Trang chủ Tạp chí Tin tức Bitcoin (BTC) Bitcoin cố gắng loại bỏ bóng ma FTX – 5 điều cần...

Bitcoin cố gắng loại bỏ bóng ma FTX – 5 điều cần xem xét trong tuần này

16/01/2023 20:30

Bitcoin bắt đầu một tuần mới ở mức cao mới vào năm 2023, nhưng vẫn còn nhiều ý kiến trái chiều sau một đợt tăng giá chóng mặt.

Tháng 1 đã mang đến sự biến động mà phe bò Bitcoin đã hy vọng – nhưng liệu họ có thể duy trì nó không?

Đây là câu hỏi quan trọng cho những người tham gia thị trường khi bước sang tuần thứ ba của tháng.

Vẫn còn sự chia rẽ về sức mạnh cơ bản của Bitcoin; một số người hoàn toàn tin rằng việc giá di chuyển lên mức cao nhất trong hai tháng là một “đợt phục hồi của kẻ ngốc”, trong khi những người khác hy vọng rằng thời kỳ tốt đẹp sẽ tiếp tục – ít nhất là trong thời điểm hiện tại.

Ngoài sự năng động của thị trường, không thiếu các chất xúc tác tiềm năng đang chờ để khẳng định bản thân.

Dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ sẽ tiếp tục được cập nhật, trong khi thu nhập của các công ty có thể mang lại một số biến động mới cho thị trường chứng khoán trong tuần này.

Dưới đây là 5 yếu tố thúc đẩy giá BTC tiềm năng khi mọi con mắt đều tập trung vào các mức hỗ trợ mới và số phận của thị trường gấu Bitcoin.

Giá BTC hợp nhất

Bitcoin đã phải đối mặt với sự hoài nghi ngày càng tăng sau khi vượt qua một số mức kháng cự quan trọng trong suốt tuần qua.

Sự đồng thuận vẫn nghiêng về phía giảm giá trong dài hạn, với rất ít người tin rằng đà tăng hiện tại sẽ tiếp tục hơn là một đợt phục hồi của thị trường giá xuống.

Với những cảnh báo về mức thấp vĩ mô mới là 12.000 đô la vẫn còn hiệu lực, Bitcoin đang được theo dõi sát sao để tìm dấu hiệu giảm giá. Tuy nhiên, cho đến nay, điều này vẫn chưa thành hiện thực.

Dữ liệu từ TradingView cho thấy mức đóng cửa hàng tuần gắn liền với mức đóng cửa hàng tuần ngay trước khi FTX sụp đổ và tại thời điểm viết bài, BTC vẫn ở trên mức 20.000 đô la, sau khi đạt mức cao mới là 21.411 đô la chỉ sau một đêm.

Sự biến động vẫn tiếp tục diễn ra, với việc di chuyển vài trăm đô la trở nên phổ biến trên các khung thời gian hàng giờ. Nhà bình luận Tedtalksmacro mô tả việc giảm nhanh xuống dưới mốc 21.000 đô la là một “cuộc săn lùng thanh khoản”.

Biểu đồ BTC 1 ngày với MA 21 tuần. Nguồn: TradingView

Phân tích các mức cần giữ trong trường hợp thoái lui rộng hơn, tài nguyên phân tích on-chain Material Indicators đã xác định đường trung bình động 21 tuần (MA) tại 18.600 đô la.

“Một bức tường bid 11 triệu đô la khác được thiết lập để bảo vệ mức đỉnh Bitcoin 2017. Việc giữ trên mức đó mang tính biểu tượng và làm tăng khả năng kéo dài đợt tăng giá, nhưng việc giữ đường MA 21 tuần là rất quan trọng để có một đợt tăng giá bền vững. TradFi đóng cửa vào Thứ Hai. Sự biến động vẫn tiếp tục.”

Nguồn: Twitter

Một bài đăng trước đó đã nói thêm rằng hoạt động của cá voi thực sự đã giúp thúc đẩy thị trường trên các sàn giao dịch.

Trong khi đó, để ý đến sự đảo ngược các khoản lỗ của FTX, tài khoản giao dịch Stockmoney Lizards đã dự đoán “hợp nhất (đi ngang) một chút” ở mức hiện tại.

#Bitcoin

it’s likely we see a little (sideways) consolidation here at these levels pic.twitter.com/sdPDcKhwT7

— Stockmoney Lizards ⚡️ (@StockmoneyL) January 16, 2023

Nhà phân tích Michaël van de Poppe nói rằng Bitcoin thực sự có thể hợp nhất do những thay đổi trong sức mạnh của đồng đô la Mỹ.

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) vẫn giao dịch gần mức thấp nhất kể từ đầu tháng 6 năm 2022 trong ngày, đạt 107,77.

Biểu đồ DXY 1 ngày. Nguồn: TradingView

Trọng tâm chuyển sang thu nhập

Tuần này sẽ có một khởi đầu thuận lợi về mặt dữ liệu vĩ mô, với dữ liệu lạm phát giá sản xuất (PPI) sẽ được công bố vào ngày 18 tháng 1.

Điều này sẽ xảy ra trong bối cảnh có nhiều bài phát biểu khác nhau từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), trong khi cổ phiếu có thể sẽ bị ảnh hưởng bởi một hiện tượng khác dưới dạng báo cáo thu nhập của công ty trong tuần.

Như các chiến lược gia của Bank of America đã lưu ý trong một lưu ý vào tuần trước, S&P 500 đã trở nên đặc biệt nhạy cảm với thu nhập, những dữ liệu này thậm chí có tác động vượt xa các bản phát hành dữ liệu cổ điển như chỉ số giá tiêu dùng (CPI).

“Chúng tôi coi đây là một sự thay đổi tường thuật trên thị trường từ Fed và lạm phát sang thu nhập: phản ứng đối với thu nhập ngày càng tăng, trong khi phản ứng đối với dữ liệu lạm phát và các cuộc họp của FOMC ngày càng ít hơn”.

Các chiến lược gia đề cập đến cuộc họp sắp tới của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) của Fed, vào ngày 1/2 sẽ quyết định về việc tăng lãi suất.

Những con số này hiện được dự đoán sẽ thấp hơn bất kỳ mức nào kể từ đầu năm 2022, với tâm lý ủng hộ mức tăng 0,25%, theo Công cụ FedWatch của CME Group.

Biểu đồ xác suất lãi suất mục tiêu của Fed. Nguồn: CME Group

Ram Ahluwalia, Giám đốc điều hành của công ty cố vấn đầu tư tài sản kỹ thuật số Lumida Wealth Management, đã viết trong một phần của nghiên cứu vào tuần trước:

“Fed Funds càng thấp thì càng có nhiều thanh khoản trong hệ thống”.

Một biểu đồ đi kèm cho thấy những gì Ahluwalia đề xuất là mối quan hệ có lợi giữa tỷ lệ Fed Funds thấp hơn và tính thanh khoản của Bitcoin.

2/ This chart offers some intuition around this idea – a comparison of the Fed Funds rate and the price of bitcoin.

The lower the Fed Funds, the more liquidity there is in the system. pic.twitter.com/KyMjvYrf4n

— Ram Ahluwalia, crypto CFA (@ramahluwalia) January 16, 2023

Anh ấy tiếp tục bằng cách đề cập đến sự xuất hiện trên các phương tiện truyền thông chính thống của nhà kinh tế học kỳ cựu Larry Summers vào ngày 13 tháng 1, trong đó Summers đã đưa ra những tiếng vang tích cực về việc lạm phát giảm.

“Larry đã đưa ra một tuyên bố nói rằng cuộc chiến chống lạm phát của Fed là ‘gần như sắp hoàn thành.’ Đây là một ‘bất ngờ tích cực’ đối với tài sản rủi ro và hỗ trợ Fed quay xe” ông lập luận.

“BTC được hưởng lợi từ QE Hypothesis: Một trong những bàn vĩ mô lớn đã lắng nghe và mua bitcoin.”

Chuỗi chiến thắng của GBTC

Về chủ đề phục hồi sự quan tâm của tổ chức, một biểu đồ khác theo dõi toàn bộ sự thua lỗ từ FTX là phương tiện đầu tư Bitcoin lớn nhất của tổ chức, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Dữ liệu từ Coinglass cho thấy kể từ ngày 13 tháng 1, ngày gần nhất có dữ liệu, cổ phiếu GBTC được giao dịch với mức chiết khấu so với giá trị tài sản ròng (NAV) là 36,26%.

Mức chiết khấu này, trước đây là dương và được gọi là “phí bảo hiểm GBTC”, đã tăng cao hơn kể từ cuối tháng 12 và hiện cao hơn bất kỳ thời điểm nào kể từ cuộc khủng hoảng FTX.

Mức tăng lớn nhất từ trước đến nay của nó diễn ra ngay trước đó, khi nó đạt 48,62% do Grayscale bị ảnh hưởng bởi sự cố FTX do sự hỗn loạn của chính công ty mẹ Digital Currency Group (DCG).

Cuộc tranh cãi giữa DCG và Gemini vẫn tiếp tục nổ ra, thường là công khai, nhưng GBTC đang mang lại kết quả đáng khích lệ nhất trong nhiều tháng.

Trong khi đó, đằng sau hậu trường, Grayscale tiếp tục đấu tranh với các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ về việc bị từ chối cho phép chuyển đổi GBTC thành quỹ hoán đổi danh mục (ETF) dựa trên giá Bitcoin giao ngay.

Trong một bản cập nhật rộng rãi trên Twitter vào ngày 13 tháng 1, Craig Salm, giám đốc pháp lý của Grayscale, đã đưa ra nhiều tham chiếu đến “cam kết” của công ty để thắng kiện và đưa Bitcoin ETF đầu tiên ra thị trường ở Hoa Kỳ.

“Nhắc lại, việc chuyển đổi GBTC thành Bitcoin ETF giao ngay là cách tốt nhất trong dài hạn để theo dõi giá trị BTC. Vụ việc của chúng tôi đang tiến triển nhanh chóng, chúng tôi có lập luận pháp lý mạnh mẽ, hợp lý và thuyết phục. Chúng tôi lạc quan rằng Tòa án sẽ ra phán quyết có lợi cho chúng tôi.”

Phí bảo hiểm GBTC so với tỷ lệ nắm giữ tài sản và BTC/USD. Nguồn: Coinglass

Độ khó đạt mức cao mọi thời đại mới

Nếu sự phục hồi giá của Bitcoin không đủ để khiến phe bò phấn khích, thì các nguyên tắc cơ bản của mạng cũng kể một câu chuyện đáng khích lệ tương tự.

Gần giống với thời điểm đóng cửa hàng tuần, độ khó khai thác mạng đã tăng hơn 10%, đánh dấu mức tăng lớn nhất kể từ tháng 10 năm ngoái.

Tổng quan về các nguyên tắc cơ bản của mạng Bitcoin. Nguồn: BTC.com

Động thái này có ý nghĩa rõ ràng đối với những người khai thác Bitcoin và cho thấy rằng hệ sinh thái đã được hưởng lợi từ mức giá cao hơn.

Các công ty khai thác đã giảm tốc độ bán dự trữ BTC của họ trong những tuần gần đây, trong khi độ khó tăng lên phản ánh sự cạnh tranh về trợ cấp block đã quay trở lại.

Tuy nhiên, trong tuần qua, số dư của các công ty khai thác đã giảm do giá Bitcoin tăng nhanh. Con số này đạt 1.823.097 BTC kể từ ngày 16 tháng 1, theo dữ liệu từ công ty phân tích Glassnode, đánh dấu mức thấp nhất trong một tháng.

Biểu đồ số dư BTC của các công ty khai thác Bitcoin. Nguồn: Glassnode

Mặc dù vậy, độ khó hiện đã xóa bỏ các phản ứng FTX của nó và thiết lập mức cao mới mọi thời đại trong quá trình này.

“Bitcoin đang trong quá trình kiểm tra lại chi phí sản xuất trung bình ước tính cho những người khai thác”.

Công ty phân tích nói thêm rằng “việc vượt qua mức này giống như mang lại sự cứu trợ rất cần thiết cho thu nhập của thợ đào”.

Một biểu đồ đi kèm cho thấy “mô hình hồi quy độ khó” được mô tả là “chi phí sản xuất duy trì toàn bộ (AISC) ước tính cho Bitcoin”.

Biểu đồ mô hình hồi quy độ khó Bitcoin. Nguồn: Glassnode

Tâm lý thoát khỏi “sợ hãi” khi cá voi tích lũy

Không có gì bí mật khi những hodler Bitcoin trung bình đang trải qua một số cứu trợ rất cần thiết trong tháng này, nhưng đó có phải là một trường hợp hưng phấn không được kiểm soát?

Theo thước đo lâu đời, The Crypto Fear & Greed Index, nó có thể là “quá nhiều, quá sớm” khi nói đến những thay đổi trong tâm lý đối với sức mạnh giá Bitcoin.

Vào ngày 15 tháng 1, Chỉ số này đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 4 năm ngoái và mặc dù chưa “tham lam”, nhưng động thái này đánh dấu một sự thay đổi lớn so với chỉ vài tuần trước đó.

Chỉ số tham lam và sợ hãi tiền điện tử. Nguồn: Alternative.me

Thị trường tiền điện tử đã dành phần lớn thời gian của năm 2022 trong khung “sợ hãi tột độ” thấp nhất.

Bây giờ, nó đang đạt điểm trên 50/100, giảm nhẹ trong tuần mới và nằm trong lãnh thổ “trung lập”.

Đối với công ty nghiên cứu Santiment, có các công cụ đánh giá tâm lý xung quanh thị trường tiền điện tử, vẫn có một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến sức mạnh mới phát hiện của Bitcoin.

Câu trả lời, công ty đã viết trong một bài đăng trên Twitter vào cuối tuần, chắc chắn nằm ở hoạt động của cá voi.

Trong mười ngày tới ngày 15 tháng 1, cá voi lớn và nhỏ đã tích lũy thêm BTC vào ví, gây ra phản ứng dây chuyền cung và cầu trong quá trình này. Tổng cộng trong khoảng thời gian đó, họ đã mua 209.700 BTC.

Santiment gọi dữ liệu là “lời giải thích dứt khoát về lý do giá tiền điện tử tăng trở lại.”