Usual Protocol, một đơn vị phát hành stablecoin phi tập trung, vừa đưa ra cảnh báo về sự bất ổn trong stablecoin được hỗ trợ bằng tài sản USD0 của mình. Mặc dù giao thức vẫn hoạt động bình thường và không gặp phải các vấn đề nghiêm trọng, stablecoin USD0 đã giảm xuống còn 0,99 đô la do tác động từ hoạt động trên thị trường thứ cấp.
Usual Protocol giải thích về sự biến động của USD0
Usual Protocol cho biết việc de-peg (trượt khỏi mức chốt 1 đô la) của stablecoin Usual USD (USD0) là kết quả của hành động từ một cá voi duy nhất trên thị trường. Tuy nhiên, giao thức vẫn vận hành ổn định và không gặp phải bất kỳ sự căng thẳng hay tình trạng giảm đòn bẩy nào khác. Trong một bài đăng gần đây trên X, Usual Protocol cho biết:
“Đây là bài kiểm tra căng thẳng đầu tiên của chúng tôi đối với tỷ giá cố định của USD0, với lượng mua lại (redemption) lớn hơn toàn bộ TVL của GHO trong vài giờ – nhưng mọi thứ vẫn diễn ra như bình thường. Chúng tôi sẽ tiếp tục tối ưu hóa quy trình của mình để đạt hiệu quả cao hơn và có nhiều bản cập nhật thú vị sắp ra mắt.”
Sự kiện de-peg của stablecoin USD0 gợi nhớ đến thị trường gấu vào năm 2022, khi stablecoin UST của Terra bị mất chốt do được hỗ trợ bởi token LUNA. Tuy nhiên, USD0 có cấu trúc tài sản thế chấp đa dạng hơn, giúp giảm thiểu nguy cơ rủi ro từ việc mất chốt. Mặc dù USD0 giảm xuống 0,99 đô la trong vài giây, giá trị của nó đã nhanh chóng hồi phục về mức 1 đô la. Trước sự kiện này, token USD0 duy trì mức giá ổn định gần 1 đô la và thậm chí còn vượt qua một số stablecoin lớn hơn và được sử dụng rộng rãi hơn.
Để tránh tình trạng bất ổn, USD0 chỉ cung cấp các khoản mua lại cho một số ít dự án được chọn. Các khoản mua lại này được thực hiện thông qua hợp đồng thông minh cho các đối tác được niêm yết trước, đảm bảo sự minh bạch và kiểm soát trong hệ sinh thái.
Cấu trúc tài sản thế chấp và tính ổn định của USD0
USD0 là một trong những stablecoin đa dạng nhất hiện nay, dựa trên sự kết hợp của nhiều tài sản được token hóa (RWA), bao gồm USYC, M^0, USDTB của Ethena, token BUIDL do BlackRock phát hành, cùng với OUSG của Ondo. Cấu trúc tài sản này đảm bảo tính ổn định cho USD0 mà không làm gián đoạn giá trị cố định của nó. Mục tiêu của Usual Protocol là cung cấp nhiều tuyến thoát thanh khoản cho những người tham gia mà không làm ảnh hưởng đến sự ổn định của giá trị token.
Usual Protocol cũng ra mắt token gốc USUAL vào ngày 20 tháng 12. Ngay sau khi ra mắt, token này đã đạt mức đỉnh trên 1,57 đô la. Tuy nhiên, chỉ vài ngày sau đó, giá token giảm xuống 0,94 đô la. Mặc dù không có sự cố lớn nào, sự biến động này phản ánh thực tế rằng việc de-peg không phải là điều bất thường trên các thị trường phi tập trung và không phải lúc nào cũng được coi là một sự kiện thảm khốc.
Tăng trưởng và sự phát triển của Usual Protocol
Hiện tại, Usual Protocol đang nắm giữ tài sản có giá trị gần 1,62 tỷ đô la và mục tiêu của dự án là trở thành một trung tâm DeFi quan trọng để phân phối lại giá trị. Các token USUAL hiện đã được lưu giữ trong 14.492 ví và hodler có quyền hưởng một phần doanh thu của giao thức. Khác với các đơn vị phát hành stablecoin truyền thống, Usual Protocol chú trọng vào việc phân phối lại doanh thu cho cộng đồng. Trong bốn năm qua, giao thức đã báo cáo doanh thu lên tới 270,15 triệu đô la.
USUAL hiện hoạt động ở quy mô nhỏ hơn so với một số đối thủ cạnh tranh, với nguồn cung 1,67 tỷ USD0. Tuy nhiên, giao thức đã mở rộng mạnh mẽ trong vài tuần qua và dự báo sẽ tiếp tục phát triển. Sự mở rộng này đồng nghĩa với việc nhiều người dùng sẽ nắm giữ các token USD0, được hỗ trợ bằng tài sản và cung cấp hồ sơ an toàn tốt nhất. Đồng thời, USD0 cũng tương thích với các giao thức DeFi lớn như Curve, Balancer và Morpho.
USUAL và tiềm năng trong thị trường stablecoin
Vào cuối năm 2024, token USUAL đã ghi nhận đỉnh cao về hoạt động và phí giao dịch. Nguồn cung của USD0 đã tăng 5,4% trong tuần qua, đứng thứ hai trong số các giao thức stablecoin ngách về mức tăng trưởng. Ngoài ra, Usual Protocol cũng mở rộng việc staking token gốc của mình để cung cấp thêm phần thưởng cho cộng đồng.
Dự án Usual Protocol đã huy động được tổng cộng 18,5 triệu đô la từ các quỹ tiền điện tử hàng đầu, bao gồm vòng Series A với 10 triệu đô la từ các nhà đầu tư như Binance Labs, Kraken Ventures và Coinbase Ventures. Đây là bước tiến quan trọng giúp Usual Protocol nâng cao năng lực và cơ sở người dùng của mình.
Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn
Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io
Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Cơn sốt Stablecoin: USDE gần đạt 6 tỷ đô la và USD0 vượt 1 tỷ đô la
- Quảng cáo lừa đảo nhắm vào Usual Protocol xuất hiện trên Google
Justin
