Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Tuần vĩ mô căng thẳng – 5 điều cần biết về Bitcoin...

Tuần vĩ mô căng thẳng – 5 điều cần biết về Bitcoin trong tuần này

11/12/2023 22:40

Bitcoin bắt đầu một tuần quan trọng đối với các thị trường vĩ mô bằng một cú va chạm mạnh khi mức đóng tuần nhường chỗ cho sự điều chỉnh 7%.

Tiền điện tử lớn nhất về vốn hóa đã breakdown hướng về 40.000 đô la trong một đợt biến động mới, ghi nhận mức thấp nhất trong một tuần.

Tuy được cho là đã quá hạn điều chỉnh từ lâu nhưng việc Bitcoin quay trở lại test hỗ trợ vẫn khiến những người lạc quan bị bất ngờ, thanh lý gần 100 triệu đô la lệnh Long.

Động thái chớp nhoáng này như dội gáo nước lạnh cho các nhà đầu tư BTC vào đầu tuần, vốn dĩ chứa đựng vô số yếu tố gây biến động tiềm ẩn. Trong đó phải kể đến dữ liệu vĩ mô của Hoa Kỳ sẽ được công bố ngay trước quyết định tiếp theo của Cục Dự trữ Liên bang nước này (Fed) về chính sách lãi suất.

Liên tiếp các số liệu được tung ra có nghĩa là bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra đối với tài sản rủi ro và tất nhiên tiền điện tử không là ngoại lệ.

Trong khi đó, với độ khó khai thác vừa điều chỉnh giảm lần đầu tiên sau 3 tháng, có vẻ như Bitcoin cuối cùng đã hạ nhiệt sau nhiều tuần tăng giá mạnh mẽ.

Điều gì có thể xảy ra trước khi hết năm?

Các trader cũng như nhà phân tích đều đang chuẩn bị cho những bước tiến vào thời điểm đóng nến năm 2023 và chỉ còn 3 tuần nữa, hành động giá BTC đột nhiên trở nên kém chắc chắn hơn rất nhiều.

Điều chỉnh giá Bitcoin 7% gây thanh lý lệnh Long

Biến động của Bitcoin đã quay trở lại lập tức sau cuối tuần ổn định.

Tuy nhiên, lần này, phe bò đã phải chịu thiệt hại do BTC giảm hơn 7% trong vài giờ xuống đáy ở mức 40.660 đô la. Theo dữ liệu từ TradingView, giá đã giảm 5% chỉ trong vài phút.

Biểu đồ giá BTC 1 giờ | Nguồn: TradingView

Suy thoái đột ngột làm gián đoạn môi trường giao dịch “chỉ tăng” và không phải là kết quả mong đợi đối với các trader Long có đòn bẩy.

Dữ liệu từ nguồn thống kê CoinGlass có tổng thanh lý Long là 86 triệu đô la vào ngày 11/12 tại thời điểm viết bài. Thanh lý vị thế Long tiền điện tử chéo trong ngày đạt hơn 300 triệu đô la.

Biểu đồ thanh lý tiền điện tử | Nguồn: CoinGlass

Điều chỉnh giá BTC đáng kể đã được dự đoán trước. “Không có gì đi lên theo một đường thẳng” là câu nói phổ biến về tiền điện tử và những người tham gia thị trường dày dạn kinh nghiệm đã không ngại bày tỏ sự nhẹ nhõm.

“Mức đóng hàng ngày và hàng tuần là 43.792 đô la. Pullback là bình thường và thậm chí lành mạnh. Biến động hàng giờ chẳng có ý nghĩa gì cả”, nhà bình luận nổi tiếng BitQuant nhận xét.

Biểu đồ đi kèm vẫn dự đoán đỉnh mới cao hơn sẽ xuất hiện trong tuần, với mục tiêu là 48.000 đô la.

Nguồn: BitQuant

Michaël van de Poppe, nhà sáng lập và CEO Công ty thương mại MN Trading, cũng kêu gọi bình tĩnh, đặc biệt là đối với các trader altcoin đang thất vọng.

“Thị trường có những điều chỉnh và với altcoin, điều chỉnh sẽ sâu vì thị trường kém thanh khoản. Đừng căng thẳng quá. Động lực của Bitcoin đang dần đi về cuối, qua đó ETH có thể dễ dàng chiếm lĩnh trong quý tới”.

Tổng vốn hóa thị trường altcoin trên biểu đồ 1 giờ | Nguồn: TradingView

Phần lớn trong số 10 loại tiền điện tử hàng đầu tính theo vốn hóa thị trường đều theo BTC lao dốc, phục hồi nhưng không mạnh bằng và ở mức thấp hơn 4–6% trong 24 giờ qua.

Trước biến động, bộ giao dịch DecenTrader lưu ý funding rate đang tăng nhanh – một dấu hiệu điển hình để chuẩn bị cho các điều kiện bất ổn.

Nguồn: DecenTrader

Cuối tuần qua, Filbfilb – nhà sáng lập DecenTrader là một trong số những người đang chú ý đến lợi ích tiềm năng trong đợt thoái lui.

“Hãy nói rõ ràng: BTC tăng giá mạnh trong năm nay… (từ 16.000 đô la!!) và sắp có điều chỉnh, tôi thực sự muốn điều đó, vì vậy chắc chắn không kêu gọi mua. Điều chỉnh sâu do FUD gây ra sẽ rất tuyệt vời và đã quá hạn”, anh viết.

Filbfilb nói rằng việc quay trở lại mức thấp hơn đáng kể, cụ thể là 25.000 đô la, là “thấp đến mức cần phải có thảm họa toàn cầu nào đó xảy ra”.

Cuộc họp FOMC của Fed gây chú ý giữa tuần vĩ mô căng thẳng

Tuần tới đánh dấu một phong cách hiếm hoi về việc phát hành dữ liệu vĩ mô của Hoa Kỳ, hoàn toàn theo các mốc thời gian.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) công bố cho tháng 11 sẽ lần lượt được đưa ra vào ngày 12 và 13/12. Cùng ngày 13/12, Cục Dự trữ liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ quyết định về việc thay đổi lãi suất.

Bất chấp tầm quan trọng tổng thể của những quyết định này, các dữ liệu được công bố ngay trước đó sẽ không kịp để ảnh hưởng trực tiếp đến chính sách, nhưng Fed đã có nhiều số liệu khác cho thấy lạm phát đang giảm.

Tuần trước đã chứng kiến trường hợp ngoại lệ, khi số liệu thất nghiệp thể hiện các điều kiện tài chính hạn chế vẫn không gây áp lực lên thị trường lao động như dự kiến.

Biểu đồ xác suất lãi suất mục tiêu của Fed | Nguồn: CME Group

Tuy nhiên, đối với các thị trường, roadmap rất rõ ràng – Ủy ban Thị trường mở Liên bang Hoa Kỳ (FOMC) không thay đổi lãi suất trong tháng này nhưng sẽ cắt giảm vào giữa năm 2024. Theo dữ liệu từ FedWatch Tool của CME Group, dự báo đó gần như được nhất trí ở mức 98,6%.

“Tuyên bố gần đây nhất của Fed: hy vọng cắt giảm lãi suất là quá sớm. Tuần này, chúng tôi kỳ vọng Fed sẽ củng cố điều đó”, nguồn bình luận tài chính The Kobeissi Letter viết trong một bình luận dưới bài đăng lịch trình vĩ mô hàng tuần của mình trên X.

Sau quyết định của FOMC sẽ là bài phát biểu và cuộc họp báo của Chủ tịch Fed Jerome Powell – là nguồn gốc thường gây ra biến động cho tài sản rủi ro – tiếp theo là nhiều số liệu thất nghiệp hơn vào ngày hôm sau.

Dữ liệu on-chain cảnh báo Bitcoin mở rộng quá mức

Sau đợt giảm giá chớp nhoáng của Bitcoin, các nhà phân tích rất muốn gắn cờ các dấu hiệu cảnh báo sớm, có thể được sử dụng để xác định những sự kiện tương tự sắp xảy ra trong tương lai.

Trong một thread trên X, nền tảng phân tích on-chain CryptoQuant đã thu hút sự chú ý đến không dưới 4 nguồn dữ liệu cảnh báo thận trọng khi đóng hàng tuần.

Trong số này có chỉ số tỷ lệ nguồn cung stablecoin (SSR) ở mức cao cho thấy sự sẵn sàng chuyển đổi từ stablecoin sang BTC – một dấu hiệu kinh điển thể hiện sự lạc quan không bền vững.

“Từ tháng 1/2023 đến tháng 12/2023, SSR tăng đáng kể. Điều này ngụ ý Bitcoin giữ giá trị tương đối cao hơn so với stablecoin, cho thấy những người tham gia thị trường gán giá trị lớn hơn cho Bitcoin, vốn là yếu tố đang thúc đẩy diễn biến tăng giá của BTC. Tuy nhiên, trong lịch sử, một số nhà đầu tư đã thể hiện sự ưu tiên chuyển đổi Bitcoin thành stablecoin, cho thấy có thể có điều chỉnh giá ngắn hạn đối với Bitcoin”, nhà phân tích Woo Minkyu đã viết trong cập nhật thị trường Quicktake của CryptoQuant vào ngày 9/12.

Biểu đồ chú thích tỷ lệ nguồn cung Bitcoin–stablecoin (SSR) | Nguồn: CryptoQuant

Một ngày trước đó, cộng tác viên đồng nghiệp Gaah đã lưu ý hơn một nửa nguồn cung BTC hiện tại đang có lời so với thời điểm mua trước khi điều chỉnh.

“Tại mọi thời điểm trước đây khi chỉ báo đi vào cùng khu vực, nó đều báo hiệu Phân phối, tới đỉnh cục bộ hoặc đỉnh lớn cho Bitcoin”.

Nguồn cung có lời (tính theo tỷ lệ phần trăm) đạt gần 90% trong tháng này – mức cao nhất kể từ ATH của Bitcoin vào tháng 11/2021.

Biểu đồ % nguồn cung Bitcoin có lời | Nguồn: CryptoQuant

Độ khó giảm mang lại cho các thợ đào “sự nhẹ nhõm đáng hoan nghênh”

Lần điều chỉnh độ khó khai thác Bitcoin mới nhất đã giảm từ các mức cao mọi thời đại mới trong nhiều tháng.

Xuất hiện ngay trước khi giá BTC trượt dốc, điều chỉnh hai tuần một lần đã giảm độ khó khoảng 1%, theo dữ liệu từ BTC.com.

Tổng quan về các yếu tố cơ bản của mạng Bitcoin (ảnh chụp màn hình) | Nguồn: BTC.com

Đây là lần điều chỉnh giảm đầu tiên kể từ đầu tháng 9 và là thay đổi đầu tiên không dẫn đến sự cạnh tranh gia tăng để giành lấy khoản trợ cấp khối kể từ đó.

Đối với James Van Straten – nhà phân tích dữ liệu và nghiên cứu, không có lý do gì để lo lắng.

“Lần điều chỉnh độ khó giảm đầu tiên đối với Bitcoin kể từ tháng 9 là một sự hỗ trợ đáng hoan nghênh cho các thợ đào. Điều đó đặt dấu chấm hết cho sáu lần điều chỉnh dương liên tiếp”, anh cho biết.

Như đã đưa tin, thợ đào phải cạnh tranh khốc liệt, tăng cường triển khai phần cứng và tăng doanh thu từ phí nhờ các chữ khắc Ordinals on-chain.

Doanh thu của thợ đào Bitcoin và mức trung bình hàng năm | Nguồn: Glassnode

Tất cả điều này diễn ra trước đợt halving vào tháng 4 mà dự kiến sẽ cắt giảm 50% phần thưởng block. Trước đây, Filbfilb của DecenTrader đã đề xuất các thợ đào sẽ muốn dự trữ BTC trước sự kiện, giúp tạo động lực nguồn cung tích cực và thậm chí đưa ra mức giá BTC trước halving là 48.000 đô la.

Vẫn “sẽ nhanh chóng đạt tới 48.000 đô la?”

Trong số những đợt tăng giá Bitcoin ngắn hạn, sức hấp dẫn của 48.000 đô la vẫn còn.

Cuối tuần qua, điều này đã được củng cố bởi dữ liệu on-chain, củng cố khái niệm 48.000 đô la có thể hoạt động như một mục tiêu giá có sức hút.

Được công ty phân tích on-chain Glassnode tạo ra, Chỉ báo URPD điều chỉnh theo thực thể cho thấy một “cụm địa chỉ mới được xác định” lần cuối đã thực hiện giao dịch mua BTC khối lượng lớn ở mức trung bình là 48.050 đô la.

URPD điều chỉnh theo thực thể của Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Số liệu URPD được điều chỉnh theo thực thể của Glassnode theo dõi mức giá trung bình mà các giao dịch mua được thực hiện và khối lượng của chúng, cho thấy cụm địa chỉ này chịu trách nhiệm về giao dịch mua lớn thứ hai gần nhất – 633.120 BTC.

“BTC sẽ nhanh chóng đạt tới 48.000 đô la”, người dùng X, MartyParty, một nhà phân tích nổi tiếng và là người dẫn chương trình của Crypto Spaces, đã trả lời.

Trong khi đó, DecenTrader cho thấy phần lớn thanh khoản Short có đòn bẩy nằm giữa giá giao ngay hiện tại và mốc 48.000 đô la.