Hậu quả của việc phe bò BTC quá lạc quan khi hết hạn 1,9 tỷ đô la quyền chọn Bitcoin tuần này

Updated: 25/08/2023 at 10:17

Hợp đồng quyền chọn Bitcoin hàng tháng trị giá 1,9 tỷ đô la sắp hết hạn vào ngày 25/8 là chìa khóa để xác định liệu mức hỗ trợ 26.000 đô la có được giữ vững hay không. Qua đó có thể xác định nguyên nhân bán tháo thị trường tiền điện tử gần đây là do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) trì hoãn quyết định về quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin (ETF) giao ngay hay các yếu tố kinh tế vĩ mô.

Nếu những nỗ lực kiềm chế lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) đạt hiệu quả thì có khả năng xu hướng đô la Mỹ mạnh hơn sẽ tiếp tục tồn tại. Điều này thể hiện rõ khi Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), thước đo của đồng đô la so với các loại tiền tệ khác, đạt mức cao nhất trong 76 ngày vào ngày 22/8.

Để ngăn chặn khoản lỗ tiềm năng 380 triệu đô la khi quyền chọn Bitcoin hàng tháng hết hạn, phe bò phải đảm bảo giá BTC giao dịch trên 27.000 đô la trước ngày 25/8.

Gấu Bitcoin sẽ được hưởng lợi từ mối đe dọa của quy định khắc nghiệt

Phe bò tiền điện tử tăng giá gần đây đã gặp phải những thách thức pháp lý. Điều này thể hiện rõ khi hai sàn giao dịch hàng đầu là Binance và Coinbase hiện đang vướng vào các vụ kiện với SEC. Ngoài ra, chiến thắng ban đầu trong vụ kiện SEC của Ripple hiện đang bị cơ quan quản lý kháng cáo .

Thêm vào những diễn biến này, Bitstamp gần đây đã tiết lộ quyết định tạm dừng các dịch vụ staking cho khách hàng có trụ sở tại Hoa Kỳ. Mối quan tâm then chốt trong bối cảnh pháp lý hiện tại của Hoa Kỳ xoay quanh việc phân loại ETH là hàng hóa hay chứng khoán.

Hơn nữa, Binance đã thông báo đình chỉ cung cấp thẻ ghi nợ tiền điện tử trên khắp Châu Mỹ Latinh và Trung Đông. Quyết định này được đưa ra với nguyên nhân tương tự như khi Binance đình chỉ việc rút và gửi euro thông qua SEPA vào ngày 20/8. Sàn giao dịch cũng nói rõ là không có mốc thời gian xác định để khôi phục dịch vụ.

Dữ liệu cho thấy phe bò quá lạc quan về giá Bitcoin

Hợp đồng mở (OI) cho các quyền chọn hết hạn vào ngày 25/8 là 1,9 tỷ đô la. Tuy nhiên, nhiều người dự đoán số tiền cuối cùng sẽ ít hơn do một số trader nhất định dự đoán mức giá sẽ đạt 29.000 đô la hoặc thậm chí cao hơn. Điều chỉnh giá Bitcoin bất ngờ 12% từ ngày 14/8 đến ngày 19/8 chắc chắn đã khiến các nhà đầu tư lạc quan mất cảnh giác, thể hiện rõ qua biểu đồ OI quyền chọn Bitcoin trên Deribit.

bitcoin

Tổng hợp OI quyền chọn Bitcoin cho ngày 25/8 | Nguồn: Deribit

Tỷ lệ Put-to-Call 0,56 phản ánh sự mất cân bằng giữa OI quyền chọn mua (Call) 1,2 tỷ đô la và quyền chọn bán (Put) 685 triệu đô la. Tuy nhiên, nếu giá vẫn ở mức gần 26.500 đô la lúc 15:00 ngày 25/8 (theo giờ Việt Nam), thì chỉ có các quyền chọn mua trị giá 35 triệu đô la này sẽ khả dụng. Sở dĩ xảy ra chênh lệch này vì quyền mua Bitcoin ở mức 27.000 hoặc 28.000 đô la là vô ích nếu BTC giao dịch dưới mức đó khi hết hạn.

Gấu Bitcoin nhắm tới mức dưới 26.000 đô la để tối đa hóa lợi nhuận

Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất dựa trên hành động giá hiện tại. Số lượng hợp đồng quyền chọn có sẵn vào ngày 25/8 cho Call và Put khác nhau tùy thuộc vào giá hết hạn. Chênh lệch nghiêng về bênh nào sẽ tạo nên lợi nhuận về mặt lý thuyết cho bên đó.

Ước tính sơ bộ này không tính đến các chiến lược đầu tư phức tạp hơn. Chẳng hạn, trader có thể đã bán quyền chọn mua, đạt được hiệu quả tiếp xúc tiêu cực với Bitcoin trên một mức giá cụ thể. Thật không may, không có cách nào dễ dàng để ước tính hệ quả này.

– Từ 25.000 đến 26.000 đô la: 100 Call so với 15.100 Put. Chênh lệch cho Put là 380 triệu đô la.

– Từ 26.000 đến 27.000 đô la: 1.400 Call so với 11.000 Put. Chênh lệch cho Put là 250 triệu đô la.

– Từ 27.000 đến 28.000 đô la: 4.000 Call so với 8.400 Put. Chênh lệch cho Put là 110 triệu đô la.

– Từ 28.000 đến 29.000 đô la: 6.000 Call so với 5.300 Put. Kết quả cuối cùng cân bằng giữa các quyền chọn mua và bán.

Hãy lưu ý rằng để phe bò có thể san bằng sân chơi trước khi hết hạn hợp đồng hàng tháng, họ phải đạt được mức tăng giá 6% từ 26.400 đô la. Ngược lại, phe gấu chỉ yêu cầu điều chỉnh khiêm tốn 2% dưới 26.000 đô la để đảm bảo lợi thế 380 triệu đô la vào ngày 25/8.

Với việc Bitcoin liên tục giảm dưới mức hỗ trợ 26.000 đô la từ ngày 21/8 đến ngày 23/8, sẽ không có gì đáng ngạc nhiên nếu mức này được test lại trước khi hết hạn quyền chọn. Hơn nữa, khi xem xét bối cảnh quy định tiền điện tử hiện tại, có rất ít động lực để phe bò Bitcoin đảo ngược đà giảm giá sau khi quyền chọn 1,9 tỷ đô la hàng tháng hết hạn.

Bạn có thể xem giá các đồng coin ở đây.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin  

Đình Đình

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

DeepSeek có kế hoạch phát hành chip AI mới hoàn toàn sản xuất tại Trung Quốc, điều này có thể tạo ra những ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tiền điện tử và các công ty Mỹ liên quan. Chính sách chiến tranh thương mại của Donal Trump đã... ...

Ethereum (ETH) đã tăng lên mức cao nhất trong gần bốn năm vào thứ 6, kéo theo làn sóng thanh lý 351 triệu đô la trong các lệnh Short sử dụng đòn bẩy. Đợt bứt phá này diễn ra sau khi nhà đầu tư định giá lại triển vọng chính... ...

CEO kiêm đồng sáng lập Ledn, Adam Reeds, giữ niềm tin vững chắc vào Bitcoin như một tài sản dự trữ, nhưng ông cho rằng những biến động gần đây trên thị trường cho thấy sự thay đổi trong chiến lược của các công ty quản lý ngân quỹ tài... ...

XRP đã bứt phá 8% trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, ngay sau khi Ripple công bố bắt tay với tập đoàn tài chính Nhật Bản SBI Holdings để đưa stablecoin Ripple USD (RLUSD) thâm nhập thị trường Nhật. Đà tăng này không chỉ đến từ kỳ vọng về... ...

Memecoin Official Trump (TRUMP) đã xuất hiện một mô hình giảm giá trên biểu đồ hàng ngày, cho thấy khả năng chuẩn bị cho một đợt giảm giá tiếp theo. Trong bối cảnh thị trường không ổn định, TRUMP đã chứng kiến mức giảm 18% trong tuần qua và hiện... ...

Thị trường crypto đã bước vào giai đoạn điều chỉnh, giảm từ đỉnh 4,08 nghìn tỷ đô la hôm 15/8 xuống còn khoảng 3,78 nghìn tỷ đô la ở thời điểm hiện tại. Như vậy, thị trường mất 4,6% giá trị chỉ trong chưa đầy một tuần, khiến hầu hết... ...

Tòa phúc thẩm liên bang khu vực Hai của Mỹ ngày 22/8 đã ban hành lệnh chính thức chấp thuận việc rút đơn kháng cáo trong vụ kiện giữa Ripple và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC). Theo tài liệu được luật sư James Filan chia sẻ... ...

Ethereum (ETH) đã lập kỷ lục mới vào thứ Sáu khi lần đầu tiên vượt mốc 4.868 USD kể từ tháng 11/2021, theo dữ liệu từ sàn Binance. Đà bứt phá ấn tượng này đến ngay sau những phát biểu mang tính “ôn hòa” của Chủ tịch Cục Dự trữ... ...

Zcash (ZEC) bất ngờ bùng nổ trong phiên hôm nay khi ghi nhận mức tăng hơn 10% chỉ trong vòng 24 giờ, đưa đồng tiền này trở thành tâm điểm của thị trường. Đáng nói, cú bứt phá mạnh mẽ đã giúp ZEC thoát khỏi quỹ đạo giảm giá trước... ...

Một cuộc tấn công phishing đã khiến một nhà đầu tư tiền điện tử mất gần 1 triệu USD sau khi vô tình ký hàng loạt giao dịch độc hại được ngụy trang dưới dạng hoán đổi trên Uniswap, theo báo cáo của công ty bảo mật blockchain Scam Sniffer.... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode