Bò Bitcoin có thể bỏ qua sự kiện hết hạn 730 triệu đô la quyền chọn hôm nay và tập trung đẩy giá lên $40k

Updated: 04/02/2022 at 11:00

Vài tháng qua không mấy dễ chịu đối với phe bò Bitcoin. Các bình luận liên tục từ Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) gợi ý về kế hoạch tăng lãi suất vào năm 2022 và điều này đang khiến các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ thông qua các trái phiếu chống lạm phát.

Cơ quan quản lý tiền tệ báo hiệu ý định tăng đáng kể lãi suất chuẩn và họ cũng sẽ giảm dần việc mua tài sản nợ hàng tháng.

Mặc dù một số nhà đầu tư coi sự khan hiếm kỹ thuật số Bitcoin là biện pháp bảo vệ lạm phát, nhưng điều đó không làm thay đổi tính biến động của nó. Đổi lại, nó làm cho giá tài sản di chuyển song song với thị trường rủi ro.

Bitcoin 1

Giá Bitcoin (xanh) so với chỉ số Russell 2000 (cam) | Nguồn: Tradingview

Biểu đồ trên cho thấy giá Bitcoin di chuyển tương tự các công ty nhỏ lẻ được niêm yết của Hoa Kỳ, được đo bằng chỉ số thị trường chứng khoán Russell 2000. Không giống như S&P 500 hoặc Chỉ số công nghiệp Dow Jones, điểm chuẩn này loại trừ những gã khổng lồ công nghệ đó. Do vậy, các công ty nhỏ hơn thường được coi là rủi ro hơn và bị ảnh hưởng nhiều hơn khi các nhà đầu tư lo ngại suy thoái kinh tế.

Tuy nhiên, hiệu suất tiêu cực không khiến các nhà đầu tư lo sợ vì Purpose Bitcoin ETF có trụ sở tại Canada đã thu hút hơn 38 triệu đô la Bitcoin vào thứ 3 tuần này, dòng vào hàng ngày lớn thứ ba cho đến nay. Hiện quỹ hoán đổi danh mục Bitcoin này nắm giữ 31.032 BTC, tương đương 1,2 tỷ đô la.

Bất chấp tâm lý của các nhà đầu tư, bò Bitcoin có thể phải đối mặt với khoản lỗ 120 triệu đô la nếu giá di chuyển xuống dưới 36.000 đô la trong đợt hết hạn hợp đồng quyền chọn vào thứ 6.

730 triệu đô la hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn vào ngày 4/2

Căn cứ vào số hợp đồng mở (OI) hết hạn quyền chọn vào thứ 6, phe bò Bitcoin đã đặt cược rất nhiều trong khoảng từ 40.000 đến 44.000 đô la. Những mức này có vẻ lạc quan ngay bây giờ, nhưng Bitcoin đã được giao dịch trên 42.000 đô la từ 2 tuần trước.

Bitcoin 2

Tổng OI quyền chọn Bitcoin hết hạn vào ngày 4/2 | Nguồn: Coinglass.com

Quan sát biểu đồ, các quyền chọn mua (call) trị giá 430 triệu đô la chiếm ưu thế so với quyền chọn bán (put) trị giá 300 triệu đô la, nhưng tỷ lệ call-to-put ở mức 1,43 không thực sự nói lên toàn bộ câu chuyện. Ví dụ, mức giảm giá 14% trong 2 tuần qua đã xóa sổ hầu hết các đặt cược tăng giá.

Quyền chọn mua cung cấp cho người mua quyền mua BTC với mức giá cố định vào lúc 15 giờ (theo giờ Việt Nam) vào ngày 4/2. Tuy nhiên, nếu thị trường đang giao dịch dưới mức giá đó, thì việc nắm giữ hợp đồng phái sinh không có giá trị gì, vì vậy giá trị của nó đi về 0.

Do đó, nếu Bitcoin vẫn dưới 37.000 đô la vào lúc 15 giờ chiều nay, thì chỉ có 34 triệu đô la trong số các quyền chọn mua sẽ khả dụng khi hết hạn.

Gấu sẽ chiến đấu để giữ Bitcoin dưới 37.000 đô la

Dưới đây là ba trường hợp có khả năng xảy ra nhất cho đợt hết hạn quyền chọn vào thứ 6. Chênh lệch có lợi cho mỗi bên thể hiện lợi nhuận lý thuyết. Nói cách khác, tùy thuộc vào giá hết hạn, số lượng hợp đồng mua và bán được kích hoạt là khác nhau:

– Từ 35.000 đến 37.000 đô la: 950 call so với 4.210 put. Kết quả ròng là 120 triệu đô la nghiêng về lệnh put (giảm giá).

– Từ 37.000 đến 38.000 đô la: 1.650 call so với 3.300 put. Kết quả ròng nghiêng về công cụ put thêm 60 triệu đô la.

– Từ 38.000 đô la đến 39.000 đô la: 4.230 call so với 1.710 put. Kết quả ròng là cân bằng giữa call và put.

Ước tính này xem xét các quyền chọn mua được sử dụng trong đặt cược tăng và các quyền chọn bán dành riêng cho các giao dịch từ trung lập đến giảm giá. Tuy nhiên, việc đơn giản hóa quá mức như vậy không tính đến các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.

Bò cần 38.000 đô la để cân bằng các quy mô

Giá cao hơn 38.000 đô la là đủ để bò Bitcoin tránh được khoản lỗ 120 triệu đô la khi hết hạn quyền chọn vào ngày 4/2. Tuy nhiên, lý do tương tự cũng áp dụng cho gấu Bitcoin bởi vì việc BTC giao dịch dưới 37.000 đô la có thể dễ dàng khiến họ kiếm được 120 triệu đô la lợi nhuận.

Xem xét tâm lý tiêu cực ngắn hạn do các điều kiện kinh tế vĩ mô thắt chặt hơn gây ra, bò Bitcoin nên tăng tốc độ phục hồi bền vững lên 40.000 đô la và cao hơn thay vì lãng phí nỗ lực như bây giờ. Do đó, dữ liệu thị trường quyền chọn hơi nghiêng về quyền chọn bán.

Tham gia Telegram của Tạp Chí Bitcoin để theo dõi tin tức và bình luận về bài viết này: https://t.me/tapchibitcoinvn

 

Minh Anh

Theo Cointelegraph

Được đề cập trong bài viết
Bình luận
Đang tải
Mới cập nhật

Trong tháng vừa qua, dòng vốn tiếp tục tập trung mạnh vào hệ sinh thái Solana, bất chấp dữ liệu về mức độ hoạt động của người dùng cho thấy những tín hiệu trái chiều. Theo số liệu từ DeFiLlama, khối lượng giao dịch DEX 24 giờ trên Solana gần... ...

Bonk (BONK) đã giảm hơn 50% trong vòng một tháng rưỡi qua, nhưng hiện tại có dấu hiệu cho thấy khả năng phục hồi đang đến gần. Đợt hồi phục tiềm năng này được hỗ trợ bởi sự hình thành của một mô hình giá tăng, hiệu suất tích cực... ...

Kevin O’Leary, nhà đầu tư nổi tiếng và ngôi sao của chương trình truyền hình Shark Tank, đang mở rộng Beanstox, công ty mà ông đồng sáng lập, với những tính năng mới cho phép khách hàng đầu tư vào Bitcoin và vàng thông qua các quỹ hoán đổi danh... ...

Ethereum (ETH) tiếp tục dao động quanh ngưỡng 4.500 USD trong phiên giao dịch thứ Sáu, bất chấp làn sóng gom mua mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức và cá voi suốt những ngày gần đây. ETF Ethereum hút 4 tỷ USD, cá voi gom thêm 1,44... ...

Ethereum đang chứng kiến sự bùng nổ mạnh mẽ của các giao thức liquid restaking, với tổng giá trị khóa (TVL) trên toàn bộ nền tảng đã đạt 30 tỷ USD. Đây là một bước chuyển dịch quan trọng trong cách các validator triển khai ETH để tối ưu hóa... ...

Avalanche (AVAX) vừa trải qua một tháng khá yên ả khi giá lình xình quanh mốc 24,42 USD, gần như không ghi nhận biến động đáng kể. Dù vậy, trong 24 giờ qua, đồng coin này đã bật tăng hơn 2%. Xét trong khung ba tháng, AVAX đem lại mức... ...

Solana (SOL) vừa ghi nhận tín hiệu golden cross hiếm hoi so với Bitcoin (BTC) – một mô hình kỹ thuật thường được xem là tín hiệu mở màn cho những cú bứt phá parabol mạnh mẽ, không chỉ tính theo USD mà còn cả trong tương quan với BTC.... ...

Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) hôm thứ Năm thông báo rằng các sàn giao dịch crypto ở nước ngoài giờ đây có thể hợp pháp cung cấp dịch vụ cho khách hàng tại Mỹ thông qua cơ chế đăng ký theo khung Foreign Board of... ...

Token gốc của Pyth Network đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ vào thứ Năm sau khi dự án xác nhận rằng họ đã được Bộ Thương mại Hoa Kỳ lựa chọn để xác minh và phân phối dữ liệu kinh tế onchain. Đây là một bước đi quan... ...

Trong tháng 8, BNB nổi bật như một trong số ít các tiền điện tử vốn hóa lớn vẫn giữ vững phong độ bất chấp các đợt điều chỉnh của thị trường. Binance Coin vừa lập đỉnh lịch sử mới ở 899 USD, nâng lợi nhuận ba tháng lên gần... ...

Xem thêm bài viết

Chọn chế độ hiển thị:
Bình thường Bảo vệ mắt Dark Mode