3 lý do khiến thuyết âm mưu ‘kẻ thao túng Binance’ không thuyết phục

Updated: 01/10/2024 at 13:00

Trong ngành công nghiệp crypto, những thuyết âm mưu và tin đồn về các vụ lừa đảo rất phổ biến. Tuy nhiên, nhiều trader nhỏ lẻ, chủ yếu dựa vào mạng xã hội để thu thập thông tin, thường thiếu hiểu biết cơ bản về thị trường.

Gần đây, một số nhà phân tích thị trường crypto có uy tín đã phát hiện ra một thực thể được gọi là “kẻ thao túng Binance” – một tổ chức có hoạt động cực kỳ mạnh mẽ trong giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin. Thực thể này bị cho là nguyên nhân chính khiến giá Bitcoin không thể vượt qua mức $66.000 và quay trở lại kiểm tra mức hỗ trợ $63.500.

Mặc dù có bằng chứng rõ ràng về các lệnh và giao dịch lớn, nhiều giả thuyết chưa được chứng minh và các suy đoán sai lầm đã góp phần tạo ra niềm tin rằng thực thể này đang cố ý đẩy giá Bitcoin xuống.

Ngay cả khi giả định rằng thực thể này đã thực hiện nhiều lệnh lớn trong sổ lệnh hợp đồng tương lai Bitcoin, không thể xác định liệu họ có sử dụng các tài khoản khác để mua vào hay không.

Arbitrage và phòng ngừa rủi ro giải thích các lệnh hợp đồng tương lai Bitcoin lớn

Đối với các bàn giao dịch lớn, việc sử dụng các phương tiện đầu tư riêng cho arbitrage và nắm giữ dài hạn là điều bình thường, và không phải là hành vi bất hợp pháp, ngay cả trong các quỹ đầu tư truyền thống hay quỹ phòng hộ.

Do đó, một thực thể có thể sử dụng các lệnh bán lớn – thường được gọi là “spoofing” – để tạo ra sự hoang mang và nghi ngờ trong thị trường, trong khi ngấm ngầm mua lại các hợp đồng này. Về bản chất, họ có vẻ như là người bán lớn, nhưng thực chất họ là người mua ròng các hợp đồng phái sinh – một lý thuyết được củng cố bởi sự gia tăng trong lãi suất mở (OI) trên Binance.

Dữ liệu mâu thuẫn khác xuất hiện từ phía mua, khi các nhà phân tích sổ lệnh quan sát thấy một lượng lớn các lệnh mua Bitcoin trị giá hơn 4.000 BTC được đặt vào hợp đồng tương lai sau khi mức hỗ trợ $64.500 bị phá vỡ.

Những dữ liệu này mô tả một tình huống trong đó các thực thể lớn với quy mô tương tự đang đối đầu nhau để cố gắng thao túng thị trường, nhưng giá Bitcoin vẫn giảm do các nhà đầu tư đã chủ động chốt lời khi hợp đồng tương lai S&P 500 báo hiệu sự điều chỉnh, và thông tin trên các phương tiện truyền thông nghiêng về hướng tiêu cực. Nhiều báo cáo kinh tế lớn đã nhấn mạnh sự đình trệ trong tăng trưởng toàn cầu và căng thẳng tại Trung Đông.

Chiến lược TWAP phủ nhận lý thuyết “kẻ thao túng Binance”

Lý thuyết về “kẻ thao túng Binance” gặp phải một trở ngại lớn khác khi một bài đăng của ChimpZoo cho thấy thực thể này đã ngừng đặt các lệnh bán lớn và chuyển sang bán hợp đồng tương lai Bitcoin thông qua các lệnh thị trường được thực hiện theo khoảng thời gian nhất định.

TWAP, hay “giá trung bình theo thời gian”, là một chiến lược phổ biến được các nhà giao dịch tổ chức ưa chuộng, bao gồm các bàn arbitrage và nhà tạo lập thị trường. Bằng cách phân tách một lệnh lớn thành các lệnh nhỏ hơn và thực hiện đều đặn, mục tiêu là giảm thiểu tác động đến giá cả. Điều này đi ngược lại với thao túng, nên nếu thực thể này thực sự muốn đẩy giá Bitcoin xuống, thì cách tiếp cận này không hợp lý.

Các giao dịch arbitrage thường nhằm khai thác sự chênh lệch giữa các thị trường, dù là giữa các sàn giao dịch khác nhau hay giữa các sản phẩm khác nhau. Nếu thực thể này nhận được BTC giao ngay hoặc ETF thông qua thị trường OTC với giá chiết khấu, việc đặt các lệnh bán lớn trong hợp đồng tương lai Bitcoin như một chiến lược phòng ngừa rủi ro là điều hoàn toàn hợp lý.

Nhiệm vụ của bàn arbitrage là cân bằng rủi ro bằng cách sử dụng các thị trường phái sinh, cuối cùng bán vị thế thị trường giao ngay và mua lại các hợp đồng tương lai BTC ở vị thế bán (bearish). Những ví dụ tương tự cũng có thể được tìm thấy trên thị trường quyền chọn, nơi một nhà tạo lập thị trường có thể kiểm tra thị trường bằng cách đặt các lệnh bán lớn trong hợp đồng tương lai trước khi thực hiện một giao dịch dẫn đến việc tiếp xúc với rủi ro giá tăng.

Cuối cùng, chúng ta có thể không bao giờ biết được ý định thực sự của các thực thể này, cũng như liệu cùng một nhóm có đứng sau cả hai bức tường lệnh mua và bán hay chỉ đơn thuần sử dụng hợp đồng tương lai như một biện pháp phòng ngừa cho các công cụ tài chính khác. Mặc dù lý thuyết về “kẻ thao túng Binance” không thể hoàn toàn bị loại trừ, nhưng tất cả các dữ liệu hiện có đều chỉ ra rằng đây là hoạt động thị trường hợp pháp và bình thường.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Thạch Sanh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Tháng 7 đánh dấu một cột mốc lịch sử đối với thị trường crypto. Hoạt động giao dịch đã đạt mức kỷ lục, đẩy tổng vốn hóa thị trường toàn cầu vượt mốc 4 nghìn tỷ đô la lần đầu tiên trong lịch sử. Tuy nhiên, đợt tăng giá hưng... ...

XRP sẽ “tăng mạnh” và bước vào giai đoạn khám phá giá nếu kết thúc tháng với mức đóng cửa kỷ lục trong hôm nay, thứ Năm ngày 31/7, theo một nhà phân tích thị trường. Cụ thể, trong bài phân tích mới nhất trên X, trader Egrag Crypto cho... ...

Bitcoin đã phục hồi nhanh chóng vào thứ 5 khi thị trường chuyển từ lo ngại về động thái của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sang phấn khích trước hoạt động tích trữ chiến lược. Bitcoin: Hoạt động tích lũy chiến lược khi kỳ vọng cắt giảm... ...

Những cú điều chỉnh sâu đôi khi chính là cơ hội vàng. Sau khi giảm mạnh trong tuần qua, cả Solana (SOL) và Polygon (POL) đều đang dao động quanh những vùng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng – nơi trước đây từng kích hoạt các đợt phục hồi đáng... ...

Ethereum (ETH) vừa trải qua tháng ấn tượng nhất kể từ năm 2022, ghi nhận mức tăng 56%, đánh dấu bước tiến quan trọng trong đà phục hồi của tiền điện tử lớn thứ hai thế giới. Tính đến thời điểm viết bài, ETH hiện đang giao dịch quanh mức... ...

Thị trường crypto vẫn đang dao động mà chưa xác lập được một xu hướng rõ ràng. Tuy nhiên, theo dữ liệu từ Santiment, một số đồng tiền lại nổi bật khi thu hút sự chú ý mạnh mẽ trên các nền tảng mạng xã hội, đặc biệt là Solana... ...

Một ngày nào đó, máy tính lượng tử có thể phá vỡ các nền tảng mật mã đang bảo vệ hàng nghìn tỷ đô la tài sản tiền điện tử. Theo một báo cáo mới từ Mysten Labs, một số blockchain đang ở trong trạng thái dễ tổn thương hơn... ...

Sau cú bứt phá 190% trong tháng 5, Pi Network (PI) đã nhanh chóng bước vào giai đoạn điều chỉnh sâu, khi làn sóng chốt lời dồn dập kéo giá từ 1,67 USD về chỉ còn 0,4 USD, tương đương mất hơn 75% giá trị. Dù vậy, 0,4 USD vẫn đang... ...

Solana tiếp tục khẳng định vị thế là một trong những altcoin vốn hóa lớn có sức bật bền bỉ nhất, nhờ hưởng lợi từ đợt phục hồi toàn thị trường trong tháng 7. Theo sát đà tăng của Bitcoin, SOL đã vượt ngưỡng 200 USD và đạt đỉnh chu... ...

PUMP – token tiện ích của nền tảng ra mắt memecoin Pump.fun – hiện đang là cái tên tăng trưởng mạnh nhất hôm nay. Trong vòng 24 giờ qua, giá trị của nó đã tăng thêm 30%. Đợt tăng này diễn ra ngay sau khi nền tảng tái khởi động... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode