Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Bitcoin chờ đợi Fed Hoa Kỳ tăng lãi suất – 5 điều...

Bitcoin chờ đợi Fed Hoa Kỳ tăng lãi suất – 5 điều cần xem xét trong tuần này

30/01/2023 21:10

Bitcoin bắt đầu một tuần quan trọng với việc giá tăng đột biến quen thuộc xen lẫn với nỗi sợ hãi rằng thị trường gấu sẽ quay trở lại.

Sau khi đạt mức đóng hàng tuần cao nhất trong gần sáu tháng qua, BTC/USD vẫn duy trì mức tăng hơn 40% từ đầu năm đến nay, và chỉ còn vài giờ nữa nó sẽ đóng cửa tháng 1 – Liệu mức tăng có thể giữ được không?

Bất chấp mọi khó khăn, Bitcoin đã tăng giá ngoài mong đợi trong tháng này, khiến tháng 1 năm 2023 trở thành tháng tốt nhất trong một thập kỷ qua.

Những lo ngại có thể tạo ra một đợt giảm giá sắp tới và thậm chí các mức thấp vĩ mô mới đã hạ xuống khi sự hoài nghi bao trùm toàn bộ thị trường.

Sự thay đổi nghiệt ngã đó vẫn chưa thành hiện thực và những ngày sắp tới có thể trở thành giai đoạn quan trọng đối với xu hướng dài hạn của Bitcoin.

Các chất xúc tác tất nhiên không thiếu. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed) sẽ quyết định về lần tăng lãi suất tiếp theo trong tuần này, với việc Chủ tịch Jerome Powell đưa ra bình luận về nền kinh tế và chính sách.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ đưa ra quyết định tương tự sau đó một ngày.

Dưới đây là 5 vấn đề chính cần xem xét khi nói đến hành động giá BTC.

Giá Bitcoin hướng tới 24.000 đô la với dự đoán biến động FOMC

Bitcoin tiếp tục thách thức những người phản đối và Short bằng cách tăng vọt cao hơn bao giờ hết trên các khung thời gian thấp hơn.

Cuối tuần không có gì khác biệt so với những ngày cuối tuần khác vào tháng 1, với BTC/USD đạt mức cao 23.950 đô la vào đêm qua — mức cao mới trong 5 tháng rưỡi.

Mức đóng cửa hàng tuần cũng đạt được thành tích tương tự, với việc Bitcoin không vượt qua được mốc 24.000 đô la cho lần khởi sắc cuối cùng.

Biểu đồ nến 1 tuần BTC/USD. Nguồn: TradingView

Tại thời điểm viết bài, 23.700 đô la đã hình thành một tâm điểm. Và ở mức giá hiện tại, Bitcoin vẫn tăng 43,1% đáng kinh ngạc trong tháng 1 — tháng 1 tốt nhất kể từ năm 2013 — năm thị trường tăng giá nổi tiếng đầu tiên của Bitcoin.

Biểu đồ lợi nhuận hàng tháng của BTC/USD. Nguồn: Coinglass

Các nhà phân tích thị trường rất muốn xem điều gì sẽ xảy ra xung quanh quyết định tăng lãi suất của Fed vào ngày 1 tháng 2. Là một nguồn biến động rõ ràng, sự kiện này có thể tác động đáng kể đến nến hàng tháng, chỉ đối với hành động giá BTC thay đổi chiến thuật ngay lập tức.

“Có lẽ sẽ có một chút biến động vì FOMC? Không phải là một dự đoán, nhưng chắc chắn là một thiết lập giao dịch mà tôi rất quan tâm,” trader Crypto Chase đã nhận xét về một biểu đồ dự đoán BTC/USD sẽ thoái lui và tiếp tục tăng giá.

Biểu đồ BTC/USD. Nguồn: Crypto Chase/ Twitter

Lộ trình đó đã đưa Bitcoin lên hơn 25.000 đô la – là mục tiêu chính của các trader — ngay cả những người vẫn cảnh giác với sự kiện đầu hàng hàng loạt dập tắt hiệu suất phi thường của tháng 1.

Trong số đó có Crypto Tony, người lưu ý mức gần 25.000 đô la với đường trung bình động hàm mũ EMA 200 tuần của Bitcoin.

“Đường EMA 200 hàng tuần nằm ngay phía trên ở mức 25.000 đô la, như bạn biết đó là mục tiêu của tôi đối với BTC. Bây giờ, khả năng lật đường 200 EMA và mức cao phạm vi thành hỗ trợ là rất lớn đối với phe bò, nhưng điều này vẫn chưa xảy ra và mọi người đã sẵn sàng phấn khích.”

Một biểu đồ đi kèm vẫn vạch ra một con đường tiềm năng xuống dốc tới 15.000 đô la.

Tài nguyên phân tích on-chain Material Indicators đã xác định 24.000 đô la là vùng quan trọng để phe bò lật thành hỗ trợ, cùng với đường trung bình động đơn giản SMA 50 ngày và 200 ngày.

“Nếu phe bò có thể phá vỡ 24.000 đô la với kỳ vọng tính thanh khoản tăng cao đến phạm vi kháng cự kỹ thuật trước dự báo lãi suất cuối kỳ EoY của Fed vào ngày 1 tháng 2. Những gì chủ tịch Fed nói sẽ làm thay đổi thị trường”.

Các chỉ số quan trọng đề cập đến những phát biểu sắp tới của Powell tại cuộc họp FOMC, đồng thời lưu ý rằng tính thanh khoản của bid đã thay đổi cao hơn, khiến giá giao ngay tiến gần hơn đến khu vực quan trọng đó.

Biểu đồ orderbook BTC/USD trên Binance. Nguồn: Material Indicators/ Twitter

Fed tăng lãi suất

Tuần này sẽ bị chi phối bởi việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và các bình luận kèm theo từ Chủ tịch Jerome Powell.

Trong một chuỗi sự kiện quen thuộc nhưng vẫn gây căng thẳng cho các trader Bitcoin, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ họp vào ngày 1 tháng Hai.

Kết quả lần này có thể mang lại một số bất ngờ, với những kỳ vọng thực tế nhất trí trong việc dự đoán mức tăng 25 điểm cơ bản. Tuy nhiên, phạm vi biến động xung quanh đó vẫn còn.

“Hai ngày đầu tiên của tháng 2 sẽ có nhiều biến động (rất thú vị),” nhà bình luận Pentoshi đã tweet trong một tweet vào tuần trước, đồng thời lưu ý rằng FOMC sẽ được theo sau bởi một quyết định tương tự từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu một ngày sau đó.

Theo Công cụ FedWatch của CME Group, hiện có 98,4% đồng thuận rằng Fed sẽ tăng 25 điểm cơ bản.

Đây sẽ là mức giảm hơn nữa so với các động thái khác gần đây và là mức điều chỉnh tăng nhỏ nhất kể từ tháng 3 năm 2022.

Biểu đồ xác suất lãi suất mục tiêu của Fed. Nguồn: CME Group

“Sẽ không ngạc nhiên nếu thị trường bơm cả tuần trước thông báo của FOMC,” nhà bình luận nổi tiếng trên mạng xã hội Satoshi Flipper tiếp tục. “Chúng tôi đã biết đó là 25 BP. Vậy còn gì để Jerome Powell đưa ra chỉ đạo? 25 hoặc 50 BP cho phần còn lại trong năm? Quan điểm của tôi liên quan đến tỷ lệ: điều tồi tệ nhất hiện đang ở phía sau chúng ta.”

Nếu các nhà đầu cơ đúng khi cho rằng Fed giờ đây sẽ có xu hướng ngừng tăng lãi suất hoàn toàn, thì điều này về mặt lý thuyết sẽ mang lại không gian thở dài hạn cho các tài sản rủi ro trên toàn diện, bao gồm cả tiền điện tử.

Tuy nhiên, nhiều người lo lắng rằng năm tới sẽ không thuận buồm xuôi gió khi nói đến quá trình chuyển đổi chính sách của Fed. Một giả thuyết cho rằng điều đó chỉ có thể xảy ra khi các nhà hoạch định chính sách không có lựa chọn nào khác ngoài việc ngăn con tàu kinh tế chìm xuống.

Một người khác, cựu Giám đốc điều hành BitMEX, Arthur Hayes, dự đoán thiệt hại lớn về tài sản rủi ro trước khi Fed buộc phải thay đổi hướng đi, bao gồm cả mức giá 15.000 đô la BTC.

Tiếp tục các cảnh báo dài hạn, Alasdair MacLeod, trưởng bộ phận nghiên cứu tại Goldmoney, đã đề cập đến những căng thẳng địa chính trị xung quanh cuộc xung đột Nga-Ukraine như một nguyên nhân chính gây ra sự suy giảm tài sản rủi ro trong tương lai.

“Không ai đang nghĩ đến tác động đối với thị trường khi nối lại cuộc xung đột ở Ukraine”.

MacLeod dự đoán rằng giá năng lượng sẽ “chắc chắn tăng cao hơn”, cùng với ước tính lạm phát của Hoa Kỳ.

“Lợi suất trái phiếu sẽ tăng, cổ phiếu sẽ giảm,” ông nói thêm.

“Tín hiệu mua dứt khoát” nhấp nháy lần đầu tiên sau 4 năm

Mặc dù một số chuyên gia sẵn sàng kêu gọi chấm dứt thị trường gấu Bitcoin mới nhất, nhưng một số liệu on-chain có khả năng tiên báo điều đó.

Chỉ số lãi và lỗ (PnL) từ nền tảng phân tích CryptoQuant đã nhấp nháy “tín hiệu mua chắc chắn” cho BTC — tín hiệu đầu tiên kể từ đầu năm 2019.

Chỉ số PnL nhằm mục đích cung cấp các tín hiệu đỉnh và đáy của chu kỳ được chuẩn hóa bằng cách sử dụng dữ liệu kết hợp từ ba số liệu on-chain khác. Khi giá trị của nó tăng lên trên mức trung bình động một năm, nó được coi là cơ hội mua dài hạn.

Điều này hiện đã xảy ra với sự tăng giá của BTC/USD vào tháng 1 và trong khi CryptoQuant thừa nhận rằng tình hình có thể chuyển sang xu hướng giảm một lần nữa, thì những tác động là rất rõ ràng.

“Mặc dù chỉ số vẫn có thể giảm xuống dưới, nhưng Chỉ số PnL của CryptoQuant đã đưa ra tín hiệu mua dứt khoát đối với BTC, tín hiệu này xảy ra khi chỉ số (đường màu tím đậm) leo lên trên mức trung bình động 365 ngày (đường màu tím nhạt). Trong lịch sử, sự giao nhau giữa các chỉ số đã báo hiệu sự khởi đầu của thị trường bò”.

Chỉ số PnL của Bitcoin. Nguồn: CryptoQuant

Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của Bitcoin, hiện đã tăng từ mức thấp nhất từ trước đến nay.

Theo ghi nhận của PlanB, người tạo ra chuỗi Stock-to-Flow của các mô hình dự báo giá Bitcoin, lần phục hồi cuối cùng như vậy từ mức thấp vĩ mô trong RSI cũng xảy ra vào cuối thị trường gấu cuối cùng của Bitcoin vào đầu năm 2019.

Biểu đồ RSI của bitcoin. Nguồn: PlanB/ Twitter

Hodler Bitcoin

Trái ngược với mong đợi, việc chốt lời hàng loạt của hodler Bitcoin trung bình vẫn chưa bắt đầu.

Dữ liệu on-chain từ Glassnode xác nhận điều này, với việc nguồn cung BTC tiếp tục già đi bất chấp những đợt tăng giá gần đây.

Coin không hoạt động trong ví từ 5 năm trở lên, tính theo phần trăm tổng nguồn cung, đã đạt mức cao nhất mọi thời đại mới là 27,85% vào cuối tuần này.

Biểu đồ % nguồn cung Bitcoin hoạt động lần cuối hơn 5 năm trước. Nguồn: Glassnode/Twitter

Lượng coin được hodl hoặc bị mất — “kho dự trữ lớn và cũ” của BTC theo truyền thống không hoạt động — cũng đã đạt mức cao nhất trong 5 năm.

Biểu đồ nguồn cung hoạt động Bitcoin. Nguồn: Glassnode/Twitter

Biểu đồ số Bitcoin được hodl hoặc bị mất. Nguồn: Glassnode/Twitter

Trong khi đó, trên các khung thời gian thấp hơn, lượng cung hoạt động lần cuối trong 24 giờ qua trên thực tế đã chạm mức thấp nhất trong một tháng vào ngày 29 tháng 1.

Mặc dù vậy, cảm giác “tham lam” đang nhanh chóng xâm nhập vào tâm lý thị trường, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư gần đây.

Tâm lý “tham lam nhất” kể từ 69.000 đô la

Dữ liệu phi kỹ thuật cho thấy sự hoài nghi khi Bitcoin tăng giá đang nhanh chóng trở thành một trường hợp kinh điển về sự thịnh vượng của thị trường.

Theo chỉ số tham lam và sợ hãi, chỉ báo tâm lý thị trường tiền điện tử cổ điển, tâm trạng của các nhà đầu tư Bitcoin và altcoin hiện chủ yếu là “tham lam”.

Chỉ số, phân chia tâm lý thành năm loại để xác định các đỉnh có khả năng bùng nổ và các đáy thị trường phi lý, hiện đo lường 55/100 trên thang đo chuẩn hóa.

Mặc dù vẫn còn cách xa các điểm cao nhất, nhưng điểm số đó đánh dấu chuyến đi đầu tiên của Chỉ số vào lãnh thổ “tham lam” kể từ tháng 3 năm 2022 và cao nhất kể từ mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin vào tháng 11 năm 2021.

Vào ngày 1 tháng 1 năm 2023, nó đo được 26/100 — chưa bằng một nửa số điểm gần đây nhất.

Chỉ số tham lam và sợ hãi tiền điện tử. Nguồn: Alternative.me

Trong một phản ứng thận trọng, cộng tác viên CryptoQuant đã cảnh báo rằng tâm lý của những người mới tham gia thị trường hiện đang lặp lại bầu không khí của đầu năm 2021, khi BTC/USD đạt mức cao mới mọi thời đại.

“Tâm lý từ những người tham gia giao dịch ngắn hạn Bitcoin (SOPR ngắn hạn) đã đạt đến mức tham lam nhất kể từ tháng 1 năm 2021. Mặc dù xu hướng SOPR trên 1 cho thấy xu hướng tăng, nhưng chỉ báo này hiện đang ở trên 1 và bị kéo căng quá mức. Nếu không tăng dự trữ stablecoin trên các sàn giao dịch giao ngay, nhiên liệu tăng giá có thể cạn kiệt nhanh chóng.”

Trong số các cách sử dụng khác, SOPR cung cấp thông tin chi tiết về thời điểm các nhà đầu tư Bitcoin có thể có xu hướng bán nhiều hơn sau khi thu được lợi nhuận.