Tiếp nối xu hướng của năm 2022, thị trường tiền điện tử đang thiếu tâm lý phấn khích tích cực. Mặc dù Bitcoin và các altcoin vẫn trì trệ cho đến đầu năm 2023, nhưng có một số lý do khiến biến động tăng đột biến vào tháng 1.
Vốn hóa thị trường trong kỳ nghỉ lễ năm 2022 | Nguồn: Arcane Research
Tối hậu thư của Winklevoss gửi đến DCG khuấy động FUD phá sản
Vào ngày 2/1, Cameron Winklevoss – đồng sáng lập Gemini đã gửi “tối hậu thư” đến nhà sáng lập Digital Currency Group (DCG) Barry Silbert, yêu cầu trả lời về 900 triệu đô la tiền bị khóa của khách hàng. Gemini đã khởi chạy chương trình “Earn” với sự phối hợp của Silbert nhưng 900 triệu đô la tiền của khách hàng đã bị khóa kể từ ngày 16/11 do các vấn đề về thanh khoản của DCG. Sau khi bức thư được công bố, Crypto Twitter bắt đầu tạo FUD cho DCG, tin rằng có vấn đề về thanh khoản giống như Three Arrows Capital và FTX.
Căng thẳng tài chính mà lỗ hổng khổng lồ Gemini có thể gây ra cho DCG là rất đáng kể vì họ có thể buộc phải bán các vị thế GBTC và ETHE khá lớn, cùng với các vị thế khác trong quỹ tín thác do công ty chị em Grayscale điều hành. Theo Arcane Research, một con đường khác để DCG đáp ứng các nghĩa vụ nợ là bắt đầu phân phối Reg M, cho phép những người nắm giữ các vị trí GBTC và ETHE đổi chúng lấy tài sản cơ bản theo tỷ lệ 1:1.
Vetle Lunde, nhà phân tích cao cấp tại Arcane Research, lưu ý:
“Reg M sẽ tạo ra chiến lược chênh lệch giá lớn là bán tiền điện tử giao ngay so với mua cổ phiếu của Grayscale Trust. Nếu kịch bản này diễn ra, thị trường tiền điện tử có thể phải đối mặt với sụt giảm hơn nữa”.
Lượng nắm giữ của Grayscale Trust trong nguồn cung lưu thông | Nguồn: Arcane Research
Sợ hãi tràn lan và thanh khoản thấp
Drama của DCG và Gemini diễn ra trong giai đoạn thị trường có tâm lý xấu đi. Bất chấp bằng chứng cho thấy các nhà đầu tư có kế hoạch tham gia vào tiền điện tử trong năm 2023, hầu hết những người tham gia thị trường đều không cảm thấy lạc quan và miễn cưỡng liên quan đến các tài sản rủi ro. Chỉ số này hiện đang ở mức 26 trên thang điểm 100, giống như trong tháng 12/2022.
Chỉ số sợ hãi và tham lam | Nguồn: Alternative.me
Mức độ sợ hãi cao như vậy thậm chí còn đáng lưu ý hơn trong thời kỳ thanh khoản thấp. Hoạt động thị trường tiếp tục suy yếu, ghi nhận khối lượng chưa từng thấy kể từ khi Binance giới thiệu phí giao dịch bằng 0 cho các cặp BTC vào ngày 24/6. Khối lượng giao ngay thấp báo hiệu việc tham gia thị trường thấp sẽ tiếp tục vào đầu năm nay.
Khối lượng BTC tính và không tính Binance | Nguồn: Arcane Research
Nếu DCG đi theo con đường Reg M và khối lượng thị trường giao ngay vẫn ở mức thấp, nhiều khả năng giá sẽ điều chỉnh sâu trong thời gian ngắn.
Lịch trình kinh tế sắp tới gợi ý về biến động tiềm năng
Thị trường vĩ mô có khởi đầu bận rộn khi bước sang năm 2023:
– Thứ 4, ngày 4/1: Chỉ số PMI sản xuất của ISM (hoạt động của các nhà máy tại Hoa Kỳ), Khảo sát doanh thu lao động và cơ hội việc làm tại Hoa Kỳ (cơ hội việc làm), Biên bản họp Ủy ban Thị trường mở Liên bang Hoa Kỳ (FOMC).
– Thứ 5, ngày 5/1: Cán cân thương mại Hoa Kỳ.
– Thứ 6, ngày 6/1: Bảng lương phi nông nghiệp và dữ liệu thất nghiệp, PMI phi sản xuất của ISM (cuộc khảo sát về điều kiện kinh doanh).
– Chủ nhật, ngày 8/1: Đến hạn DCG thanh toán cho Gemini.
– Thứ 5, ngày 12/1: Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ về lạm phát.
– Thứ 6, ngày 13/1: Các ngân hàng Hoa Kỳ bắt đầu báo cáo thu nhập quý 4/2022.
Nếu các con số thấp hơn kỳ vọng hoặc phát sinh bất cứ điều gì bất thường, thị trường chứng khoán có thể phản ứng bằng cách bán tháo.
Khối lượng giao ngay giảm song song với biến động của BTC đạt mức thấp nhất trong 2,5 năm. Theo Lunde, giai đoạn biến động thấp sẽ không kéo dài quá lâu:
“Những giai đoạn biến động thấp này hiếm khi kéo dài và các giai đoạn nén biến động trước đây có xu hướng dẫn đến những biến động mạnh, ngay cả trong các thị trường trì trệ”.
Biến động của BTC trong 7 và 30 ngày | Nguồn: Arcane Research
Một số nhà phân tích tin rằng báo cáo CPI ngày 12/1 của Hoa Kỳ sẽ cho thấy lạm phát tăng đột biến. Nếu đúng như vậy, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có thể tiếp tục tăng lãi suất. Theo dữ liệu lịch sử, đây chính là điều đã đẩy vốn hóa thị trường của tiền điện tử lao dốc.
Với khả năng tăng lãi suất hơn nữa kết hợp với tâm lý thị trường hiện tại, rủi ro DCG phá sản và giảm thanh khoản của thị trường, thị trường tiền điện tử có thể phản ứng bằng một đợt giảm giá khác.
Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin: https://t.me/tapchibitcoinvn
Theo dõi Twitter: https://twitter.com/tapchibtc_io
Theo dõi Tiktok: https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin
- Bất chấp thị trường, trader thông minh này đã kiếm được 1,4 triệu USD nhờ giao dịch ETH và wBTC trên sàn DEX trong 2022
- Sau một năm lao đao, DeFi đặt nhiều kỳ vọng vào năm 2023
- Bình tĩnh trước cơn bão hay Bitcoin sẽ tiếp tục củng cố?
Minh Anh
Theo Cointelegraph
