Trader Bitcoin “quá lạc quan” bị thanh lý khi hợp đồng tương lai BTC trở lại “trung lập”

Updated: 29/08/2024 at 11:26

Giá Bitcoin đã giảm 10,8% từ ngày 25 đến 27 tháng 8 sau khi vượt ngưỡng $65,000 trong thời gian ngắn. Sự sụt giảm này được cho là do lo ngại về khả năng suy thoái kinh tế tại Hoa Kỳ và sự lạc quan quá mức trên thị trường chứng khoán, theo lời của trưởng bộ phận phân bổ tài sản tại Goldman Sachs trong một cuộc phỏng vấn trên CNBC vào ngày 28 tháng 8.

Bitcoin chao đảo trước lo ngại nhà đầu tư quá lạc quan

Mặc dù Bitcoin đã phục hồi về mức hỗ trợ $58,500, tâm lý của các nhà giao dịch vẫn bị ảnh hưởng nặng nề khi chỉ số đo lường sự hứng thú đối với các lệnh long có đòn bẩy giảm xuống mức thấp nhất trong mười tháng. Chỉ số này đã trở lại mức trung lập vào ngày 28 tháng 8, nhưng nhiều nhà giao dịch cho rằng phe bò sẽ cần thêm thời gian để lấy lại niềm tin, điều này có thể dẫn đến các đợt điều chỉnh giá tiếp theo.

Christian Mueller-Glissmann của Goldman lưu ý rằng các nhà đầu tư nên coi đợt sụt giảm trên thị trường toàn cầu vào ngày 5 tháng 8, do quyết định của ngân hàng trung ương Nhật Bản, như là “một phát súng cảnh báo.” Trong cuộc phỏng vấn trên CNBC, ông nhấn mạnh rằng “chúng ta gần như đang quay trở lại với vấn đề mà chúng ta đã gặp phải cách đây một tháng.” Nói cách khác, vẫn tồn tại sự lạc quan quá mức mặc dù các dữ liệu kinh tế vĩ mô có sự biến động.

Một số người có thể cho rằng mức giảm 10% trong hai ngày là điều bình thường đối với Bitcoin, và dữ liệu lịch sử gần đây cũng xác nhận rằng biến động của BTC đang gia tăng, dẫn đến những biến động bất ngờ xảy ra thường xuyên hơn. Tuy nhiên, phân tích này không tính đến tác động đối với các vị thế có đòn bẩy trong thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin.

Biến động lịch sử 20 ngày của Bitcoin/USD | Nguồn: TradingView

Dữ liệu cho thấy sự biến động hàng năm của Bitcoin đã tăng lên trên 65% vào đầu tháng 8, cao hơn đáng kể so với phạm vi 24% đến 52% trong hai tháng trước đó. Để so sánh, sự biến động của chỉ số S&P 500 đã đạt đỉnh ở mức 27% vào giữa tháng 8, mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 2022. Tuy nhiên, các trader crypto thường tỏ ra quá lạc quan và phụ thuộc quá nhiều vào các vị thế có đòn bẩy.

Để đánh giá tác động của việc Bitcoin giảm xuống dưới $60,000 đối với các trader chuyên nghiệp, cần xem xét thị trường hợp đồng tương lai BTC.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin sụt giảm trong khi nhu cầu stablecoin đình trệ

Trong điều kiện thị trường trung lập, các hợp đồng hàng tháng nên giao dịch với mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 10% để bù đắp cho thời gian thanh toán dài hơn. Bất kỳ mức nào dưới mức này đều được coi là dấu hiệu tiêu cực, vì các trader tiền điện tử tự nhiên có xu hướng lạc quan.

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 1 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai Bitcoin đã giảm xuống dưới ngưỡng trung lập 5% vào ngày 27 tháng 8, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2023. Sau khi mức hỗ trợ $58,500 cho thấy sự ổn định, nhu cầu đối với các lệnh mua tăng giá đã trở lại, và chỉ số này đã tăng lên mức 6%. Tuy nhiên, điều này đã phản ánh rõ rệt trong sự giảm sút của tổng lãi suất mở hợp đồng tương lai Bitcoin, đã giảm 4% kể từ ngày 26 tháng 8, xuống còn 517.430 BTC theo dữ liệu từ Coinglass.

Việc thanh lý bắt buộc đã dẫn đến 102 triệu đô la lệnh long Bitcoin có đòn bẩy bị đóng trong vòng 48 giờ, một con số tương đối nhỏ so với sự biến động giá lớn. Để so sánh, vụ sụp đổ vào ngày 5 tháng 8 đã dẫn đến việc thanh lý 311 triệu đô la vị thế long trong cùng khoảng thời gian. Vì vậy, không thể nói rằng sự giảm giá gần đây xuống mức $57,920 đã thay đổi hoàn toàn chiến lược của các cá voi và các bàn giao dịch arbitrage, nhưng nó chắc chắn đã khiến các nhà giao dịch trở nên thận trọng hơn.

Để đánh giá xem tâm lý này có giới hạn chỉ trong thị trường hợp đồng tương lai Bitcoin hay không, cần xem xét sức hút rộng hơn của tiền điện tử. Thông thường, nhu cầu mạnh mẽ đối với tiền điện tử ở Trung Quốc khiến stablecoin giao dịch với mức phí bảo hiểm 2% hoặc cao hơn so với tỷ giá chính thức của đồng đô la Mỹ. Ngược lại, mức chiết khấu thường báo hiệu sự sợ hãi khi các nhà giao dịch muốn nhanh chóng rút khỏi thị trường crypto.

Giao dịch ngang hàng USD Tether (USDT) so với USD/CNY | Nguồn: OKX

Phí bảo hiểm của USDT ở Trung Quốc đã cải thiện nhẹ từ ngày 26 đến ngày 28 tháng 8 nhưng vẫn duy trì ở mức trung lập, dao động gần 0%. Mức chiết khấu kéo dài từ ngày 21 tháng 8 đã biến mất, nhưng không có dấu hiệu rõ ràng về sự gia tăng nhu cầu mới ở Trung Quốc.

Cuối cùng, các trader Bitcoin dường như chưa hoảng loạn ở mức $59,000, nhưng cũng không ngạc nhiên khi mức hỗ trợ $64,000 không giữ vững.

Bạn có thể xem giá Bitcoin ở đây.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Thạch Sanh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Bitcoin tiếp tục giao dịch dưới mức cao kỷ lục vừa thiết lập, kéo dài nhịp thoái lui sau khi chạm đỉnh hơn 124.000 USD vào tuần trước. Tính đến thời điểm viết bài, giá Bitcoin đang dao động ở mức khoảng 115.687 USD, phản ánh mức giảm 6,8% so... ...

Giá Ethereum đã duy trì đà tăng đáng kể trong những tuần gần đây, mang lại cho nhiều nhà đầu tư lý do để lạc quan sau khi ghi nhận mức cao nhất mọi thời đại mới tại 4.888 USD, cao hơn một chút so với mức đỉnh cũ là... ...

Ondo Finance (ONDO) đang bứt phá mạnh với mức tăng gần 10% trong ngày, khẳng định vị thế dẫn đầu trong nhóm các đồng tiền thuộc phân khúc tài sản thế giới thực (RWA). Đà tăng này cũng phản ánh xu hướng tích cực trên toàn thị trường, khi tổng... ...

Shiba Inu (SHIB) đã mắc kẹt trong vùng giao dịch đi ngang suốt nửa năm qua, gần như không để lộ một xu hướng rõ rệt nào trên khung thời gian lớn. Trong những tuần gần đây, đà biến động của SHIB càng trở nên mờ nhạt, khiến bức tranh... ...

Giá Solana (SOL) đã có một đợt tăng trưởng ấn tượng trong phiên giao dịch gần đây, khi bật tăng 12,3% lên trên 206 đô la. Với mức vốn hóa thị trường đạt 111,3 tỷ đô la và khối lượng giao dịch hàng ngày bùng nổ hơn 157% lên 12,7... ...

DeepSeek có kế hoạch phát hành chip AI mới hoàn toàn sản xuất tại Trung Quốc, điều này có thể tạo ra những ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tiền điện tử và các công ty Mỹ liên quan. Chính sách chiến tranh thương mại của Donal Trump đã... ...

Ethereum (ETH) đã tăng lên mức cao nhất trong gần bốn năm vào thứ 6, kéo theo làn sóng thanh lý 351 triệu đô la trong các lệnh Short sử dụng đòn bẩy. Đợt bứt phá này diễn ra sau khi nhà đầu tư định giá lại triển vọng chính... ...

CEO kiêm đồng sáng lập Ledn, Adam Reeds, giữ niềm tin vững chắc vào Bitcoin như một tài sản dự trữ, nhưng ông cho rằng những biến động gần đây trên thị trường cho thấy sự thay đổi trong chiến lược của các công ty quản lý ngân quỹ tài... ...

XRP đã bứt phá 8% trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, ngay sau khi Ripple công bố bắt tay với tập đoàn tài chính Nhật Bản SBI Holdings để đưa stablecoin Ripple USD (RLUSD) thâm nhập thị trường Nhật. Đà tăng này không chỉ đến từ kỳ vọng về... ...

Memecoin Official Trump (TRUMP) đã xuất hiện một mô hình giảm giá trên biểu đồ hàng ngày, cho thấy khả năng chuẩn bị cho một đợt giảm giá tiếp theo. Trong bối cảnh thị trường không ổn định, TRUMP đã chứng kiến mức giảm 18% trong tuần qua và hiện... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode