3 lý do khiến thuyết âm mưu ‘kẻ thao túng Binance’ không thuyết phục

Updated: 01/10/2024 at 13:00

Trong ngành công nghiệp crypto, những thuyết âm mưu và tin đồn về các vụ lừa đảo rất phổ biến. Tuy nhiên, nhiều trader nhỏ lẻ, chủ yếu dựa vào mạng xã hội để thu thập thông tin, thường thiếu hiểu biết cơ bản về thị trường.

Gần đây, một số nhà phân tích thị trường crypto có uy tín đã phát hiện ra một thực thể được gọi là “kẻ thao túng Binance” – một tổ chức có hoạt động cực kỳ mạnh mẽ trong giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin. Thực thể này bị cho là nguyên nhân chính khiến giá Bitcoin không thể vượt qua mức $66.000 và quay trở lại kiểm tra mức hỗ trợ $63.500.

Mặc dù có bằng chứng rõ ràng về các lệnh và giao dịch lớn, nhiều giả thuyết chưa được chứng minh và các suy đoán sai lầm đã góp phần tạo ra niềm tin rằng thực thể này đang cố ý đẩy giá Bitcoin xuống.

Ngay cả khi giả định rằng thực thể này đã thực hiện nhiều lệnh lớn trong sổ lệnh hợp đồng tương lai Bitcoin, không thể xác định liệu họ có sử dụng các tài khoản khác để mua vào hay không.

Arbitrage và phòng ngừa rủi ro giải thích các lệnh hợp đồng tương lai Bitcoin lớn

Đối với các bàn giao dịch lớn, việc sử dụng các phương tiện đầu tư riêng cho arbitrage và nắm giữ dài hạn là điều bình thường, và không phải là hành vi bất hợp pháp, ngay cả trong các quỹ đầu tư truyền thống hay quỹ phòng hộ.

Do đó, một thực thể có thể sử dụng các lệnh bán lớn – thường được gọi là “spoofing” – để tạo ra sự hoang mang và nghi ngờ trong thị trường, trong khi ngấm ngầm mua lại các hợp đồng này. Về bản chất, họ có vẻ như là người bán lớn, nhưng thực chất họ là người mua ròng các hợp đồng phái sinh – một lý thuyết được củng cố bởi sự gia tăng trong lãi suất mở (OI) trên Binance.

Dữ liệu mâu thuẫn khác xuất hiện từ phía mua, khi các nhà phân tích sổ lệnh quan sát thấy một lượng lớn các lệnh mua Bitcoin trị giá hơn 4.000 BTC được đặt vào hợp đồng tương lai sau khi mức hỗ trợ $64.500 bị phá vỡ.

Những dữ liệu này mô tả một tình huống trong đó các thực thể lớn với quy mô tương tự đang đối đầu nhau để cố gắng thao túng thị trường, nhưng giá Bitcoin vẫn giảm do các nhà đầu tư đã chủ động chốt lời khi hợp đồng tương lai S&P 500 báo hiệu sự điều chỉnh, và thông tin trên các phương tiện truyền thông nghiêng về hướng tiêu cực. Nhiều báo cáo kinh tế lớn đã nhấn mạnh sự đình trệ trong tăng trưởng toàn cầu và căng thẳng tại Trung Đông.

Chiến lược TWAP phủ nhận lý thuyết “kẻ thao túng Binance”

Lý thuyết về “kẻ thao túng Binance” gặp phải một trở ngại lớn khác khi một bài đăng của ChimpZoo cho thấy thực thể này đã ngừng đặt các lệnh bán lớn và chuyển sang bán hợp đồng tương lai Bitcoin thông qua các lệnh thị trường được thực hiện theo khoảng thời gian nhất định.

TWAP, hay “giá trung bình theo thời gian”, là một chiến lược phổ biến được các nhà giao dịch tổ chức ưa chuộng, bao gồm các bàn arbitrage và nhà tạo lập thị trường. Bằng cách phân tách một lệnh lớn thành các lệnh nhỏ hơn và thực hiện đều đặn, mục tiêu là giảm thiểu tác động đến giá cả. Điều này đi ngược lại với thao túng, nên nếu thực thể này thực sự muốn đẩy giá Bitcoin xuống, thì cách tiếp cận này không hợp lý.

Các giao dịch arbitrage thường nhằm khai thác sự chênh lệch giữa các thị trường, dù là giữa các sàn giao dịch khác nhau hay giữa các sản phẩm khác nhau. Nếu thực thể này nhận được BTC giao ngay hoặc ETF thông qua thị trường OTC với giá chiết khấu, việc đặt các lệnh bán lớn trong hợp đồng tương lai Bitcoin như một chiến lược phòng ngừa rủi ro là điều hoàn toàn hợp lý.

Nhiệm vụ của bàn arbitrage là cân bằng rủi ro bằng cách sử dụng các thị trường phái sinh, cuối cùng bán vị thế thị trường giao ngay và mua lại các hợp đồng tương lai BTC ở vị thế bán (bearish). Những ví dụ tương tự cũng có thể được tìm thấy trên thị trường quyền chọn, nơi một nhà tạo lập thị trường có thể kiểm tra thị trường bằng cách đặt các lệnh bán lớn trong hợp đồng tương lai trước khi thực hiện một giao dịch dẫn đến việc tiếp xúc với rủi ro giá tăng.

Cuối cùng, chúng ta có thể không bao giờ biết được ý định thực sự của các thực thể này, cũng như liệu cùng một nhóm có đứng sau cả hai bức tường lệnh mua và bán hay chỉ đơn thuần sử dụng hợp đồng tương lai như một biện pháp phòng ngừa cho các công cụ tài chính khác. Mặc dù lý thuyết về “kẻ thao túng Binance” không thể hoàn toàn bị loại trừ, nhưng tất cả các dữ liệu hiện có đều chỉ ra rằng đây là hoạt động thị trường hợp pháp và bình thường.

Tham gia Telegram: https://t.me/tapchibitcoinvn

Theo dõi Twitter (X): https://twitter.com/tapchibtc_io

Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Thạch Sanh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Mới cập nhật

Thị trường tiền điện tử bước vào tuần đầu tiên của tháng 6 với tín hiệu tích cực khi mức độ quan tâm từ giới đầu tư bắt đầu nhích nhẹ, cho thấy một nỗ lực phục hồi sau chuỗi phiên lao dốc trước đó. Trong bối cảnh này, một... ...

Bitcoin (BTC) bắt đầu tháng 6 với hành động giá khá mạo hiểm, khi đồng tiền này đang tiếp cận các mức hỗ trợ quan trọng mà nếu không giữ vững, có thể dẫn đến sự thay đổi xu hướng. Câu hỏi đặt ra là liệu người mua có thể... ...

Vào tháng 5, đợt tăng mạnh +40% đáng chú ý của Ethereum (ETH) đã đưa các token DeFi trở thành nhóm có hiệu suất hàng tháng cao nhất theo từng lĩnh vực. Theo dữ liệu thị trường từ Velo, lĩnh vực DeFi ghi nhận mức tăng trung bình 14% trong... ...

Giá XRP hiện đang giao dịch thấp hơn 18% so với đỉnh tháng 5 tại 2,65 đô la và nhiều dữ liệu báo hiệu nguy cơ giảm về mốc 1,7 đô la. Mô hình chữ V ngược của XRP gợi ý giảm giá 20% Biến động giá XRP từ ngày... ...

Các nhà phân tích thị trường đang chú ý nhiều hơn đến Ethereum (ETH) nhờ vào sự xuất hiện của các mô hình kỹ thuật tăng giá. Các chỉ báo kỹ thuật hiện tại cho thấy Ethereum có thể sẽ bắt đầu một đợt tăng giá mạnh mẽ kéo dài.... ...

LOUD (LOUD), một dự án đầy hứa hẹn trong không gian SocialFi trên blockchain Solana, hiện đang phải đối mặt với một sự sụt giảm mạnh về giá trị token của mình trong những tuần qua. Mức giảm lên tới 62%, điều này đã khiến nhiều nhà đầu tư và... ...

Sau khi vượt qua ngưỡng 111.000 đô la, giá Bitcoin đã có dấu hiệu chững lại trong hai tuần qua. Trong bối cảnh này, một số nhà đầu tư bắt đầu lo lắng về khả năng xảy ra kịch bản “hai đỉnh”, một mô hình kỹ thuật thường báo hiệu... ...

Trong một sự kiện gần đây tại Hội nghị Bitcoin, Charles Hoskinson, nhà sáng lập Cardano, đã đưa ra một dự đoán gây chấn động cộng đồng tiền điện tử, đặc biệt là những người đam mê Bitcoin. Ông cho rằng Bitcoin có thể đạt mức giá từ 250.000 đến... ...

Trong tuần qua, các sản phẩm đầu tư tiền điện tử do các công ty quản lý tài sản lớn như BlackRock, Bitwise, Fidelity, Grayscale, ProShares và 21Shares điều hành đã ghi nhận dòng tiền ròng trị giá 286 triệu đô la toàn cầu, theo dữ liệu từ CoinShares. Tuy... ...

Giá XRP đã ghi nhận sự giảm sút đáng kể trong những ngày qua, làm xói mòn gần như toàn bộ mức tăng trong tháng 5 và chuyển hướng từ đà tăng sang giảm khi bước vào tháng 6. Khi altcoin này tiến gần đến cuối quý 2, các nhà... ...

Xem thêm bài viết
Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode