Trang chủ Tạp chí Tin tức Binance 3 lý do khiến thuyết âm mưu ‘kẻ thao túng Binance’ không...

3 lý do khiến thuyết âm mưu ‘kẻ thao túng Binance’ không thuyết phục

Trong ngành công nghiệp crypto, những thuyết âm mưu và tin đồn về các vụ lừa đảo rất phổ biến. Tuy nhiên, nhiều trader nhỏ lẻ, chủ yếu dựa vào mạng xã hội để thu thập thông tin, thường thiếu hiểu biết cơ bản về thị trường.

Gần đây, một số nhà phân tích thị trường crypto có uy tín đã phát hiện ra một thực thể được gọi là “kẻ thao túng Binance” – một tổ chức có hoạt động cực kỳ mạnh mẽ trong giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin. Thực thể này bị cho là nguyên nhân chính khiến giá Bitcoin không thể vượt qua mức $66.000 và quay trở lại kiểm tra mức hỗ trợ $63.500.

Mặc dù có bằng chứng rõ ràng về các lệnh và giao dịch lớn, nhiều giả thuyết chưa được chứng minh và các suy đoán sai lầm đã góp phần tạo ra niềm tin rằng thực thể này đang cố ý đẩy giá Bitcoin xuống.

Ngay cả khi giả định rằng thực thể này đã thực hiện nhiều lệnh lớn trong sổ lệnh hợp đồng tương lai Bitcoin, không thể xác định liệu họ có sử dụng các tài khoản khác để mua vào hay không.

Arbitrage và phòng ngừa rủi ro giải thích các lệnh hợp đồng tương lai Bitcoin lớn

Đối với các bàn giao dịch lớn, việc sử dụng các phương tiện đầu tư riêng cho arbitrage và nắm giữ dài hạn là điều bình thường, và không phải là hành vi bất hợp pháp, ngay cả trong các quỹ đầu tư truyền thống hay quỹ phòng hộ.

Do đó, một thực thể có thể sử dụng các lệnh bán lớn – thường được gọi là “spoofing” – để tạo ra sự hoang mang và nghi ngờ trong thị trường, trong khi ngấm ngầm mua lại các hợp đồng này. Về bản chất, họ có vẻ như là người bán lớn, nhưng thực chất họ là người mua ròng các hợp đồng phái sinh – một lý thuyết được củng cố bởi sự gia tăng trong lãi suất mở (OI) trên Binance.

Dữ liệu mâu thuẫn khác xuất hiện từ phía mua, khi các nhà phân tích sổ lệnh quan sát thấy một lượng lớn các lệnh mua Bitcoin trị giá hơn 4.000 BTC được đặt vào hợp đồng tương lai sau khi mức hỗ trợ $64.500 bị phá vỡ.

Những dữ liệu này mô tả một tình huống trong đó các thực thể lớn với quy mô tương tự đang đối đầu nhau để cố gắng thao túng thị trường, nhưng giá Bitcoin vẫn giảm do các nhà đầu tư đã chủ động chốt lời khi hợp đồng tương lai S&P 500 báo hiệu sự điều chỉnh, và thông tin trên các phương tiện truyền thông nghiêng về hướng tiêu cực. Nhiều báo cáo kinh tế lớn đã nhấn mạnh sự đình trệ trong tăng trưởng toàn cầu và căng thẳng tại Trung Đông.

Chiến lược TWAP phủ nhận lý thuyết “kẻ thao túng Binance”

Lý thuyết về “kẻ thao túng Binance” gặp phải một trở ngại lớn khác khi một bài đăng của ChimpZoo cho thấy thực thể này đã ngừng đặt các lệnh bán lớn và chuyển sang bán hợp đồng tương lai Bitcoin thông qua các lệnh thị trường được thực hiện theo khoảng thời gian nhất định.

TWAP, hay “giá trung bình theo thời gian”, là một chiến lược phổ biến được các nhà giao dịch tổ chức ưa chuộng, bao gồm các bàn arbitrage và nhà tạo lập thị trường. Bằng cách phân tách một lệnh lớn thành các lệnh nhỏ hơn và thực hiện đều đặn, mục tiêu là giảm thiểu tác động đến giá cả. Điều này đi ngược lại với thao túng, nên nếu thực thể này thực sự muốn đẩy giá Bitcoin xuống, thì cách tiếp cận này không hợp lý.

Các giao dịch arbitrage thường nhằm khai thác sự chênh lệch giữa các thị trường, dù là giữa các sàn giao dịch khác nhau hay giữa các sản phẩm khác nhau. Nếu thực thể này nhận được BTC giao ngay hoặc ETF thông qua thị trường OTC với giá chiết khấu, việc đặt các lệnh bán lớn trong hợp đồng tương lai Bitcoin như một chiến lược phòng ngừa rủi ro là điều hoàn toàn hợp lý.

Nhiệm vụ của bàn arbitrage là cân bằng rủi ro bằng cách sử dụng các thị trường phái sinh, cuối cùng bán vị thế thị trường giao ngay và mua lại các hợp đồng tương lai BTC ở vị thế bán (bearish). Những ví dụ tương tự cũng có thể được tìm thấy trên thị trường quyền chọn, nơi một nhà tạo lập thị trường có thể kiểm tra thị trường bằng cách đặt các lệnh bán lớn trong hợp đồng tương lai trước khi thực hiện một giao dịch dẫn đến việc tiếp xúc với rủi ro giá tăng.

Cuối cùng, chúng ta có thể không bao giờ biết được ý định thực sự của các thực thể này, cũng như liệu cùng một nhóm có đứng sau cả hai bức tường lệnh mua và bán hay chỉ đơn thuần sử dụng hợp đồng tương lai như một biện pháp phòng ngừa cho các công cụ tài chính khác. Mặc dù lý thuyết về “kẻ thao túng Binance” không thể hoàn toàn bị loại trừ, nhưng tất cả các dữ liệu hiện có đều chỉ ra rằng đây là hoạt động thị trường hợp pháp và bình thường.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Thạch Sanh

Theo Cointelegraph

MỚI CẬP NHẬT

Binance tổ chức Bubblemaps TGE trên PancakeSwap, làm dấy lên đồn đoán về việc...

Binance vừa chính thức thông báo về việc tổ chức sự kiện tạo token (TGE) của Bubblemaps (BMT) trên PancakeSwap. Sự kiện này không chỉ...

Blockchain Base đối mặt với phản ứng dữ dội về việc quảng bá GrokCoin

Một cuộc tranh cãi gay gắt đã bùng nổ trong cộng đồng blockchain Base sau khi tài khoản X chính thức của layer 2...

Đạo luật GENIUS: Khung mới nhằm mục đích thúc đẩy Hoa Kỳ trở thành...

Thượng nghị sĩ Bill Hagerty, cùng với các đồng tài trợ Thượng nghị sĩ Tim Scott, Cynthia Lummis và Kirsten Gillibrand, đã trình bày...
Cathie Wood

Cathie Wood: Bitcoin là ‘Bretton Woods mới’ trong bối cảnh tiền tệ toàn cầu...

CEO Cathie Wood của ARK Invest cho rằng thị trường tài chính đang đánh giá thấp thời điểm kết thúc của một "cuộc suy...

Nuffle Labs của NEAR Foundation đổi tên thành MoreMarkets: Thị trường thanh khoản tích...

Nuffle Labs, một thực thể độc lập được thành lập từ NEAR Foundation, vừa chính thức đổi tên thành MoreMarkets và hướng đến mục...

Gần 1 tỷ USD bị thanh lý khi Bitcoin (BTC) giảm xuống mức thấp...

Đà tăng giá của chu kỳ này đã bị thử thách nghiêm trọng gần đây khi lĩnh vực crypto tiếp tục lao dốc. Tổng...
move-tang

MOVE tăng 7% bất chấp làn sóng bán tháo sau khi ra mắt bản...

MOVE đã tăng gần 10% trong 24 giờ qua, bất chấp sự suy giảm của thị trường tiền điện tử. Đợt tăng giá này...

Trump sẽ ký lệnh hành pháp cho phép các công ty crypto tham gia...

Tổng thống Donald Trump dự kiến sẽ ký một sắc lệnh hành pháp mang tính chất đột phá, yêu cầu Cục Dự trữ Liên...
tiền điện tử

Cơ quan quản lý tài chính California cảnh báo về 7 loại lừa đảo...

Cơ quan quản lý tài chính California cho biết người dùng đã báo cáo 7 hình thức lừa đảo mới liên quan đến tiền...

Chuyên gia cảnh báo: Chỉ nên mua XRP khi chạm ngưỡng này!

XRP đã chịu ảnh hưởng từ đợt suy giảm chung của thị trường trong tuần qua, mất 19% giá trị do tâm lý bi...

Không có Mùa Altcoin nào cả, chúng ta đang ở Mùa Bitcoin

Tính đến ngày 11/3/2025, thị trường tiền điện tử tiếp tục trải qua giai đoạn đầy thách thức đối với các altcoin, theo Chỉ...

Ethereum testnet Holesky khôi phục finality sau gần hai tuần gián đoạn

Holesky, một trong hai mạng thử nghiệm chính của Ethereum, cuối cùng đã khôi phục trạng thái finality sau gần hai tuần không thể...

Meme coin tiềm năng mới: Harry Hippo trở thành tâm điểm của thị trường...

Dù ban đầu xuất phát chỉ như một trò đùa, thị trường tiền điện tử meme đã và đang phát triển nhanh chóng, với...

Trump có thể đang thao túng thị trường để gây áp lực buộc Powell...

Chính quyền Tổng thống Donald Trump có thể đang cố tình tạo ra sự bất ổn trên thị trường chứng khoán nhằm dồn Chủ...
Sam Bankman-Fried

Sam Bankman-Fried và chiến lược xin ân xá từ Trump

Kể từ khi sàn giao dịch tiền điện tử FTX sụp đổ năm 2022, Sam Bankman-Fried đã âm thầm chuẩn bị cho bước đi...

SEC từ bỏ yêu cầu buộc các công ty tiền điện tử đăng ký...

Một đề xuất thay đổi quy định yêu cầu một số công ty tiền điện tử đăng ký làm sàn giao dịch có thể...