 đô la. Mặc dù áp lực bán đang gia tăng, các phân tích kỹ thuật cho thấy AVAX vẫn có khả năng đảo chiều và bật tăng trở lại nếu vượt qua được... ...

Trong phần lớn thời gian của tuần qua, giá Bitcoin (BTC) bị kìm hãm dưới vùng $104.000–$105.000, vốn được nhiều nhà phân tích xem là rào cản kỹ thuật quan trọng. Tuy nhiên, từ một góc nhìn khác, diễn biến này có thể đơn giản là giai đoạn tích lũy... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode