Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) 3 chỉ báo on-chain cho thấy đợt bán tháo Bitcoin đang giảm...

3 chỉ báo on-chain cho thấy đợt bán tháo Bitcoin đang giảm dần

01/06/2021 12:00

Khi giá Bitcoin cho thấy những dấu hiệu mới của động lực tăng giá, dữ liệu từ các chỉ báo on-chain khác nhau cho thấy rằng đợt bán tháo hiện tại đang kết thúc.

Bitcoin đã bước vào giai đoạn hợp nhất sau vụ tai nạn ngày 19 tháng 5 (từ 42.600 đô la xuống 30.000 đô la). Nó đã nhanh chóng phục hồi các khoản thua lỗ và hướng về mốc 40.000 đô la, nhưng không thể ghi được một đột phá tăng giá rõ ràng trên mức kháng cự này. Tại thời điểm viết bài, giá Bitcoin vẫn bị ghim dưới 40.000 đô la.

Biểu đồ giá Bitcoin | Nguồn: Tradingview

Hành động giá mới nhất trên thị trường Bitcoin (BTC), tốt nhất, hay thay đổi với các trader không cho thấy dấu hiệu rõ ràng về xu hướng ngắn hạn của họ. Một số nhà phân tích đã dự đoán rằng nếu giá Bitcoin không vượt quá 40.000 đô la, nó rất có thể giảm xuống mức thấp nhất là 20.000 đô la trong những ngày tới.

Điều thú vị là một số chỉ báo on-chain lại vẽ ra một xu hướng khác cho Bitcoin. Một trong những chủ đề thú vị nhất giữ nguyên xu hướng tăng giá của Bitcoin là chứng kiến những holder dài hạn và những con cá voi tích lũy nhiều Bitcoin hơn trong đợt giảm giá gần đây.

Hơn nữa, một số liệu được gọi là “Bitcoin Entity-Adjusted SOPR (tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu)” cho thấy rằng thị trường không còn bán Bitcoin với mức lỗ tổng thể nữa.

Tỷ lệ lợi nhuận đầu ra đã chi tiêu của Bitcoin | Nguồn: Glassnode

Trong khi đó, dữ liệu on-chain cho thấy lượng dự trữ Bitcoin trên các sàn giao dịch đã giảm, một tín hiệu cho thấy các trader đã rút tài sản kỹ thuật số của họ vào ví lạnh hoặc gửi chúng vào các pool thanh khoản DeFi để có thêm lợi nhuận hấp dẫn.

Trong khi quan điểm ngắn hạn có thể nghiêng về phe gấu, ba chỉ báo on-chain sau đây gợi ý rằng giá Bitcoin có thể đang trong quá trình chạm đáy.

Bitcoin: Dải độ tuổi đầu ra đã chi tiêu (SOAB)

Sự điều chỉnh về giá của Bitcoin đã dẫn đến ba loại phản ứng trên thị trường giao ngay. Lần đầu tiên liên quan đến việc bán tháo hoảng loạn của các trader ngắn hạn, những người đã bán Bitcoin để giảm thiểu thiệt hại của họ, có thể vì họ đã mua tiền điện tử gần đỉnh.

Phản ứng thứ hai liên quan đến các holder, những người đã quyết định giữ nguồn cung Bitcoin đang thoát ra của họ. Họ đã thể hiện niềm tin lâu dài vào xu hướng tăng giá của Bitcoin chống lại các nguyên tắc cơ bản kinh tế vĩ mô hỗ trợ – chẳng hạn như lãi suất cực thấp, lợi suất trái phiếu chính phủ kém, lo ngại lạm phát và đồng đô la Mỹ giảm – khiến các tài sản phòng ngừa rủi ro như Bitcoin trông hấp dẫn đối với họ.

Phản ứng thứ ba là sự kết hợp giữa các holder và tích lũy, nhiều trader đã tận dụng giá Bitcoin giảm để mua nhiều tiền điện tử hơn khi “giảm giá”.

Các chỉ báo on-chain khác nhau cho thấy sự tương phản rất lớn giữa dự trữ Bitcoin được nắm giữ bởi những holder ngắn hạn và những holder dài hạn trong thời kỳ giá sụp đổ.

Ví dụ: biểu đồ SOAB bên dưới cho thấy số lượng bán ra lớn hơn vào tuần trước đến từ các đồng coin có tuổi đời từ một ngày đến một tuần. Những đồng coin này liên tục di chuyển trong và ngoài thị trường, phản ánh chính xác trạng thái biến động giá cao hơn trên thị trường vào tuần trước.

SOAB Bitcoin được tính trên mức trung bình động 7 ngày | Nguồn: Glassnode

Trong khi đó, các đồng coin chưa được sử dụng trong một đến ba tháng và ba đến sáu tháng cũng thay đổi địa chỉ sau đợt giảm giá gần đây.

Các trader giữ Bitcoin trong ví từ 1-6 tháng đã dịch chuyển chúng vào tháng 5 | Nguồn: Glassnode

Một số liệu khác của Glassnode được đặt tên là “Bitcoin: Total Supply Held By Long-Term Holders (Tổng nguồn cung được nắm giữ bởi những holder dài hạn)” cho thấy rằng những holder dài hạn – những thực thể hold Bitcoin trong hơn sáu tháng – đã trở thành người hưởng lợi lớn nhất từ các đợt bán tháo của những holder ngắn hạn.

Nguồn cung Bitcoin được nắm giữ bởi những holder dài hạn tiếp tục tăng trong bối cảnh suy thoái vào tháng 5 | Nguồn: Glassnode

Trong một lưu ý hàng tuần cho khách hàng, Anthony Pompliano, đồng sáng lập Morgan Creek Digital và người sáng lập Pomp Investments, cho biết:

“Những holder dài hạn đang thêm vị thế, những holder ngắn hạn đang bán, một số thực thể trong nhóm ngắn hạn hiện đã đạt đến ngưỡng 155 ngày cho chỉ số này và hiện đang ở trong nhóm dài hạn”.

Sự phân kỳ này chỉ ra sự ổn định lâu dài về giá của Bitcoin khi ngày càng có nhiều người nắm giữ vị thế nghiêm túc chống lại cuộc khủng hoảng kinh tế vĩ mô đang diễn ra.

Số dư Bitcoin trên các sàn giao dịch giảm

Dự trữ Bitcoin ròng do các sàn giao dịch tiền điện tử nắm giữ cũng đã giảm trong bảy ngày qua, cho thấy ngày càng ít trader muốn bán lượng Bitcoin nắm giữ của họ.

Số liệu chỉ ra một hành vi giao dịch điển hình. Các trader chỉ gửi Bitcoin vào ví sàn giao dịch của họ khi họ muốn bán nó để lấy tiền pháp định hoặc giao dịch nó để lấy các tài sản kỹ thuật số khác. Kết quả là, dự trữ BTC trên các sàn giao dịch tăng lên.

Dự trữ Bitcoin của sàn giao dịch giảm 14.207 BTC trong 7 ngày qua | Nguồn: Glassnode

Ngược lại, mức độ rút Bitcoin cao hơn phản ánh quyết định nắm giữ tiền điện tử của các trader. Điều đó có nghĩa là Bitcoin sẽ không phải đối mặt với áp lực bán tháo ngay lập tức trên thị trường giao ngay.

Số dư và địa chỉ tích lũy Bitcoin tăng lên

Tổng số địa chỉ tích lũy và số dư trong các ví này đang tăng lên. Địa chỉ tích lũy là địa chỉ đã nhận được ít nhất hai giao dịch Bitcoin nhưng chưa bao giờ chuyển tài sản ra khỏi địa chỉ.

Bò Bitcoin bị thuyết phục tiếp tục tích lũy qua đợt giảm giá. Nguồn: Glassnode.

Trong bảy ngày qua, số lượng các địa chỉ tích lũy này đã tăng lên, thêm 7.430 ví mới vào danh sách.

Một số liệu khác được đặt tên là “Bitcoin: Supply Held by Entities with Balance 0.01 – 0.1 (Nguồn cung được nắm giữ bởi các thực thể có số dư 0,01 – 0,1 Bitcoin)” cho thấy rằng người dùng mới đã tham gia mạng Bitcoin trong thời gian giá giảm. Ngoài ra, nguồn cung được nắm giữ bởi các địa chỉ có từ 0,001 BTC đến 1 BTC trong đó tăng song song, cho thấy lãi suất bán lẻ tăng trưởng ổn định.