Trang chủ Tạp chí DeFi Token DeFi SUSHI giảm 80% ngay trước thời điểm chuyển đổi nền...

Token DeFi SUSHI giảm 80% ngay trước thời điểm chuyển đổi nền tảng

Phát triển điên cuồng của những token DeFi (tài chính phi tập trung) mang tên các loại thực phẩm dường như đang đóng băng khi chúng bắt đầu bị bán tháo và phí giao dịch Ethereum trở lại trạng thái bình thường. Một trong những token hot nhất là SUSHI đã rơi tự do khi nghiên cứu gần đây cho thấy nó được định giá quá cao.

Khi các tài sản tiền điện tử tiếp tục giao dịch thấp hơn, những thị trường từng tăng mạnh nhất dường như giảm giá nhanh nhất. Tổng vốn hóa thị trường lao dốc gần 20% trong 7 ngày qua kể từ mức cao nhất trong 27 tháng là khoảng 400 tỷ đô la vào ngày 2/9.

Theo đó, các tài sản DeFi đang chịu gánh nặng của đợt điều chỉnh trên toàn thị trường này, đặc biệt là token chủ đề thực phẩm bị thổi phồng quá mức hứa hẹn lợi nhuận vô lý. Sáu trong số các token giao thức DeFi hàng đầu đã giảm 50% trong 7 ngày qua.

Nghiên cứu: SUSHI được định giá quá cao

Báo cáo mới được phát hành bởi công ty phân tích on-chain trực tuyến Glassnode đã đi sâu vào tokenomics (khoa học của nền kinh tế token) của fork Uniswap SushiSwap. Tóm lại, mô hình lạm phát của nền tảng có nghĩa là cần khối lượng giao dịch khổng lồ để duy trì giá token ở mức cao.

Giá SUSHI đã tăng lên mức cao nhất 11 đô la sau 3 ngày được tung ra vào cuối tháng 8. FOMO hiện hữu rõ khi yield farmer (người canh tác lợi nhuận) đổ xô đến bản sao Uniswap mang lại lợi nhuận tốt hơn từ các token pool thanh khoản của chính nó.

Giá bắt đầu giảm ngay lập tức, chỉ còn khoảng $6,2 trước khi hứa hẹn kiểm toán bảo mật hợp đồng thông minh đầy đủ (hóa ra chỉ là một đánh giá bảo mật) nâng SUSHI trở lại khoảng $8,5. Ba ngày sau, SUSHI lại mất gần 50% giá trị.

Chưa dừng lại ở đó, SushiSwap đã trải qua một chút sóng gió vào cuối tuần khi chủ sở hữu và quản trị viên ‘Chef Nomi’ đã bán 2,5 triệu token được tích lũy thông qua quỹ phát triển 10%. Đương nhiên, giá token giảm mạnh hơn sau đó.

Sau đó, quyền điều hành dự án được chuyển cho Alameda Research và CEO sàn giao dịch phái sinh FTX Sam Bankman-Fried nhưng cũng không thể làm chậm quá trình bán tháo.

Vào thời điểm viết bài, các token SUSHI đang được giao dịch với giá $2,2, giảm 80% kể từ mức cao nhất mọi thời đại chỉ hơn 1 tuần trước.

Sushi 1

SUSHI/USD | Nguồn: TradingView

Theo báo cáo của Glassnode do nhà phân tích Liesl Eichholz biên soạn đi sâu vào tokenomics của SUSHI, không nên đánh giá thấp việc quản trị giao thức, tuy nhiên, rất khó để định lượng vì các khuyến khích yield farming như vậy phần lớn là do cường điệu.

Nguồn cung tuyến tính dựa trên tốc độ hiện tại của Ethereum là khoảng 6.500 khối mỗi ngày. Điều này có nghĩa là sẽ có 326,6 triệu SUSHI được lưu hành 1 năm sau khi ra mắt và gần 600 triệu sau 2 năm.

Mô hình thị phần doanh thu của SUSHI dựa trên mối quan hệ giữa các token được đúc và số tiền thưởng mua lại 0,05% từ khối lượng giao dịch. Các token mới đúc được phân phối dưới dạng phần thưởng, tuy nhiên, chúng sẽ làm giảm giá trị nắm giữ của các nhà đầu tư hiện tại theo thời gian.

Mô hình lạm phát này đã được đưa vào dự án theo thiết kế để khuyến khích mọi người tích cực cung cấp thanh khoản, nhưng những người chỉ muốn đơn giản HODL sẽ bị pha loãng. Vì phần thưởng mua lại dùng để phân phối SUSHI mới được đúc cho những người nắm giữ hiện tại nên một lượng khối lượng giao dịch hàng ngày nhất định phải được duy trì để đảm bảo giá nhất định.

Sushi 2

Khối lượng giao dịch SUSHI so với giá | Nguồn: Glassnode

Theo Glassnode, bất kỳ mức giá nào trên $10 đều là ‘phi lý’ và không thể duy trì trong một thời gian ngắn trước khi lạm phát khiến nó giảm mạnh trở lại. Trên thực tế, giá bền vững cho SUSHI sẽ là $0,31 với giả định SushiSwap có khối lượng giao dịch hàng ngày thực tế hơn là 400 triệu đô la.

Căn cứ vào Uniswap.info, khối lượng hàng ngày hiện tại chỉ là 50 triệu đô la, khiến ngay cả mức định giá của Glassnode cũng có vẻ quá cao. Eichholz nói thêm:

Do cường điệu và thiếu hiểu biết về các nguyên tắc cơ bản của token, giá SUSHI có thể sẽ vẫn cao hơn mức bền vững này trong thời gian tới, gây ra lạm phát.

Với khối lượng giao dịch thấp và giá cao, hàng trăm triệu SUSHI sẽ được thêm vào lưu thông mỗi năm. Các token mới được đúc này sẽ không có giá trị được hỗ trợ bởi tiền thực sự chảy vào hệ thống.

Nếu điều ngược lại xảy ra khi SUSHI có khối lượng lớn và giá thấp, lạm phát sẽ giảm và nhiều token sẽ được mua bằng giao thức hơn là được đúc mỗi ngày. Điều này sẽ tạo ra áp lực giảm phát và tăng giá trị của mỗi token SUSHI.

Kết luận, báo cáo lưu ý trừ khi khối lượng giao dịch tăng quá cao hoặc giá giảm xuống dưới điểm bền vững, khả năng giá SUSHI giảm nhanh là cao nhất ngay bây giờ.

Thường sẽ có lợi nhuận hơn cho các nhà đầu tư nếu bán một nửa số SUSHI của họ để đổi lấy ETH và trở thành nhà cung cấp thanh khoản thay vì giữ toàn bộ giá trị bằng SUSHI và đổi số tiền thưởng 0,05%.

Di chuyển đến SushiSwap

Phát triển mới nhất trong câu chuyện của SushiSwap là sắp di chuyển khỏi Uniswap và chuyển sang nền tảng của chính nó. Điều này cũng sẽ dẫn đến việc chuyển đổi sang ví đa chữ ký để quản trị, có lẽ được kiểm soát bởi cá voi SUSHI hoặc ‘cộng đồng’:

Bankman-Fried cho biết 1 triệu SUSHI sẽ được tặng cho những người tiếp tục cung cấp thanh khoản thông qua việc di chuyển.

Giao thức vẫn có tổng giá trị hơn 1 tỷ đô la bị khóa, chiếm khoảng 75% tổng số token trong pool của Uniswap theo bảng điều khiển Zippo.

Các bạn có thể xem giá ETH tại đây.

Thùy Trang

Theo Beincrypto

MỚI CẬP NHẬT

Mùa Altcoin đầy sôi động: Đừng bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào các...

Thị trường tiền điện tử vài tuần gần đây liên tục ghi nhận đà tăng trưởng bùng nổ mạnh mẽ. Đồng Bitcoin (BTC) gần...

Tập đoàn Charles Schwab cân nhắc giao dịch crypto, tân CEO ‘cảm thấy ngớ...

Charles Schwab, một trong những tập đoàn tài chính lớn nhất Hoa Kỳ, có kế hoạch tham gia thị trường crypto giao ngay khi...

Giá Popcat giảm mạnh, CatSlap bùng nổ ngày ra mắt. Meme coin hệ mèo...

Hãy quên Popcat đi! Một meme coin mới có tên CatSlap ($SLAP) vừa chính thức ra mắt và nhanh chóng trở thành cái tên...
tiền điện tử

Khối lượng giao dịch tiền điện tử liên tiếp thiết lập kỷ lục vào...

Khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày trên các sàn giao dịch đã đạt mức cao nhất trong 12 tháng là 117...
Sandeep Nailwal của Polygon cảnh báo Rug Pulls memecoin

Các vụ kéo thảm memecoin như QUANT có thể thu hút sự đàn áp...

Sandeep Nailwal, đồng sáng lập mạng Ethereum layer-2 Polygon, cảnh báo rằng sự gia tăng các vụ lừa đảo liên quan đến memecoin có...

Các vụ kiện của SEC sẽ “âm thầm khép lại” sau khi Gensler từ...

Nhiều vụ kiện liên quan đến chứng khoán nhằm vào các công ty crypto tại Hoa Kỳ có khả năng sẽ “âm thầm khép...

[QC] Dogizen, ICO Đầu Tiên Trên Telegram, Thu Hút Được 1,4 Triệu USD Khi...

Trong thời gian ngắn, Dogizen đã thu hút sự chú ý trên khắp thế giới tiền điện tử, huy động được hơn 1,4 triệu...

The Graph (GRT) giới thiệu tiêu chuẩn GRC-20 cho cấu trúc dữ liệu Web3

The Graph, một hệ thống lập chỉ mục phi tập trung tương tự Google dành cho blockchain, đã giới thiệu một tiêu chuẩn dữ...
xrp-chau-au

Giá XRP tăng hơn 30% sau khi nhà quản lý tài sản toàn cầu...

Công ty quản lý tài sản Wisdomtree đã thông báo vào thứ Năm về việc ra mắt sản phẩm giao dịch hoán đổi (ETP)...

Tòa án Hoa Kỳ ra phán quyết SEC vượt quá thẩm quyền, hủy bỏ...

Một tòa án liên bang đã hủy bỏ quy định gây tranh cãi liên quan đến 'dealer - đại lý' của Ủy ban Chứng...
TruthFi

Trump Media tiết lộ tham vọng về giao dịch và thanh toán tiền điện...

Công ty truyền thông xã hội Trump Media and Technology Group (TMTG) của Tổng thống đắc cử Donald Trump đã tiết lộ tham vọng...

Ngành công nghiệp crypto tranh giành vị trí trong hội đồng cố vấn của...

Nhiều công ty crypto hàng đầu, bao gồm Ripple, Kraken và Circle, đang tích cực tìm kiếm vị trí trong hội đồng cố vấn...

BiT Global tuyên bố Coinbase delist wBTC để đạt được ‘lợi thế cạnh tranh’...

BiT Global cáo buộc Coinbase delist Wrapped Bitcoin (wBTC) nhằm củng cố “lợi thế cạnh tranh” cho sản phẩm Bitcoin wrapped độc quyền của...
MicroStrategy-bong-bong-bitcoin

MicroStrategy có tạo nên bong bóng Bitcoin không?

Chiến lược mua Bitcoin (BTC) của MicroStrategy đã thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư, nhưng liệu nó có khả thi...

Quai Network ra mắt testnet cuối cùng với phần thưởng 10 triệu token QUAI

Quai Network đã chính thức ra mắt testnet cuối cùng, đánh dấu bước tiến quan trọng trong quá trình phát triển của nền tảng....

Solana vượt $260 để đạt mức giá cao nhất mọi thời đại mới sau...

Sau ba năm dài, Solana đã chính thức vượt qua mức giá cao nhất mọi thời đại, thiết lập cột mốc mới trên 260 USD...