Các chuyên gia trong thị trường tài chính và ngành công nghiệp tiền điện tử đã thấy trước động thái điều chỉnh thị trường chứng khoán lớn diễn ra trong ngắn hạn. Với sự tương quan cao của Bitcoin với chứng khoán trong 3 tháng qua, rất có khả năng Bitcoin sẽ giảm theo.
Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã chứng kiến biến động cực đoan sau khi chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm khoảng 7% vào ngày 11/6 và dẫn đầu là mức giảm hai chữ số của chứng khoán của ngành hàng không. Có 3 yếu tố dường như gây ra biến động khá lớn trên thị trường chứng khoán: tình hình bất ổn do đại dịch COVID-19, các tổ chức chuyển sang tiền mặt và trái phiếu thay vì cổ phiếu và rủi ro địa chính trị lớn.
Bitcoin cho thấy mối tương quan với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ kể từ tháng 3 | Nguồn: Skew
CEO Yoni Assia của công ty môi giới đa tài sản eToro từng tạo điều kiện cho giao dịch tiền điện tử cảnh báo sự cố trên thị trường chứng khoán có thể sẽ đến sớm:
“Sự cố sắp xảy ra (trong thị trường chứng khoán) chắc chắn ai cũng dự định bán/short vị thế của họ và đánh sập thị trường. Người mua hãy cẩn thận”.
Lý do chính khiến Assia dự đoán động thái giảm của chứng khoán là do chủ yếu các nhà đầu tư bán lẻ thúc đẩy sự phục hồi của thị trường chứng khoán kể từ tháng 3. Anh nhấn mạnh rằng khi các nhà đầu tư bán lẻ là nguyên nhân tăng giá, có xu hướng dẫn đến một sự điều chỉnh dốc. Xu hướng tương tự như khi giá Bitcoin chạm mức 14,000 đô la vào tháng 6/2019 và giảm xuống còn 7,500 đô la chỉ sau 3 tháng ghi nhận mức giảm 46%.
Assia nói rằng mặc dù các ngân hàng trung ương đang in nhiều tiền hơn nhưng “chúng ta sẽ thấy diễn biến điều chỉnh vì đợt tăng này dường như được thúc đẩy bởi bản chất đầu cơ của các nhà đầu tư bán lẻ. Trong lịch sử, những cuộc biểu tình này kết thúc bằng động thái điều chỉnh”. Đồng sáng lập Mati Greenspan của Quantum Economics cho biết:
“Tôi đồng ý với đánh giá của Assia về cuộc biểu tình chứng khoán được thúc đẩy bởi nhà đầu tư bán lẻ và do đó có khả năng đi đến hồi kết. Tôi đã short trên thị trường chứng khoán vào thứ 2. Điều buồn cười là mối tương quan giữa cổ phiếu và Bitcoin chỉ mới được củng cố gần đây và dường như điều đó cho thấy Bitcoin đang được các tổ chức thúc đẩy”.
Nếu chứng khoán tiếp tục giảm xuống dưới các mức quan trọng, giá Bitcoin cũng có thể giảm dựa trên phản ứng của nó đối với sự sụt giảm đột ngột trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Sau khi thị trường chứng khoán giảm 7% vào thứ 5, Bitcoin lao dốc 9%, cho thấy sự yếu kém của chứng khoán có thể ảnh hưởng đến tâm lý đối với các tài sản rủi ro khác như tiền điện tử.
Dự kiến giảm dần đối với các tài sản có rủi ro cao
Người đứng đầu bộ phận chiến lược tín dụng của Wells Fargo, Winifred Cisar Stieglitz đã giải thích trên Bloomberg Real Yield rằng các nhà đầu tư có số lượng tiền mặt đáng kể. Nhưng thay vì cổ phiếu, các nhà đầu tư đang ủng hộ trái phiếu cấp đầu tư hoặc rủi ro thấp. Các nhà đầu tư tổ chức và các nhà đầu tư có giá trị ròng cao nhìn thấy quá nhiều rủi ro trên thị trường chứng khoán toàn cầu để xây dựng các vị trí lớn trên cổ phiếu.
Ngoài nhà đầu tư hiện tại trên thị trường tiền điện tử và trader bán lẻ, nhu cầu về Bitcoin trong vài tháng qua đến từ 2 nguồn: tổ chức thông qua Grayscale Bitcoin Trust và nhà đầu tư Trung Quốc thông qua stablecoin USDT được hỗ trợ bằng đô la Mỹ. Công ty nghiên cứu Diar báo cáo vào tháng 6/2019 rằng 62% hoạt động USDT on-chain đến từ các nhà đầu tư Trung Quốc.
Trong thời gian tới, để giá BTC duy trì trên mức hỗ trợ quan trọng 9,100 đô la và hướng tới các đỉnh trước đó 14,000 đô la và 20,000 đô la, Bitcoin phải thấy nhu cầu nhất quán từ các tổ chức và nhà đầu tư Trung Quốc. Nếu dòng vốn vào Bitcoin giảm và trader trong thị trường tiền điện tử ngày càng ưu tiên phòng ngừa tài sản thông qua USDT thì khả năng BTC theo xu hướng của thị trường chứng khoán có thể tăng lên.
Cổ phiếu bất ổn thúc đẩy các tỷ phú rời khỏi tài sản rủi ro
Các nam tước và tỷ phú Wall Street như Mark Cuban, Paul Tudor Jones và Warren Buffett đã nhấn mạnh họ thích củng cố vị thế phòng hộ và dự trữ tiền mặt trong ngắn hạn hơn là tham gia vào thị trường chứng khoán. Vào ngày 14/5, Cuba trả lời trên Closing Bell của CNBC:
“Tôi nghĩ rằng gần như không thể dự đoán được nhu cầu của người dùng và doanh nghiệp sẽ đến từ đâu. Và vì điều đó, rất khó để định giá các doanh nghiệp”.
Tuy nhiên, nhà đầu tư cao cấp không nhất thiết dự đoán downtrend lớn trong thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Dựa trên dữ liệu, họ chỉ đang cố gắng định giá cho các công ty quy mô lớn do hậu quả của đại dịch virus Corona.
Chỉ số sợ hãi và tham lam trên tất cả các thị trường chuyển sang sợ hãi | Nguồn: Arcane Research
Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) nêu ra vấn đề tương tự khi cảnh báo đại dịch có thể làm lệch dữ liệu kinh tế và khiến các ngân hàng trung ương cũng như nhà đầu tư khó đánh giá nó. Trong một bài đăng trên blog, IMF cho biết:
“Dữ liệu kinh tế chính xác và kịp thời là rất quan trọng để quyết định chính sách, đặc biệt là trong tình hình khủng hoảng. Nhưng đại dịch COVID-19 đã phá vỡ quy trình sản xuất nhiều số liệu thống kê quan trọng”.
Trong thời gian mà các nhà hoạch định chính sách và ngân hàng lớn đang gặp khó khăn trong việc tiếp nhận dữ liệu kinh tế một cách chính xác, gần như cả nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức không thể hiểu đầy đủ động thái của thị trường. Vì lý do đó, giới đầu tư có giá trị ròng cao đã tránh thị trường chứng khoán. Nếu họ cũng nhận thấy Bitcoin là tài sản rủi ro, rất có khả năng dòng vốn tổ chức đổ vào tiền điện tử sẽ giảm.
Động thái của Fed và các ngân hàng trung ương lớn khác như Ngân hàng Trung ương châu Âu nhằm kích thích mạnh mẽ nền kinh tế tương ứng cho thấy sự yếu kém trong nền kinh tế toàn cầu, có thể ảnh hưởng đến nhu cầu đối với các tài sản có rủi ro cao.
Theo Ủy viên Ủy ban châu Âu Cameron Gentilon, các nước ít có khả năng phủ quyết thỏa thuận kích thích khổng lồ, cho thấy họ nhận ra xu hướng giảm nghiêm trọng của nền kinh tế toàn cầu. Chính quyền của Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã lên kế hoạch cho vòng hành động kích thích thứ hai, dự đoán hậu quả kinh tế của đại dịch sẽ đè nặng lên cả thị trường chứng khoán và việc làm.
Cấu trúc kỹ thuật yếu của Bitcoin
Bitcoin đang ở thời điểm ngã ba đường mà trong đó downtrend tiếp theo sẽ chỉ ra điều chỉnh mạnh mẽ là không thể tránh khỏi trong những tháng tới. Trader Satoshi Flipper cho biết:
“Hiện tại là khoảnh khắc quan trọng đối với bò BTC … mất mức này và 6 tháng tới sẽ rất đau đớn. Hoặc lật 10.4k và chúng ta có ATH vào cuối năm”.
Các trader hàng đầu lo ngại Bitcoin dễ bị pullback sâu vì tầm quan trọng lịch sử của mức giá 10,500 đô la. Mỗi khi BTC gần vượt qua nó kể từ quý 3/2019 thì bị từ chối xuống dưới 7,000 đô la.
Arcane Research lưu ý trong bản cập nhật hàng tuần đến khách hàng rằng thị trường tiền điện tử có xu hướng giảm cùng với thị trường chứng khoán. Nhà nghiên cứu chỉ ra giá Bitcoin đang cố gắng biến động cho đến khi cổ phiếu di chuyển. Do đó, cấu trúc kỹ thuật yếu kém của Bitcoin kết hợp với xu hướng giảm mạnh khi cổ phiếu pullback làm tăng khả năng điều chỉnh kéo dài trong thời gian tới:
“Một tuần hành động giá đi ngang đã chuyển sang downside ngày hôm qua, khi thị trường toàn cầu kéo thị trường tiền điện tử lao dốc cùng. Mặc dù mối tương quan giữa chứng khoán và tiền điện tử đang giảm dần trong thời gian gần đây nhưng không thể phủ nhận sự tương đồng rõ ràng ngày hôm qua”.
Công ty nghiên cứu cũng nhấn mạnh “tình hình bất ổn đang quay trở lại trên tất cả các thị trường” với chỉ số sợ hãi và tham lam rơi vào vùng sợ hãi sau khi thị trường chứng khoán pullback vào ngày 11/6. Tất cả các tài sản và kho lưu trữ giá trị như chứng khoán, vàng và tiền điện tử đều giảm, có thể được kích hoạt diễn biến sự bán tháo của các nhà đầu tư tổ chức lợi dụng nhu cầu cao kỷ lục đến từ các nền tảng bán lẻ như Robinhood và Charles Schwab.
Dislaimer: Đây là thông tin cung cấp dưới dạng blog cá nhân, không phải thông tin tổng hợp hay lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.
