3 lý do khiến BTC khó có thể giao dịch dưới 50.000 đô la trong thời gian tới

Updated: 26/03/2021 at 9:58

BTC đã giữ mức hỗ trợ 50.000 đô la trong khi các chỉ số phái sinh vẫn tốt, báo hiệu sự lạc quan của các nhà đầu tư.

Bitcoin (BTC) đang thể hiện sự bền bỉ trên 50.000 đô la. Việc giảm 10% đã xảy ra bất chấp việc Tesla cho phép khách hàng mua xe bằng BTC, cùng với việc Elon Musk khẳng định rằng số BTC họ đang nắm giữ sẽ không được chuyển đổi sang tiền fiat.

Vào ngày 22 tháng 3, Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ (Fed), Jerome Powell đã tuyên bố rằng, Bitcoin quá dễ bay hơi, không được hỗ trợ bởi bất kỳ thứ gì và hơn thế nữa là một tài sản để đầu cơ. Thật kỳ lạ, vào cùng ngày đó, BTC đã mất mức hỗ trợ 56.000 đô la và biến nó trở thành ngưỡng kháng cự.

Các trader lo lắng rằng đợt pump có thể được thúc đẩy bởi tin tức, trong khi xu hướng giảm sẽ chiếm ưu thế. Mặc dù điều này có thể xảy ra, nhưng các chỉ số phái sinh không nghiêng về xu hướng giảm và bất kỳ sự điều chỉnh nào đều có khả năng gặp mức hỗ trợ mạnh ở 50.000 đô la.

3 lý do khiến BTC khó có thể giao dịch dưới 50.000 đô la trong thời gian tới

Biểu đồ giá Bitcoin | Nguồn: TradingView

Một phần của sự không chắc chắn của các nhà đầu tư có thể bắt nguồn từ việc mức kỷ lục 6,1 tỷ đô la quyền chọn hết hạn vào ngày 26 tháng 3. Tuy nhiên, 84% các quyền chọn bán (put option) từ trung tính đến giảm giá đã được coi là vô giá trị khi giá BTC tăng lên trên 50.000 đô la.

Hơn nữa, CME nắm giữ các hợp đồng tương lai trị giá 980 triệu đô la sẽ hết hạn vào cùng ngày. Mặc dù người mua (Long) và người bán (Short) được khớp mọi lúc, nhưng một số trader lo lắng rằng giá BTC có thể bị áp lực bởi các trader trên thị trường hợp đồng tương lai đang tìm cách chuyển vị trí của họ vào tháng 4 và tháng 5.

Không giống như hợp đồng tương lai vĩnh viễn, các hợp đồng trên CME theo lịch cố định này có ngày hết hạn được ấn định. Do đó, để duy trì một vị thế Long, người ta phải mua hợp đồng tương lai tháng Tư hoặc tháng Năm đồng thời bán hợp đồng tháng Ba.

Do đó, để đánh giá tốt hơn ảnh hưởng của cá voi và bàn chênh lệch giá trên thị trường, mọi người nên theo dõi chặt chẽ các chỉ số phái sinh.

Phí bảo hiểm hợp đồng tương lai vẫn tăng

Bằng cách đo lường chênh lệch chi phí giữa hợp đồng tương lai và thị trường giao ngay thông thường, các trader có thể đánh giá mức độ tăng giá trên thị trường.

Các hợp đồng tương lai ba tháng thường giao dịch với mức 10% đến 20% so với các giao dịch giao ngay thông thường để biện minh cho việc khóa tiền thay vì rút tiền mặt ngay lập tức. Bất cứ khi nào chỉ báo này mờ dần hoặc chuyển sang âm, được gọi là lùi lại, điều đó cho thấy thị trường đang giảm giá.

3 lý do khiến BTC khó có thể giao dịch dưới 50.000 đô la trong thời gian tới

Basis hợp đồng tương lai BTC 3 tháng trên OKEx | Nguồn: Skew

Biểu đồ trên cho thấy chỉ báo gần đây đã chạm đáy ở mức 17% vào ngày 25 tháng 3 trong khi BTC đã kiểm tra mức hỗ trợ 50.000 đô la. Điều này là cực kỳ tích cực vì nó báo hiệu những người mua có đòn bẩy vẫn lạc quan và không muốn giảm vị thế của họ.

Bất cứ khi nào basis đạt mức 35% hoặc cao hơn, nó cho thấy đòn bẩy của người mua cực cao, nhưng rõ ràng hiện tại không phải như vậy.

Độ lệch quyền chọn đã được trung lập kể từ ngày 19 tháng 1

Khi phân tích các quyền chọn, độ lệch 25% delta là thước đo phù hợp nhất. Chỉ báo này so sánh các quyền chọn mua (call option) và quyền chọn bán (put option) tương tự song song với nhau. Một số nhà phân tích chỉ ra tỷ lệ put-to-call, nhưng số liệu này không loại trừ các quyền chọn vô giá trị như quyền bán BTC với giá 45.000 đô la.

Do đó, độ lệch delta sẽ chuyển sang âm khi phí bảo hiểm quyền chọn bán cao hơn so với các quyền chọn mua rủi ro tương tự. Một độ lệch tích cực như vậy dẫn đến chi phí bảo hiểm giảm giá cao hơn, cho thấy sự lạc quan.

Điều ngược lại xảy ra khi các nhà tạo lập thị trường đang giảm giá, khiến chỉ báo độ lệch 25% delta có được điểm tích cực.

3 lý do khiến BTC khó có thể giao dịch dưới 50.000 đô la trong thời gian tới

Độ lệch 25% delta của quyền chọn Bitcoin | Nguồn: Laevitas

Trong 5 tuần qua, chỉ báo độ lệch vẫn bằng phẳng, cho thấy không có sự lạc quan hay bi quan từ cá voi và các nhà tạo lập thị trường quyền chọn. Một chỉ báo độ lệch giữa âm 10 và dương 10 được coi là trung tính, có nghĩa là một đánh giá rủi ro cân bằng.

Các trader bán lẻ không đứng sau basis hợp đồng tương lai cao

Vì hợp đồng tương lai và quyền chọn cung cấp tâm lý trái chiều, mọi người cũng nên theo dõi funding rate hợp đồng tương lai. Phí như vậy được tính cứ sau 8 giờ để đảm bảo các sàn giao dịch phái sinh không có rủi ro mất cân bằng. Bất cứ nơi nào nó chuyển sang tích cực, điều đó có nghĩa là người mua (Long) là những người trả chi phí thực hiện do sử dụng đòn bẩy lớn hơn.

3 lý do khiến BTC khó có thể giao dịch dưới 50.000 đô la trong thời gian tớiFunding rate 8 giờ cho hợp đồng tương lai của BTC | Nguồn: Bybt

Mức trung bình 0,04% hiện tại là tương đối trung lập, tương đương 0,8% mỗi tuần. Mặc dù những người Long phải đối mặt với các khoản phí như vậy, nhưng nó còn lâu mới được coi là tốn kém. Dữ liệu như vậy chỉ ra rằng các trader bán lẻ không tạo ra cơ hội chênh lệch giá khiến các hợp đồng tương lai theo lịch cố định được giao dịch ở mức phí bảo hiểm.

Nhìn chung, các chỉ số phái sinh đang hoạt động tốt khi BTC giảm 16% từ mức cao nhất mọi thời đại 61.800 đô la vào ngày 13 tháng 3. Dữ liệu như vậy để lại chỗ cho hoạt động mua thêm, vì vậy các trader không nên coi hiện tại là bất cứ điều gì khác thường.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.

Ông Giáo

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Kể từ khi thiết lập đỉnh lịch sử ở mức 122.054 USD vào ngày 14/7, Bitcoin đã rơi vào trạng thái giằng co giữa bên mua và bên bán, khiến giá dao động trong một biên độ hẹp. Trong tuần qua, Bitcoin liên tục gặp trở ngại tại ngưỡng kháng... ...

Ethereum (ETH) đang nỗ lực bứt phá qua ngưỡng kháng cự quan trọng sau cú phục hồi ấn tượng từ vùng đáy hồi tuần trước. Theo một số nhà phân tích, tiền điện tử này có thể đang tái hiện lại kịch bản bứt phá quen thuộc trong quá khứ... ...

Token ENA của Ethena tăng hơn 5% trong 24 giờ và 70% trong 3 tháng qua, được hỗ trợ bởi tín hiệu kỹ thuật tích cực và câu chuyện mới thu hút sự chú ý từ thị trường. Việc ra mắt stablecoin USDtb, với 90% tài sản được bảo chứng... ...

Bất chấp sự bất ổn của thị trường, Pudgy Penguins (PENGU) đang thu hút sự chú ý nhờ hiệu suất mạnh mẽ và ấn tượng. Tại thời điểm viết bài, memecoin này đã tăng 13%, dẫn đầu thị trường crypto và mở ra khả năng cho một đợt tăng giá... ...

SBI Holdings, một tập đoàn dịch vụ tài chính hàng đầu của Nhật Bản, đã chính thức bác bỏ các thông tin từ truyền thông cho rằng công ty đã nộp đơn xin thành lập quỹ hoán đổi danh mục (ETF) liên quan đến tiền điện tử. Vào thứ Tư,... ...

Việc các tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào tài chính phi tập trung (DeFi) và token hóa tài sản vẫn còn rất hạn chế, bất chấp nhiều năm phát triển hạ tầng và những tiến triển gần đây về mặt pháp lý – theo báo cáo mới... ...

HBAR một lần nữa suy yếu và rơi xuống dưới ngưỡng Value Area High (VAH) tại $0,264 — mức được xác lập thông qua chỉ báo Fixed Range Volume Profile, dựa trên hành động giá từ đầu năm đến nay. Trong một phân tích trước đó, Tạp chí Bitcoin từng... ...

Trong một bài đăng trên X, đồng sáng lập Ethereum – Vitalik Buterin – nhấn mạnh rằng việc giảm thời gian rút tài sản từ Layer 2 (L2) về Layer 1 (L1) còn quan trọng hơn cả việc đạt được “phân quyền giai đoạn 2” của L2. Ông cho rằng đây là... ...

Solana (SOL) đang tích lũy động lực tăng giá sau khi bật lên từ vùng hợp lưu quan trọng – nơi giao thoa giữa đường hỗ trợ xu hướng tăng và vùng Fibonacci thoái lui vàng (mức 0,618–0,7). Cấu trúc kỹ thuật hiện tại cho thấy SOL có thể đang... ...

Theo báo cáo từ DappRadar ngày 7/8, thị trường NFT đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ trong tháng 7, vượt qua cả DeFi về mức độ hoạt động của người dùng. Sự chuyển dịch này đánh dấu một cột mốc quan trọng, cho thấy NFT có thể đang... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode