Trang chủ Tạp chí Tin tức Ethereum (ETH) Vốn hóa thị trường của ETH đã chiếm 54% vốn hóa Bitcoin,...

Vốn hóa thị trường của ETH đã chiếm 54% vốn hóa Bitcoin, tăng từ 15% khi kết thúc năm 2020

Hầu hết các trader đều nhận thấy rằng giá Ether đã vượt trội hơn hẳn so với Bitcoin trong nhiều tháng nay, tỷ giá ETH/BTC đã tăng hơn 230% vào năm 2021 và gần đây đã đạt mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới là 0,089 BTC vào ngày 9 tháng 12.

Dữ liệu cho thấy các trader chuyên nghiệp hiện đang lạc quan về Ethereum hơn Bitcoin

Biểu đồ giá ETH/BTC | Nguồn: TradingView

Nói một cách dễ hiểu, vốn hóa thị trường 490 tỷ đô la của Ether hiện chiếm 54% trong tổng vốn hóa 903 tỷ đô la của Bitcoin. Thời điểm kết thúc năm 2020, tỷ lệ này mới chỉ ở mức 15%, vì vậy có thể kết luận rằng một phần ‘flippening’ đã xảy ra. Có thể vẫn còn xa so với những gì những người theo chủ nghĩa tối đa hóa Ethereum tưởng tượng, nhưng nó vẫn là một mức tăng trưởng đáng nể.

Thay vì phân tích lý do hợp lý cho điều này hay dự đoán kết quả dựa trên một số kỳ vọng vô căn cứ, các nhà phân tích nên khám phá cấu trúc thị trường của từng coin riêng lẻ.

Ví dụ: phí bảo hiểm thị trường tương lai có phải đối mặt với xu hướng tương tự trên cả Bitcoin và Ethereum hay không và tỷ lệ Long-to-Short của các trader chuyên nghiệp như thế nào? Đây là những chỉ số phù hợp nhất để xác định xem chuyển động có đủ sức để tiếp tục hay không.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai ủng hộ Ether

Hợp đồng tương lai hàng quý là công cụ ưa thích của cá voi và bàn chênh lệch giá nhưng do ngày thanh toán của chúng và sự chênh lệch giá so với thị trường giao ngay, chúng có vẻ phức tạp đối với các trader bán lẻ. Tuy nhiên, lợi thế đáng chú ý nhất của các hợp đồng hàng quý này là không có funding rate dao động.

Hợp đồng tương lai hàng tháng cố định này thường giao dịch cao hơn một chút so với giá thị trường giao ngay, cho thấy rằng người bán đang yêu cầu nhiều tiền hơn để trì hoãn thanh toán lâu hơn. Do đó, hợp đồng tương lai nên giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm từ 5% đến 15% trên các thị trường lành mạnh. Tình huống này được gọi là “Contango – bù hoãn mua” và không dành riêng cho thị trường tiền điện tử.

Dữ liệu cho thấy các trader chuyên nghiệp hiện đang lạc quan về Ethereum hơn Bitcoin

Basis hợp đồng tương lai Bitcoin vs Ether | Nguồn: Laevitas.ch

Sau khi so sánh cả hai biểu đồ, có thể thấy rằng hợp đồng tương lai Bitcoin giao dịch ở mức phí bảo hiểm hàng năm trung bình 2,6% cho tháng 3 năm 2022 và 4,4% cho tháng 6 năm 2022 so với 2,9% và 5% của Ether, tương ứng. Do đó, rõ ràng là cá voi và bàn chênh lệch giá đang yêu cầu mức phí bảo hiểm lớn hơn trên Ether và đây là một chỉ báo tăng giá.

Tỷ lệ Long-to-Short của Bitcoin giảm

Để đo lường cách các trader chuyên nghiệp định vị, các nhà đầu tư nên theo dõi tỷ lệ Long-to-Short tại các sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu. Số liệu này cung cấp một cái nhìn rộng hơn về vị trí ròng hiệu quả của các trader bằng cách thu thập dữ liệu từ nhiều thị trường.

Cần lưu ý rằng các sàn giao dịch thu thập dữ liệu về các trader chuyên nghiệp theo các cách khác nhau vì có nhiều cách để đo lường mức độ tiếp xúc ròng của khách hàng. Do đó, bất kỳ sự so sánh nào giữa các nhà cung cấp khác nhau nên được thực hiện trên phần trăm thay đổi thay vì con số tuyệt đối.

Dữ liệu cho thấy các trader chuyên nghiệp hiện đang lạc quan về Ethereum hơn Bitcoin

Tỷ lệ Long-to-Short của các trader Bitcoin chuyên nghiệp | Nguồn: Coinglass

Tỷ lệ Long-to-Short đối với các trader Bitcoin chuyên nghiệp hiện đang ở mức trung bình 1,21, giảm từ 1,39 vào ngày 5 tháng 12. So với con số 1,59 từ hai tuần trước, điều này báo hiệu rằng người mua (lệnh Long) đã giảm tỷ lệ tiếp xúc của họ xuống 24%. Một lần nữa, con số tuyệt đối có ít tầm quan trọng hơn so với sự thay đổi tổng thể.

Dữ liệu cho thấy các trader chuyên nghiệp hiện đang lạc quan về Ethereum hơn Bitcoin

Tỷ lệ Long-to-Short của các trader Ether chuyên nghiệp | Nguồn: Coinglass

Trong khi đó, cá voi Ether và bàn chênh lệch giá đã cho thấy một sự thay đổi tâm lý tích cực từ ngày 5 tháng 12, sau khi Long-to-Short dịch chuyển từ 1 đến 1,16. Khi so sánh dữ liệu trung bình từ ngày 25 tháng 11, tỷ lệ Long-to-Short của các trader Ether chuyên nghiệp đã bị giảm 20% so với 1,43.

Dữ liệu cho thấy các trader Ether tự tin hơn trader Bitcoin

Dữ liệu trên thị trường phái sinh hiện tại ủng hộ Ether vì nó hiện có tỷ lệ basis hợp đồng tương lai cao hơn. Hơn nữa, sự cải thiện về tỷ lệ Long-to-Short của các trader chuyên nghiệp kể từ ngày 5 tháng 10 báo hiệu niềm tin vào một giai đoạn mong manh, khi giá Ether giảm 16% từ mức ATH là 4.870 đô la.

Các nhà đầu tư Bitcoin có thể thiếu tự tin vì giá của nó thấp hơn 31% so với mức ATH 69.000 đô la vào ngày 10 tháng 11. Không có cách nào để biết liệu đây là nguyên nhân hay kết quả. Tuy nhiên, đánh giá theo phí bảo hiểm hợp đồng tương lai và dữ liệu tỷ lệ Long-to-Short, Ether dường như có đủ động lực để tiếp tục hoạt động tốt hơn.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Pi vật lộn ở mức 0,6 đô la, dòng tiền chảy ra có thể...

Pi Network (PI) đang gặp khó khăn trong việc phục hồi sau những tổn thất gần đây. Mặc dù đã có những nỗ lực...
trump

Cuộc chiến cá voi TRUMP: Meteora mua, Binance bán – Động thái nào sẽ...

Trong 24 giờ qua, Official Trump (TRUMP) ghi nhận mức tăng giá khiêm tốn, phục hồi lên 8,6 đô la. Tuy nhiên, tiềm năng...

Bitcoin chạm mốc 90.000 USD, vàng vượt 3.500 USD – Cơn sóng mới cho...

Bitcoin vừa ghi nhận đợt tăng giá mạnh, diễn biến tương tự với vàng giao ngay và ngược chiều với xu hướng giảm của...

ETH/BTC chạm mức thấp nhất kể từ năm 2020 – Tương lai nào cho...

Hôm nay, cặp ETH/BTC đã giảm xuống còn 0,0176, mức thấp nhất kể từ năm 2020. Đà suy yếu này diễn ra trong bối...

Cá voi Solana kiếm được 153 triệu đô la lợi nhuận sau 4 năm...

Một địa chỉ ví Solana đã thu hút sự chú ý của cộng đồng khi báo lãi hơn 153 triệu USD chỉ sau bốn...

Unichain TVL vượt 326 triệu đô la trong bối cảnh tăng trưởng nhanh chóng

Theo dữ liệu mới nhất từ DefiLlama, tính đến ngày 22 tháng 4 năm 2025, Unichain – nền tảng Layer-2 mới được ra mắt...
hype-tang

Hyperliquid nâng cấp hệ thống với 21 trình xác thực không cần cấp phép...

Giá Hyperliquid (HYPE) đã tăng lên mức $18,45 trong phiên giao dịch thứ Ba, nhờ động lực từ thông tin dự án mở rộng...

BTC.D đạt đỉnh 4 năm: Dấu hiệu khởi đầu mùa altcoin hay tín hiệu...

Sự gia tăng liên tục của chỉ số thống trị Bitcoin (BTC.D) đang làm dấy lên nhiều suy đoán về khả năng xuất hiện...

Tin vắn Crypto 22/04: Bitcoin sẵn sàng chuyển sang xu hướng tăng giá cùng...

Từ nhận định Bitcoin đã sẵn sàng chuyển sang xu hướng tăng giá đến Astra Fintech ra mắt quỹ 100 triệu USD để hỗ...
Đây là lý do tại sao giá SUI có thể tăng vọt lên 10 đô la

Đây là lý do tại sao giá SUI có thể tăng vọt lên 10...

SUI, dự án blockchain được nhiều người coi là đối thủ lớn nhất của Solana, đang bất ngờ trở lại mạnh mẽ. Trong tuần...

Elon Musk ‘cà khịa’ giới lừa đảo crypto bằng meme Poseidon siêu hot

Elon Musk vừa có màn “cà khịa” các scammer trong lĩnh vực crypto với một meme "nổi tiếng", thu hút sự chú ý mạnh...

Bitcoin ETF chứng kiến ​​dòng vốn vào ròng lớn nhất trong 3 tháng

Tuần này bắt đầu với tín hiệu tích cực cho Bitcoin ETF, khi các tổ chức đầu tư đang quay trở lại mạnh mẽ. Vào...
Mùa Altcoin sẽ diễn ra vào quý 3

Mùa Altcoin sẽ diễn ra vào quý 3? Khảo sát tiền điện tử Hàn...

Khi thị trường tiền điện tử dần hồi phục từ những biến động và bất ổn gần đây do các yếu tố vĩ mô,...

Giá Stacks (STX) tăng vọt 20% khi Bitcoin vượt mốc $88.000 – Liệu đà...

Stacks (STX) đã duy trì đà phục hồi ấn tượng, tăng thêm 9% trong ngày và hiện giao dịch quanh ngưỡng $0,76 vào thời...
tiền điện tử

Trump nhận $85 triệu từ ngành crypto – Các nhà tài trợ được gì?

Theo một báo cáo mới, 15 công ty và cá nhân trong ngành crypto đã đóng góp hơn 100.000 đô la cho Lễ nhậm...
ca-voi-xrp

Cá voi âm thầm gom XRP khi dòng tiền vào sàn giảm – Tín...

Trong phiên giao dịch hôm nay, giá Ripple (XRP) tiếp tục duy trì ổn định trên ngưỡng hỗ trợ quan trọng $2. Nỗ lực...